机构违规难逃监管围剿厄运

“又一家券商高管被抓了。”

2013年10月11日晚间，国信证券发布声明称，公司固定收益事业部总裁孙明霞、固定收益事业部副总裁侯宇鹏、固定收益事业部债券交易部总经理谢文贤因个人原因正在接受公安机关调查。这是继2013年9月27日，宏源证券公司副董事长、总经理胡强、副总经理周栋被抓后再添新案，并距9月10日宏源证券债券销售交易部总经理陈智军、副总经理叶凡被带走时隔仅仅一个月，让债券稽查在金融市场上又激起了大漩涡。

2013年对于券商、基金公司、上市公司而言，注定是个多事之秋。证监会、银监会、各大监管部门频频出手，相对于此前所披露出来的万家基金的邹昱、中信证券的杨辉、齐鲁银行的徐大祝、西南证券薛晨、江海证券的张守刚等人而言，国信证券的上述三人，尤其是其中的孙明霞，在业内更是声名显赫，素有“固收女王”美誉。而万家基金邹昱被带走的事情或只是市场监管风暴的一个开始，今年以来就有上市公司国腾电子美女老板何燕、锡业股份董事长雷毅、前金螳螂董事长朱兴良以及多家涉嫌非法集资的民间巨富被抓。

坊间传闻为了呼应即将到来的三中全会，证监会酝酿着新一轮机构调整，多家券商、基金中高层、上市公司老总及幕后关联方涉案被抓，“被抓”在金融资本市场俨然成了2013年不变的议论话题。近期，市场上热议的明天系庞然金融帝国的曝光，掌控近万亿元的肖建华的个人传奇以及他隐藏十多年的帝国体系俨然成了资本市场上又一神话，但神话毕竟只是神话，很难成为佳话，回首2005年股改前，无数老牌券商淡出历史，或重组、或并购，曾今的南方证券、华夏证券消失了，市场催生了申银万国、国泰君安；而中科系、德隆系、鸿仪系、朝华系以及成功系的纷纷溃败，江湖大佬们的轰然倒塌，仿佛历历在目。对于明天系这只神秘的资本大鳄，既然浮出水面，不知还能自由游荡几时？

每一次新政的实施都要需要践行者的铺路，当年的股权分置改革换来无数人的一夜暴富，也换来了一些人的反对和质疑。如今四大行中有多家银行都传出有相关人士被监管部门带走的消息，各地金融市场频发不寻常的涉案曝光，生存压力下风控留白，多家机构违规频频，大有灾民吃观音土，饮鸩止渴之无奈。今年初包括中信证券、国信证券在内的券商频发违规事件，或出于市场低迷逼迫下之铤而走险，使得多家券商老总不得不下令各部门严守合规，不要添乱，坚持到最后。有人说对于中国的资本市场，许多民企老板做大就被抓，上市等于坐牢；许多国企老总、政治高官居上就贪，权力等于镣铐。对于民营企业来说不做大就是等死，做大了也难逃宿命。实体经济无论从私有制还是公有制来说，都在挣扎。

2000年互联网泡沫过后，科技概念股也逐渐淡出了人们的眼球，长达5年之久的漫漫熊市，逼迫了许多体制变革，终于在2005年股改之后多年的市场产能集中爆发，导致了两年左右的牛市格局，其后迄今又是近5年震荡低迷。历史浩浩荡荡，周期性的痉挛触发周期性的变革因子，在新政求变、金融创新的时代引领下，中国证券市场或许又会迎来新的生机，也期盼监管层能打出漂亮的组合拳。