5月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

5月份，受钢铁生产保持高水平，以及需求增长低于预期影响，钢材市场供大于求态势更趋突出，钢材价格呈进一步下跌走势。后期随着钢铁产量的下降，供大于求状况有所缓解，钢价将呈低位波动运行态势。

一、国内市场钢材价格继续下跌，环比降幅有所加大

5月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为101.83点，比4月末下降3.92点，降幅为3.71%，较上月加大了2.50个百分点；与上年同期相比下降15.69点，降幅为13.35%。见图1。

1.板材价格降幅高于长材

5月末，CSPI长材指数为104.41点，环比下降3.43点，降幅为3.18%，较上月加大2.07个百分点；板材指数为100.74点，环比下降4.84点，降幅为4.58%，较上月加大3.24个百分点，比长材降幅高1.40个百分点；与去年同期相比，长材指数下降16.97点，降幅为13.98%；板材指数下降14.70点，降幅为12.73%。见图2、表1。

2.主要钢材品种价格降幅均较上月有所加大

5月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下跌，且降幅有所加大。其中热轧卷板价格环比下降231元/吨；中厚板、冷轧薄板和镀锌板分别下降171元/吨、138元/吨和158元/吨；高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降92元/吨、108元/吨和179元/吨；热轧无缝钢管价格下降85元/吨。见表2。

3.钢材价格呈持续下跌走势

5月份，CSPI钢材综合价格指数呈逐周持续下行走势；进入6月份，钢材价格继续下降，至第二周，年内首次跌破100点，是自2009年6月份以来的最低水平。见表3。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

5月份是传统的钢材需求旺季，但主要用钢行业需求增长低于预期，受钢铁生产水平偏高影响，市场供需矛盾有所加剧，钢材价格出现加速下行走势。

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表 %

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨，%

表3 各周钢材价格指数变化情况

1.钢铁生产小幅回落，日产水平仍然偏高

据国家统计局数据， 1-5月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）累计产量分别为29921万吨、32525万吨和42616万吨，分别同比增长6.1%、8.0%和10.8%，比上年同期增速分别提高了3.5、5.8和4.5个百分点。其中5月份当月，全国粗钢产量达到6703万吨，平均日产量216.24万吨，虽环比减少2.59万吨，但同比增长了7.3%，仍处于较高水平。在需求增长低于预期情况下，粗钢供给量保持较快增长，市场供大于求矛盾有所加剧。

2.下游需求保持增长，但低于预期

据国家统计局数据，1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长20.4%，增速比1-4月份回落0.2个百分点，连续三个月回落； 5月份，规模以上工业增加值实际增长9.2%，比上月增速回落0.1个百分点，比上年同期回落0.4个百分点。在主要用钢行业中，除汽车制造业增速较上月加快0.4个百分点外，通用设备制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业以及电力、热力生产和供应业增速分别较上月回落1.1、1.0、0.1和2.4个百分点；工业生产者出厂价格（PPI）环比下降0.6%，同比下降2.9%，连续第15个月负增长。从总体情况看，国内市场钢材需求增长低于预期。

3.钢材去库存化有所加快，整体水平仍然较高

5月末，全国主要市场钢材社会库存量环比减少188万吨，减幅为10.21%，较上月减幅加大了2.61个百分点，但同年初相比，仍增加了469万吨，增幅为39.46%；比上年同期增加76万吨，增幅为4.91%，整体水平仍然较高。

三、国际市场钢材价格继续下跌，环比降幅又有所加大

5月末，CRU国际钢材综合价格指数为168.7点，环比下降6.3点，降幅为3.6%，连续第三个月下降，降幅较上月又加大0.9个百分点；同比下降26.0点，降幅为13.4%。见图3、表4。

1.板材价格降幅大于长材

5月末，CRU长材价格指数为190.8点，环比下降3.7点，降幅为1.9%；板材价格指数为157.7点，环比下降7.6点，降幅为4.6%，比长材价格降幅高2.7个百分点；与去年同期相比，长材指数下降28.8点，降幅为13.1%；板材指数下降24.7点，降幅为13.5%。见图4。

表4 CRU国际钢材价格指数变化表 %

2.北美市场钢材价格由升转降，欧洲和亚洲市场继续下降

（1）北美市场

5月末，CRU北美钢材价格指数为160.8点，环比下降4.5点，降幅2.7%。5月份，美国制造业PMI为49.0%，环比下降1.7个百分点。其中新订单指数和生产指数均降至50%以下，分别环比下降3.5和4.9个百分点；美国钢铁进口许可申请量比上月最终进口量增长2%。其中钢筋、热轧棒、线材等进口量增长较多；5月末，美国粗钢产能利用率为77.0%，比上月末下降0.9个百分点；本月美国中西部钢厂长材和中厚板价格由升转降；板材中的热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续下降。见表5。

（2）欧洲市场

5月末，CRU欧洲钢材价格指数为165.1点，环比下降5.9点，降幅为3.5%，连续第三个月下降，降幅较上月加大2.6个百分点。欧元区经济下滑速度有所放缓，但整体形势仍不乐观。5月份，欧元区经济信心指数比上月上升0.8点，是近四个月来的首次上升；欧元区制造业PMI为48.8%，已连续22个月处于50%以下。在主要欧洲国家中，德国、意大利、西班牙和法国的制造业PMI虽均有所回升，但仍在50%荣枯线以下，制造业仍是萎缩态势，钢材价格继续下跌。见表6。

（3）亚洲市场

5月末，CRU亚洲钢材价格指数为175.3点，环比下降7.7点，降幅为4.2%，是连续第三个月下降，降幅较上月收窄0.7个百分点。5月份，日本和中国制造业PMI分别为51.5%和50.8%，分别环比上升0.4和0.2个百分点；韩国和印度制造业PMI分别为51.1%和50.1%，虽分别环比下降1.5和0.9个百分点，但仍处于扩张区间。受需求形势好转影响，本月远东市场长材价格跌幅明显收窄,但板材价格继续下跌，且跌幅有所加大。见表7。

四、后期钢材市场价格走势分析

进入二季度以来，钢材市场需求形势有所好转，但受钢铁生产水平偏高的影响，市场供大于求矛盾有所加剧。预计后期随着钢铁产量的下降，钢材价格跌势接近底部，将呈现低位波动运行态势。

表5 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨，%

表6 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨，%

表7 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨，%

1.需求增长相对较缓，市场仍处于供大于求局面

1-5月份，全国房地产开发投资同比增长20.6%，增速比1-4月份回落0.5个百分点；工业增加值累计增长9.4%，比上年同期低1.3个百分点；前五个月制造业PMI平均值仅为50.6%，比上年同期低1.1个百分点。据机械联合会统计，5月份，机械行业工业增加值同比增长9.7%，比上月增速回落0.2个百分点；汽车产量178万辆，环比下降9.32%，连续第二个月下降；造船完工量环比也有所下降。从总体上看，国内市场虽处于钢材消费旺季，但市场供大于求矛盾仍然突出。

2.原燃材料价格降幅加大，钢价支撑有所减弱

5月份，进口铁矿石到岸价格为132.91美元/吨，环比下降6.13美元/吨，降幅为4.41%，较上月加大4.24个百分点；国产铁精粉、炼焦煤和废钢价格分别环比下降49元/吨、110元/吨和156元/吨，降幅分别为4.92%、8.73%和5.92%,分别较上月加大3.43、1.04和3.44个百分点，见表8。由于铁矿石等原燃材料价格降幅加大，对后期钢价支撑作用有所减弱。

3.国际贸易摩擦增多，出口呈现回落态势

据海关统计，1-5月份，我国机电产品累计出口额同比上升14.2%，比1-4月份回落3.4个百分点，年内已连续第四个月增速回落。从钢铁产品进出口情况看，5月份全国出口钢材541万吨，环比减少14万吨，下降2.5%；进口钢材125万吨，环比减少1万吨，下降25.0%。进口钢坯5万吨，环比增加1万吨。材坯合计折合粗钢净出口438万吨，环比减少14万吨，下降3.2%。随着贸易摩擦的增多，钢铁产品出口呈回落态势。

表8 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 %

4.后期市场需要关注的主要问题

一是市场供大于求状况难以扭转。钢铁生产保持高水平，后期市场供大于求状况仍将持续。5月份全国粗钢日产量增长7.3%，增速比上月加快0.5个百分点，比上年同期加快4.8个百分点。钢铁生产企业应有效控制产能，及时调整产品结构，按“三不”原则组织生产经营。

二是铁矿石价格仍有下降空间。5月末，CSPI钢价指数比年初下降了3.3%，但CIOPI进口铁矿石到岸价格仍上升了8.17%；6月第二周，CSPI钢价指数跌至99.05点，近三年来首次跌破100点，后期市场铁矿石价格仍有下降空间。

三是钢材出口难度将进一步加大。继5月14日对产自中国的PC钢丝发起反倾销调查后，美国又在6月13日决定继续对从中国等国进口的混凝土用钢筋产品征收反倾销税。近期，加拿大、澳大利亚等国也对我国镀锌产品进行双反措施，再加上东南亚国家对中国出口钢材的限制措施，预计后期钢材出口难度将进一步加大。