企业纳税筹划实施方法探讨

宋加富

摘 要：该文基于笔者多年从事企业财务管理的相关工作经验，以企业纳税筹划为研究对象，分析了企业纳税筹划的意义，并深入探讨了企业筹资的纳税筹划和企业投资的纳税筹划，全文是笔者长期工作实践基础上的理论升华，相信对从事相关工作的同行有着重要的参考价值和借鉴意义。

关键词：企业 纳税 筹划 策略 投资 筹资

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2013）02（c）-0-02

1 企业纳税筹划的意义

实际证明，在国家税收政策导向正确、税收法规制度建设完善的前提下实施纳税筹划，对企业、国家社会都有着十分积极的意义，具体表现在以下几个方面。1.1有利于发挥税收的经济杠杆作用税收是政府调节经济的重要杠杆，政府根据市场规律制定的产业政策、产品政策等无一不在税收法规上得到充分的体现。在市场经济条件下，政府运用税收经济杠杆通过税种的设置、税率的确定、征税对象的选择和课税环节的规定进行宏观调控，客观上要求微观主体一一市场经济主体适用并反馈信息，以验证宏观调控实效。纳税人的纳税筹划行为是政府以部分税收优惠条款调配或让渡税收利益这一诱因得以奏效的前提。倘若纳税人无强烈的节税欲望，对国家宏观调控反应迟缓甚至麻木，则国家欲通过税收手段贯彻其经济政策的意图势必落空。可见，纳税筹划与税收宏观调控作用在一定时空内共存有其内在客观必然性。

1.1 有利于促进税制不断完善

纳税筹划从总体上讲是寻求低税点，一些低税负制度本身就存在不完善的问题，这些不完善的税制，往往通过纳税人纳税筹划的选择才能暴露出来。国家通过对纳税人纳税筹划行为选择的判断和分析，有利于发现税制存在的问题，进而促进税制的不断完善。纳税筹划是纳税人对国家税法及有关税收经济政策的反馈行为，同时也是对政府政策导向的准确性、有效性和国家现行税法的完善性的检验。国家可以利用纳税人纳税筹划行为反馈的信息，改进有关税收政策和完善现行《税法》，从而促进国家税制建设向更高层次迈进。

1.2 维护纳税人的合法权利

纳税筹划有助于实现纳税人财务利益的最大化。纳税筹划可以减少纳税人税收成本，还可以防治纳税人陷入税法陷阱。税法陷阱是税法漏洞的对称。税法漏洞的存在，给纳税人提供了避税的机会；而税法陷阱的存在，又让纳税人不得不小心，否则会落入税务当局设置的看似漏洞、实为陷阱的圈套。纳税人一旦落入税法陷阱，就要缴纳更多的税款，影响纳税人正常的收益。纳税筹划可防止纳税人陷入税法陷阱，不缴不该缴付的税款，有利于纳税人财务利益最大化。

1.3 促进纳税人依法纳税

纳税筹划要求纳税人必须在法律许可的范围内规划纳税义务，这就要求纳税人学习税法，并依法纳税。同时，纳税筹划将避免税收违法作为筹划的具体目标，可使纳税人从理性分析中解决对税收违法行为的正确认识，进而提高纳税人依法纳税的自

觉性。

1.4 改变国民收入的分配格局

企业纳税筹划一般会使企业达到节约税款支出的目的。这样，在一定时期内待分配的国民收入份额相应增加，而政府所分得的份额相应减少。至于这种分配结构的改变对整个社会经济的影响，则应联系一定时期国家宏观财政经济状况进行综合考察。

图1

2 企业筹资的纳税筹划

企业经营所需的资金不是无偿取得的，无论从何种渠道获取的资金，企业都要付出一定的代价，这种代价称为资金成本。筹资决策的目标不仅要求筹集到足够数额的资金，而且要求以较低的代价取得。由于税法对不同渠道获取的资金的成本列支方法规定不同，使得企业可能面临多个可供选择的筹资方案，企业必须认真研究，才能选出最优筹资方案，使筹资成本最小。税收对筹资决策的影响主要表现如下。

2.1 筹资方式的筹划

企业筹资可以选择权益筹资和负债筹资两种方式，两种不同筹资方式会产生不同的税收后果。筹资时影响税收成本的是筹资费用在计征所得税前的扣除问题，即两种筹资方式各自的资金成本率在计算所得税时的反映是不同的：借入资金要按照规定到期还本付息，但其支付的固定利息在税前列支，从而达到抵税的作用。权益资金具有长期性、安全性，不需要支付固定利息，它是以股息形式从企业缴纳所得税后的利润中支付的，不具有抵税的作用，这样就使得权益筹资的成本一般会比负债筹资的成本较高。但是由于权益资金的长期拥有、自由支配以及没有还本付息的期限，也决定了企业的经营活动不受外界环境影响、财务风险小的优点。

根据财务管理的理论，加大贷款规模，一定程度上可以提高自有资金的利用率，且利息可以纳入管理费用在税前扣除，当税率较高时，借入资金节约税收成本的收益增加。一般而言，如果企业支付利息、税前的投资收益率高于负债成本率，提高负债比重可以增加权益资本的收益水平，从而使企业的价值增加。但这并不说企业负债筹资越多越好，负债筹资方式的限制性条款较多，而且随着负债比率的提高，企业的财务风险和融资风险必然会相应增加，如果负债的成本水平超过了息税前的投资收益率，负债融资就会产生负效应。当企业的负债率过高时，财务风险增大，当超过企业的承受能力时，有可能使企业陷入财务危机甚至破产倒闭。相比之下，利用权益资金筹资风险较小，但由于权益资金需要支付股息，股息要从税后利润中支付，造成资金成本较高。因此，企业在筹资时，应充分权衡权益资金和借入资金的利弊，合理确定两者之间的比例，科学安排筹资的资本结构，使得财务风险和筹资成本保持最佳的配合，从而使得企业价值或股东权益最大化。

2.2 企业筹资渠道的筹划

融资是企业发展过程中不可避免的问题，企业筹资渠道一般有企业自我积累、向金融机构借款、向非金融机构及其他企业借款、企业内部集资、向社会发行债券和股票等。如果仅从纳税角度看，一般来讲，企业内部集资的税负最轻，其次是向非金融机构或其他企业借款，再次是向金融机构借款，自我积累筹资和发行股票的税负最重。其原因在于；企业内部集资和企业间资金拆借，其利息也可在税前扣除，且其利率一般会高于向金融机构贷款的利率，但其筹资成本未必会比向银行借款的筹资成本高。企业内部集资和企业间资金拆借借款程序简单，筹资速度较快，所受限制较少；向金融机构借款程序复杂，筹资时间较长，所受限制较多；发行债券和股票，对企业本身的要求就更为严格。但其筹资风险较小。因此，选择哪种或哪几种组合融资渠道，要考虑企业必须支付的税收成本，也要考虑企业的实际情况。

例如：A企业与B企业以相互融资的形式提供投资资金，A企业为B企业提供150万元的资金，B企业为A企业提供100万元的资金。假设A、B两企业的投资收益率都是100%，相互提供资金的利率都是10%，两企业适用的所得税税率为33%，利息收入适用的所得税税率为20%。则A、B两企业的税收负担变化分析如下：

以上计算可以看出，相对企业全部投资都为自己筹集时，A、B两企业的税收负担降低了许多，它不仅使企业税后利润的相对额增加，也使企业税后利润的绝对额增加；它不仅使企业缴纳的税额、税负相对值减少·也使企业缴纳的税额、税负绝对值

减少。

3 企业投资的纳税筹划

对于创造价值而言，投资活动是比较重要的，筹资的目的是为了投资，投资决定了筹资的规模和时间。企业必须以全面的、整体的眼光来看待投资活动。投资结构的筹划是企业获得最大限度的投资收益所必须的筹划环节。

3.1 选择投资方式

投资方式是指投资者以何种方式投资。一般包括有形资产投资、无形资产投资、现汇投资等方式。投资方式选择法是指纳税人利用税法的有关规定，通过对投资方式的选择，以达到减轻税收负担的目的。投资方式选择法要根据所投资企业的具体情况来具体分析，如中外合资经营企业，投资者在以用货币方式投资，我国企业税收筹划研究也可以有建筑物、厂房、机械设备或其他物件、工业产权、专有技术、场地使用权等作价投资。采用何种方式投资更有利，下面我们做分析比较。

（1）有形资产投资方式

税法规定，按照合同规定作为外国合营者出资的机械设备、零部件和其他物料，合营企业以投资总额内的资金进口的机械设备、零部件和其他物料，以及经审查批准，合营企业以增加资本新进口的国内不能保证供应的机械设备、零部件和其他物料、可兔征关税和进口环节的增值税。

（2）无形资产投资方式

无形资产虽不具有实物形态，但能给企业带来经济效益，甚至可创造出成倍或更多的超利润。无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产，它包括专利权、非专利技术、商标权著作权、土地使用权、商誉等。以无形资产的方式进行投资，不仅可以获得一定的超额利润，而且还能达到避税的目的。

（3）现汇投资方式

现汇投资方式一般是指以货币直接进行投资的方式。以货币方式进行投资能否起到避税的效果呢？以中外合资经营企业为例，中外合资经营者在投资总额内或以追加投入的资本进口机械设备、零部件等可免征关税和进口环节的增值税。

3.2 风险投资税收筹划

在投资过程中，如果有多个投资方案，必须在综合考虑税收、资金的时间价值及风险之后才能做判断，下面通过例子来说明风险投资筹划的具体做法。例如：某厂有1亿元人民币，准备投资一项新产品的开发，最佳生产周期为三年。由于很多因素处于不确定状态，只能预计一个概率，设定两个方案，资金年贴现率为6%，甲方案的风险率为2%，乙方案的风险率为4%，两个方案的收益情况如下表1所示。