P2P网贷：投资者慧眼淘金

百万级起步但年收益只有9%的信托门槛让草根望而怯步，而年收益率过20%的网贷投资并享受饕餮盛宴却比比皆是

网上实名注册被认证后，达到一定的级别就可以申请贷款。不用去银行，大多也无需抵押，根据需要，就能申请几千或几万的借款，解决用钱之急。如果有多余的闲钱，也可以在网上放出去，利息收益在百分之十几或二十几，这个收益，银行利息和理财产品远不能比。这贷借款或放款需通过网上的第三方公司来牵线办理，这个业务就是P2P网贷。

P2P网贷迅速火爆，离不开投资者的积极参与，投资者坐在家里，轻点鼠标，就能享受资金的高回报，但也有不少投资者的资金深陷其中。面对这快速疯涨的行业，如何避开陷阱，赢得收益，成了P2P网贷投资者关心的话题。

疯狂增长

网贷公司如雨后春笋般迅速在神州大地蔓延。杨静（化名）在苏州经营着自己的服装店，应聘北京某网贷公司苏州地区经理后，毅然关掉了自己的服装店，开始组建在苏州的第一个营业部，北京受训、租办公场地、当地招人、培训、开张，不到一个月时间，令杨静有点意外的是，竟然招到了20个员工，开张三天就做成了三个单子，其中一个网贷金额120万。客户接受网贷P2P的狂热让张静始料不及，简单介绍后，客户都能明白。杨静做出了又一个决定，年底再开一个营业部……

京城是不少P2P网贷公司总部所在地，和地方上营业部间的竞争有所不同，P2P高管竞争在京城的各个沙龙间。此前，《中国证券期货》记者参加了一个类似于安利讲座的网贷会议，晚7点开始，大概有30人到场，中场休息交换名片时才发现，竟然有一半来自网贷公司的高管、业务骨干，一时间被各种“贷”弄晕了头；另一半则是被约来的潜在客户，某网贷公司总监的演讲不时被各种刁钻的业内疑难问题打断。京城总部间的白热化竞争可见一斑。

自己的理财客户被网贷分流，银行看在眼里，急在心头。动作最快的是招商银行，一个名为“e+稳健融资项目”的投融资平台悄然上线，P2P网贷一个月低调融资1.29亿元。

互联网巨头也不甘寂寞。日前，阿里巴巴强势入股天弘基金，百度携手基金业大佬——华夏基金，推出无资金限制年收益8%的理财新品，也一度赚足了眼球。

市场需求和投资者的追捧让这个新兴行业疯狂发展。据网贷之家的不完全统计，网贷行业去年全年的成交量约300亿元，今年全年预计会超过1800亿元。2011年，全国的P2P平台大概有50家，到今年9月末，这个数字已经超过了500家，预计2013年将达到800至1000家。

由第一财经金融研究中心联合宜信公司在7月份发布的《中国P2P借贷服务行业白皮书》中显示，“与传统金融行业相比，P2P行业基数规模并不大，但是年增长速度却超过300%。”

年收益率过20%的网贷公司比比皆是，而此前发行年收益达到9%左右的理财只有信托公司，但信托100万起步的门槛让草根望而怯步，而P2P网贷却让能让草根投资者享受饕餮盛宴。

P2P网贷高速发展的同时，也开始有网贷公司倒闭。继8月份一家名为“网赢天下”P2P网络借贷平台拖欠上亿元投资款难以追回之后，湖北孝感一家名为“天力贷”的P2P借贷平台再爆借款逾期难以支付，还款额达6700万元，据悉已经人去楼空。这样的事情好像还在蔓延。

网贷公司倒闭，投资者的血汗钱也打了水漂。不少聪明的投资者选择把资金短期分散投在新开的网贷公司上，新开的公司不宜倒闭，这样既能享受到高收益，又能避免风险。今年4月，上线刚满一个月的众贷网宣布倒闭，这让网贷投机打新一族跌掉了眼镜。

在享受高收益时，投资者须擦亮眼睛，别让自己的血汗钱泡了汤。如何保护投资者的利益，把损失减到最低呢？《中国证券期货》记者采访了宜信公司互联网部总经理方以涵。

投资有道

记者：投资、理财者该如何有效选择网贷平台？

方以涵：首先要考察网贷平台的资质，所有的正规网站都应该向国家有关部门申请备案（ICP备案与公安局备案），备案信息可以在工业和信息化部域名信息备案管理系统里通过主页网址进行查询（www.miitbeian.gov.cn），得到注册网页的公司名称以后，理财者不妨再登陆工商局网站以公司名称进行进一步查询，这样就可以了解该平台的管理公司的规模、注册资本、成立时间等详细信息，这样可以滤掉一部分不合法的网站，从源头降低资金投入的风险。

其次要考察平台的信用审核体系与保障机制，资质佳、规模大的公司，往往能够投入更多的人力物力在信用审核体系的建立与严格的后期执行上，市场上大部分网贷平台会采用各种方法保障理财者的资金安全，如很多平台提供的的本金保障就很好的为理财者转嫁了部分风险。

除了政策制度以外，一个平台借款人的整体水平也能从侧面反映该平台的还款情况，借款人还款意愿和能力对资金安全的影响不可小觑。宜人贷借款人群体以高级白领为主，受教育水平普遍较高，对信用的影响力有相当清楚的认识，还款意识极佳。同时宜人贷对借款人准入水平也有较高的要求，信审期间会从信用水平与月收入、还款能力等几方面入手，对包含其工作稳定性、家人对借款行为支持程度、有无其他有助于按时还款的有利因素等方面进行查实，对借款人的还款能力进行综合评估，最终给出的借款金额与期限执行建议。综上所述，能够审慎客观的从资质、规模、信用审核机制与保障制度等方面对平台进行综合评估，是规避风险的最佳手段，切忌盲目冲动的在网贷平台上进行投资。

记者：这么多网贷平台，投资者如何判断哪家自融，哪家拆标呢？

方以涵：除了前期选择可靠的平台，自融与拆标通过细心的观察其实并不难发现。“自融”平台上往往客户资料容易出现问题，甚至借款人的基本资料如性别年龄等都含糊其辞，而每一个标的的资金需求量都特别大且利率虚高，这样的平台就需要进一步调查。拆标的平台更容易辨析，如果平台不但没有固定的借款期限，每个标的都不相同，又频频推出“天标”等借款期限特别短的标，那多半是拆标的产物。宜人贷的借款期限限定为12个月、18个月、24个月和36个月四个档位，期限与利率挂钩，除了借款人自行指定借款期限，也会结合信审对其还款能力的综合评估决定最终的期限，严格按照流程与要求进行批复，稳定性更强。

记者：有些投资者说现在网贷类似于股票市场中的牛市“打新”，投资人要在行业初期激进投资，并进行分散组合投资，只要不重仓一家，普遍都赚钱。在宜信看来，要在行业初期实现高收益，有哪些投资技巧和策略？

方以涵：首先要明确，网贷和股市打新还是有很大不同的。更要切记不可盲目的激进投资。股票打新，更多的可能只是亏损或是收益，但是网贷投资如果盲目激进“打新”可能会面临一无所有。目前正是网贷平台如雨后春笋般高速成长的时期，每天都会有很多新的网贷平台成立，但是个别平台实力不够或是压根想要骗钱的平台也比比皆是，之前也发生了类似的事件，所以用户一定要谨慎选择网贷平台，如何选择平台，之前也上面也提到过了，只有确保本金的安全才能考虑赚钱。

其次，任何投资都无法同时保证高收益和零风险，理财者应理智的权衡自己的风险承受能力，对利率做出合理预期。网贷平台只是投资的一种形式，在本金或本息保障的机制保护下，利率高于同类型产品，可以说是达到了利率与安全的最佳平衡。

记者：出现问题该怎么办，投资者如何把损失减到最小？

方以涵：为了留住投资者，所有平台都会通过技术手段尽力防止问题的发生，宜人贷在安全保障方面，不止着眼于资金，而是兼顾到数据安全、隐私安全、合法合规等方面，力求为理财者创造一个更加安心的投资环境。在的网贷平台经过初期的摸索，都有了一套自己的风险控制体系，理财者只要提前研究好网站关于赔付等事项的条款，留存好每笔借款的电子合同（多会发至邮箱或可以于网页下载）等其他的材料，出了问题及时与平台进行联系与磋商，就有可能将损失控制在最小范围甚至完全平复。

以宜信为例，首先，在还款阶段，宜人贷还会提前发送短信和邮件进行还款通知，客户一旦逾期，即面临逾期罚息；当逾期出现时，宜人贷有专门的催收部门对相应借款人进行催缴，针对个别恶意拖欠的借款人，宜人贷还会选择诉诸法律，第三方催收合作，以及加入黑名单（与其他平台和银行共享）等措施，将逾期风险降到最小。

记者：宜信是最早于国内发展P2P平台同时也是目前全球最大的P2P机构，宜信对项目的合规风控有哪些措施？对投资者能提些建议吗？

方以涵：宜信核心优势是先进的风险控制。宜信普惠引进国外最先进的信用风险理念和技术，建立了一整套完善的信用风险管理体系。经过7年的积累，建立了一支由几百人组成的信用管理团队，并且有很多在国外有丰富经验的机构如摩根大通、美洲银行等工作多年的资深信用风险管理专家加盟。我们在呼吁从业者需品德高尚，自律的同时，也一直在坚持做投资者教育和客户的信用教育。对投资者而言，选择投资的平台，要看平台的历史，看平台的规模和过往业绩。一切从实践出发。对于客户而言，要珍惜自己的信用，信用是有价值的。

宜人贷服务平台

宜人贷作为宜信7年品质推出的网络借贷服务平台，依托宜信完整的借款人评估体系与信用系统，以及2000人的信用审核团队，对于采用面审与远程交互相结合的手段进行风险评估，从而保证借款人信息真实有效。宜人贷在这个体系的基础上，主要针对白领精英人群，借款人不仅需要提供身份证和央行信用报告，还必须包括最近半年的工资流水（税后工资在4000以上），再经过宜信专业的审查流程体系，确保只有信用和还款能力俱佳的优质借款人才有资格提出申请，最后依据申请人自身的情况，给予批贷金额和期限。