民营银行细则或将出台 上市公司集体“镀金”

韩言铭　韦承武

16家上市银行比2451家其他上市公司的净利润总和还要多！“利润高得不好意思”的国有银行或将迎来一批竞争者。随着银行业将对民营开放的消息扩散，苏宁云商、格力电器等20多家银行涉足民营银行概念。这既包括已经宣布参与设立民营银行的公司，也包括那些大股东或自身已参股村镇银行的公司。民营银行概念股亦遭遇了爆炒。9月份以来除少数个股之外，其余个股累计涨幅多超过20%。在国有银行环伺的情况下，民营银行能够走多远，还是个未知数。而民营银行概念能否支撑这些股票持续走高，从近日股价走势来看，可能性亦不大。——编者按

格力电器、美的集团、苏宁云商……7月初，国务院颁布了关于“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”相关指导意见，此后不到3个月，越来越多的上市公司证实正在申请开办民营银行。

9月25日，格力电器在短暂停牌后发布公告，证实了开展银行业务的传闻，成为又一家酝酿涉足银行的上市公司。自苏宁云商8月底确定申请设立民营银行以来，已经有20多家上市公司涉足民营银行概念。

上市公司为何扎堆宣布设立民营银行？除了在资本市场上炒作一把之外，民营银行是否能够为其带来高额利润，这或许是个未知数。

“高利润”的诱惑

9月24日，金发科技发布公告称，公司拟与广州市其他民营企业尝试联合设立民营银行。目前，公司正在就设立民营银行事宜与其他企业和相关部门进行沟通和交流。

9月25日，格力电器因媒体报道临时停牌。午间，格力电器发布公告称，公司控股子公司珠海格力集团财务有限责任公司与珠海横琴村镇银行股东进行了前期接触。

自从8月23日苏宁云商发布公告确认公司发起设立银行以来，多家上市公司积极响应国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中关于“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”的政策，探索民间资本发起设立自担风险的民营银行之路。

中国上市公司市值管理研究中心主任施光耀认为，上市公司纷纷涉足银行业除了反映上市公司对金融业有兴趣之外，更多的是反映了实体与金融的某种关系。

“实体经济近年来的经营环境差。2012年40多家金融企业的净利润占了2600多家上市公司净利润的一半以上，在这种情况下，上市公司涉足利润更高的银行业无可厚非。”施光耀表示。

“利润高得让人不好意思”的银行业今年虽然增速放缓，但净利润仍占据“半壁江山”。2013年上市公司半年报数据显示，2467家上市公司共计实现净利润11392亿元，同比增长11%。其中，数量占比仅为2.15%的53家金融企业实现净利润6767.84亿元，占比高达59.4%，16家上市银行的净利润规模占到了总利润的54.3%。

中国国际经济交流中心金融学教授徐洪才认为，上市公司进军民营银行就是因为有利可图，银行存在垄断利润，在贷款利率放开的情况下对银行更有利，上市公司抓住机会抢滩银行业很正常。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇则提醒，上市公司把办民营银行作为增加利润的项目要以真诚的态度当作事业来做，毕竟银行业放开之后竞争会进一步加剧，上市公司应该谨慎对待。

事实上，从16家上市银行半年报来看，利润增速放缓和不良贷款上升为两大共同特点。今年上半年共赚6191.68亿元，相当于日赚34.2亿元，同比增15%，较去年同期29%的增速几近腰斩。

专家们认为，上市公司是民营资本中相对优秀的部分，是各行业的佼佼者。温州中小企业发展促进会会长周德文表示，相比其他民营资本，上市公司管理规范、透明，同时也有融资渠道上的优势。

中投顾问金融行业研究员霍肖桦指出，目前来看涉足民营银行的上市公司，主要是一些自身综合实力较强，品牌影响力大，产品市场占有率高，在行业内具备一定话语权的企业，如苏宁云商、红豆集团等，当然也不乏实力相对薄弱的企业。“实力强大的上市公司建立民营银行的炒作意图较小，也没这个必要。”霍肖桦表示。

细则猜想

设立民营银行门槛如何？业务范围是否与现有银行一致？如何监管？诸多关于民营银行的疑问或许很快就能揭升。

近日，有报道称全国首份地方版《试点民营银行监督管理办法（讨论稿）》（以下简称《办法》）已完成报至银监会，并被银监会列为“范本”，成为制定全国版细则的重要参考。《办法》对民营银行的设立门槛、股东资质、股权变更、公司治理以及机构撤销等方面做出了全面的规定。

在设立民营银行门槛方面，规定需一次性拿出不低于5亿元不高于10亿元人民币作为注册资本，设立后视发展情况逐步增资。

在股东资质上，《办法》规定，民营银行的股东原则上不超过20个。最大股东及其关联方持股比例不得超过股本总额的29%，其他企业法人股东及关联方持股比例不得超过股本总额的10%，单个自然人持股比例不得超过股本总额的2%，所有自然人持股比例不得超过股本总额的29%。

其中，主发起人要求最近3个会计年度连续盈利，且这3年内年终分配后的净资产占比全部资产的39%。其他发起人则要求最近2个会计年度连续盈利。且所有发起人的入股资金来源必须真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股。

而在政策推进时间表上，今年10月以前，各地方征集发起人并签署发起协议的工作应该基本完成。11月至明年1月，很可能在温州、北京和深圳三地选择性地批准一到三家民营银行。明年3月前，全国第一家民营银行将会核准开业。

一位金融业分析人士表示，上述《办法》是否在全国铺开仍有待考证，但基本符合监管层一贯的思路，而在利率市场化和存款保险制度真正建立之前，民营银行大规模的铺开是不可能的。

“利率市场化没有完全建立起来之前，在传统放贷业务上，民营银行竞争不过国有银行，其他业务民营银行要想开展也并不容易，所以按照现有银行业格局和政策，民营银行仍难在与国有银行的竞争中胜出。”该分析人士称。

不过这并不影响民间资本申报成立银行的热情。截止到目前，上市公司中有意涉足民营银行的企业已超过20家，苏宁云商申请的苏宁银行名称已获工商总局核准，或成为首家民营银行；格力电器9月25日承认公司拟开展银行业务，控股子公司珠海格力集团财务有限责任公司确实与珠海横琴村镇银行股东进行了前期接触；友阿股份董事长胡子敬此前曾表示，一旦银行业放开，友阿股份（002277.SZ）会将旗下小额贷款公司发展为民营银行。

而据工商总局网站显示，截至9月23日国家工商总局已预先核准了10家民营银行，仅9月份就核准了5家，其中包括苏宁银行股份有限公司、华瑞银行股份有限公司、中联银行股份有限公司、锡商银行股份有限公司、国民银行股份有限公司。

而这些企业名称获工商总局核准后，还将通过银监会以及央行的一系列审批方可宣布成立民营银行。

目前民营资本进入银行的具体实施细则还没有公布，上市公司办民营银行还存不确定性。不过，专家认为未来民营资金进入金融行业的渠道将会通过民营背景的小额贷款公司转为村镇银行（成为民营村镇银行），进而成为商业银行；或者直接参与设立民营银行；还有就是参股其他的商业银行。

办银行并非稳赚不赔

对于上市公司而言，民营银行未来不仅仅是增加利润的一个项目，霍肖桦认为，也可以带来开拓资金来源渠道，降低企业资金使用成本等好处。

然而，随之而来的风险也显而易见，周德文表示，上市公司办民营银行存在两大风险：关联性风险和规模性风险。规模性风险是指小银行如何与国有大行竞争的风险。

郭田勇则提醒，银行是一个专业性很强的行业，上市公司的劣势是缺乏金融行业的经验以及专业性人才储备不够。同时也面临着吸储能力不强、客户资源不足等方面的挑战。

有人把当今上市公司蜂拥投资民营银行与十年前非房地产上市公司争相涉足房地产相比。过去十年，在繁荣的房地产市场上，上市公司赶上好时代受益颇丰，但是施光耀认为，“在金融改革的大背景下，这反映了上市公司的一种冲动，未来盈利与否还存不确定性。”

他表示，这取决于政策的开放程度，比如民营资本在银行中可占的比重，开放的区域，只做县一级的银行还是能跨区经营的全国性银行抑或是城商行？这些都还未明确，难以判断。

不过，有一点是可以确定的，利率市场化的方向不会变，更多的金融机构参与的格局也是清晰的。受访专家均认为，银行间竞争会更加激烈，高增长的历史不再，盈利模式也有待加快转变。

2013年1月1日施行的《商业银行资本管理办法（试行）》中，对于系统重要性银行和非系统重要性银行设置了不同的监管要求。新规要求系统重要性银行在2018年底前达到核心一级资本充足率不低于8.5%，一级资本充足率不低于9.5%，资本充足率不低于11.5%。过渡期内对非系统重要银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别达到5.5%、6.5%、8.5%。

施光耀指出，虽然实体经济赚钱难但办银行也会受条件限制，银行业经营属于资本金管理，也就是说有多大的实力决定你能做多大事。