产业集聚区内小微企业融资体系构建

□文/田丽丽

（郑州成功财经学院 河南·巩义）

一、引言

在社会经济发展过程中，小微企业起着关键的作用。以河南省为例，据有关数据显示，众多的小微企业贡献了河南省35%的税收、40%的GDP、60%以上的就业岗位、小微企业对推动经济发展、促进市场繁荣、缓解社会就业方面发挥越来越重要的作用。然而，与大企业相比，小微企业由于存在资本规模较小、技术研发能力薄弱、市场竞争能力弱等比较劣势，在发展中也面临着众多难题，作为我国中小企业“第一难”的融资难一直是制约小微企业企业发展的瓶颈。

在我国，产业集聚区作为促进区域经济增长的重要载体，已成为区域经济发展战略的重要组成部分。河南省高度重视产业集聚区对经济发展的促进作用，政府陆续出台了加快产业集聚区科学发展的若干政策，促进产业集聚区的科学发展。目前，全省已成立了180 个产业集聚区，在这些集聚区内分布着诸如汽车配件制造、农副产品加工、印刷包装、旅游服务、金融担保、物流咨询等小微企业，这些小微企业与分布于产业链中上游的龙头企业一起形成了产业集群。政府出台了各项优惠政策，各金融机构也积极响应国家号召，针对产业集聚区内的小微企业，制定了一系列创新的融资方案。本文以此为契机，从产业集聚的角度出发，从小微企业、政府相关部门、金融机构、保险公司、担保公司及债券公司的方面进行研究，构建一个多层次、多元化、多方位的融资体系。

二、产业集聚区内融资体系的构建

（一）多元化的融资方式。产业集聚区的小微企业要解决融资困境的难题，就要利用与游离的中小企业截然不同的融资优势，拓宽视野，打开思路，在产业集群效应下开辟多元化的融资渠道。

1、企业集合贷款或购买保险。信贷融资约束一直是造成小微企业融资困难的重要因素之一，单个小微企业的资源禀赋特征决定了其信用不足，难以获取银行的信任，带来签约困难的困扰。产业聚集区内的小微企业，由于共生于比较一致的产业文化与制度框架内，具有一致的产业供应链和价值链，有利于形成中小企业集群的核心竞争力。因此，产业集聚区内的关联企业可以联合起来组成联保人，联保人缴纳一定的风险保证金，集体向银行申请贷款。另外，产业集聚区的关联企业也可以一起向保险公司购买保险，这样一方面小微企业可以降低保费，缓解资金压力；另一方面保险公司也可以以低风险投保人的收益来弥补高风险投保人的损失，实现小微企业与保险公司的双赢。

2、利用供应链融资。产业集聚区内的小微企业与产业链中的龙头企业由于生产上的相关性形成了错综复杂的产业关系网，这种紧密的联系为小微企业利用产业链融资提供了优越条件。在特色产业集群发展较好的产业集聚内，小微企业可以在政府的推动扶持下，采用“供应链融资”模式来扩大企业的授信规模。作为一种全新的融资模式，供应链融资的最大特点就是在供应链中寻找一个大的核心企业，以该企业为出发点、整合物流、资金流和信息流，用核心企业的良好信誉为供应链创造信誉，提供金融支持。产业集聚区内的小微企业利用供应链融资优势实现与龙头企业的融资共享，获得更多的资金注入，解决融资难和供应链失衡的问题，促进其与核心企业建立长期战略协调关系，提升供应链竞争能力。

3、集合发债融资。河南省为加强产业集聚区融资体系建设，积极探索企业融资新模式，鼓励小微企业通过集合债券、集合票据、集合短期融资券或区域绩优债进行融资。结合我国已有的中小企业集合债发行经验，产业集聚区内的符合国家产业政策、具有持续盈利能力和较高成长性的小微企业可以集聚在一起，在政府主导下，借助产业链融资效应，采用上下游大型企业提供一级担保，若干担保公司集合提供二级担保的方式发行集合债券进行融资。针对中小企业集合债券融资，地方政府还可以设立风险补偿基金对担保公司提供支持，从而从政府、上下游龙头企业、担保公司等方面共同构建一个债券融资新体系，缓解小微企业的融资难题。

（二）多层次的担保网络

1、政府与龙头企业联合担保模式。在产业集聚区内，小微企业多处于产业链链条的顶端或底部，因此小微企业的流动资金也往往是被上游企业采用“预收”或是被下游企业要求的“预付”所占用。相比担保公司和保险机构，这些处于产业链中上下游的大企业具有较大信息优势，由于生产业务的相关性，使其对有关联的小微企业提供担保更具可能性。另外，政府也可以为愿意提供担保的龙头企业提供一些诸如财政税收等优惠政策，从而增加大企业为中小企业提供担保的动力和信心。

2、信用联合体担保模式。产业集聚区内小微企业可以利用政府的引导功能，利用产业集聚优势，与联合集聚区内金融机构及信用协会协作，共同成立专为小微企业提供融资服务的信用联合体。联合体吸纳一部分信誉良好、管理完善、愿意共担风险的小微企业成为协会会员，会员加入后定期交纳一定的担保基金，可以为本企业担保，也可以为处于同一产业链的其他企业提供担保，担保时必须用本企业资产进行反担保，获得担保的额度由缴纳基金的额度及信用评估等级决定。由于小微企业在产业链条中所处的位置不同，资金余缺的季节性也不同，信用联合体担保方式不仅使集群企业间通过担保基金的方式帮助关联企业调节资金余缺，而且从组织成本来看，信用联合体可以有效地解决融资中信息不对称，缩减征信及监控担保风险的成本，为小微企业在创造平等融资机会方面发挥显著作用。

3、保险公司与担保公司联合担保模式。产业聚集区内的小微企业企业向银行申请贷款时，可以尝试保险公司与担保公司联合担保的模式，在这种模式中，企业向银行申请贷款，担保机构为小微企业提供担保，保险公司为担保机构提供小微企业贷款担保责任保险，当企业没有偿还能力的时候，先由担保机构代其偿还，然后担保机构再向保险公司申请理赔，借助保险公司专业的风险分散能力，共同承担中小企业的贷款风险。通过这种模式，保险公司与担保机构可以扩大自己的业务量，并同时降低小微企业的融资难问题。

（三）多方位的监管体系

1、政府部门。政府应设立专项资金扶持小微企业，并设立担保机构为小微企业的贷款提供有力保障。在产业集聚区内，可以建立“以政府为主导，管委会负责”的项目监管模式，由管委会负责小微企业的项目建设管理，掌握项目进展情况，摸清资金需求，监管资金的流动和使用状况，积极向金融机构推介。针对小微企业擅自挪用资金，改变资金永通等不良行为，可以通过约谈、劝告、警告等手段制加以制止和改正。

2、金融机构。小微企业的资源禀赋特征决定了其信用不足，部分小微企业无法持续经营时舍弃信用，逃废银行债务，这是金融机构行向小微企业惜贷的主要原因。因此，在小微企业向银行申请贷款时，央行等金融机构可以将小微企业的信用与主要负责人的信用评价绑定在一起，若个体经营者以小微企业的名义逃脱银行债务，对其自身的信用也将带来不利影响，利用这一措施可以加强对小微企业信贷资金的监管，预防金融机构因小微企业频繁破产而造成的信贷资金流失。

3、第三方平台。另外，在产业集聚区内可以建立一个由政府牵头，商业银行和各监管部门共同参与的第三方监管平台。小微企业在第三方监管平台进行注册，诚实填写企业相关数据，第三方对小微企业相关信息进行审核，根据相关数据对小微企业进行动态信用评级，并且根据相关模型设定贷款额度和利率，银行根据第三方平台上的数据合理选择交易对象。由于拥有良好信誉的小微企业才可能得到足够的资金，因此可以促进小微企业加强其自身建设，建立良好的信誉。

三、产业集聚小微企业区融资保障措施

（一）加大政策扶持力度。为进一步解决小微企业融资难题，促进小微企业健康发展，河南省政府部门要进一步落实国家促进小微企业融资政策，研究制定促进产业集聚区利用厂房、设备、商品、股权等贷款抵押、质押政策；鼓励省、市级投融资公司和大型担保公司为产业集聚区内小微企业提供资金支持，发挥财政资金杠杆放大作用，撬动更多社会资金投入产业集聚区的小微企业发展项目。

（二）加大小微企业的信贷支持力度。这项任务应由央行和银监会负责实施，要求银行金融机构对小微企业的贷款增速不低于全部贷款平均水平，增量高于上年同期，另外要加强贷款监管和最终用户监测，确保用于小微企业正常的生产经营。

（三）建立融资工作机制。省发改委、工信厅等相关部门应负责研究制定产业集聚区适合小微企业项目融资的新模式，组织金融机构研究制定产业集聚区小微企业融资方案，对产业集聚区内小微企业融资定期进行指导和培训，推动组织实施并协调解决有关问题。另外，相关部门可以建立产业集聚区金融服务行动联席会议制度，可以设置专门负责小微企业融资的办公小组，负责对小微企业融资及发展进展情况进行定期通报，从而进行有针对的管理与指导。

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［2］梁卓，徐荣贞.民间资本与小微企业融资难问题研究——基于P2B网络融资新模式［J］.会计之友，2012.7.

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