碳五产业链陷瓶颈

○文/周伟玲

裂解C5是蒸汽裂解制乙烯装置的副产物，一般为乙烯产量的10%～20%。其组分较为复杂，其中含量较多的为异戊二烯、环戊二烯和间戊二烯，三者占C5馏分的40%～55%。

由于裂解C5深加工产业链涉及面较宽，近几年发展迅速。但随着乙烯产能不断扩大，原材料裂解C5供应不断加强，同时下游产业升级较为缓慢，技术瓶颈迟迟未有突破，低端供应趋于饱和。在双重压力下，我国裂解C5产业链进入转型阶段。

供应不断扩大

“十一五”之后，我国乙烯的产量开始跨越式发展。从2007年突破1000万吨到2011年突破1500万吨，只用了4年时间。截至2012年底，我国乙烯新增产能140万吨/年，总产能达1709.5万吨/年，比上年增长8.9%。作为石脑油裂解生产乙烯的副产物，乙烯产能的迅速扩大必然带来裂解C5产能的爆发增长。

预计2015年，我国乙烯产能增至2100万吨～2300万吨，国内裂解C5产量由2008年的123万吨增加至2015年的250万吨。

产量的迅速扩增带来了产业规模不断扩大，也带来了整体产业的竞争加剧。原材料C5方面供应局面由2008年的供不应求局面逐渐转变为目前的供略大于求的局面。截至2013年12月初，C5全年均价为6900元/吨，相较于2012年年均价7650元/吨下跌750元/吨，跌幅为9.8%。

产业现瓶颈

C5产业升级缓慢，技术瓶颈制约下低端产品产能出现过剩。

异戊二烯产业链

异戊二烯的主要下游—异戊二烯橡胶约70%用于生产轮胎及轮胎制品，中欧和东欧在轮胎及轮胎制品方面的消费量约占总消费量的90%。

2012年以前，受国际橡胶市场的带动，异戊二烯即异戊二烯橡胶市场异常火爆，茂名鲁华最早投资建设的1.5万吨/年异戊二烯橡胶装置一年便收回装置成本。同时，国内快速增长的裂解C5产量也很正常地成为市场投资焦点，随后大量裂解C5分离装置和异戊二烯橡胶装置投资上马。2011-2012年装置集中投产，产业链整体规模迅速扩大。

由于国内异戊二烯橡胶技术多为稀土系催化，产品在主要的消费领域—轮胎及轮胎制品中的应用尚不成熟。随着在低端的夹布和胶管中、医药包装和胶鞋等低端产品的生产应用需求饱和以及橡胶市场的大环境转势向下后，市场便一蹶不振。

2013年异戊二烯下游整体开工率不足30%，其中SIS装置方面开工率仅为30%左右，而异戊橡胶装置更是不足20%。

来自2012年的异戊二烯橡胶进口数据显示，我国仍有近5万吨的进口异戊橡胶及制品需求。轮胎上的应用成为制约异戊二烯产业链最大的技术瓶颈。若轮胎方面应用有所突破，供需局面将有所改观。使用20%异戊橡胶代替天然橡胶，仅以轮胎行业在未来的消耗量也在50万吨以上。若达到俄罗斯在轮胎生产中60%以上使用异戊橡胶，异戊橡胶的需求量更大。

SIS方面同样面临这种问题。高端及特种SIS产品仍大量从国外进口，而国内产品无论从性能及应用领域都较为集中在中低端领域，产品竞争极大。山东聚升科技便于2013年下半年关停了3万吨/年的SIS装置，将重心转移至SBS市场。

石油树脂产业链

在裂解C5另一主要的产业链C5石油树脂产业链中也出现了异戊二烯产业链相同的问题。

C5石油树脂可部分替代松香树脂作为增黏树脂应用在热熔胶、压敏胶等胶黏产品生产中。在2010年及2011年受到松香市场价格暴涨的带动下，产品利润也出现大幅增长，最高点利润超过10000元/吨。

同样受到高额利润的推动，国内C5石油树脂装置随着大乙烯的脚步在全国各处开花。

但受到国外加氢石油树脂技术限制以及低端树脂的低成本较高利润的影响下，国内同期上的装置多为非加氢的中低端树脂。而后随着大量同质产品的集中入世以及因不能完全替代松香树脂下竞争，使得国内C5石油树脂低端产能迅速过量。

2012年，国产C5石油树脂出口量高达11万吨，占到国内石油树脂生产总量的近30%，主要为非加氢的中低端石油树脂。反观国内高端加氢石油树脂则维持年进口量7.5万吨左右，价格更是高达20000元/吨以上，远远高于目前13000元/吨上下徘徊的中低端树脂。

综上所述，裂解C5产业链发展瓶颈已非常明显，随着未来国内石脑油裂解产能的继续扩大，短期内C5产业链发展遇到的压力将更加严重，特别是2014年随着新加坡地区超大型裂解C5深加工装置的运行，异戊二烯的国外竞争市场也将面临巨大打击。

截至2013年10月，我国异戊二烯累计出口5.315万吨，较2012年同期增长5.96%，预计全年出口6.2万吨，较2012年增长12%。

产业升级迫在眉睫

在此大环境下，国内裂解C5产业链转型升级迫在眉睫，但我们也非常庆幸地看到国内的深加工企业早已放眼未来，开始了产品的升级改造。

高端石油树脂方面，国内几家较有规模的深加工企业已陆续开始的装置建设，鲁华、齐隆、恒河、凯信的装置都将投产。2014年国内加氢石油树脂产能增加量预计8万～10万吨，在延伸裂解C5产业链深度的同时极大补充了我国高端石油树脂市场的供应空缺。

另外，全球主要石脑油裂解装置都在亚洲周边建设，而美国和欧洲等地已逐步转型至轻烃生产乙烯技术，未来世界主要C5产能将集中在东亚地区。产业的集中化会在短期内加重东亚区域内的C5产业链竞争，产业转移及转型必然带来经济阵痛。

高压竞争必然带来产业链技术的提高与完善，C5系列产品在轮胎、热熔胶等产品中的应用将更加广泛。伴随着欧美及中东乙烯技术转型下C5产量的减少，未来东亚或将成为世界主要的C5产品输出地，国内C5也将迎来新的发展机遇。