浅析中国A股上市公司名称（股票名称）存在的问题及解决方案

马林

在中国证券市场上，股票的名称是指上市公司股票在证券交易所挂牌交易的简称。股票名称来自于上市公司的企业名称的缩写，由2-4个字组成，通常是上市公司名称中最突出、最能反映该公司特点的部分。根据上交所和深交所的《上市规则》，股票发行人在首次申请股票上市时应当向证券交易所提交的申请文件中，必须包括“确定公司股票挂牌简称的函”。即公司上市前必须先确定自己的股票名称并经过证券交易所批准才能使用。目前上交所和深交所在审查上市公司的股票名称时并没有特别的要求，基本上是与两市已有股票的名称不同即可获准登记和使用。

股票名称犹如人的姓和名，是上市公司给投资者的第一印象。由于两市股票上千只，普通投资者没有条件逐一了解和关注，许多初入市的投资者在不了解一只股票的背景及其公司的经营范围时，往往会凭借对股票名称的字面理解来推测该公司股票的行业背景及所属的“板块”、“概念”。目前，金融、汽车、电力、钢铁板块类大多数股票名副其实，一看就知道其主营业务是什么，所在地在哪。而造纸印刷板块类，让人如雾里看花，例如银鸽投资，原名漯河银鸽，无论如何看不出是纸品企业。又有一家现名为ST浪莎，也是造纸企业，是从长江包装、长江控股演变而来。还有北人股份、冠豪高新、金岭矿业、凯恩股份、苏宁环球、世纪光华、*ST黑龙、*ST石岘、S*ST万鸿等，实在看不出它们都是造纸行业。这一板块中，太阳纸业、景兴纸业、青山纸业、宜宾纸业等，就使人一目了然。纺织板块类除江苏阳光外，看不懂的还有黑牡丹、三房巷、万好万家，更叫人莫名其妙的还有一家叫金宇车城。中小板和创业板中的古怪名称也不少，例如独一味（000779），你可能以为是做食品或调料的，但其实它是做药的。另外如科斯伍德（做印刷的）、山下湖（养珍珠的）、金螳螂（干装修的）、步步高（做零售）……不少股票取名就像中国人取洋名，现代人取古人名一样，看了怪不舒服，如大杨创世、升华拜克、金发科技、佛塑股份。因此股票名称是否能集中反映上市公司的特征、是否易识别和能否吸引投资者关注对于一只股票的市场表现常常会有相当的影响。

目前我国股票市场上存在着上市公司名称和股票名称不规范的现象，有的上市公司名称和股票名称与实际经营不符，甚至出现个别公司仿冒上市公司名称的现象。这些问题如不及时治理，将对股市产生负面效应。

一、规范上市公司名称和股票名称的必要性

公司名称及股票名称是上市公司重要的无形资产。上市公司创立的第一件事就是确立公司名称和股票名称，广大股民认识上市公司也是从名称开始。股票名称一经确定，就具有了专用性，沪深两市的每只股票都有自己的唯一的名称和代码，股市的投资者通过上市公司股票名称和代码区分不同的股票。股票名称在股市中起着一种识别和说明企业经营性质的双重作用。上市公司的行为是否规范决定着股市能否健康发展，而上市公司名称和股票名称的规范是规范上市公司行为的第一步，是促进股市健康发展的前提。要引导上市公司创造独特的名称或与其自身经营内容相符的名称，进而形成独特商标权，使之转化为无形资产。杜绝名不符实的上市公司名称和股票名称的出现，也可以从一个侧面治理恶意炒作和上市圈钱的现象。规范上市公司名称和股票名称还可以促使上市公司重视无形资产，促进我国无形资产的健康发展。

二、我国目前上市公司名称和股票名称中存在的问题

1.上市公司中一部分公司的字号缺乏新意，上市公司字号雷同，股票名称重合类似现象严重。由于各种因素的影响，企业对名称问题并不重视，大多数厂商名称单调、毫无特色，缺乏核心要素“字号”。没有“字号”的厂商名称是不规范的，在市场经济条件下，缺乏竞争力，难以形成无形资产，甚至还会产生负面效应。股票名称类似重合现象也很严重，如以“投资”为名的股票有现代投资、旭飞投资、悦达投资、银鸽投资、中纺投资、鲁银投资、锦江投资、湖南投资、长江投资、博盈投资等；以“国际”为名股票有华能国际、新天国际、国际实业等；以“东方”为名股票有东方宾馆、东方电子、浙江东方等；以“发展”为名的股票有深发展A、银基发展、金泰发展等。股票名称雷同不但无法形成标志性的特征和独特的无形资产，还会使股民分不清彼此，也对上市公司不利。

2.股票名称不能清晰反映出公司主业和地域等主要信息。股票名称的一个基本要求就是，要清晰表达公司的主业和地域，让投资者能够快速了解。目前我国上市公司的股票简称只限于3字或是4字，ST类股票最多只能用3個汉字，部分上市公司名称比较长，但股票简称最多4个字，当简称容纳不下更多信息时，公司一般会将商标名作为股票简称，这就造成了信息的缺失，名称重合类似。A股市场要求所有股票名称都在四个字之内，本身就已经容易表达不清，偏赶上一些上市公司在起股票名称时随意性太强，很容易给投资者误导。如太极实业、太极集团、太极股份，这三个“太极”只是名字相似，彼此之间毫无联系，所处行业也大相径庭。其中，代码为600667的太极实业最早上市，1993年7月便登陆A股市场，其全名为无锡市太极实业股份有限公司，主营化纤产品，大股东是无锡产业发展集团。代码为600129的太极集团是1997年11月上市的，是只医药股，全名重庆太极实业股份有限公司，其大股东为太极集团有限公司。而太极股份是中小板新股，代码002368，是一家来自北京的软件企业，全名太极计算机股份有限公司，其大股东是信息产业部电子第十五研究所。但就是“太极”两个字将这三家行业迥异、毫无瓜葛的公司搅和到了一起，光看股票简称还真是让人一头雾水，太极实业、太极股份、太极集团，从名字上根本分辨不出其行业特征，来自于哪里，不免造成许多误会。

3.股票名称与公司行业类别无关。有些股票名称往往让人看不出该上市公司的主营业务是什么。例如豫园商城，听上去像个商城股的名字，但实际上公司最主要的业务是黄金产业，这只股票是一只地地道道的黄金股。但从股价表现来看，豫园商城始终不如山东黄金、中金黄金等黄金行业龙头股那么抢眼，究其原因，跟名字有很大的关系。很多时间，商业板块股票涨了，豫园商城跟着起来了；黄金板块动了，豫园商城似乎没反应过来。还有高新兴、向日葵，股票简称均来自公司名，但仅看股票简称根本弄不清公司到底是做什么业务的。有些上市公司在完成重组之后，公司的主营业务甚至是行业类别都发生了改变，而新的上市公司仍旧沿用原来旧的股票名称，像中关村就是典型的“重组后遗症”。

4.上市公司和股票名称没有对反映公司重要类别的词语进行禁用和限制，造成名不符实现象严重。如公司名称（股票名称）中“科技”、“高科”和“高新”上市公司有将近100家，但这些挂着“科技”的名头的上市公司真正拥有“发明专利”的很少，有公司的就连科技含量较低的“实用新型专利”都没有。甚至出现了以“科技”为名欺骗股民的事件。

5.上市公司借用高等院校的名称。高校的校办企业参与股市有积极的一面，但弊大于利，实际上是透支高校的“无形资产”。高等院校是培养人才的摇篮，不同于市场上经商的公司。公司在经营上有盈亏和损益、决策方向是否正确和经营过程是否遵纪守法等问题。如上市公司出现上述问题，或被新闻媒体曝光，或被国家有关部门处罚，就会给高等院校造成负面影响。

6.对上市公司名称（股票名称）保护力度不够。目前我国对那些具备无形资产要素的独特上市公司名称（股票名称）保护力度不够，上市公司的名称和股票名称被冒用的情况时有发生。目前还没有专门规范上市公司名称（股票名称）的有关法规，惩罚办法等。

三、规范我国上市公司名称和股票名称建议采取的措施

1.为规范与保护上市公司名称，建议制定有关上市公司名称和股票名称管理的法规，通过相应的法规保护上市公司的名称。建议该法规考虑的内容有：（1）上市公司名称和股票名称的确定原则；（2）名称的禁用和限制条款，如名称中含有“科技”、“高科”、“高新”、“科创”字样的必要条件是必须要有发明专利证书或国务院科技主管部门的认定证书，名称中有“国际”二字的必须提交国际上其他国家获得批准的《专利证书》或《注册商标证书》；（3）名称申报审批程序；（4）名称的法律保护；（5）名称纠纷的解决等。对于新的上市公司严格按照制定的相关法规实施。经过核准的上市公司名称在全国应有“独占性”，任何人不得以相同或近似的名字登记字号，不得注册为商标。

2.要求上市公司名称反映出其行业类别地域等重要信息，规定股票名称应该是“地域+主业”，例如沈阳机床，一看就知道这是沈阳的股票，做机床的，再如济南钢铁、鲁西化工等。还有一种方法是直接将公司简称作为股票名称，但必须是众人皆知的公司，例如长安汽车、葛洲坝、同仁堂等。对股票名称如果4个字不能表述清楚的，可以适度加长。如在香港等成熟市场，股票名称虽然也多是四个字，但如果表述不清楚，就可以加长，例如“中国大亨饮品”、“香港生力啤”、“广州广船国际股份”（和A股的广船国际是同一家上市公司）。股票名称都应像贵州茅台、五粮液、宝钢股份、上海机场、黄山旅游、葛洲坝、同仁堂、海螺水泥那样，一看就知公司在哪里，主营什么。

3.清理不规范的上市公司名称。根据上述所说的制定出的相关法规规范，对上司公司名称和股票名称按照成立和上市在先的原则进行审核清理。第一步，“无字号”的上市（下转第23页）（上接第21页）公司必须要有自己的“字号”；第二步，对重名和近似的上司公司名称进行清理；第三部，对已经在名称中有“科技”、“高科”、“高新”、“国际”等字样的上市公司，由有关主管部门查验其相关证书，对于不具备条件的公司，取消其不符合的名称。对于进行重组后的上市公司如果其主营业务、地址等重要信息发生变化的，应当令其限期修改其上市公司股票名称。

4.建议高校名称与上市公司分开。对于股票名称含有高等院校名称的要限期令其改正，以保护好高等院校的无形资产。

综上，上市公司的行为是否规范决定着股市能否健康发展，而上市公司名称及股票名称的规范，是促进股市健康发展的前提。有关方面应明确名称规范的监管和法律要求，引导上市公司创造独特的名称，并与其自身经营内容相符，进而形成独特的商标权，使之转化为无形资产。

参考文献

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[3]《上市公司名字你懂嗎？背后或有隐性优质资产[N].半岛都市报，2010-11-24.

[4]股票名称怪 股民看不懂[DB/OL].金融界，2011-1-18.