高校债务风险控制分析

西华大学 邱 健

高校债务风险控制分析

西华大学 邱 健

虽然贷款负债为高校提供了发展的资金支持，但同时也为高校增添了不小的债务风险。首先，需要支付一定的贷款负债成本，这就直接增加了学校的经济负担；其次，负债打破了过去高校一直维持的财务平衡，过于沉重的长期债务以及赤字会严重降低高校正常的开支，进而干扰教学与科研工作的开展；最后，高校债务由于自身的不确定性，很有可能带来意想不到的财务危机，令高校陷入破产的困境。

一、H省内高校债务情况简述

（一）学校主要债务均为贷款 从该省2010年的高校贷款饼图中可以看出，在总计1413938.08万元的贷款余额里，来自本科高校的余额为1260799.08万元，占余额总数的89%。不难发现，因为要兴建新校区以及要完善专升本的配套建设，令本科高校不断提高自身的贷款总额，不少学校都承担着数额巨大的贷款，最高的贷款金额是16.92亿元。如果不充分开发和挖掘更加合理、广泛的筹资途径，伴随着各类高职以及高专院校的合并与升级，高校的贷款金额还会不断增加，高校对贷款的依赖性将更强。

（二）贷款用途有局限，基本上都用于建设基础设施 通过图2不难看出：本科高校的贷款中有74%用在了建设基础设施上；19%用在了购买固定资产上；7%用在了其它项目上。上面的数据清楚表明：H省的许多高校还在不断完善自身的基础设施，虽然拿到了数额巨大的贷款，但是几乎投放在了基础设施建设上，没有将资金投放在学校的发展与进步方面，由于人口结构的变化，高校的生源呈现出逐年递减的趋势，这就使高校面临着很高的发展风险。不过，高校利用贷款建设的基础设施未必会被有效利用起来，有些建设好之后也是闲置的，但仍然需要支付固定的管理开支，这对已经被债务压得透不过气的高校来说无异于雪上加霜。

（三）贷款金额逐年增大 从表1中不难看出：2007年～2010年这4年间，H省高校的银行贷款总额为：184162.84万元、224490.02万元、986171.50万元、1413938.08万元，同比增长率是：21.9%、456.2%、143.4%。2009年以及2010年贷款金额增加尤其明显，这表示H省高校的发展速度落后于国家的平均速度，在其它省份高校已经进入稳定发展期的时候，H省仍有许多高校需要扩大建设，对资金的需求仍有进一步增大的趋势。

表1 2007年至2010年H省高校银行贷款同比增长率

（四）财政拨款金额有限 政府每年都会为高校提供一定的财政拨款，2009年H省高校贷款总额是986171.50万元，而该省2006年至2009年这4年间财政累计拨款只有21103.48万元，还占不到2009年这1年贷款总额的2.14%，这反映出H省较之发达省份财力相对较弱，政府能够提供的财政拨款十分有限，高校要承担巨大的偿债压力。

（五）偿债能力有待提升 从偿债能力来看，H省2010年的高校贷款总额维持在很高的水平，每所院校都有一定的增长，而且贷款的总额要远远高于上一年度，究其原因，主要还是由于近期H省的许多高校都在兴建新校区或者高校之间进行着合并运作，H省的经济总体发达程度并不高，而且地区之间的发展程度差异显著，当前的高等教育规模远远未能满足各地区的发展需要，进一步扩张自然需要更多的贷款支持，短期内的偿债能力令人忧虑。

二、基于普通高校银行贷款额度控制与风险评价模型的H省高校债务风险分析

（一）非限定性净收入 设定：当前贷款的风险指数=尚未偿还的贷款总额/n年的累计贷款控制额度。式中：n年的累计贷款控制额度=n年的非限定性净收入现值总额+常用基金里能够用来偿债的资金。这里可以将高校的收入分为两类：限定性收入与非限定性收入，其中的非限定性收入可以用于偿还高校债务本金与利息，限定性收入则不可以。非限定性收入有：非专项财政拨款、下属单位缴纳的款项、其它教育拨款、主管部门补助等。

要想保证教学以及科研活动正常进行，就需要保证高校的刚性支出。刚性支出具体分为：基本支出以及对下属单位的资助。显而易见的是，非限定性净收入就是非限定性收入与刚性支出之间的差额。这里需要强调的是，进行非限定性净收入的计算时，需要保证非限定性收入和刚性支出拥有同样的统计口径。另外，由于高校不可能将自己的所有非限定性净收入都拿出来偿还贷款的本金与利息，所以，各高校可以联系自身的情况确定合理的非限定性净收入比例用于偿还贷款。按照高校将会维持稳定发展的假设，还需要假设非限定性收入和刚性支出都按照相同的比率逐年增长，因此，高校的非限定性净收入同样也会按照该速度逐年增长，至于具体的增长比率则需要根据科学审慎的原则来确定。

（二）n年非限定性净收入现值总额 为了剔除不同年度收入和支出中不可预知因素的干扰，采用非限定性净收入的年均值R0作为基数，用n年银行同期的贷款平均利率i作为折现率，利用上面已有的变量计算出未来n年的非限定性净收入现值总额。用公式表达为：

f是现值的系数，g是事前给定的非限定性净收入年度增长率，n是总年数，i是银行同期的贷款利率。

（三）n年贷款总额控制额度 因为高校的日常基金里有一些能够用来偿还银行贷款的本金与利息，所以，根据n年的非限定性净收入现值总额与日常基金里能够用来偿债的资金总和，就可以大致计算出n年的贷款控制额度总额。

当前贷款的风险评测标准为：如果0.8＜贷款风险指数＜1，高校将面临很高的债务风险；如果0.6＜贷款风险指数＜0.8，高校将面临较高的债务风险；如果0.4＜贷款风险指数＜0.6，高校将面临中等的债务风险；如果0.2＜贷款风险指数＜0.4，高校将面临较低的债务风险；如果0＜贷款风险指数＜0.2，高校几乎不存在债务风险；如果当前贷款风险指数＞1的时候，那么高校在这一段时间内没有任何贷款的能力，不可以申请任何贷款。

就以采集到的H省内10间高校的数据为基础，运用上面建立的模型分析贷款的额度控制以及风险评测。

基本假设：高校不可以因为需要偿还贷款的本金与利息，而干扰当前正常的办学、教学以及科研等工作；高校的相关事业在长时间之内，会维持相对稳定的增长；模型中不计入突发的不可预计情况；把高校作为整体，不分别计算资金在高校内部的具体分布。

通过图3不难发现，选取的10间高校贷款风险指数都超过了1。该指数出现这种集体过高的情况，根本原因就在于高校尚未偿还的贷款总额过大、非限定性收入净值过小。2008年以后，H省大部分高校都不断地兴建新校区，而且很多专科院校都在纷纷合并的同时升级成本科高校，贷款基本上都用在了建设基础设施上。不过，该模型还不可以客观评估以及体现出正在兴建新校区的高校实际面临的贷款风险，因此，如果想要利用模型进行这一类的评估就必须修正模型中的个别因子，并分类不同的贷款用途。

三、H省高校债务风险控制强化对策

（一）增加融资途径，优化资金结构 具体如下：

（1）高校应该建立自己的教育基金募集组织，提高募集到的资金总额。参考发达国家高校募集资金的经验，教育基金募集组织能够有效提升高校的融资效率。所以，需要尽量发挥教育基金募集组织的作用，筹集到用于高校发展的资金。

（2）发行教育债券。当前，高校通过资本市场运作来筹集资金的主要方式就是经由政府的财政担保发行教育债券，从而筹集自身建设与发展的资金，加快新校区的兴建进程；由于H省很多高校正在兴建新校区，高校之间的合并以及扩张也在风风火火进行中，由政府出面来发行教育债券，能够帮助高校筹集到未来相当长一段时间内的发展资金，从而改善当前高校过于偏重银行贷款的负债结构，这样可以有效降低高校面临的财务风险。

（3）运用各种金融操作方式筹集资金。高校应充分发挥自身的优势，有效衔接科研和市场经济，争取在众多学科领域中找到新的经济收益点。另外，高校将拥有的先进设备基本上都用于了教学和科研，不过由于实际的需求可能并不大，所以许多设备仍然存在空置率。如果把这些设备合理安排出来，借助租赁的方式向社会公开招标，就能够为学校增加一些收入，当然，这种租赁应该以不影响学校正常的教学以及科研为前提。

（二）减少重复建设，重组闲置资源 高校应该统一规划自己未来的发展，基于未来生源不断减少的情况，应对项目进行可行性分析。对于那些确实应该扩大规模的项目，应将其列入财政预算之中，深入研究自身的实际规模、当前条件、偿债能力等，条件允许的情况下，尽量不要申请银行贷款。如果已经完成了基础建设，高校就需要严格项目的审批制度，不可行或者不具实用性的项目坚决不予批准，从而减少重复建设。高校兴建的新校区，如果存在闲置的资源，就需要政府出面做好协调与安排，可以出售也可以置换需要的设备等，这样可以有效减轻学校的财务压力。当前，许多高校为了应付兴建新校区而承担的巨额债务，都纷纷将老校区的地皮进行置换，这也是一种降低财务压力的有效方式。

（三）升级管理模式，构建风险预警机制 高校想要发展和进步就必须进行一定的融资行为，这种行为如果使用得当能够帮助高校扩大规模，完善基础设施，提升综合实力；反之，如果应用失当则可能将高校拉进财务泥潭之中。所以，提升高校控制以及防范融资风险的能力十分有意义，这里可以借助建立预警机制来防范融资风险。教育以及财政主管机构应该定期审核并设定高校的贷款警戒线，同时将其通报给金融机构。如果有高校超出了警戒线，就必须编制出具体的还款计划，同时停止所有贷款。这可以约束高校根据自己的实际需要控制贷款规模，从而保证到期能够偿还本金与支付利息。

（四）改善管理水平，提升贷款利用效率 高校进行贷款的最终目的就是要完善自身的教育条件，贷款需要用在解决限制学校发展的重要问题以及推动学校发展的核心项目上。因此，高校需要做好项目方案的评审工作，只有科学的评审才能保证项目的实用性，不但解决了限制学校发展的问题，也提升了贷款的利用效率。高校应该严格控制以及压缩日常的支出，秉承勤俭节约的精神，杜绝一切铺张浪费的行为，尽量降低日常支出，尤其是降低公用经费的开支。高校应该提升节能意识，严格控制公务费的支出，推动资源结构优化；减少那些不具实际意义的绿化以及修葺工程。

（五）加大财政支持力度，提升还贷能力 具体有：

（1）政府支持。由于政府的财政补贴不足，高校才会申请银行贷款来进行自身的建设与发展。不过，近年来经济的发展状况始终良好，政府的财政能力也有了很大的提升，政府可以提升财政经费拨款额度弥补过去一直拖欠的教育投入，借助政府的拨款高校可以偿还部分贷款本金以及支付贷款利息。政府的有效支持，可以大幅提升高校的债务偿还能力，具体支持方式可以采取：政府给予高校一定的政策性优惠，像土地使用费以及城建配套费等可以进行一定比率的减免，同时也可以进行相应的税费减免；制定相关政策提升对高校贷款的财政支持力度；规定学校进行教育资源出让、教育用地出让等行为的收入都归学校所有，但是需要专款专用，只能用于学校的建设。

（2）银行债务重组。这是高校解决债务压力的另一个有效方式，由于高校每年都需要支付高额的贷款利息，而这些需要用到学校的事业结余，因此导致了事业收支愈发不平衡。这种情况下，如果银行还是像过往那样继续向高校收取利息，就会直接将高校贷款推入更加尴尬的处境，最后形成不良贷款，所以，想要处理好高校的贷款偿还问题，如果银行进行着改变高校贷款结构以及重组债务等动作时，就应该停止对高校原有贷款的计息。

（3）偿还贷款的本金。虽然有了政府的财政支持，高校可以提前偿还一部分本金以及利息；通过银行的重组高校可以获得更加宽松的还款期，可是，最终绝大部分的贷款本金还是要高校依靠自己的资金积累来偿还，所以，高校需要不断提升自己的债务偿还能力，只有这样才能从根本上解决自身的贷款债务问题。

（六）提升财务管理水平，完善拨款模式 具体如下：

（1）提升财务管理水平。高校需要不断完善监管教育经费使用机构的职能，安排一位总会计师，将经费利用以及资产管理水平提升到全新的高度，同时完善学校的财务会计制度，控制好经费利用的内部审核环节，定期审计财务的记账记录，借助科学细致的预算管理机制评估以及审核固定资产，控制好各项经费的收入与支出。

（2）构建多参数的经费拨款模式。应将产出或者绩效作为教育拨款的导向，构建多参数的经费拨款模式。将高校各项资源实际配置以及使用效率、毕业生对社会的适应程度等的评估结果也纳入影响拨款的因子中，建立各种参数科学量化的、严谨的、实用的拨款公式，并根据实际环境与条件的变化进行不定期调整，按照拨款公式计算出的结果合理分配各高校的拨款额。构建并不断扩大教育经费管理信息资源数据库，提升管理教育经费的信息化程度，并借助经费的绩效评估，提升资金以及国有资产的使用效率。

［1］帅相志、毛有高、傅庆民编：《高校负债办学风险的规避与偿还对策》，科学出版社2010年版。

［2］田丰、徐兴权：《高校财务风险预警基本框架及指标体系研究》，《辽宁行政学院学报》2012年第2期。

（编辑 向玉章）