民营企业融资难的成因及对策建议——以聊城市为例

孙金锋

中华全国工商业联合会的报告所提供的数据显示，20多年来，民营经济每年以20%的速度增长，使得民营企业成为我国最活跃、发展最快的经济组织。加快发展民营经济对广大群众增收致富、促进社会和谐稳定具有战略性意义和不可替代的作用。同时我们看到，2008年下半年的国际金融危机重创了世界经济，至今世界经济复苏乏力，新的矛盾和问题又在不断产生，不确定不稳定因素增多，给我国经济带来严重影响，首当其冲的是极具市场敏感的民营经济。经营压力乃至生存压力加大，更加凸显了融资难问题的严峻性。

一、聊城市民营经济发展情况

2014年上半年，聊城市民营经济保持了平稳发展态势，规模以上中小企业实现了较快增长，固定资产投入持续增加，特色产业发展成效明显，民营经济结构进一步得到调整优化。到4月底，个体工商户达到104092户，私营企业达到18970家，同比分别增长4.66%和18.5%，规模以上中小企业达到2111家。1～6月份，民营企业实现主营业务收入3769.2亿元，同比增长21.7%，实现利税340.8亿元，同比增长22.3%，完成出口交货值37.1亿元，同比增长9.8%；规模以上中小企业实现主营业务收入1975.3亿元，同比增长29.5%，实现利税189.8亿元，同比增长32.8%；全市民营工业新上、扩建项目完成固定资产投资255.94亿元，同比增长33.3%。轴承、钎具、冶金板材、农机配件、畜禽加工、木材加工、汽车座垫等传统产业运行平稳，铝深加工、铜深加工、电缆、平板精密机械装备、新能源、新材料等产业发展迅速，逐步形成规模。“一乡一品，一镇一业”乡镇域特色产业成效凸显，市级以上特色产业镇达到21个。

在取得一定成绩的同时，我们仍然看到聊城市民营经济还存在很多困难和问题。第一，总体规模小、市场主体少。浙江省每万人拥有企业个数为125户，山东省平均为62.5户，聊城市仅为42.5户。与德州相比，聊城市个体工商户少2.29万户，规模以上的中小企业少1000多户。市民营局最近安排了一次对“专业村”或者叫“特色产业村”的摸底调查。按照同一产业每村10户、总销售收入500万元以上这个不高的“专业村”标准对全市6000多个村进行了调查，全市仅有180个村够条件，占全市的3%，这个指标浙江是聊城的十几倍，温州是聊城的几十倍。第二，产业层次低，创新能力弱，竞争力差。聊城市多数产业处在产业链条的低端，科技含量较低，初级、低附加值产品为主，缺乏高端和战略新兴产业，聊城市获得国家级区域冠名的特色产业只有3个，德州达到28个；中国驰名商标聊城市2件，德州为17件；聊城市的中国名牌产品只有3个，德州为19个；企业核心竞争力不强，发展后劲不足，聊城市民营企业普遍起步比较低，多数是家族式管理、作坊式生产，制度不健全，缺乏核心技术和创新能力。第三，思想观念落后、商品意识不强。先进省市普遍思想解放、商品意识强、创业心强，而聊城则思想守旧、商品意识淡薄，重农轻商、守土恋家、小富即安，不敢闯市场，不想当老板，不愿创大业，特别是缺乏温州人那种“白天当老板，晚上睡地板”的艰苦创业精神。第四，发展环境差，创业的氛围不够浓。先进省市政策限制少，政府服务优，群众参与度高，产业特色鲜明，产业链条完整，市场发育成熟，服务体系健全。而聊城广大干部群众还远远没有发动起来，全民参与、政策扶持、政府服务、大力发展民营经济的氛围还远远没有形成。特别是有些政府部门，不仅服务不到位，反而受本部门利益驱动，把为企业服务的职能当成了谋取本部门和个人私利的权利，动辄乱检查、乱收费、乱罚款，严重挫伤了广大群众干事创业的积极性，干扰了企业正常的生产经营秩序。第五，从外部发展环境看，制约因素比较多，主要表现在：融资难、融资贵，资金缺口大；人才缺乏，用工成本大幅度上升；土地制约因素仍比较突出；以传统产业为主，受能源、原材料等上游产品价格上涨因素的影响较大。近期，我们对聊城市部分民营企业进行了调查，对破解融资难问题进行研究。

二、聊城市民营企业融资现状

资金缺口大、银行贷款手续繁琐，融资难是困扰民营企业发展的瓶颈。融资难主要难在小微企业。据对茌平县60户企业调查，19%的企业资金严重紧张，35%的企业明显紧张，24%的企业有所紧张，17%的企业资金基本正常。从银行对企业贷款申请满足额度看，满足申请额80%以上的没有一户，满足申请额50%～80%之间的占15%，满足申请额50%以下的占30%，申请不到贷款的占55%。民营企业自有资金非常有限，常常难以满足其发展对资金的需求。从对民营规模企业的调查情况看，为了保客户、保市场，企业的流动资金被占压已成普遍现象；一些调结构转产、技改的企业，把大部分资金投在了设备、厂房上。

据聊城市民营经济发展局2013年对全市中小企业的资金情况调查来看，全市中小企业资金缺口在100亿元以上。特别是2010年以来扩建投资大的企业，由于项目扩建挤占了部分流动资金，项目竣工投产又需要大量的流动资金，未完工的需继续加大投资，资金缺口更大，有的企业资金链已出现断裂的危险。

三、聊城市民营企业融资难的原因分析

（一）民营企业运作不规范，发展没有保障

1.企业管理层和员工大多来自农村地区，未经过系统正规的培训，管理技能和生产技能都不高，很难应对来自国内外市场的激烈竞争。数据显示，在规模以上民营企业中，大专以上学历从业人员仅占7.8%，67.3%的员工属于初中以下学历；有初级和中级技术职称的员工只占8.6%。因管理层人员受教育程度低，企业的法律意识淡薄，在经营过程中逃税、制假造假、恶意拖欠金融机构贷款等不良行为较突出。

2.企业很少采用现代化运营机制，大多数采用家族管理模式，未形成制度化，导致企业的运行缺乏长久性和稳定性。

（二）银企对接错位，民营企业授信空间小

民营企业普遍存在着资产数量少，负债能力有限等问题，易受经营环境的影响，规避市场风险的能力偏低，资信度不高，难以吸引投资者注意。民营企业在抵押品数量、内部控制制度建设、筹资规模等方面,与金融机构的贷款条件有一定的差距,再加上大多数民营企业难以向银行提供经过审计的财务报表，所以来自银行方面的信贷支持很少。2011年以来，银行普遍抬高了贷款准入门槛，提高了抵押担保、授信审批难度。银行对中小企业的贷款利率一般上浮30%～70%；聊城市中小企业在民间的融资年利率大多在15%～20%之间。

（三）国有商业银行对民营企业的信贷投入不足,金融服务不够

一方面,“稳健经营”已成为银行商业化经营信条,目前存在金融诉讼案件胜诉但执行难的情况，商业银行对民营企业贷款采取非常谨慎的态度。另一方面，近年来银行不良贷款不断上升,利息收息率下降，贷款风险不断加大,银行实行资产负债比例管理，在贷款对象的选择上更加严格。银行为避免抵押品不足或担保单位不符合条件等差错，办理抵押担保手续很复杂，无法满足许多民营企业迫切的融资需要。在内部风险控制上，实行信贷人员责任制，考核过于严厉，信贷员权力和责任不对称，产生惜贷心理，增加了中小企业融资难度。在现行的银行信贷授权制度下，直接与中小企业发生信贷关系的基层银行机构授权很小，大部分没有固定资产贷款投放权，而只有规模不大的流动资金贷款权限。

（四）缺乏直接融资渠道

民营企业进行内部债务或股权融资，因企业规模小而受到限制，很难满足企业扩大规模的需要；通过股票市场进行外源融资，所受的制约也多于国有企业。我国建立证券市场的主要目标是缓解国有企业转制的资金压力，虽然2010年开创了创业板市场，方便了小规模企业的融资需求，但是其较小的市场规模相对于民营企业庞大的资金需求，显然是杯水车薪。

四、破解民营企业融资难的对策建议

以市场手段引导和促进社会闲散资金向中小企业的有效配置是解决这一问题的主导思想。

（一）加强民营企业信用担保机构建设

信用担保机构建设一直是聊城市的短板，目前聊城市仅有信用担保机构32家，与全省平均水平相比差距还比较大。

各级政府主管部门进一步加强对民营企业经营管理的规范和引导，提升广大民营企业的信誉度、美誉度。加强民营企业信用宣传，努力建设企业诚信文化，引导民营企业强化信用意识，健全信用制度，建立信用自律机制。建立和完善民营企业信用档案数据库，建立适合聊城市民营企业特点的信用信息征集、评级、发布制度及失信惩戒机制。培育信用政府、信用企业、信用个人三大体系，加强社会信用体系建设，建立健全银行与担保机构信息共享、风险共担机制。将企业信用培植和信贷资金扶持相结合，推动银企双方建立长期的合作关系，加强金融政策与产业政策的衔接。银企共创条件实现无缝对接，实现银企共赢，对缺乏担保条件的企业，采取信用保险和联合担保等方式。

财政部门要筹集专项资金用于完善民营企业信用担保体系，制定出台更有力的财税扶持措施，加大对担保机构的财税扶持力度，对民营企业贷款担保额度较大的担保机构给予资助，落实信用担保机构减免营业税政策，引导和鼓励民间资本投资担保业，扩大担保规模，构建变“输血”为“造血”的财政投入机制。支持政策性和商业性担保机构、地域性和行业性互助式担保机构发展，鼓励其增资扩股快速发展。进一步研究完善对民营企业贷款风险补偿和激励机制，按年度对金融机构和担保公司进行风险补偿。

强力挖掘民间投资潜力，新设一批资金实力强、管理规范、符合银行准入条件的融资性担保公司，引导其扩大对民营企业的担保业务。加强对已投入运营的担保公司的协调和监管，建立担保机构信息定期汇报制度。开展“信用担保年”和评选“聊城市十佳信用担保机构”活动，引导和推进聊城市担保行业的规范发展。

（二）政府积极开展银企对接活动

政府相关部门搭建银企合作平台，积极向金融机构推介成长型民营企业、产业集群龙头企业、技术改造企业、小企业重点培育项目，增加民营企业经营相关情况的透明度。信息的透明意味风险的降低,这使得银行能够在贷款利率市场化的政策下更为积极地扩展中小企业的贷款业务。此外,它还明显地降低了中小企业的融资成本。通过国家开发银行的“融易网”，有贷款需求的中小微企业将信息发到网上，就能传到全国各家银行，这是一个很好的网站，要充分利用好。市金融办、市民营局要尽快把类似的服务网络建立、健全和完善起来。

（三）建立并逐步扩大民营企业发展专项资金规模

设立民营企业发展、科技型民营企业创新、民营企业国际市场开拓等扶持资金，专项用于支持民营企业发展，加大对小企业培育、中小企业成长计划和特色产业提升计划的信贷支持力度。财政部门拿出一定资金设立民营企业还贷周转金，为因暂时资金困难而无法按时归还到期贷款的企业提供“过桥资金”，充分发挥这些资金的作用，为民营企业“雪中送炭”，实现银政企三方共赢。

（四）支持民营企业多元化融资

推动民营企业改制上市，支持通过发行企业债券、短期融资债券、集合债券、股权融资、项目融资、产权交易、民间借贷、典当和信托产品等进行多元化、多渠道融资。

适时举办成长型中小企业创业板上市培训活动，帮助其抓住即将推出的创业板市场机遇，利用资本市场加快发展。通过公开上市,中小企业可以增强影响力并进一步完善公司治理结构。民营企业管理部门和证监部门要加强这方面的服务、辅导。

（五）着力改善金融生态环境

健全社会化服务体系，为金融机构加大民营企业贷款投放创造更加有利的外部环境。在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。有效遏制民间借贷高利贷化倾向，依法打击非法集资、金融传销等违法活动。严格监管、禁止金融从业人员参与民间借贷。

改善针对民营企业的风险投资机制。国际经验表明,支持民营企业发展,需要引入风险投资的制度安排。一般情况下,风险投资回报率可高达30%以上,投资者可在三年内收回投资,等企业发展步入正轨后,风险投资就可以退出。然而,目前我国风险基金和产业基金的发展基本上处于空白。目前我国已经具备了建立私募基金的环境,经过发展以之扩大中小企业的融资渠道是一种现实可行的选择。

（六）加大政策的执行力度

政策制定得再好，若得不到有效的贯彻执行就等于一纸空文。一是要加强政策执行监管；二是要建立合理的信贷考核激励和责任分担机制，减轻政策执行人员的压力，解除政策执行人员的后顾之忧。

（七）各级金融机构要把支持民营企业发展作为金融工作的重点

各级金融机构将新增信贷总量向民营企业倾斜，贯彻落实银监会“两个不低于”政策，即小企业贷款增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平。充分发挥信贷杠杆作用，扩大对民营企业的贷款额度，把对民营企业信贷投放情况作为年度考核的重要指标。继续简化民营企业信贷业务操作流程，优化审批流程，构建适合民营企业特点的业务运作机制。为小微企业贷款执行基准利率，降低其融资成本，为其发展创造宽松的货币环境。人民银行要加强窗口指导和政策引导力度，督促各金融机构用足、用活、用巧各类信贷产品，积极开展针对民营企业的融资产品创新。

（八）各金融机构要建立一套专门适用于小企业的经营管理机制

区别于大型企业，对小企业实施专项政策，出台专门的评级授信标准，实行专门的信贷审批流程，采取有针对性的风险管理措施，满足小企业“短、频、急”的资金需求特点。对资金周转快、回笼及时、临时用款需求多的企业，可采取循环贷款方式，一次抵押、多次贷款、随时还款、循环使用，提高资金利用率。

加快组建面向民营企业贷款的专营机构，大力发展以战略新兴产业为发起人的小额贷款公司和村镇银行，明确其为小微企业服务的定位，保证小微企业获得平等发展机会。如中国工商银行山东省分行在全国银行业率先成立了专门服务小企业的机构。2009年4月27日上午，该行在山东省16个市地的213个小企业专营机构同时揭牌，其中有117家小企业金融业务专业支行、96家小企业金融业务中心。这些机构依照一套完全不同于传统的放贷审核体系给小企业以扶持，比如：小企业可将存货、应收账款、股权等作质押；对于工行核心客户即大企业的上下游小企业，可根据核心客户资料直接授信等。对于小企业贷款计划，将不设限额限制，今后该行县级支行以下机构将全面转向以服务中小企业为主，依托先进的电子化平台、完善的结算网络和专业的服务团队，为小企业客户提供包括贸易融资、票据、结算、现金管理、网上银行、电话银行、资产托管、理财等在内的一揽子综合金融服务。

积极借鉴和推广其他地区有效的做法。如枣庄市在融资法律法规、抵押登记等方面进行了大胆探索和突破，根据民营企业资产构成特点，允许民营企业把自有钢结构厂房作为贷款抵押物，推出仅一个月就发放钢结构抵押贷款28笔计5300万元，从而盘活了民营企业账面资产，丰富了融资有效抵押担保物范围，解决了贷款抵押的困难。德州市积极探索创建小企业信用联盟、中小企业融资超市等多种金融服务形式，使原来融资困难的一批企业获得了新增贷款。聊城市可借鉴它们的经验，积极开展不动产质押、股权质押、票据质押等形式贷款，为民营企业的发展提供金融支持。

[1]充分发挥信贷杠杆作用，助推中小企业产业集群发展[J].聊城民营经济 2009，（3）.

[2]尹静雯.在全省中小企业局长会议上的讲话[J].聊城民营经济 2008，（4）.

[3]聊城市人民政府关于加快全市民营经济发展的意见[Z].聊政发【2011】36号.

[4]山东省人民政府关于促进全省民营经济加快发展的意见[Z].鲁政发【2010】76 号.