揭开所谓“线下P2P”的冰山一角

王奇

深圳中欧温顿基金管理有限公司北京分公司老板卷款4亿元失踪的消息，令购买了类似公司产品的投资者如坐针毡，也让整个P2P行业和媒体圈都很吃惊。

在微信朋友圈，记者看到不少P2P网贷人士对中欧温顿基金负责人疑似“跑路”的事情表示愤慨，他们认为此事对整个行业影响恶劣，是抹黑了P2 P。也有不少记者朋友在交流群里打探这到底是一家什么公司，说以前都没听说过，怎么会突然卷走了这么多钱？有业内人士介绍，这家公司还曾经和央视一起办过论坛，探讨过经济的发展。

对此，新新贷市场朱捷认为：“如果说此前发生过的风险事件，事后还能追根溯源，找到秒标、拆标、自融、假标等蛛丝马迹，那么这一次的‘敌人’就伪装得太好，你根本不知其业务如何操作，事先也没有传出任何风声，是看不见的‘敌人’。真正的P2P公司很难在几年之内做到这样的沉淀资金量，如果出现这样的涉案金额，资金一定没有流向真实的借款人，只是在其内部流转，存在虚假借款人甚至庞氏骗局的可能，而这绝非P2P的经营方式。”

看不清的线下 “产品”

这不由得让记者想到了从2012年开始在北京和这些公司打交道的一些经历。一切都得从2012年北京金博会说起。当时，在金博会门口，记者收到了不少号称理财公司的宣传单，大多号称年收益可以达到12%，每月返息。竟然有这么好的产品？带着这份好奇，记者给当时发传单的人员留了联系方式。后来陆续接到四五个相关公司的电话，说有理财讲座，还有小礼品，让去听听，有的还说给报销路费。

记者随后在网上一一查询了这些公司，搜到的内容大多是招聘信息，相关公司的其他内容几乎没有。这些号称正规的理财机构，为什么这么神秘，连个简单的活动介绍都没有？

2012年年末，记者接到电话，参加了一个理财讲座，公司地址在北京CBD核心地区建外SOHO。现场来听讲座的人，几乎都是退了休的大爷大妈。所谓的理财讲堂，就是他们的产品宣传会。演讲人在台上大肆宣传其公司有多专业，公司规模有多大，能为投资者带来更高的收益。现场竟然有三分之一的观众在听完之后，和他们签了协议，并现场刷卡，完成资金转账。这样的结果，令记者着实吃惊不小。

这家公司已经把借出去的债权打包为一个个看不清内容的“理财产品”，分为月月丰、季季赢、半年宝等，这类“产品”的说明一般都是只提投资门槛和收益。记者登录多家同类型公司的官网，发现都有类似的“产品”，有的甚至推出了以天、周、半个月为周期的“理财产品”，“产品”到期就可以直接赎回，时间越长，利息越高。

这样打包的产品已经远远超过目前P2P的业务范围，不能算是P2P了。

发生违约很难解决

2013年，随着P2 P的兴起， 这类公司对外宣传上都号称自己是“P2P公司”。参加过北京金博会的朋友应该都印象深刻，会场外面，到处都是发传单的P2P理财公司业务人员，有的甚至都到会场里面发，被现场工作人员清除出场。有记者戏言，“这是被P2P包围的金博会”。

7月份，一位线下P 2 P公司从业者赵娟（化名）通过微博找到记者，希望能帮她解决一些问题。据赵女士介绍，按照常规，公司应该给客户每月返还1%的利息，但最近3个月返还的利息都没有达到1%。在向公司申诉无效后，她想通过媒体来帮她解决这个问题。赵女士告诉记者，她也不知道通过什么途径解决这个问题，她觉得这个公司要黄了，已经帮客户把钱撤出来了。

从这位赵女士口中，记者获悉了这个行业更多的内部信息。

在她出示的一份复印合同上，竟然写着资金额是400万元，这让记者大吃一惊。赵女士告诉记者，说这是一个在银行工作的朋友推荐的客户，有银行的人士也在从事线下P2P理财。

从赵女士的口中得知，像这样的P2P理财公司有很多。她也给笔者列举了目前北京10家规模最大线下P2P公司的名字，其中就有中欧温顿基金。

线下P2P的“黄埔军校”

在赵女士所列的名单中，宜信公司被列为线下第一P2 P公司。随后，记者也从多方得到证实，其中一位线下P2P负责人也证明了这个事实。

据赵女士介绍，在这个行业里，很多人都是从宜信走出去的，赵女士3年前最早进入这个行业，也是在宜信公司。记者曾经到访过一个从事线下P2P业务的公司，据其介绍，这个公司9 0%的员工以前都在宜信工作过，而宜信也被称为这个行业的“黄埔军校”。大多从业者经过在宜信培训和获得工作经验后，可以到其它线下P2P公司获得升职加薪的机会。

但到目前为止，也只有宜信是唯一一家站在媒体的聚光灯下的公司，并积极参与举办各种大型论坛，从而接受媒体和大众监督的。

茅于轼和冠群的瓜葛

赵女士给出的10家同类公司名单中，名列第二的冠群驰骋投资有限公司给记者留下深刻印象。

记者总结

和赵女士谈话的几个要点：

1 这类号称“线下P2P”的公司，大多在北京国贸等核心区域，租有豪华的办公场所，以此来向客户展现自己公司的实力。经常会搞一些理财讲座，而对象多为60岁以上的大爷大妈。

2 他们主要宣传策略是在混进各种投资者的交流会上，散发传单，进行宣传。目前超市门口也成为他们宣传的重点区域，在人口密集的超市，能够看到三四家这样的机构。

3 这类公司一般很难在媒体上见到有关它们的报道，对于媒体采访要求一般都是推脱的。

4 这类公司的理财人群一般都是刚开始投资10多万元，尝到“甜头”后，在理财经理的劝说下，逐渐增加资金，超过百万的比比皆是，而这位理财经理手里客户的资金有几千万。

5 他们都号称自己是P2P，也有一些号称自己是P2C，或者P2B。

6 这些机构也经常会拿出一些所谓的奖项，大多是与金融毫不相干的奖项。颁奖机构名头常常看上去“高大上”，实际上没有多少人知道。

7 这类公司一般名称为某某投资管理公司、某某金融公司、某某财富管理公司，等等。

2012年，记者就曾在其公司的网站上看到，公司专家团队里有经济学家茅于轼的图片和简介。但一直没搞清楚该公司和茅于轼先生的关系，这一切到2013年才柳暗花明。

2013年6月8日，独立财经评论员侯宁发布微博：“ 粉丝来电，说北京冠群投资公司在卖一种理财产品‘财汇通’，年收益保底12%，盈利方式是放贷等，公司专家顾问是茅于轼等人。请问，童鞋们怎么看？天上有掉下来的馅饼？券商银行还理什么财？交给茅于轼们就可以了。”此微博被网友纷纷转发，一些人还@了茅于轼。

2 013年9月2 6日，经济学家茅于轼认证微博发表声明：“冠群投资公司曾经请我当顾问，但是他们从来没有就投资业务问过我任何问题。他们的业务没有我参与的意见，我也不对他们的业务承担任何法律责任。听说他们在向公众集资，并利用我当顾问的条件做广告。请各位投资者务必不要迷信任何人，要自己慎重作出投资选择。我也从来没有参与任何一家公司的投资业务。”稍后，茅于轼又补充表示，从来没有收受他们的薪酬或别的报酬。当时这家公司官网“专家团队”中仍有茅于轼的图片以及简介，官网尚未修改。

9月3 0日，茅于轼又发微博：“我翻了我的日记，今年3月7日冠群公司CEO刘广东曾来我家就宏观经济和我做过交流。我这个顾问不参与冠群公司业务，也没有接受过该公司的任何报酬，实际是一个虚名。近两天，冠群公司与我有直接交流，我了解到这家公司是做P 2 P/ P 2B的服务公司，并非向公众集资。我在我的微博上误认为冠群做集资，特此更正。”

按照茅于轼先生的微博更正所说，冠群驰骋公司从事的是线下P2P业务。

截至发稿日，冠群公司官方网站写着“冠群驰骋投资管理（北京）有限公司是国内知名的互联网民间资本出借与借款咨询服务平台，目前在全国建立了200家以上分支机构，拥有超过7000人的专业化团队。”这样的规模远比目前的线上P 2 P网贷规模大很多，但记者只在其网站上看到一个5万元的标，连续两天都没有任何投资人投资迹象。

线下P2P 公司转战线上

记者从业内人士处了解到，随着互联网金融持续升温，一些线下P2P公司已经开始转向建设网贷平台。曾在赵女士列出名单之中的达飞财富，目前已经建立网上借贷平台——达飞贷，除了线下的借款审核和风控，出借端多在网上完成。

同样网贷平台和信贷的前身也是北京一家从事线下P 2 P 业务的公司，现在也已经转变为P2 P 网贷平台。其公司相关负责人向记者介绍，以前只是开发出借人，需要大量的人力和资金成本，现在把业务搬到网上，减少了大量的成本，公司的业务也更加透明。

被列为线下第一P 2 P公司的宜信在2013年年中就上线了自己的网贷平台——宜人贷。

但这也不乏一些“马甲”公司。在赵女士列出的名单中，记者登录一些公司网站发现，它们虽然开通线上P2 P，但到目前为止，所发的标没有一个成交，所发标的日期还是一个月以前的。

目前，赵女士目前已经选择带着自己的客户辞职，去另外一家“线下P 2 P公司”。

记者和赵女士的部分对话：

投资与理财：你知道理财者的这些钱去哪儿了吗？

赵女士：这个我不管，那是另外一个部们干的事情，我们只要往里拉钱。

投资与理财：理财中心和出借端是分开的吗？

赵女士：分开的。像我们公司，在哈尔滨只有理财中心。

投资与理财：你们公司理财资金有多大？

赵女士：我在的那个理财中心，每月都有2000万的资金进来，最近要给我加任务，要求到5000万，我正和公司在谈。

投资与理财：你想过没有，这个公司倒闭了，怎么办？投资者不要找你吗？

赵女士：到时候，我和投资者一起找公司。其实，我们就像一个中介。如果发现公司有问题，我会及时通知客户把资金撤出来。投资与理财：你为什么选择从事这个行业呢？赵女士：挣得多，升职也快。（在短短的3年时间里，赵女士已从月薪2000元的小职员，成为一个理财中心的负责人，年薪近20万元，还不算提成。具体提成标准为客户利息的10%，也就是客户资金有1000万元，她每月可以提成1万元。也有些公司提成为总金额的5%。）

采访手记：

关于P2P的线上和线下的问题，业内一直争论不休。鱼龙混杂是这个行业遇到的最大问题。在中欧温顿出事之后，有纯线下P2P公司的老总这样对笔者表示：“线上跑路的都有五六十家，线下至今没有听闻一家，中欧温顿是一家假基金公司冒充的P2P，目前几乎所有的线上平台都有线下业务。”

在此，需要给这位曾经的线下P2P公司老总说明的是，目前线上出现问题的平台，可统计的有85家。有多少家纯线下的P2P公司应该都没有多少人知道。如果出现“跑路”等事件，没有媒体报道，又会有多少人知道呢？另外，没有透明的可查询和监督机制，纯线下公司具体开展什么业务，也就不得而知了。

同时，这也反映出目前P2P行业的问题：几乎任何公司都可以说自己做P2P，P2P也没有被严格界定，一些不法分子也是抓住了这些漏洞。投资者在投资时，一定要小心，至少在整个行业还没规范之前，并不是所有人都适合P2P投资。