企业并购审计风险及其防范措施

何娅萍

（信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）昆明分所，云南 昆明 650000 ）

企业并购是企业发展壮大的主要表现形式。在并购活动中采取有效的措施，规避并购活动中存在的风险，减少诱发风险的各种因素对买方未来的发展产生深远影响，因此，参与并购活动的双方，为了保证自身的合法利益，需要对并购审计工作引起足够的重视。

一、企业并购审计风险

（一）并购环境带来的审计风险

并购审计的过程中环境带来的审计风险不容忽视，它主要包括外部环境以及企业内部环境。外部环境主要指企业生产经营处的宏观环境，比如经济环境、政治环境、政策环境等。经济环境存在着经济周期以及投资环境带来的风险。内部环境主要指企业内部资产的控制，包括企业管理水平、企业文化等，这些因素处理不当都会阻碍企业并购工作的顺利进行。

（二）实力评估带来的审计风险

实力评估主要针对主并方、目标企业的评估以及企业并购联合风险的评估三方面内容。对主并方的评估需要从经济实力和发展战略考虑，其中发展战略是主并方选择并购对象和类型的基础，关系到未来企业运营状况，如果主并企业和目标企业的发展战略相差甚远，就达不到并购的预期目的，加大并购风险；目标企业的评估包含的内容比较广，比如，需要认真分析企业财务运营状况、目标企业竞争力的强弱等；企业并购后联合风险也是并购活动中不可忽视的重要内容。企业资源的互补性不强，很容易导致并购后企业效益增长缓慢，影响企业资金的正常流动，给企业的发展带来阻碍，这一点需要慎重地考虑。产品的关联程度低，不能迅速实现生产经营的统一化管理也是导致并购失败的重要原因。

抵押担保常常给并购后的企业带来隐性的债务，因此在审计的过程中，要对债务进行核实计算。除此之外，还需要考虑员工状况和无形资产的评估风险。如果员工关系处理不当，并购后的企业很难恢复到原有的生产状态，大大阻碍企业的正常运营。

总之，在企业并购活动中要严控并购审计过程，对并购需要的成本和收益进一步的分析。很明显，如果并购的成本大于收益，并购的风险也就越高，反之，并购成功的机率就越高，降低审计带来的风险。

二、企业并购审计风险防范措施

企业并购审计在并购活动中起着重要作用，它对并购活动中涉及到的信息进行收集和整理，并对信息中存在的问题寻找有效的解决方案，将并购活动中的风险降到最低，确保并购的顺利进行。

（一）注重并购后换股风险防范

进行并购活动时，不少企业为了节省资金，选择换股的方式完成并购活动。换股时确定合理的换股比例是决定并购成败的关键环节。现在市场确定换股比例的方法有很多，比如，每股收益之比、每股市场之比等。不同的方法有着自己独特的优势，使用范围也有所区别，选择正确的换股比例需要对目标企业的市场价值、账面价值、未来发展空间等全面评估其实际价值。

（二）目标企业价值评估风险防范

对目标企业价值评估使用的方法很多，并购时不能盲目地使用，需要根据并购的目的选择合适的方法。例如，并购后计划将目标企业拆分出售，可以选择清算价格法。目前对目标企业价值评估的方法主要有重置成本法、清算价格法、市盈率法和收益现值法等。

审计人员选择审计方法时，需要综合性考虑企业并购风险对未来企业发展的影响，并注重不同方法适用的前提条件。比如，使用市盈率法进行评估时需要选择和使用正确的估价收益指标。由于评估时会受到各种不确定因素的干扰，所以不管使用哪种企业价值评估法，都需要确定经营目标企业产生的风险，必要时适当的调整最后的估算结果。

（三）并购会计处理方法风险防范

现在企业并购中，吸收合并的会计处理有两种方法：权益联营法和购买法。权益联营法保持被并企业的资产以及股东权益不变，并将本年度的获得的利润纳入主并公司当年的利润中。这种方法产生较高的净资产收益率，所以给企业的配股申请带来积极的影响。购买法需要主并企业按照评估的公允价值记录被并公司的负债和收益情况，但是评估的公允值常常受到通货膨胀的影响，使其高于账面价值，因此，这种方法产生的净资产收益率比较低。审计人员需要提防并购公司利用会计处理方法进行利润操纵。

（四）注重预防并购过程风险防范

企业并购审计需要对并购的整个过程进行严密监控，这种监控行为随着并购活动的开始贯穿于并购的各个环节，总的来讲需要进行随时审查和阶段性审查。

随时审查为了对并购过程有了充分的了解和把握，提高并购活动的工作效率，便于及时发现问题，并采取对应的策略加以解决，确保并购活动按照计划顺利地进行。阶段性审查为了审查并购过程中每一个阶段的进展情况，并结合阶段审查中出现的问题，及时调整下阶段并购计划。总的来讲要对并购中出现的问题做出有效的回应，并采取有效的方法解决。

（五）并购合同签订、履行风险防范

并购合同是参与并购活动的企业双方主要的凭据，它明确规定了并购活动中双方应尽的义务。由于并购活动涉及的内容多、时间长、资金量大，所以整个过程充满较大的风险，企业双方通过签订并购合同也是规避风险，保护自身利益的必要方法。

1.保证条款的风险防范

保证条款在并购合同中占据着重要的地位，它是参与并购活动企业履行义务的前提条件，该条款能否认真地贯彻落实直接影响其他条款的有效实施。因此，为了有效避免企业履行义务带来的法律纠纷，需要企业对某项事宜进行陈述，比如，需要明确目标企业与第三方的债务情况，并列出详细的清单，保证不会有其他的债务情况，对陈述不符合实际状况的目标企业，需要承担相关的法律责任。

2.履行义务的风险防范

在企业并购股权签订后，政府相关部门需要对并购的事宜进行核准或者需要等待债权人同意等因素，使签订并购合同后仍不能及时地完成交割。等待的时期是企业双方较为敏感的时期，因此为了避免在这个阶段并购活动参与的一方出现返回等情况的发生，并购合同需要对这个特殊时期企业需要履行的义务进行规定：企业需要尽快解决涉及并购活动的其他阻碍因素，比如，尽快地敦促债权人的同意以及相关部门的核准；企业双方明确在这个阶段应该履行的义务，比如，需要企业双方正常经营企业直到并购事项进行完毕；同时需要严格规定卖方相关经济活动，比如，卖方在这个阶段不能派发红利，更不能和第三方从事对自身财务有害的活动。

三、总结

企业审计人员在企业并购活动中扮演着重要的角色。因此，审计人员需要重视对并购活动细节的监控，扩展审计的证据范围，对企业的环境风险、管理风险以及经营风险合理的进行评估，把握审计质量，并积极参与到并购过程，结合管理理论和企业的实际情况，不断完善和调整审计方法，保证审计的质量和效率。

企业并购是企业进行扩张的主要方式，也是一项风险比较大的经济活动，为了保证企业并购活动的顺利进行，需要对并购审计风险进行严格的控制。审计人员需要凭借扎实的专业知识，对企业并购活动各个环节采取有效的措施，将并购的风险降到最小，完成审计目标，为企业进行并购活动创造良好的条件。只有严格控制并购中的审计风险才能降低企业并购中的损失，减少并购过程对企业运营的影响，保证并购后企业各项工作顺利进行，为企业未来的发展壮大奠定坚实的基础，让其为我国经济的发展做出突出贡献。

[1]潘峰. 并购审计风险及其防范[J]. 山东社会科学，2012（03）.

[2]杜雪燕. 试论审计风险及其防范措施[J]. 安徽电子信息职业技术学院学报，2009（01）.