构建中小企业多元化金融服务体系的探索和思考

摘 要：为解决中小企业融资难问题，桂林正在探索建立一条以政府资金为主导，以银行贷款为支持，民间资本、海外资本共同参与的多元化金融服务体系。

关键词：中小企业 多元化金融服务 探索

中图分类号：F270 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）01-279-02

自20世纪90年代以来，我国中小企业得到了快速发展。据测算，在我国，中小企业吸纳了75%左右的城镇人口和农村转移劳动力就业，对GDP的贡献率超过60%，对税收的贡献率超过50%，创新环节中有65%的专利、80%的产品开发来自中小企业。中小企业对吸纳就业人员，启动民间投资，优化经济结构，推动创新，加快生产力发展，确保国民经济持续稳定增长，坚持和完善社会主义初级阶段基本经济制度有着重要作用。

而中小企业融资难、贷款难这一世界性难题，制约着中小企业的进一步发展和做大做强。尽管我国相关部门在很多方面努力开展工作，取得了一些进展，但这一问题仍未得到根本性的解决。如何加大对中小企业的扶持和服务，是各级政府、理论界、银行界、企业界普遍关注且急需解决的问题，为此，桂林市政府正在做有益的探索。

一、中小企业融资难、贷款难既有体制机制问题，也有中小企业自身的问题

1.中小企业自身的问题。桂林中小企业规模小，抵御风险能力弱，会计制度不健全，缺乏抵押担保，信用程度较低，难以直接从银行及其他金融机构取得充足的贷款，易受宏观经济周期波动的影响，资本边际收益率较高。

2.中小企业贷款条件严、融资成本高，风险大。银行对中小企业尤其是小企业融资条件严格，部分银行还对中小企业贷款进一步上浮利率并附加条件，收取保证金或财务费，加大了企业融资成本。很多中小企业从银行贷不到款，不少企业被迫转向民间高利借贷。

3.中小企业金融服务和信用担保机制不够健全。银行体制结构和竞争结构存在缺陷，中小企业放款违约率较高，长期以来银行对中小企业信贷市场缺乏积极性，尽管近年来人民银行加大对各商业银行对中小企业贷款的考核，稍有改观，但总体不容乐观；桂林担保机构总体规模较小，抵御风险能力不强，信用担保放大系数低，功能不完善，管理亟待加强。

二、逐步建立多元化金融服务体系，以发展的眼光着力破解中小企业融资难题

为逐步解决中小企业融资难、贷款难问题，桂林正在探索建立一条以政府资金为主导，以银行贷款为支持，民间资本、海外资本共同参与的多元化金融服务体系。针对企业不同项目、不同企业的实际情况，采取引进一种或多种融资方式相组合的方式解决企业融资问题。

1.国家开发银行中小企业统贷平台。搭建国家开发银行桂林市中小企业统贷平台，“引金入桂”。2011年4月，桂林市中小企业服务中心与国家开发银行广西分行搭建中小企业统贷平台，创新桂林市政银企合作机制，为企业融资开辟了新的渠道，解决了一批产品科技含量高、发展前景较好的中小企业融资问题。该统贷平台以桂林市中小企业服务中心作为桂林市政府指定借款人，承担国家开发银行中小企业统贷平台的统借统还职能。

2.推动各商业银行加强对中小企业的融资服务。通过举办政银企对接会、直接向各商业银行推荐贷款企业等多种形式，加强与各商业银行的协作与联系。并根据各贷款企业自身特点和各家银行的特色，有针对性地向企业推荐银行，向银行推荐企业，通过不同形式和途径逐步解决银行和企业之间信息不对称问题，帮助中小企业解决融资问题。

3.建立和完善桂林市中小企业信用担保体系。筹建广西第一家中小企业信用担保协会，积极为企业和担保机构之间合作牵线搭桥，推动各家担保机构不断创新经营和业务模式，逐步建立和完善桂林市中小企业信用担保体系建设，积极探讨担保+投资、担保+风投、担保+典当、担保+资产管理、担保+融资租赁、担保+投行、担保+财务（税务）策划、担保+经营管理咨询、担保+业务中介、担保+保险等合作新模式。

4.政府基金融资服务。我国政府为促进中小企业的发展，制定了《中华人民共和国中小企业促进法》，根据该法的规定，桂林市政府为促进本地中小企业的发展制定了相应的优惠政策，其中就包括设立各种促进中小企业发展的基金。例如中小企业发展基金、创业基金、科技发展基金、扶持农业基金、技术改造基金等。这些基金的特点是利息低，甚至免利息，偿还的期限长，甚至不用偿还，但是要获得这些基金必须符合一定的政策条件。

5.股权融资（PE）服务。针对桂林市中小企业多为科技型、处于高成长期的特点，引进九鼎投资公司、国开投资公司等投资机构，使中小企业通过部分股权转让，引入外来投资资金，改善企业的股东背景，有利于项目进行二次融资以及寻找上市渠道。

6.金融租赁服务。金融租赁是中小企业融资的一种创新形式，出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。通过引进华融资产管理公司、上海远东租赁公司等金融机构，有效解决桂林企业因上马投资较大的新生产线的融资难的问题。

7.BOT项目融资。BOT（BUILD-OPERATE-TRANSFER）即建设-经营-转让。中小企业投资公共工程时，政府给予企业项目建设的特许权时，通常采用这种方式，比如，公路、桥梁、大型电站等，公司可以采用股份制的形式吸收财团作为股东，然后以这个公司为工程建设承建主体，并与当地政府签订协议，政府通过银行给予一定的金融支持，并给公司一定的经营期限进行经营，经营期限满后，整个项目工程就归政府所有。

8.中小企业集合票据服务。中小企业集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具，是集合债券的一种。目前，广西金融投资集团在桂林为企业提供该项服务。

9.其他融资服务。为企业引进天使资金、民间资本、合资或战略合作伙伴等形式，以及待企业项目正式运行且条件成熟后上市融资等途径进行融资。

三、解决中小企业融资难问题，是一个长期而艰巨的任务，它需要政府、金融机构、企业等各方面的共同努力

1.政府部门要积极营造良好环境，更有效地为银企合作和中小企业融资服务。第一切实改善金融环境，第二继续健全完善担保体系建设，第三建立银企对接的长效机制。

2.金融机构要不断改革创新，加大对中小企业的支持力度。第一在企业信用评级、信贷风险、扶持企业上进一步解放思想；第二进一步扩大信贷总量；第三在创新金融产品和抵押方式上进一步加大力度；第四进一步转变服务方式。

3.中小企业要积极主动地争取金融机构的支持。第一主动沟通促进银企对接；第二精选项目寻求金融机构支持；第三讲求诚信，与金融机构共谋合作和发展。

面对中小企业融资难这一世界难题，桂林市政府相关部门、金融机构、企业共同努力，探索建立多元化金融服务体系，努力逐步解决中小企业融资难这一瓶颈问题，以有效地促进桂林经济的快速、健康发展和中小企业做大做强。

参考文献：

1.高彦文.中小企业融资渠道研究.价值中国网，2009.12.21

2.余伟.浅谈化解中小企业融资难的问题.企业管理，2012（3）

3.鲁见微.如何解决中小企业融资难问题.金融时报，2011.12.20

4.佟伟.中小企业融资渠道研究.现代营销（学苑版），2005（8）

5.佘小俊.江苏虎豹集团上市融资战略研究.南京理工大学硕士论文，2009

6.王瑶.对我国中小企业融资问题的研究.金融理论与教学，2011（6）

（作者单位：桂林市中小企业服务中心 广西桂林 541002）

（责编：贾伟）