下周将是春播时

丁淼

上证已经连续下跌一周，钱荒所致，在银行系统和券商系统全面回笼资金的情况下，这个似乎是每年都要面临的，但今年更特殊：融资规模已比较庞大，指数连续下跌和昌九生化的负面效应导致撤出融资融券的中小散户越来越多。IPO开闸宣布后，存量资金开始逐渐撤离市场研究打新方案，很多前期的热点概念股再次失血，最终导致跌停潮涌动，这是下一周或将发生的事情。但也将是较佳的建仓时机，所以下周可能是2014年上半年春播的最佳时间节点。

对于IPO的成功与否我们已不需要质疑，我们所要关心的是行情一旦来临，我们所投资的品种是否是热点。遭遇了2013年的个股结构化行情后，2014年将是分化更加严重的一年，我们一定要规避前期涨幅较大的个股，不要再去接飞刀，虽然有些概念听上去很美，但离实际的业绩还差很多年头。

2014年将是国际形势更加复杂的一年，所以投资路线中主走产能替代的路线，这个路线中最值得关注的一个是玻璃基板一个是医药。医药方面，首推海正药业，玻璃基板的产能替代首推宝石A。宝石A的玻璃基板在技术上已经和美国康宁公司达成和解，这意味着宝石A摆脱了专利纠纷的制约，不仅可以发展国内市场，还能发展国际市场。而宝石A也已对投资者明确表示，未来将发展台湾市场。据相关媒体的报道和研报的推算，如果国产玻璃基板替代进口，将有效提高生产屏的企业毛利率达20%。而宝石A的专利和解也说明其技术已经达到和康宁公司抗衡的地步，当然这仅仅是指低代线的技术。2014年宝石A的十条6代线将有一半能贡献业绩，而产品认证也已经得到了京东方的通过，在春节前将通过华映的认证。京东方的认证包含了国内市场，华映的认证包含了台湾市场，所以2014年将是宝石A的业绩爆发年，这点从今年的公告中已经露出端倪。如果说2013年以前的业绩，宝石A还仅仅依赖的是设备安装和技术服务，那么从2014年开始，其业绩将主要是靠玻璃基板的生产，所以未来三年宝石A的业绩高增长是有保障的。

海正药业的魅力点在海正辉瑞。2012年9月，合资公司海正辉瑞制药已完成工商登记注册，合资公司目标到2020年实现营业收入超过20亿美元。而2014年海正辉瑞将是首仿药的重要生产平台，这个平台将是海正转型的平台，如果说2013年之前海正是靠原料药发展壮大的，那么从2014年开始，海正将靠制剂发展壮大，而制剂的环节是医药产业中利润最稳定、最可观的，所以说海正药业自2014年之后将有脱胎换骨的表现。2013年11月30日公司发公告，拟以14.26元/股底价非公开发行不超过13950万股，募集资金不超过19.88亿元用于三大医药项目，即固体制剂、注射剂技改项目，抗肿瘤固体制剂技改项目和二期生物工程项目。海正转型之后将会成为中国的大型医药生产集团，未来十年可能是海正最辉煌的十年。