小微企业融资能力提升探讨*——基于《小企业会计准则》实施的分析

孙亚云

(东莞职业技术学院财经系，广东 东莞 523808)

小微企业是我国经济发展中一支重要的生力军。工信部2011年数据显示，小微企业数量占全国企业总量的97%以上，是我国数量最大、最具活力的企业群体;其创造的税收和产值分别占全国税收和国内生产总值的50%和60%左右，是我国经济快速稳定发展的重要推进力。与此同时，小微企业也是吸收国民就业的重要渠道。截至2010年末，中小微企业提供了80%以上的城镇就业岗位，仅“十一五”期间，中小微企业新增城镇就业岗位就超过4400万个。我国工业化和城镇化的快速发展，很大程度上也得力于小微企业，特别是劳动密集型小微企业。正是为数众多的小微企业，发挥了强大的就业吸纳力，把数以亿计的剩余劳动力从农村转移到城镇，有力地推进了我国工业化和城市化的快速发展。近年来，我国每年新增大中专毕业生1000多万人，小微企业同样是吸收大学生初次就业的主要渠道。同时，小微企业还是创新的重要承担者，占国家高新技术企业总量的80%以上［1］。由上所述，改革开放30多年来，小微企业的作用不可替代。小微企业的健康持续发展对保障国民经济的健康稳步增长、有效扩大就业、保持社会和谐稳定、建设创新型国家，具有十分重要的意义。

但资金问题一直是制约小微企业发展壮大的瓶颈。因小微企业多是处于初创期和成长期的年轻企业，成长的需求使它们面临比较大的资金缺口。但是其融资渠道却十分单一，很多金融机构都存在对小微企业惜贷或拒贷现象。巨大的资金压力催生了极度不规范的民间借贷市场和畸高的资金成本，严重制约了小微企业的健康发展。

鉴于资金问题对小企业发展的重要意义，中小企业融资问题一直是学术界和实业经营者关注和研究的焦点问题。比较本文的内容与目前国内外对相关问题的研究，创新点有二，一是文中研究的融资主体是小微企业，而非中小企业。根据工信部、发改委等部位联合发布的《中小企业划型标准规定》提供的最新企业划型标准，中小企业和小微企业存在显著区别。主体不同，问题的起源、解决策略自然有所区别，即开拓了新的研究空间。二是，财政部2011年11月推出的《小企业会计准则》于2013年在全国范围内全面实施，新的核算制度必然为小微企业的融资问题带来新的外部环境和内部影响，这使本文的研究有了与时俱进的时效意义。

一 小微企业融资现状及原因剖析

(一)融资现状

我国小微企业融资现状的突出表现是小微企业资金需求缺口巨大，却往往告贷无门。据不完全统计，有超过半数小微企业的贷款申请遭到拒绝。融资难导致了资金匮乏，重度资金匮乏进一步引起了资金链断裂，实力不足的小微企业即被拖垮。很多小微企业的破产倒闭都是源于资金匮乏，却又告贷无门。这也是近两年长三角部分民营企业老板“跑路”的重要原因之一。另一方面，严重的资金匮乏与狭窄的融资渠道，催生了过高的资金成本，很多小微企业主在手头紧张的时候，不得不求助于不甚规范的民间借贷，这在一定程度上限制了小微企业的健康发展。具体表现为:

1.资金需求量不断攀升，资金缺口增速超过资金供给的增长。小微企业中多处于初创期和成长期的企业，资金需求与企业发展同步增长，企业成长带来的投资需求单靠企业内部权益筹资无法解决，外部筹资就成为小微企业必然的选择。随着金融市场的规范发展，针对小微企业的资金供给虽有所增加，但依然不能满足企业需求。资金匮乏，筹资受限，在很大程度是制约了小微企业的健康发展。据不完全统计，全国的小微企业，每年显性的融资需求在8000亿元以上，但从正规的金融机构只获得不到1000亿元的资金支持。也就是说，小微企业每年的融资缺口高达6000亿元 ～7000亿元［2］。

2.外部融资渠道单一，面临银行诸多贷款条件的挑战。小微企业由于规模、实力、资信等级等方面的限制，现有情况下，其外部筹资的渠道比较单一，在证券筹资的高门槛下，小微企业主要选择银行等金融机构贷款的债务筹资方式。但即使是门槛相对较低的银行贷款，对小微企业也存在不同程度惜贷现象。具体表现为申请条件高、限制条件多、放贷资金少等。全国工商联调查数据显示，小微企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系，相比中小企业为社会创造的价值与其获得的金融资源明显不匹配［3］。

3.融资难催生的高资金成本。如前所述，当小微企业在筹资的过程中遭到冷遇，告贷无门的时候，迫于成长的资金压力，不得已就会选择民间游资作为筹资对象。银监会和中国人民银行规定小额贷款利率上限为银行同期利率的四倍，而以追求盈利甚至暴利为主要目的的小额贷款公司基本上都按上限利率发放贷款，这无形中提高了小微企业的资金成本，加大了其经营难度，不利于小微企业的成长发展。

(二)原因剖析

小微企业融资难背后的原因是多方面的，既有企业自身管理粗糙、实力不够的原因，也有银行厌恶风险、惜贷拒贷的情况，同时还有政府相关扶持政策不足的情形。

1.小微企业自身的原因。银行等金融机构为降低资金回收风险，对企业贷款做出各种限制和要求。小微企业因为生产规模、经营能力、管理理念等自身原因，多存在会计制度不健全、财务人员水平不够、诚信意识不足、抗风险能力薄弱、资信水平较差等问题，难以满足金融机构的申贷条件，从而限制了其筹资能力。根据央行公布的数据，小微企业因抗风险能力弱、经营不善及信用意识不足，导致较高的不良贷款率。如 2010年1月末，小微企业不良银行贷款率为5.1%，明显高于大型企业的4.1%和中型企业的2.4%。自身条件不足是导致小微企业融资难的内部原因。

2.银行方面的原因。客观原因造就的信息不对称，使银行等金融机构对小微企业缺乏足够的了解和信任，从而出现了对小微企业惜贷、拒贷的局面。受传统经营理念和规避风险思想的影响，多数银行等金融机构不重视小微企业这片市场，缺乏针对小微企业的信贷产品，在一定程度上限制了小微企业的筹资渠道。由于管理体制及风险厌恶等原因，多数银行都存在对小微企业的惜贷现象。数据显示，仅有不到两成的小微企业能够取得银行贷款，超过80%的小微企业游离在银行信贷体系之外。

3.政府层面。在市场机制资源自由调配无法有效解决小微企业筹资问题的时候，政府应该发挥应有的宏观调控作用。通过出台相应的法规政策、建立担保体系、成立管理机构等方式，来多层次解决小微企业融资难题。但事实是，跟相对成熟的企业发展政策法规相比，目前针对小微企业融资的政策支持和风险补偿机制相对缺乏，专门针对小微企业融资的政策规制不足，缺乏倾向于小微企业的政策支持和风险补偿机制。因此，政府支持乏力是小微企业融资难的外部原因之一。

二 《小企业会计准则》实施带来的契机

2011年11月财政部推出了《小企业会计准则》，与过去的《小企业会计制度》相比，《小企业会计准则》在会计计量属性、资产、负债、所有者权益的核算、营业税及附加的内容、所得税的核算及财务报表的编制和披露等方面都做了很大的改进［4］。传统的小微企业，由于数量众多，规模较小，管理水平参差不齐，很多小微企业在会计核算方面都不规范。前店后厂、夫妻商铺、财务生产一把抓的现象普遍存在，有些甚至没有正规的会计人员，平常业务发生的时候，只是做简单的收付流水记录，在需要年审的时候就去找一些有资质的会计师事务所临时做账，应付检查。这便导致银行等外部资金提供者无法通过小微企业的财务报告获得其经营状况的真实信息;严重的信息不对称，加上对小微企业经营能力和风险抵御能力的不信任，造成了银行等金融机构对小微企业吝啬惜贷的现状。而新颁布实施的《小企业会计准则》更加地符合小微企业的业务特点，不仅简化了小微企业的会计核算工作和税收征纳工作，而且增加了小微企业对外提供的会计信息的规范度，规范了小微企业的会计确认、计量和报告等工作，便于小微企业建章建制。对提高小微企业的会计信息质量，加强财务管理，提高企业内控水平，提供财务信息透明度，促进依法纳税及提升外部融资水平都有十分重要的影响。特别是由于会计信息质量提升，给各类金融企业带来的信任感的提升，为小微企业突破融资困境带来了新的契机。

三 小微企业提升自身融资能力的途径

(一)抓住契机，做好建账建制

新颁布实施的《小企业会计准则》努力做到四个方面的创新:第一，小微企业的会计核算方法努力与国际趋同;第二;新的会计准则充分考虑了我国小微企业规模小、业务简单、会计基础薄弱等现实;第三，自成体系，规范并简化了小微企业会计实务的处理方法;第四，实现了与《小企业会计制度》的良好衔接。小微企业应抓住契机，认真落实执行《小企业会计准则》，提升会计人员素质，做好建账建制，规范会计业务处理方法，提高会计信息的质量和透明度，树立信用观念，加强银企之间的交流沟通，增加投资者和银行等贷款人的信任，争取更多的筹资渠道和筹资方式，提高筹资额和成功率。

(二)提升内部管控水平，树立良好的外部信誉

小微企业应通过执行《小企业会计准则》，规范记账，加强内部控制，进一步提升企业财务管理水平。具体可以通过强化资金管理，提高资金使用效率;通过加强流动资产管控，做好融投资分析，提高企业经营能力和风险抵御能力。同时，通过及时主动的对外公布企业的财务信息，加强与企业外部资金提供者之间的沟通交流，增加小微企业财务信息透明度和社会监督力度，树立良好外部信誉，破除银企之间的信任坚冰，争取更多银行贷款的机会。

(三)成立小微企业联盟商会，发展行业联盟资金

小微企业融资难的原因之一是其风险抵御能力差、不良贷款率高、缺乏必要的抵押担保。对此，小微企业可以成立小微企业联盟商会，商会通过网罗吸引规范发展的小微企业入会，共同筹集发展行业联盟资金。行业联盟基金一方面可以在一定程度上内部解决一些商会成员企业的融资问题;另一方面可以增强小微企业抵御风险的能力，帮助小微企业获得银行借款等外部筹资的机会。

融资难题一直以来都是束缚小微企业发展壮大的桎梏，新的《小企业会计准则》的颁布实施为小微企业破冰融资难题提供了契机。作为融资主体，小微企业必须从自身做起，抓住机会，自我完善，首先从自身角度去努力寻求探索提升融资能力的渠道，才能获得外界的肯定和信任，政府的支持和银行等金融机构的配合才有意义，融资难题才能得到有效解决。

［1］王政.小微企业扛大梁［N］.人民日报，2012－05－31.

［2］于灵.董文标的“小微”大谋略［J］.中国经济周刊，2010，(12).

［3］任明超.调查显示95%小微企业不向金融机构借贷款［N］.中国青年报，2013－04－08.

［4］企业会计准则编审委员会.2013版《小企业会计准则》解读［M］.上海:立信会计出版社，2013.