我国中小企业融资现状案例研究

魏益丰　尤龙

摘 要：随着改革开放的不断深入，中小企业已经成为我国对外贸易的主体和科技创新的中坚力量。中小企业数量和质量随着社会经济的发展不断上升，中小企业对于我国加速产业升级、加强科技创新、转变经济发展方式、缓解就业压力等方面的作用越来越明显。然而，我国中小企业普遍面临着融资难的问题，这一问题已经严重制约了中小企业的发展。本文选取了某地级市的中小企业作为研究的案例对此进行了分析，通过对该市的中小企业发展状况的调查，找出具有代表性的问题，从而概括出我国中小企业的特点，总结出中小企业融资过程中面临的各种问题，并针对问题提出政策建议。

关键词：中小企业；融资难；建议

中图分类号：F276.3；F832 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.05.21 文章编号：1672-3309（2013）05-48-03

一、引言

随着改革开放的不断深入，我国经济发展速度迅猛，国际贸易往来频繁。而中小企业是促进经济发展的重要组成部分，已成为我国对外贸易的主体和科技创新的中坚力量。到目前为止，我国中小企业总数已经超过11000万户，占企业总数的99%以上，每年为我国GDP的增长贡献达到60%以上，缴纳的税款占到我国税务总收入的一半以上，中小企业数量和质量随着社会经济的发展不断上升，中小企业对于我国加速产业升级、加强科技创新、转变经济发展方式、缓解就业压力等方面的作用越来越明显。但是中小企业发展中存在的问题同样突出，我国中小企业种类多但是规模小，市场竞争力普遍不高，同时资金短缺问题严重制约着中小企业的发展。浙江温州和新疆鄂尔多斯相继因为民间借贷而发生事故，更加折射出中小企业融资难的问题。我国政府和社会各界都对中小企业的发展问题进行研究和探讨，也制定出许多措施和政策来缓解中小企业的发展环境，但是总体效果并不理想。

二、某市中小企业融资现状调查

笔者通过对某市中小企业的融资现状的调查统计，以该市的基本数据为参考，概括出我国中小企业的基本特点及中小企业融资存在的一系列问题，以方便对中小企业的融资难问题进行深入的分析。

（一）背景城市介绍

这里先介绍本案例的城市，此市位于湖北省的中北部处长江流域和淮河流域的交汇地带，版图面积9636平方公里，总人口257万。该市中小企业呈现出良好的发展态势，特别是在汽车机械、电子信息、纺织服装、医药化工和食品加工五大支柱行业里发展迅速。2010年该市规模以上工业实现总产值509.76亿元，同比增长64.24%，实现工业增加值142.9亿元，同比增长26.1%，高于全省平均增幅2.5个百分点，居全省第三位。经过近几十年的发展，尤其是地级市成立以来，该市大力实施“工业兴市”主战略，产业板块不断壮大升级，市域经济初步形成五大支柱产业，即汽车机械、食品工业、医药化工、纺织服装、电子信息产业，其中又以专用汽车及零部件、香菇、风机三个产业集群为重点。

根据最新的数据统计，2011年该市在各行业实施了中小企业成长工程，取得明显成效，在2011年中，全市新增500万元以上规模企业141家，剔除退出的76家后，实际净增65家，到年末累计达到657家，其中新增2000万元以上规模企业38家，累计达到447家，新增工业产值27亿元，拉动工业增长3.9个百分点。同时此市中小企业的最大特点是外向型，2011年6月末，累计实现外贸进出口3.8亿美元，同比增长18.9%，其中出口3.66亿美元，同比增长24.4%，出口总额居全省第5位，主要出口产品中，农副产品出口1.77亿美元，同比增长42.1%，占全市出口总额的48.4%。表1是该市主要产业板块中小企业经济数据。

（二）两大支柱行业具体情况

1、汽车机械行业。该市被誉为“专用汽车之都”，其汽车产业的发展一直都十分稳定，汽车机械业也是该市第一大支柱产业，汽车机械业包括通用设备制造业、专用设备制造业和交通运输设备制造业三大类。2010年，本市汽车机械制造业企业个数119家，实现工业产值151.34亿元，根据国家中小企业的划分标准，该市汽车机械产业中的企业中除了齐星集团外全部属于中小企业，一共完成工业产业增加值41.9亿元，同比增长27.63%，实现利润7.54亿元，同比增加79.77%，安置就业人员达到2万多名，当年亏损企业10家，亏损面积达到8.5%。作为该市的第一大支柱产业，汽车机械行业在该市形成了特有的产业集群，各个企业面临着激烈的竞争。

2、食品产业。食品产业是第二大支柱产业，该市农产品资源丰富，食品工业发展基础牢固。粮食、蔬菜、瓜果、食用菌、畜禽、水产品、林产品等产品资源十分丰富。2010年食品产业拥有中小企业137个，其中农副食品加工业企业个数达到108家，占到食品产业的78.9%，实现产值113.3亿元，同比增长62.44%，共完成工业产业增加值31.7亿元，同比增长25.16%，实现利润5亿元，同比增加79.76%，出口创汇近4亿美元，安置就业人员达到1.23万名，亏损企业2个，全部集中在农副食品加工业中。

三、中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难的理论原因是由于信息不对称造成的，这是世界各地中小企业所面临的共同问题，但是该市中小企业的融资难也有其自身的原因，该市经济起步晚，相对于其他发达地区来说经济水平相对落后，这就必然造成了中小企业规模小，经营风险大，信用能力相对不足，同时该市的金融环境相对有限，整个市除了中、农、工、建四大国有银行外只有农村发展银行、农村信用联社、邮政储蓄银行和汇丰村镇银行一共八家银行，没有其他的股份制银行在该市落户。正是由于这些客观因素汇集到一起才使该市中小企业融资难的问题一直得不到解决。下面将从企业自身、政府因素和金融体系原因三方面具体分析造成中小企业融资难的原因。

1、中小企业自身因素。任何问题的存在首先都会是其自身的问题所导致，中小企业融资难的问题也不例外，造成这一问题的首要原因就是中小企业自身的问题。

（1）经营风险高。该市中小企业由于其自身规模小、技术落后、产品单一的问题导致其抵御风险的能力不强，一项调查表明在中国私营性质的中小企业中，平均的生命周期为3.5年，有70%-80%的中小企业存在的时间不超过5年，另外20%的中小企业存在的时间不超过10年，经营时间能超过10年的仅仅占到全部中小企业总数的5%。在2011年一年，全市就有76家中小企业因为各种原因先后关门，占到全部中小企业数量的11.57%。而对于银行来说，考察能否给企业发放贷款的首要标准就是能否保证其资金的安全性，如果银行把贷款发放给这些高经营风险的企业，其资金的安全性就得不到保证，这和银行的经营理念相违背。

（2）治理结构混乱，管理水平差。由于中小企业的设立具有一定的随意性，往往是由一个投资者或者几个投资者白手起家，而且他们拥有对于企业的完全决策权，往往缺乏科学的规划和管理，这样一方面导致其盈利能力不强，另一方面导致其内部管理混乱。这些不规范的行为使银行对于企业信息掌握的不完全，加大了银行获取信息的成本，导致银行将成本转嫁给贷款企业或者根本不愿意向中小企业发放贷款。

2、政府因素。中小企业融资难的问题除了有企业自身的问题外，我国的政府部门也应该承担相关的责任，政府部门的职责包括制定相关经济政策，协调社会经济发展，但是对于中小企业的融资难问题，政府对于相关的引导工作还有待提高，应当更积极地发挥其行政职能。

（1）对中小企业的政策扶持力度不够。相对于国外来说，我国的企业所有权性质有着其独特的地方，我国的企业分为国有和民营两种，国有企业的股权归国家所有，而且其管理层和国家的行政体系是有着直接关系的，所以国有企业的发展在我国有着天然的优势。而目前在我国国有企业基本上都是大型企业，它们对经济的贡献作用相对明显，所以国家在制定相关经济政策时必然的会向大型企业倾斜，而中小企业往往就会被忽视，享受不到相关政策的优惠。随着近几年中小企业的快速发展，对于经济的贡献逐渐明显，国家开始加大对中小企业的扶持，比如该市政府实施的“中小企业成长工程”，但是目前看来实际的效果还没有完全显现出来，并且政府对于中小企业的政策还是只停留在宏观层面，没有具体可行的政策体系的形成，使得中小企业的发展特别是融资难的问题依然得不到改善。

（2）对中小企业资金投入不够。政府对中小企业的资金支持对于中小企业的发展非常重要，在欧美发达国家中，政府对于中小企业投入的资金平均占到中小企业需求资金的10%。一方面国家和各级地方政府每年通过财政补贴直接对中小企业进行资金支持，用来鼓励它们对于科技创新、就业、出口等做出的贡献。例如，日本政府专门制定了技术开发补助金制度，对中小企业的技术开发给予50%的赞助。另一方面对于中小企业制定优惠的税收政策，对中小企业进行各项税费的减免，如德国对于中小企业税率低至19%，并且提高设备折旧率。

3、融资渠道单一。前面已经分析过，该市中小企业的资金来源基本上来自银行贷款，而通过别的途径来直接融资的比例很小。企业融资的最直接的来源是资本市场上的直接融资，国外鼓励中小企业通过资本市场进行融资，但是在我国由于私人资本的限制十分严格，并且股权市场进入的门槛对于中小企业来说太高，所以中小企业缺乏多元化的融资渠道，只能单一的向银行寻求贷款。此外，虽然该市现在有市信用合作社这样的小规模商业银行，但是这样的银行由于自身规模有限，所能提供的资金量也就有限。

四、解决某市中小企业融资难的对策性建议

通过前面对于某市中小企业融资难问题的分析，可以得知中小企业融资难存在企业自身、政府和金融体系三方面的原因，要解决中小企业融资难的问题，就要从这三方面入手，共同努力。

1、规范企业内部管理制度。企业的管理制度是一个企业生存和发展的重要内因，而目前该市的中小企业多为家族式企业，企业内部管理不合理，企业信息透明程度不高。要改变这样的情况，首先要使公司从家族式企业向公司式企业的转变，建立规范公司规章制度，根据公司实际情况制定生产经营的程序标准，同时在公司内部成立专业的管理团队，形成科学的决策机制，防止在公司决策时投资者一人独大而一意独行，损害企业利益。

规范企业内部管理制度的另外一个必要措施就是规范企业内部的财务管理制度，该市中小企业普遍存在会计核算不规范，财务管理混乱，做假账的现象，使得银行没法通过财务报表直接了解企业的经营状况。所以规范企业的财务管理制度是中小企业获得债务融资的关键，也是中小企业未来做大做强的基础。公司应该以国家的法律法规和会计准则为依据，建立规范的财务账本，进行严格的会计核算，有条件的企业可以采用ERP系统，从企业的整个业务流程来把握企业的财务信息，同时也能提高公司信息质量和提高公司透明度。

2、加强政府对中小企业发展的作用。

（1）完善相关法律体系。法律是规范一个行业最有效的手段，把中小企业的发展纳入法律考虑的范围之内，才能使中小企业的发展规范起来，国家除了颁布《中小企业促进法》以外，还需要颁布其他相关的配套法律，使中小企业从设立到发展的所有过程中都有法可依，同时该市地方政府应该根据本地中小企业的实际情况出台相对应的地方性法规，规范和指导本地中小企业的发展。最后某市地方行政执法部门要对中小企业的不规范行为进行及时的查处和纠正，加大对违法违规行为的处罚，培养中小企业的诚信意识。

（2）加强资金扶持。国家对于中小企业的发展最直接最有效的办法就是加大对中小企业资金上的投入，国家每年可以加大对中小企业的财政补贴，帮助一些中小企业解决资金需求，同时各级地方政府也可以成立专项扶持基金，用来扶持一些有前景的中小企业。资金上的扶持另外一种方法就是对于中小企业税收政策上的优惠，国家在2008年开始实施新所得税税法，在一定程度上对中小企业的税收进行了优惠，减轻了中小企业的税收负担，但是由于中国各区域经济发展情况不同，所以地方政府还需根据自身情况制定符合当地中小企业实际的税收优惠政策，在切实减免中小企业负担的同时也能使得中小企业自有资金增加，提高内源融资能力。

3、提高银行对中小企业的服务。信贷市场是目前某市中小企业融资的主要来源，只有具备有效的信贷市场，才能使其更好的发挥融资功能，解决中小企业的融资难题。完善信贷管理首先要健全授信管理制度，各银行设立专门机构，要根据实际情况制定适合中小企业特点的信贷管理、评级、授信授权等制度，同时建立企业诚信档案，建立和中小企业自身情况相符合的风险评审体系，减少评定次数，降低信息成本。此外，银行还需完善贷款审批制度，减少审批环节，缩短审批时间，提高贷款效率和审批效率。这样银行贷款就能与中小企业融资短、频、急、快的特征相符合，方便了企业向银行贷款。

参考文献：

[1] 卜洪运、刘北上、薛洁梅.民营科技型中小企业的融资分析及模式选择[J].现代商贸，2006，（27）.

[2] 林毅夫.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001，（01）.

[3] 周其仁.关于电信改革的系列评论[N].经济学消息报，1999-04-02.

4] 黄海萍.民营中小企业融资渠道的分析[J].财经界，2007，（11）.

[5] 汤学佟.中小企业生命周期与发展策略[J].中国中小企业，2000，（06）.