从合并绩效角度看会计处理方法的选择

刘业美

当今世界，经济全球化的步伐在不断加快，合并成为了企业迅速扩大规模、实现飞速发展的一个重要途径，越来越多的中国企业也加大了合并的步伐。跨国合并不断增加，合并规模日益扩大，合并的形式以及内容也更加的复杂，企业合并在会计处理方法上的选择同时也就成为了人们关注的一个焦点。结合合并绩效来研究企业合并会计处理方法的选择具有现实的意义。通过对两种合并会计处理方法进行差异比较，分析其对企业绩效的影响，进一步为企业合并会计处理方法的选择和使用提出相应的建议。

一、企业合并会计处理方法

1.企业合并会计处理方法的发展历程

2004年，国际会计准则理事会和财务会计准则委员会共同制定发布IFRS3《企业合并》，要求废止权益法在企业合并行为中的应用，正式开辟合并会计准则国际趋同之路。

2006年，我国财政部正式发布的《企业会计准则》，对企业合并的会计处理采用“二元制”结构：根据合并的企业是否受同一方或相同多方的最终控制，将合并分为同一控制下与非同一控制下两大类。前者采用权益结合法，而后者则采用购买法。我国保留权益结合法是与现阶段的国情相适应的，若盲目追随会计准则国际趋同，可能不实反映企业绩效，从而影响会计信息披露的可靠性。

2.购买法和权益结合法的差异比较

购买法和权益结合法在会计处理、会计后果及会计信息质量方面存在差异，下面将具体分析，以便更好理解和区分这两种企业合并会计处理方法。

第一，会计处理方法上的差异。首先，计价基础不同是购买法和权益结合法最根本的区别。购买法认为合并后被合并企业不具有资本的经营权，所有权发生了改变，持续经营的假设条件消失了，需要重新评估合并企业的资产及负债，所以使用公允价值。权益结合法则认为换股形式的合并，只是两方的经济资源联合，各自的资产以及所有者权益都没有改变，持续经营假设存在，所以计价基础不发生改变，因此使用的是账面价值。其次，对合并前利润和费用的处理有所不同。购买法下，被合并企业在合并前的利润不能纳入合并利润表中，只有合并后的利润才并入合并利润表中。费用的处理则将直接费用计入合并成本，间接费用计入期间费用。权益结合法的处理则不同，不管何时发生合并，被合并企业的全年利润都应并入合并利润表中。合并时发生的所有直接费用、间接费用都统一算作合并的当期费用。

第二，会计后果上的差异。黄世忠等（2006)在对合并会计处理方法研究中提到：“由于会计处理的不同，权益结合法和购买法对资产负债表、利润表和相关的财务指标会产生不同的影响。”并将这种现象定义为会计后果。首先，对资产负债表的影响。一般情况下，购买法处理后的合并财务报表资产总额比权益结合法下确认的要大。其次，对利润表产生的影响。一般来说，当企业合并不是在期初（年初）而且被合并企业在合并前有利润的情况下，则购买法下确认的合并财务报表利润比权益结合法下的要小。这是由于购买法只计入了被合并企业合并日后实现的利润，可权益结合法计算合并利润时需要考虑的是被合并企业整个会计年度的利润。这也说明在实际过程中可能会有一些企业利用权益结合法来进行利润操纵。

第三，会计信息质量的差异。总体说来，会计信息质量主要体现在会计信息的四个层面：可靠性、相关性、可比性以及成本效益关系。从可靠性角度来看，购买法是对企业合并交易的经济实质的真实体现，引入公允价值计量被合并企的资产和负债，权益结合法则按照账面价值，依据历史成本原则来计量资产负债，这些账面价值信息是不可靠的、不完整的。所以，购买法的会计信息可靠性和相关性都更强一些。从可比性来看，购买法下对被合并企业的资产负债引入公允价值进行计量，但对合并企业的资产负债却依旧采用历史成本原则，合并之后产生的财务报表比较混杂。最后，从成本效益进行比较。购买法下企业合并发生的间接费用通常较高，但因购买法更具可靠性和相关性，报表使用者获益更大。权益结合法不用确认公允价值，不用分摊合并成本，合并成本得到了大大的节省，但是财务报告使用者以及合并企业的分析成本会大大增加。所以，购买法的信息更具有成本效益优势。

二、合并会计处理方法对合并绩效的影响

既然购买法和权益结合法存在诸多差异，那么二者对企业绩效势必会产生影响。对于这两种会计处理方法是否影响合并绩效，学术界已经做了不少研究。黄世忠等(2004)认为虽然权益结合法和购买法的选择对财务报表和财务指标具有显著的会计后果，这些有可能转化为经济后果，并对企业价值和决策行为产生影响。张晗(2009)以2007年沪深两市发生合并的58家上市公司为样本，检验了购买法和权益结合法的市场反应，结果显示权益结合法的平均累积非正常报酬率比购买法的更高，对企业的股价产生了更有利的影响。李艳丽（2012）对上市公司财务数据进行研究，从合并绩效角度对企业合并会计处理方法进行探讨，发现合并本身对提高绩效有帮助，在购买法处理下绩效有所波动，而在权益结合法处理下合并企业绩效有明显改进。

1.合并绩效的评价方法

企业的绩效包括财务状况的改善，市场份额的提高，成长、创新的增强等方面。在明确了合并绩效的含义之后，关键是要知道合并绩效是怎样度量和评价的。合并作为企业的一种长远发展战略模式，它受到政治、法律、经济等多种不确定因素的影响。我们在评价合并绩效时大多是从经济行为角度出发的，而企业的财务表现又是最值得关注的，因此企业合并绩效财务评价法比较常用。具体而言，企业合并绩效财务评价法是依据合并行为本身的特点而言的，运用特定的财务指标，构建评价模型，通过对合并前后各种指标的分析以及对合并前后依据模型计算出的绩效评分进行对比，从而对企业的综合经营业绩作出全面评价。我们将从合并财务绩效角度对因会计处理方法的不同而产生的影响进行分析。

2.不同会计处理方法对合并绩效的影响

国内学者运用会计指标的研究法从财务绩效角度对合并企业的合并绩效的进行评价，其结论各种各样，迄今仍未得出一致的结论。在此，仅从理论层面分析权益结合法和购买法对合并绩效产生的影响。

权益结合法对合并绩效影响。首先，权益结合法下资产、负债以被合并方账面价值入账，资产被高估增值的情况不会存在，相比购买法而言，在合并以后年度会减少成本或费用的摊销。其次，权益结合法中合并财务报表当年的利润不但包括合并日至年末，同时也包括合并日以前被合并企业形成的利润。若被合并方合并当年利润为正，采用权益结合法可以在短期内迅速增加利润，达到美化财务报表的效果。再次，采用权益结合法，所有者权益项目数额较小，净利润项目数额较大，根据净资产收益率=净利润/平均净资产，所以净利润较大而净资产较小时，得到的净资产收益率指标较大。而净资产收益率是评价企业盈利能力的重要指标，因此权益结合法可以定量地提高企业盈利能力。

购买法对合并绩效的影响。首先，购买法下被合并企业的资产是运用公允价值进行计量，如果发生了通货膨胀，或者被合并企业的资产被高估时，则采用购买法会提高资产价值，进而企业价值也会较高。其次，采用购买法有利于优化某些财务指标。购买法下，被合并企业资产、负债运用公允价值计量，而负债作为企业的已有欠债，通常是既定的。所以在物价变动的情况下，资产价值变动的幅度会比负债价值变动大得多，采用购买法会得到较低的资产负债率。另外，作为流动资产重要组成部分的存货若受到物价变动的影响时，流动比率就随之变化。所以当物价上涨采用购买法会得到更高的流动比率，物价下降时会得到相反的结论。衡量企业偿债能力和资产流动能力的重要指标是资产负债率和流动比率。因此，购买法可以在特定经济环境下优化某些财务指标。

三、对企业合并会计处理方法使用的建议

无论是国际仅采用购买法处理企业合并，还是我国采用购买法和权益结合法的二元制结构处理企业合并问题，其目的都是要准确反映企业合并的经济后果，使合并财务报表真实可靠。通过以上分析可以了解到这两种会计处理方法对企业合并绩效会产生了不同的影响。我国在保留权益结合法处理企业合并时，第一，要严格界定权益结合法的使用范围，继续完善企业合并的相关法律法规和合并准则，避免滥用权益结合法。明确界定同一控制下合并和非同一控制下合并的企业合并这两种分类，对于具体的企业合并，合并企业是否属于同一控制下合并应进行准确和清晰的判断，以避免交叉使用合并会计处理方法，甚至发生滥用。第二，要充分考虑到未入账的无形资产在企业合并时的处理，避免在合并后，合并方在没有支付任何资产的情况下，获得无形资产，并从这中间获得可观收益。第三，要避免管理当局滥用会计原则的可选择性，力求保证财务报表信息的真实性、准确性、可靠性，使报表使用者得到更为真实的财务信息，从而保证投资者权益。

[1]朱宝宪，朱朝华.企业合并中购买法与权益结合法的选择分析[J].财经论丛，2003(2).

[2]黄世忠，陈箭深等.企业合并会计的经济后果分析——兼论我国会计准则体系中计量属性的整合[J].会计研究，2004(8).