海螺入疆 天山南北生变化

文 | 贺光岳

随着西部大开发的逐步深入，新疆正在实现跨越式发展，吸引了来自全国各地的各行各业的大型企业集团进驻，投资不断增长。

新疆是我国最内陆的地区，辖区范围内资源丰富，特别是油气资源。随着西部大开发的逐步深入，新疆正在实现跨越式发展，吸引了来自全国各地的各行各业的大型企业集团进驻，投资不断增长。与建设积极相关的水泥行业发展也相当迅速，在经过了近几年的快速发展，生产能力已经超额完成新疆自治区建材工业“十二五”发展规划目标，水泥产能出现过剩，水泥供求关系逆转。

水泥行业最后圣地

近年来，新疆经济发展成果显著，基建项目工程开工规模不断加大，特别中央新疆经济工作会议后，新疆的发展明显加快，工程建设量明显增加，水泥需求量显著增长，水泥呈现供不应求的局面。《新疆自治区十二五规划》指出，十二五期间，新疆全社会固定资产投资总规模将达到3.6万亿元，年均增长25%以上。而从过去的三年看，新疆全社会固定资产投资年均增长都在30%以上，这些都极大的刺激了新疆水泥行业发展，新疆也因此被誉为水泥行业发展的最后一块圣地，自2010年来水泥行业实现了跨越式发展。

2010年新疆水泥建设项目完成投资43.37亿元，同比增长77%。建成投产水泥生产线14条，新增水泥供应能力1145万吨。水泥总产能超过3500万吨，实现水泥产量2400万吨。

2011年新疆水泥建设项目完成投资98.59亿元，同比增长93%。建成投产水泥生产线15条，新增水泥供应能力1570万吨。水泥总产能达到5100万吨，实现水泥产量3300万吨。

2012年1~10月新疆水泥建设项目完成投资109亿元，同比增长28%，投资额位居全国第一。截至2012年12月中旬，建成投产熟料生产线17条，新增水泥产能2390万吨，预计2012年，水泥产能将超过7500万吨，超出新疆“十二五”规划发展目标1000万吨。2012年全年水泥产量将超过4100万吨，增速超过30%，是2007年产量（1510万吨）的2.7倍。

产能的集中释放，也使得新疆水泥行业出现了产能过剩的情况。以2011年水泥产能5100万吨和产量3300万吨计算，产能过剩率为55%。全疆人口以2180万人计算，则人均产能为2.3吨，人均水泥使用量为1.5吨，均略高于全国平均水平，而2012年的数据水平将会更高。

不过可以预计的是接下来的几年，新疆的固定资产投资增速依然会保持较高的水平，伴随着西气东输三线工程和境内几条铁路等基建项目工程的开工，新疆水泥工业仍然面临很好的发展环境和条件，预计还将继续保持较高速度增长。

天山南北产能集聚

翻开新疆水泥行业版图，则可以发现，天山南北山麓下集聚着新疆绝大部分的水泥产能。

新疆的地形特点是“三山夹两盆”。最北部为阿尔泰山，最南部为昆仑山系，天山横断新疆中部，将新疆分为南疆与北疆，南边是塔里木盆地等，北边是准格尔盆地等。受气候、地域等因素影响，新疆大部分地区为荒漠、戈壁，经济发展受到了极大限制。不过天山南北山麓下却是水草丰美的绿洲，包括乌鲁木齐在内的新疆绝大部分城市分布在天山山麓下的狭长地带。

这也使得新疆经济的重点发展地带必然是天山南北地区，而新疆的大部分基建项目也确实集中在这一地区。水泥行业受地域与交通运输成本影响严重，水泥企业大都分布在城镇周边，因此天山周围集聚了新疆大部分的水泥产能。

笔者统计，天山南北共有大小水泥生产线43条，其中2000t/d以上的生产线35条，占全疆比例约65%。区域内集中了新疆绝大部分水泥企业，包括天山股份、青松建化、南岗集团、天业集团这新疆水泥行业的四大生产企业。

与其它省市相比，新疆水泥行业的市场集中度较高，天山水泥、青松建化、南岗集团、天业集团4大水泥企业占据了全疆70%的水泥市场，远高于全国1000万吨级以上水泥企业所占的比重。这其中又以天山水泥和青松建化最盛，占到了全疆水泥市场份额的50%~60%。

天山股份 新疆最大的水泥企业

天山脚下的天山股份是新疆境内为数不多的央字号企业，隶属于中材系的水泥生产企业。近年来，随着新疆快速发展，天山股份也进入了快速发展阶段，无论是在产能规模上，还是市场占领上，都是新疆地区最大的水泥生产企业。

从天山股份2011年年报可知，2011年天山股份的总资产达到了153亿元，比上年同比增加48%；净资产45亿元，比上年同比增加25%。营业收入实现82.78亿元，比上年同比增加45%；利润总额实现16.53亿元，比上年同比增加113%。归属于母公司所有者的净利润11.3亿元，比上年同比增加122%，各项指标均高于预期。

而同期新疆水泥全行业实现利润约为44亿元，天山股份占比约38%。

2011年天山股份新增水泥产能640万吨，总的水泥产能达到2540万吨，其中江苏486万吨，新疆水泥产能2054万吨，占到了全疆水泥产能的4成以上。

2011年天山股份实现水泥销量1849万吨，比上年同比增长25%，实现销售收入76亿元。此外天山股份还涉足商品混泥土产业，2011年全年销售商品混泥土283万方，同比增长65%，实现销售收入5.9亿元。

2012年，受全行业景气度下降影响，天山股份利润有所下滑。前3季度天山股份实现营业总收入61亿元，同比下降4.45%；归属于上市公司股东净利润3.43亿元，同比下降65%。其中，天山股份第三季度实现归属于上市公司股东的净利润2.2亿元，同比下降63%。

前3季度天山股份水泥及熟料综合销量在1800万吨左右（2011年同期约1400万吨），同比增幅约为28%，预计2012年可实现水泥及熟料销量2300万吨（其中疆内1850万吨，江苏450万吨）。

2012年，天山股份旗下包括库车天山、克州天山、洛浦天山等多条生产线建成投产，新增水泥产能800~1000万吨，总产能达到了3340~3540万吨。

此外，天山股份仍有数条生产线在建设之中，预计到2015年水泥产能有望突破5000万吨，无可厚非仍将稳坐新疆水泥生产企业头把交椅。

海螺介入 格局变幻

尽管天山股份一直占据着新疆水泥行业的头把交椅，但2012年以来，新疆水泥行业格局正在被打破，这一点从新疆水泥行业排名第二的青松建化的变化可以看出。

虽然说是2012年以来新疆水泥行业格局被打破的，实际也不尽然，新疆水泥市场的繁盛局面，早已让国内水泥巨头窥觑了，十大集团之一的山水水泥早就在南疆布下了生产线。之所以认定为2012年，实则是因为2012年内新疆水泥行业实在是不平凡，而海螺水泥入股青松建化也成了标志性的事件。

2012年早些时候，我国水泥行业排头兵海螺水泥进入新疆，在进行了短暂的市场调研以后，迅速的收购了弘毅建材，而这只是海螺水泥布局的开始。

2012年5月31日，海螺水泥与新疆生产建设兵团农一师、青松建化签订了《合作框架协议书》，参与青松建化的定向增发，耗资20亿元入股青松建化，持有了其19.99%的股份，一跃成为青松建化的第二大股东，拥有推荐一名董事和一名监事候选人的权利，而青松建化的大批管理人员也因此进入海螺参加培训。

这一系列动作表明，海螺水泥一改以往对新疆市场的观望态度，多种形式积极挺进，新疆将成为海螺在西北地区的又一重点发展区域。

而海螺水泥入股青松建化，对青松建化各方面的帮助无疑是巨大的。一则获得了海螺水泥的资金支持；二则也将从海螺水泥获得技术管理上的支持，这无疑增强了青松建化的实力，为青松建化争雄新疆水泥版图增强了信心。

博弈 揭开竞争大幕

新疆水泥行业最精彩的博弈戏份，发生在2012年的年末，2012年落幕的脚步声，正好揭开了新疆水泥行业竞争的大幕。

2012年11月末，青松建化在详式权益变动报告书中披露，海螺水泥耗资468.95万元，再次增持青松建化61.35万股，其持股比例也达到了20.08%，超过了海螺水泥先前对外公布的对青松建化的最大持股比例——不超过20%。

无论海螺水泥是出于何种目的增持，事实已经做成，这足以引起新疆水泥企业的预警，尤其是天山股份。对于海螺水泥这样强大的对手，笔者以为，天山股份更愿意面对的是青松建化。

12月13日，天山股份发布系列投资公告称，将对其全资子公司阜康天山水泥有限责任公司、洛浦天山水泥有限责任公司拟8.87亿元追加投资两条水泥生产项目。此外，天山股份另一家全资子公司阿克苏天山多浪水泥有限责任公司拟投资0.98亿元建设年产石灰质原料200万吨石灰岩矿山项目，上述三项投资总计达9.85亿元，用以加强对新疆水泥市场的控制，也是对海螺水泥增持青松建化的回应。

而对此，青松建化并不买账，就在天山股份投资公告发布一周以后，青松建化亦发布公告称，将要整合重组新疆建设兵团范围内的水泥生产企业，实现兵团水泥产业的联合。据此对南岗集团全资子、分公司进行收购整合，包括收购南岗集团全资子公司昭苏县南岗建材，南岗集团分公司伊犁水泥厂、南岗水泥厂、霍城水泥厂，收购股权比例为51%；收购南岗集团所持有的五家由南岗建材控股的子公司的全部股权，使这五家控股水泥公司成为青松建化控股的子公司。

而通过此次整合，青松建化或将新增水泥产能逾605万吨，新疆4大水泥企业之一的南岗集团也将从水泥行业之中除名，不过业界普遍猜测这是受到了来自天山股份的压力。

青松建化2011年年报显示，截至2011年底，青松建化拥有水泥产能1090万吨。2012年随着库车和克州的水泥熟料生产线建成投产，其新增水泥产能560万吨，产能总量达到1650万吨。而一旦青松建化完成对南岗集团旗下水泥厂的收购，那么将直接新增37%的产能，总规模达到2255万吨，与天山股份的产能差距进一步缩小。而两家企业的水泥产能总量也占到了全疆水泥产能的65%以上。

至此，新疆水泥行业竞争告一段落，扎堆于天山脚下的天山股份与青松建化完成了2012年度的扩张，但却也都为2013年的继续扩张埋下了伏笔，一个为央企，一家为兵团直属企业，二者在新疆的优势都十分明显，来年的竞争也必将是轰轰烈烈。

同时，海螺水泥的涉局其中也增添了这场天山南北对抗戏码的看点。商场如战场，都在全力冲击对手的大后方。天山股份是中材系的骨干企业之一，海螺水泥是青松建化的二老板，青松建化勉强也算是海螺系的企业了。全国范围内，海螺水泥和中材水泥的竞争仍在持续，中材水泥想走出西北走向全国，在华东华南投资建设生产线。海螺水泥也想进入西北市场，先后在甘肃、陕西布局，今次更是借青松建化的手，触及到新疆市场，全面触及中材的大后方。行业龙头背后的较量，如同一幕幕精彩的戏剧，婉转曲折。