2013年上半年生猪市场形势分析及下半年走势预测

刘艳芳

（中商流通生产力促进中心，北京 100006）

2013年上半年生猪市场形势分析及下半年走势预测

刘艳芳

（中商流通生产力促进中心，北京 100006）

2013年年初，受节假日影响，生猪价格小幅上涨；3～4月，由于生猪供给依然偏多，价格持续下滑，下滑幅度较大；5～6月在商务部冻肉收储信息的提振下，价格小幅上涨；6月末～7月初涨幅缩小。预计7～8月因市场消费低迷，生猪价格将继续走低，9月以后价格开始上涨，价格高点将出现在2014年春节前后。

生猪价格；收储；供给；存栏；价格预测

1 2013年上半年生猪市场形势分析

1.1 生猪存栏总量大幅下滑后小幅上涨，能繁母猪存栏量仍较多

生猪存栏量在2012年10月达到小高峰后开始迅速下滑，截止2013年2月，生猪存栏下滑幅度为7.0%；之后开始小幅上涨，截止5月底，生猪存栏上涨了1.8%。据农业部数据测算，2013年5月底全国4000家监测点的生猪存栏量为4.48亿头，较2013年年初下降5.1%，同比下降1.2%。其中，能繁母猪存栏量为5012万头，较年初下降1.1%，同比增长1.7%，能繁母猪占生猪总存栏比重为11.2%，仍处于较高水平（图1）。

1.2 2013年上半年生猪及猪肉价格先降后涨

2013年上半年，生猪及猪肉价格呈先降后涨的走势。

1.2.1 养殖环节

受前期母猪存栏较多、产能较大、市场供给较多等因素影响，2013年1～4月生猪价格呈下降态势，累计降幅达24.8%。为了缓解生猪价格的进一步下跌，防止生猪市场出现大幅波动，商务部分别于4月中旬和5月下旬两次在不同地区收储冻肉。冻肉收储工作对市场信心具有一定的提振作用，5月上旬，生猪价格开始小幅上涨，5～6月环比连续上涨，累计涨幅为12.3%(图2)。

图1 2011年以来生猪和能繁母猪存栏量走势图

1.2.2 屠宰加工环节

价格上涨从生产环节传导到屠宰环节大概用了10天左右，屠宰环节的价格从5月中旬开始上涨，数据显示，从5月19日～7月7日，屠宰环节的白条肉出厂价格呈现持续上涨态势，累计上涨10.0%（图3）。

1.2.3 批发零售环节

价格上涨从屠宰环节传导到批发环节大概用了一周时间，5月20号以后，鲜猪肉批发价格开始上涨，之后连续上涨6周，截止到6月28日，累计涨幅4.7%（图3）；批发到零售环节的传导时滞很短，基本上属于同时上涨。

从各环节价格的波动情况来看，每个环节到下一个环节的传导有一定的时滞；同时发现，在生产环节价格持续上涨期间，批发零售环节价格跟着上涨，其涨幅往往大于生产价格下跌时导致的零售环节价格下跌幅度；而在生产环节价格下跌期间，批发零售环节价格具有一定抗跌性，从生产环节到批发零售环节，波动幅度有缩小的趋势，此时流通环节对生产环节导致的生猪价格波动具有一定的稳定作用，也因此尽管生猪生产环节有涨有跌，但批发零售环节总体呈价格上涨态势。

图2 2011年～2013年生猪出厂价走势图

图3 2009年以来白条肉、仔猪及鲜猪肉批发价格走势图

图4 2011年以来猪粮比价走势图

1.3 养殖收益不断缩水

1.3.1 从猪粮比价看

2013年上半年，作为生猪饲料主要成本的玉米价格波动幅度不大，但因3～4月生猪价格下降幅度较大，因此猪粮比价持续走低，3月初猪粮比价跌破6.0︰1之后继续下跌（图4），4月中旬，全国平均猪粮比价达到2011年以来的最低水平(5.24︰1)；4月下旬以后，随着猪价的走高和玉米价格的小幅下跌，猪粮比价开始小幅回升，6月下旬，猪粮比价重返盈亏平衡点，中国政府网站数据显示，2013年6月19日，全国猪粮比价为6.0︰1。值得注意的是，这种盈亏平衡很可能是短暂和不稳定的。

1.3.2 从养殖利润看

2013年上半年，虽然玉米价格小幅下跌，但作为饲料重要组成部分的豆粕和麦麸价格呈小幅上涨态势，1月上旬～6月下旬，分别累计上涨2.7%和3.6%。仔猪价格与生猪价格走势类似，呈先降后涨态势。从养殖利润的全国平均水平（图5） 来看，5月底6月初，生猪生产开始扭亏为盈，但反映养殖成本收益风险的综合指标——成本利润率水平仍很低。根据政府网站公布的数据测算，2013年6月，出栏一头体重100k g育肥猪的总成本约为1350元，其中仔猪成本约为460元、饲料成本约为740元、其他成本约为150元。养殖收益为1450元，养殖利润为100元，成本利润率7.4%左右，远低于15%的正常水平。

1.4 仔猪补栏积极性转好，价格由降转升

生猪价格大幅反弹带动仔猪补栏积极性走高，5月中旬后仔猪价格持续回升。据农业部监测，上半年全国480个农村集贸市场仔猪交易均价为26.52元/k g，同比下降16.0%。其中，6月底仔猪的交易均价为27.70元/k g，较年初上涨3.6%，较5月中旬的低点水平 （24.55元/k g） 上涨了12.8%（图3）。

图5 2009年3月以来生猪养殖成本、收益和利润走势图

2 2013年下半年生猪市场走势预测

2.1 市场供给总体仍将较为充裕

2012年以来生猪价格总体低迷，而养殖成本不断上涨，养殖收益情况很不乐观，养殖结构在市场的作用下得到了一定调整。从农业部公布数据看，2012年10月以后，能繁母猪存栏量呈现小幅下滑态势，但仍处于较高水平（图1）。通过分析发现，6个月前的能繁母猪存栏量会影响到当前的生猪出栏情况，2013年1～6月的能繁母猪存栏量呈现小幅下滑预示着2013年下半年生猪出栏量将会小幅下滑，但下滑的幅度不大。

2.2 以季节波动为主：7～8月消费减少，之后增加

2013年以来，受宏观经济增速下滑的影响，居民收入增速放缓，特别是中低收入和农村居民收入增速的放缓一定程度上影响了肉类消费积极性，这也是肉价走低的主要原因之一。从最近的监测数据发现，7月初，批发零售环节的价格涨幅开始缩小，部分地区特别是主产区的价格重回下跌态势，这说明冻肉收储对市场的作用日渐减弱，而由需求减少引起的价格下跌作用正在显现。根据往年经验，7～8月生猪价格仍将处于全年较低水平。9月以后，随着学生开学、天气转凉、节假日增多，终端需求将有所增加。

2.3 养殖成本有望小幅增加

据中国政府网公布，6月底，全国主要批发市场玉米均价为2.42元/k g，较年初基本持平，同比下降2.4%。国家粮油信息中心预测，2013年全国玉米产量为2.14亿吨，增长2.8%，需求量为2.13亿吨，增长5.2%。随着猪价回升和禽流感影响渐退，玉米的饲用需求将明显回升。考虑到7月3日国家公布2013年生产的玉米（国标三等）临时收储价格均有小幅上调，下半年玉米价格仍有上涨空间。

6月底全国480个农村集贸市场仔猪均价为27.70元/k g，较年初上涨3.6%，较上半年低点上涨12.8%，预计7～8月仔猪价格仍有一定上升空间；再加上防疫费用、人工成本、水电费等刚性成本，养猪总成本将在高位坚挺。

2.4 价格下跌周期或结束，四季度或迎来上涨周期

从价格波动周期规律看，国内生猪价格的波动周期大约为3.5年。最近一个周期生猪价格波峰时间是2011年9月左右，理论上预计出现波谷的时间是2013年6月左右，即表明价格下降的周期即将结束，之后将进入价格上升周期。但本轮亏损持续时间较短，能繁母猪存栏基数依然较大，且能繁母猪存栏比例超过10%，这表明后续整个生猪行业产能仍会过剩，预计本轮价格升降周期转换之间或有数月的调整期。进入四季度，猪肉需求旺季来临，价格再次回升的可能性较大，2014年春节前后或是阶段性高点。

3 对物价的影响分析

2013年上半年，由于猪肉价格同比持续下跌，对C P I的贡献持续为负值，国内物价总体在低位运行，从一定程度上讲，猪肉价格的下跌对稳定物价起到了积极作用。下半年特别是进入9月后，受季节性和节假日消费的影响，肉类消费需求将增加，同时考虑到，猪肉和鸡蛋价格进入上涨周期、牛羊肉供给依然偏紧、禽肉消费受禽流感影响不断减弱等，肉蛋价格将呈同时上涨态势。肉类在C P I中的比重较高，根据国家统计局6月数据测算，肉禽及其制品类在C P I中的比重为7.1%（其中猪肉在C P I中比重为2.7%），肉蛋价格的齐涨将对物价的上涨构成一定压力。

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1673-4645（2013）07-0018-03

2013-07-11