国际金融危机下人民币国际化的风险探讨

韩腾云

（中信银行海口分行国际业务部，海南 海口 570105）

人民币国际化是一个相对漫长的过程，目前我国的人民币国际化还存在众多的风险，需要进一步完善人民币国际化的相关规范，促进我国经济的发展。随着世界经济的发展以及金融危机的影响，实现人民币国际化对于我国经济的发展有着十分重要的作用。

一、国际金融危机下人民币国际化的风险

人民币国际化是指人民币流出中国，在境外逐步担当货币职能，从而实现由国家货币走向区域货币，在走向世界货币的过程。人民币国际化是人民币在本职职能的基础上由经常项目，资本项目和境外货币自由兑换等方式流出国境，在境外市场上担当流通手段，支付手段，储藏手段和价值尺度等职能，实现由主权国家货币走向区域货币，再走向世界货币的过程。

当前人民币国际化还处于初级阶段，国际化程度还是比较低的，实现人民币国际化还有一段很长的路要走。人民币国际化中存在的风险主要有以下几个方面：

（一）资本进出的风险

人民币国际化过程中会出现人民币的大量外流和流入，但是这其中也会出现资本外逃的现象，导致人民币的价值出现一定的波动，增加人民币国际化的风险。人民币国际化过程中会受到国际资本与热钱的影响，这给中国的金融市场和金融机构造成了一定的风险，严重影响国内经济的发展。人民币国际化过程中还会受到其他国际资本的影响，这不仅仅会影响我国的经济发展，甚至还有可能造成一定的金融危机。

（二）货币替代的风险

货币替代主要是一国居民因为对本国货币的稳定失去信心，进而发生的大规模货币兑换，人民币国际化一定程度上会造成通过膨胀，也会影响财富水平，社会总需求和国际收支平衡，人民币国际化对于整个社会经济发展的稳定性会造成一定的影响。随着社会经济的发展以及我国在世界经济发展中的地位日益提高，人民币逐渐实现国家化，由此产生的货币替代问题也是不可忽视的。

（三）三角风险

著名经济学家蒙代尔曾经指出，一个国家的经济目标主要有保持货币政策的独立性，资本的完全流动性和汇率的稳定性。但是这三个目标并不是兼得的，人民币国际化之后汇率和资本的流动是促进经济发展的重要因素，在自由贸易的环境下，大量的境外资金会流入我国的国内市场，如何协调这些资金与国家宏观的经济目标是十分复杂的事情，导致我国的经济会面临众多的冲击和风险。

二、人民币国际化风险的应对措施

人民币国际化是我国社会经济的发展的需要，也是保障我国社会经济发展的需要。人民币国际化是当前社会经济发展的一种趋势，但是人民币国际化过程中也会存在一定的风险，甚至还会对我国的社会经济发展造成一定的风险。今后需要进一步加强社会经济的管理，减少人民币国际化中存在的风险，保障社会经济的健康发展。

（一）维持我国经济的平稳增长

人民币国际化的实施需要良好的经济发展基础和发展趋势作为保障，为了更好地控制人民币国际化过程中存在的风险，保障经济的健康平稳发展十分重要。国家需要对社会经济进行合理的宏观调控，保障国民经济持续健康发展，不断调整和优化投资结构，确保经济平稳增长。另外还需要保障物价总水平的稳定性，通过扩大社会需求，改善我国社会经济发展结构。为了更好地保障我国经济的收支平衡，应该鼓励扩大内需，转变经济发展方式，促进我国社会经济的平稳健康发展，降低人民币国际化的风险。

（二）加强对资本流通的监管

资本流通直接影响经济的发展，人民币国际化过程中对于资本流通的影响比较大，因此需要进一步加强资本流通的监督和管理力度，确保社会经济的健康发展。一方面需要加强国际资本流通的监督。人民币国际化的实施一定程度上增加了我国的市场开放程度，国际资本将会大量流入我国的过内容市场，应该加强对国际资本的监管，并充分发挥国际资本对于我国国内经济发展的作用，能够为自己所用，促进我国经济的发展。另一方面需要重视资本账户的管理。人民币国际化过程中对于人民币的公信力有一定的要求，因此对于资本账户的开放需要经过严格的审查和适度的监管，确保资本账户的有效性，确保我国人民币国际化能够顺利实施。

（三）加强对国内金融市场的监管

国内的金融市场作为人民币国际化的重要市场之一，需要进一步加强监管。对我国国内的金融市场需要制定相对完善的发展规划，引导国内金融市场的健康有序发展。人民币国际化的实施过程中需要外汇市场的积极配合，因此完善外汇市场的自身建设，能够确保外汇结构需要的多元化，保障外汇市场能够尽量满足用户的需要。另外人民币国际化的过程中离不开其他国际货币的合作，因此需要进一步规范人民币国际化工作，加强人民币与其他国际货币的协作，加强区域之间的合作，建立健全危机应对机制，确保人民币国际化能够有一个相对稳定的环境。

三、结语

随着我国社会经济的平稳发展以及我国在世界经济发展中的地位日益巩固，人民币国际化逐渐受到关注。但是由于人民币国际化涉及的问题比较多，存在的风险也比较多，今后需要进一步规范人民币国际化关注，加强对现有国内外经济市场的监管，建立健全相应的监督机制，确保人民币国际化能够有一个相对稳定的环境。加强人民币国际化进程不仅仅是我国经济发展的需要，同时也是世界经济发展的需要。

[1]姜浩，马飒.国际金融危机下人民币国际化的风险状况探究[J].时代金融，2013（06）.

[2]谭秋月.人民币国际化研究综述及未来研究方向[J].时代金融，2011（12）.