余额宝收益下滑 你懂的

康宁

最近，互联网金融代表作的余额宝遭遇了一点小麻烦，受到了来自各种角度的批评。作为普通人，虽然没有必要关心这些金融行业的是非，但是这个阶段恰恰赶上了余额宝的收益率持续下降，让很多朋友心里发毛，害怕这个理财神器遇到什么麻烦。其实，当咱们放下各种热点新闻的纷争，回过头来仔细分析余额宝这个理财工具到底符合大家的哪些理财需求，自然会发现余额宝收益下滑是个不需要额外操心的“伪问题”。

首先回到可能已经是常识的问题，即余额宝之所以能有收益，是因为背后有天弘增利宝这个货币基金。不管是来自微信的理财通，还是众多其它的互联网“宝宝”，背后的产品最常见的就是货币基金。我们之所以相信货币基金基本没有风险，是因为你投入的钱只允许在货币市场进行一年期以内的交易，都是风险非常非常低的产品。以余额宝为例，大约90%的钱都通过约定好的利率存进银行。利率可以看成资金的价格，当货币市场上的资金很宽松，那么利率就会下跌；当货币市场上的资金很紧张，比如余额宝刚刚诞生时遭遇的“钱荒”，那么利率就会上涨。归根到底，余额宝的收益高低是市场竞争的结果。货币市场每个月的交易量都有好几万亿元，单独的金融机构或组织基本没有可能操纵这么大规模的市场，余额宝做不到把它推高，银行们也做不到把它压低，大家都是市场竞争价格的接受者。

从普通人理财的角度看，关于余额宝的收益率会怎样变化，是吃力不讨好的事情。如果真有眼力分析出货币市场走势，不如去做投资，何苦留恋货币基金这点收益呢？因此，对于普通人来说，简简单单地从自己的理财需求出发，把余额宝等货币基金当成一个不用操心收益率的中转型理财产品就足够了。

在之前的文章《一个极简家庭理财方案》中，咱们把理财需求简化为三种：立刻能花的钱、很快能花的钱和暂时不花的钱。其中可以看到，货币基金对应的功能是“很快能花的钱”，它的收益率肯定比手里的现金和活期存款高，但是和国债、银行理财等固定收益类产品相比，未见得有优势。不要被货币基金忽上忽下的“七日年化收益率”迷惑，这一年时间里，货币基金中收益最高的也不过5%，根本不可能长期维持在6%甚至7%。就算像新闻媒体所说，余额宝的收益下滑到4%左右，也不过是恢复到2013年上半年的水准，这又有什么可担心的呢？收益下滑不是特例，2013年后半年的货币基金高收益才是特例。所以，在“立刻能花的钱、很快能花的钱和暂时不花的钱”这三种理财需求里，货币基金是最没有必要过多考虑收益的理财工具，它只是一个居中的蓄水池，让我们手头的一部分钱既可以随时花，又能同时拿到一些收益。过分纠结这个跟随货币市场起起伏伏的蓄水池收益率，徒增烦恼耳。

所以说，在考虑余额宝等货币基金的时候，一定要先明确它们是为了满足怎样的理财需求，再下功夫去操心收益率。基本没有收益的手头活钱不能太多，多了等于损失收益，应当做好规划，把活钱放进有收益的货币基金。与此同时，作为蓄水池的货币基金，同样没必要成为存放家庭积蓄的唯一手段，留够3-6个月的家庭支出后，还是应当依靠期限较长理财产品，谋求收益。特别是针对孩子的长期储蓄和自己的退休储备，应当多花心思，寻找适合自己的长期投资渠道，谋求增值，全部留在只比通货膨胀率稍高一点的货币基金里，确实有点过于保守。更别说花大量心思，对比怎样才能拿到更高收益的货币基金，这真是相当得不偿失。

最后，回到我们开头的问题，余额宝收益下滑怎么办？想必你也能淡定地耸耸肩，说一句“这不重要”了吧？