CBD成功试点全球外汇资金集中运营

李焱

云集了北京市三分之二以上跨国公司总部的北京CBD，通过跨国公司外汇管理改革试点，将逐步成为跨国公司外汇资金业务结算中心，加速北京国际金融中心建设步伐。

汇改加速国际金融中心建设

为进一步促进跨国公司投资便利化进程，2012年底国家外汇管理局在北京、上海就跨国公司总部开展全球外汇资金集中运营管理进行改革试点，吸引跨国公司总部在中国设立全球性资金结算中心，推动跨国公司总部外汇资金集中运营在北京、上海落地。

2012年12月1日，中行、工行分别在上海和北京率先启动了跨境试点工作。中行通过其全球现金管理平台，为总部在上海的中国海运集团完成跨境资金双向调拨的首批交易，由境外子公司向境内总部成功归集首批资金，同时根据境外成员用款需求，通过总部国际资金主账户对外放款。工行则在北京为获得试点资格的中粮集团等公司办理了全国首发业务。

作为我国完成跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点首批交易机构，中行、工行的成功，标志着跨国企业资金管理进入全球化运作阶段。而上述试点业务的开展，正是为了落实国家外汇管理局关于外汇改革试点的新政策。

近年来，随着企业“走出去”脚步加快，我国的对外直接投资持续增长，截至2011年底，超过1.35万境内投资者在国（境）外设立了企业1.8万家，境外企业资产总额接近2万亿美元。

但一直以来，由于境外资金归集没有成熟模式，企业境内外资金运作相对隔离，无法实现全球资金统一运作，致使企业境内外汇资金归集和利用效率不高；同时，操作复杂，集中收付汇操作困难，不仅企业跨境资金调用不便，而且增加了资金结算成本。

为满足实体经济便利化、资金管理集约化的需求，去年国家外汇管理局推出外汇改革试点新政策。内容包括：跨国公司经批准后，可以在中国开立境内外汇专用账户用于归集境内外成员的外汇资金，并通过限额管理的资金通道实现集团境内外资金双向互通。跨国公司还可通过境内外汇集中账户为境内成员办理经常项目集中收付及货物贸易净额结算业务。

据悉，去年12月，京沪两地共选择13家资质优良、有资金集中管理需求的跨国公司率先开展试点。而对上述企业来说，利用试点政策下资金通道管理打通境内外现金，可以实现全球资金统一管理，统筹调配，加强资金监控，提高全球资金使用效率，并逐步建立资金运营中心。更为重要的是，改革试点将促进利率市场化，逐渐推动北京、上海发展成为跨国公司首选的全球资金运营中心，加速两地国际金融中心建设。

CBD首批试点优化投资环境

早在2011年，朝阳区就积极推进北京CBD跨国公司外汇管理改革试点工作。2012年12月，辖区内的中粮集团、壳牌、施耐德、三星、卡特彼勒5家跨国公司作为首批试点，正式启动试点业务。半年多来，试点方案在提升北京CBD国际地位和影响力、提高跨国公司外汇资金管理水平和运作效率、增加财税收入等方面成效显著。

记者从朝阳区金融办了解到，试点方案一方面在外汇政策上大胆突破，做到先行先试；另一方面在外汇监管方式上积极创新，做到风险可控。政策设计进一步满足了地区跨国公司总部外汇资金集约化、便利化需求，提高外汇资金流动性，降低经营成本，有效支持实体经济发展，优化了投资环境。

如今，北京近70%的外资金融机构汇集在朝阳，而北京CBD更是云集了北京市三分之二以上的跨国公司总部，跨国公司外汇管理改革试点选择CBD，并不让人觉得意外。此次试点朝阳区把开展跨国公司总部外汇资金集中运营管理改革作为服务实体经济“突破点”，切实解决“外汇管理服务实体经济”中遇到的突出问题。

“改革试点对于很多公司而言有着很深远的意义，这样会极大方便很多企业开展境外业务。”区金融办工作人员告诉记者，在实际的试点中，根据每家公司实际业务的不同，试点方案的具体实施内容也不尽相同。

试点工作开始后，企业最直观的感受就是“手续简单了，财务成本大幅下降”。通过试点业务中的净额结算，三星公司的业务交易笔数由试点前的178笔减少到18笔，经测算，每年将增加资金收益和减少外汇交易成本共1320万美元；中粮集团预计每年可为成员公司节省财务费用约人民币1000万元；卡特彼勒公司预计每年降低资金成本约300万元。

试点工作为以全产业链和集约化经营为导向的跨国公司提供了最大限度的全球财务集约管理手段，加快了企业资金周轉，有效降低了财务成本，提高了资金运作效率和效益。

随着经营成本的降低，企业利润将增加，跨国公司竞争力进一步增强，税收贡献也将随之明显提升。三星公司增加的资金收益和节省的财务成本若全部转化为利润，每年将多缴企业所得税约1500万元。

施耐德公司利用试点政策办理了两笔境外放款业务，获得800万元的收益；中粮财务汇集了海内外26家成员公司的外汇资金，带来巨大的资金流，也将获得更多的资金收益，提高财税收入。随着试点业务规模的进一步扩大和纳入试点的成员企业的逐步增加，财税收入效益也会更加明显。

试点实施后，有效解决了跨国公司全球资金管理在地区和时间上的不平衡问题，跨国公司将以前分散在各地子公司的相当一部分业务集中在京进行。中粮集团以中粮财务公司为平台，26家集团成员公司完成国际主账户开户，所有资金往来将由财务公司统一进行调配结算，下一阶段将再纳入28家成员公司；三星已将国内18家子公司纳入试点业务范围，并将香港、台湾地区的资金管理调整至以北京为中心的大中华区；施耐德、壳牌、卡特彼勒也将逐步集中国内所有成员公司的外汇业务于北京总部进行。

此次试点工作让朝阳区的投资环境进一步优化，北京CBD在跨国公司心目中的地位显著提升，大大增强了跨国公司在朝阳发展壮大的信心。多家跨国公司“中国区”的地位大幅提升，全球总部设在法国的施耐德在获得试点资格后，立即将“中国区”提升为全球三大业务区域之一（另外两个区域分别为北美区、其他区），中国区成为其唯一一个以单独国家为单元的业务区域，并考虑将全球总部迁往北京；三星将香港、台湾等地区的资金管理调整至北京操作，让北京成为其“大中华区”的资金管理中心。

据了解，下一步，朝阳区将积极配合外汇管理部门，总结试点经验，结合多家跨国公司提出的资金集中收付、轧差结算、人民币跨境结算等需求，积极推进进一步扩大试点范围。

银行试水跨境资金归集

“试点项目意义深远，意味着中国也可作为全球的资金运营管理中心。”有关专家认为，此次试点方案实现了政策上的突破：一是资本项下，允许境外资金在境内归集、运营、管理，并允许成员企业共享外债额度及境外放款额度；二是经常项下，允许在境内做集中收付汇，并在此基础上允许做货币贸易项下的净额结算。“从某种意义上说，随着试点改革的推进，实际上是为推进人民币国际化铺路。”

就银行而言，如果这件事做好，客户基础会大规模增加，形成相应的存款沉淀，而且很可能是成本低廉的资金，另外还能带来中间业务。银行转型的主要方面，就是要减少对存贷利差的依赖，因此中行对这项业务非常重视。

而作为试点银行，通过为企业提供跨境资金融通和全球现金管理业务，能够迅速提升全球范围内服务跨国企业的能力。“中国正在从贸易大国向投资大国转型，我们看好整体趋势。这个业务特别契合‘走出去战略，如果我们现在不积极介入的话，就可能丧失机遇。”中行相关人士表示。

据悉，中行已将此次跨境资金归集改革试点，作为其推进全球现金管理业务发展的契机，并将全球现金管理作为其海内外一体化发展的战略性产品。为保障跨境试点项目顺利实施，中行建立了工作小组，按跨境试点要求进行了产品功能的系统开发，并与中银香港完成了实际归集业务测试演练，以确保资金归集的时效性，建立了相关内控体系。

据透露，目前中行在现金管理系统上已经投入1亿元，而现在日均存款沉淀的资金本外币合计1600亿美元。值得关注的是，从中行试点开展情况看，随着业务模式、产品方案的创新，银行为企业提供的服务模式亦在逐渐发生转变。

试点业务的开展，不仅创造了境外资金境内管理的模式，打通了企业境内、境外资金池，还创造了与财务公司合作的新模式，成为“财务公司的银行”。特别是，通过创新跨境资金管理功能，对资金跨境流动提供实时额度管理及信息监管，并且依托中银全球现金管理平台，配合资金池建立全球信息池，实现了海外账户资金的可视性。

由于不局限于提供国内产品与服务，而是结合全球客户经理制、海内外一体化发展、全球现金管理，真正意义上为企业提供全球范围的综合服务，从而加快了银行“走出去”战略步伐；由于不局限于传统的利差业务，而是结合企业资金流、贸易流、物流，提供交易便利性服务，银行更加关注交易时效性、风险规避以及服务质量，从而建立交易性银行的综合服务优势，成为企业的交易银行。

截至目前，除中海运外，中行已先后为中粮、宝钢、中化、上海电气、五矿集团办理了试点业务。今年，中行将进一步推进首批试点企业的全球范围业务开展，深化银企合作，并着手在京、沪两地进行第二批试点企业筛选，以期扩大试点范围。