国际硫磺供应走出紧平衡明年磷肥市场有望复苏

□《中国农资》记者 徐 骞

11月8日，磷复肥产销会硫磺市场分析专题报告会在安徽国际会展中心成功召开。国际硫研究所农业学家Donald L。、Messick、云南云天化国际化工股份有限公司市场总监许定国、英国CRU国际有限公司高级分析师赵磊、英国英特杰公司硫磺和硫酸研究方面的高级咨询师Meena Chauhan、上海中纤纺织科技发展有限责任公司蓝途网主编王建立等专家从国际经济整体形势、国际磷肥市场、国际硫磺供需情况、硫酸市场走势、硫磺产业与资本等多方面、多角度对国内外硫市场进行了深入解读。

我国硫磺进口影响国际

Messick在《国际硫磺市场前景展望》的报告中指出，目前亚洲和拉丁美洲是肥料消费增长最主要的市场，中国是世界最大的硫磺进口国，2012年进口硫磺1100万吨，占世界硫磺贸易量的三分之一，主要用于化肥生产，其中接近1600万吨用于生产磷酸。由于肥料在中国农业生产中占据重要角色，中国的硫磺消费能力十分可观。

2012年国内硫酸产量8400万吨，增长5.4%，占全球硫酸产量的36%。硫酸装置主要集中在磷复肥产地和工业发达地区。四川、云南、贵州、湖北四省的硫酸产量占总量的42%，华东地区占27%，华南和重庆地区占17%。产磷四省的硫磺制酸产量占硫磺制酸总产量的63%，华东地区占24%，累计占全国产能的87%。

国内最大的硫磺生产企业中国普光目前产量大概200万吨，预计产量将增长100万吨，对缓解国内硫磺需求将起到重要作用。据国际硫研究所分析，2014年之后受石油、天然气产量增加影响，国际硫磺供需将维持平衡状态。

磷肥复苏有望带动硫磺

云南云天化国际化工股份有限公司市场总监许定国从磷肥和硫磺价格的高相关性入手，通过对2013年国际二铵贸易和硫磺供需状态进行分析，认为年内硫磺价格应该处于稳定区间。由于印度4-9月二铵进口量比同期下降175万吨，同时国际市场潜在供应量比同期上升120-170万吨，导致全球磷肥市场大跌。许定国分析说：“因为我国已经进入窗口关闭期，尽管当前国际市场需求下降，但由于成本的支持，我们判断市场已经接近底部。同时由于印度国内二铵库存得到大幅消化，卢比开始企稳回升，印度将进入正常进口周期，因此我们判断明年国际磷肥市场开始复苏，而复苏力度和我国关税政策松紧程度有关。”

近四年来，我国硫磺进口量占世界硫磺贸易量均高于30%，四年平均值为35.5%。2012年，正好回复到均值水平。如此高的占比，对世界硫磺市场有对应权重影响，起到了领涨或领跌的风向标作用。

最后，许定国表示：“我国基础磷肥将进一步替代复合肥，硫磺使用量具备增加条件。当前国际硫磺还处于震荡之中，国内磷肥正艰难过冬，由于国内投机力量拉动硫磺上涨，但并未具备反转的支撑，年内硫磺价格应该处于稳定区间。”

磷肥中期仍可保持乐观

英国CRU国际有限公司化肥部分析师赵磊认为，由于国际经济持续低迷，主要国家货币贬值直接影响到了对化肥产品的支付能力。2013年美国二铵库存增加，同时巴西的磷肥库存量达到历史高点，印度二铵库存量降低，但不会持续很长时间。国际上二铵库存的增长也不利于磷肥价格的回暖。

在磷肥供给方面，我国显然稳居世界首位，但是中东和北非地区（MENA）扩产迅速。赵磊表示：“在未来，中东和北非将成为供应增长的前沿阵地，而供应过剩将导致价格下滑，该地区磷肥产量对国际价格影响将逐渐加深。从目前而言，国际磷肥市场仍时刻关注印度进口及中国出口。我国化肥出口窗口的作用已经弱于政策刚制定时，但印度的化肥补贴政策亟需改革，这将促进对磷肥的需求。短期看空的因素虽然比较突出，但是我们对中期市场的预期仍保持乐观。”

中东硫磺产量激增

会上，英国英特杰公司硫磺和硫酸研究方面的高级咨询师Meena Chauhan向与会者介绍了中东硫磺市场的发展情况。她提出：“2012年国际硫磺供应同比增长4%，其中中东硫磺产量快速提升，2013-2018中东硫磺产量将增长600万吨，两个中东最大的硫磺供应国产量将在2023年达到总量1200万吨的产能。阿布扎比将成为最大的国际硫磺出口国。

据统计，目前沙特阿拉伯潜在硫磺产量达到500万吨，中东其他厂家将新增超过300万吨。其中科威特清洁燃气项目将自2015年起提高硫磺产量至逾100万吨，伊朗南部天然气扩产项目将在2016年提高硫磺供应量至200万吨。至2016年，中东硫磺消费将达到450万吨，与其产能相比差距巨大，从而导致中东硫磺生产厂家对亚洲进口市场具有极强的依赖性。

Meena Chauhan认为，中东硫磺的出口潜力提高将影响贸易模式。市场波动幅度提高致使中东厂家倾向签订短期供应合同——因为产量的快速增加了市场价格的不确定性。在预测期内，由于国际市场供大于求，硫磺价格具有下行压力。由于中东供应量提高，加拿大出口量将下降，生产接近港口——针对加拿大硫磺出口的竞争力进一步提高。

我国对硫磺依赖降低

据了解，2013年全球硫磺产量将到5800万吨，中东、俄罗斯、加拿大依旧是传统的主产区。全球硫磺产能产量的变化主要来自于中东地区、中亚地区天然气净化、新炼厂的投产。蓝途网主编王建立介绍说：“2015年后全球硫磺产量增长将降速，但如果考虑到国内硫回收项目的进展，下降速率可能会减缓很多。中国虽然近几年炼厂、天然气净化等大型企业逐步投产，依然不能解决硫磺高度依存进口的问题。西部煤化工硫回收项目达产、中石油、中石化天然气净化和炼厂项目达产后，中国对硫磺进口的依存度将大幅回落。”

王建立表示：“国内磷肥行业占了我国硫磺一半以上的消费量，而中国磷肥的产量增速在“十二五”期间将明显放缓，截至2015年国内磷肥产量优胜劣汰后的产能在2200万吨。同时国产硫磺的生产却在加快步伐，2015年预计的产量达1350万吨。一进一退的变化，决定了中国硫磺市场进口依存度的下降。”

报告的最后，王建立用5个变化总结了当今世界硫磺市场发展趋势：1.供应之变，随着全球新油气田的投产，世界范围内硫磺供应量将从宽平衡状态步入供大于求状态。2.需求之变，需求增长的缓慢与硫磺供应的快速增长之变，双向的合力将促使硫磺价格回归。3.贸易之变，贸易利润的减少，将逼迫进入硫磺贸易市场的一部分热钱外流。4.运输之变，运输将继续限制硫磺全球内的流动，加拿大埃德蒙顿、俄罗斯、中亚地区的硫磺，在运价高企的情况下，进入全球贸易仍存在困难。5.价格之变。抛开国家经济刺激政策和热钱炒作的因素，硫磺价格大幅变化的概率将减少，硫磺市场将进入平稳发展。