现金管理的理论研究及在饮料行业中的运用

【摘要】随着人们对现金的日益重视，现金管理成为企业日常管理的一个重要组成部分。如何提高企业现金管理效率，降低现金相关成本已经成为现代企业管理必须面对的问题。S公司作为快速消费品行业的代表企业之一，其现金收款占用量较大，收款方式受局限。为了进一步改进现金的管理水平，降低现金的管理成本，企业推行了一系列改进措施，并取得了显著地成效。

【关键词】现金管理；非收现；成本；效率

现金作为企业流动性最强的资产，被人们比作是企业的“血液”，对企业的生存至关重要。无论是现金持有不足，还是持有过量，都会影响到企业的可持续发展。如果不能对现金进行有效管理，充分提高现金的使用效率，企业的持续经营必然受到影响，严重时甚至会导致企业走上破产的命运。2008年全球金融海啸发生后，大量企业破产，其中大部分是因为资金短缺而造成的。因此，近年来人们加大了对现金的重视与管理，“现金为王”的理念更加深入人心，如何配置好企业现金资源亦成为财务管理需要解决的重要问题之一。

一、现金管理概述

现金，是指立即可以投入流通的交换媒介。它具有普遍的可接受性，可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。它是企业中流通性最强的资产。那么，现金是否如同“韩信将兵，多多益善”呢？答案是否定的，凡事皆有度，现金也不例外。原因很简单，现金是一种无法产生盈余的资产，只充当交易的媒介，而自身几乎不产生价值。然而，为了满足日常生产经营的需要，企业必须在任何时候都要持有一定数量的现金，以备不时之需。

具体而言，通常企业持有现金的目的主要是为了满足企业的交易性需求、预防性需求与投机性需求。交易需求是指满足企业日常业务的现金需求。由于企业日常收支不能够做到完全同步，当收入大于支出时就会出现现金积压，而当支出大于收入时则需通过借款来满足，为此，企业必须保有一定数量的现金才能保证日常交易能够顺利进行。

预防性需求是指企业为了应对未来意外的支付而持有一定数量的现金。由于未来具有不确定性，企业的活动不可能完全被预测，同时由于现金具有极强的流动性，能够在最短时间内转化成为企业需要的资源，因此，持有一定数量的现金能够应对意外费用的支付，降低不确定性带来的风险。

投机性动机是为了满足企业应对市场机会的需求。现代市场瞬息万变，投机机会稍纵即逝，这就要求企业在面对机会时作出快速反应，而企业除了现金外其他大部分资源都被长期占用，无法及时满足企业的需求。为此，企业应持有一定数量的现金，才能在面对市场机会时及时投资，获取收益。

除了上述为一定目的而主动持有的现金外，企业还有一部分现金是在日常经营中以被动方式获取而持有的，该类现金主要来源于交易中的收入。这部分现金虽非以持有为目的，也不会长期以现金形式存在于企业，但是资金量大且发生频繁，因而在企业的现金管理中愈加不可忽视。

虽然现金能够满足企业的交易、预防和投机需求，但是现金的盈利性却是企业中最差的差。此外，企业为了持有现金还需要承担一系列成本。这些成本包括了机会成本、管理成本和短缺成本。其中机会成本是指企业为了持有现金不能将其投入生产使用而付出的代价，比如未将现金投入长期资产而损失的投资收益、未将现金借给他人的利息损失等。管理成本是指企业日常管理现金所需要的成本，如人工成本、银行点钞成本、压钞成本等。短缺成本是指企业因现金短缺不能开展业务而造成的损失。

正是由于现金的流动性强和低收益的特点，企业的现金管理目标应该是在保证企业正常运转的前提下将现金投资降低到最低水平，这样才能使现金在较低的成本下保持必要的流动性。

二、饮料行业现金管理特点

作为快速消费品行业中的重要组成部分，饮料行业是我国开放较早、市场化程度极高的行业，自上世纪八十年代一来，基本保持了10%以上的年销量增长速度。尤其最近几年，即使在宏观经济形势并不乐观、诸多行业陷入低迷和滞涨的情况下，饮料行业依然呈现持续增长态势。在可预计的将来，随着城乡人民生活水平的不断提高，饮料消费的持续增长将会是一个必然呈现的发展趋势。

面对中国这个无以伦比的巨大潜力市场，本土、外资企业同台竞技、各出奇招，使饮料行业的竞争越来越激烈。此外，生活水平的提高必然带动消费水平的升级，以及对饮料产品的品牌、品类、包装、口味、健康提出新的要求，中国饮料行业正面临着前所未有的机遇好挑战。

随着产业的发展，饮料行业的现金管理也逐渐呈现出自己的特点，如饮料产品单品价值低、销售量大、周转期短等，这就要求企业的资金周转速度要非常快。然而，资金周转速度受销售、分销模式的影响非常大。譬如，采用经销商区域代理销售模式的企业，面对的客户较少，管理难度小，资金回笼快，甚至可以要求经销商支付预付款，之后才能发货或提货。而对于采用直营预售模式的企业，则面临着大量直接交易的客户。由于客户的企业性质、企业规模、管理水平、财务状况、交易习惯、信用程度、支付方式等各方面都可能存在差别，因而，交易类型中，有信用销售客户、有现货交易客户。而在现货交易中，客户的支付形式也是多种多样的，有现金、支票、刷卡、手机支付、网银支付等等。

此外，饮料行业渠道众多，企业的收款相对分散，收款方式因客户处于不同地域而有所差别等。如果在日产管理中不能很好地把握上述特点，很可能导致企业的现金出现积压，增加现金的成本，以及留置风险，从而影响企业的运营效率。

也许有人会问，为解决资金周转问题，可否改变分销模式呢？答案非常清楚，企业分销模式的选择涉及到企业的核心竞争力，不会仅仅因为资金的周转效率而轻易改变分销策略。那么，饮料企业在已定的分销模式下如何服务、支持或管理客户呢？如何加快资金周转、提高现金管理效率呢？

三、S企业的“非收现”政策

1.企业简介

广东S有限公司（以下简称“S企业”）作为某知名跨国企业在中国最大的厂房，拥有三个生产基地，14条现代化生产线，约4000名员工，为广东数千万消费提供软饮料系列产品。公司年销量超过2亿标准箱，年销售收入超过30亿元。自成立以来，企业的管理水平随着环境的不断变化而有了显著提高，但近几年来企业面临着现金管理效率低下的问题。

2.面临的问题

S企业的持有现金主要由销售货款构成，企业日常经营管理中的现金占用量不大。2011年公司的现金收款比例为53%，2012年该比例提高到了59%，约20多亿人民币。虽然，目前这些现金的投资机会较少，机会成本相对较低，但是为了管理这些现金企业每年要为此产生大量的费用。如配置越来越多的出纳岗位所产生的费用，配置监控设备、保险柜、点钞机、报警系统等资产投入所产生的费用，对外支付点钞费、押钞费、服务费所产生的费用等等。粗略加起来，这些成本共计每年需要400万元左右，而且还有上升的趋势。此外，由于产品从销售到收款需要经过客户、司机、出纳、压钞、银行清点中心等环节，使得企业的现金收入至少要3天才能达到可使用状态，有时甚至更长。导致大量现金积压在各环节之中，极大地限制了现金的使用效率。除了上述成本之外，企业还需要承担管理人员对现金监控的管理成本、司机收款占用配送的时间成本，以及需承担员工携款潜逃和司机已收货款被抢被盗造成的损失等，企业真正地体验到“钱多”所带来的烦恼。为此，企业实施了“非收现”的营运资金管理计划。

3.改进措施

“非收现”实际上是指S企业与客户之间的交易以非现金方式给予支付。S企业提出以下四种方式供客户选择：（1）短信通知支付。客户与S企业签订《交易签收及付款确认服务协议》，并根据协议绑定的银行卡通过回复手机短信给予支付。（2）银联POS机刷卡。客户通过持有银联标志的银行卡，在S企业提供的POS机机上刷卡给予支付。（3）支票。客户通过对公帐户开出转帐支票给予支付。（4）电子转账。客户通过对公帐户电子转帐给予支付。

为了推动“非收现”项目的实施，公司成立了专门的项目小组，由财务总监担任项目组长，并对客户进行了调查，发现客户以现金交易方式的原因包括三个主要原因，一是习惯导致；二是银行存款麻烦；三是不了解其它支付方式。因此，我们可预计的推动方式是让客户了解更多的信息和方式，从而有机会引导和改变客户的交易习惯；要让客户改变现金交易方式，且不嫌银行存款麻烦，我们需要给以客户动力或利益令客户愿意为此改变。为此，公司与客户签署《非现金交易意向书》，以在系统确认并记录交易方式，不轻易进行改动；对于电子付款、预付款等方式给客户以一定比例的优惠折扣；为帮助客户顺利地支付款项，公司还为客户提供增值服务，如公司与银行合作，通过提供客户与公司之间的业务记录，使银行更方便顺利地审核客户资格，开通信用卡给客户。对企业内部的推动主要采取了以下措施：对内部各部门设定了“非收现”目标，设定2012年收现率下降15%的总目标；拟定公司内部“倡议书”，由管理层倡导，并得到销售及物流两大功能组支持，全方面推行“非收现”；销售、财务经理重点跟进大客户，从而较快降低收现率；对支持部门的员工给以一定的奖励，例如司机、业务代表、区域财务人员，按照区域内排名给以一定奖金等。

同时，为了更好的推动“非收现”，最大限度的降低企业现金存量，公司与其他金融企业合作合作，采用了一系列金融企业的服务，这其中以“快刷”产品最具代表性。“快刷”产品主要是由读卡器、手机客户端、“快刷”服务平台组成，其中读卡器和手机客户端由商户持有，客户只需将快刷读卡器插入手机音频设备即可进入快钱的支付过程。用户只需拿信用卡在快刷上刷一下，输入密码，即可完成整个支付流程。使用快刷的客户可实现通过手机来生成订单、进行货款支付、撤销交易、退货等功能。通过“快刷”产品的使用，客户可以更便捷的使用终端设备，而企业则可以节约使用成本、降低现金的收入比例。

除了快钱这类前台产品外，企业还实施了一系列自动结算的功能，并成功地运用到企业的日常收款当中，如图1所示。该系统由企业送货平台、企业结算平台、银行、付款人扣款平台、收货人和送货人构成。第一步，企业收到客户订单，发出货物的同时企业送货平台将送货相关信息发送给银行。第二步，由银行在货物送达客户之前通知客户发货信息。第三步，司机与客户交收货物，核对货物信息。第四步，客户在核对货物信息无误后，发送确认信息至银行。同时由银行进行结算，同时将付款信息发送至客户。第五步，企业确认客户付款信息。在该系统之下，企业与客户的结算完全通过银行进行，这样提高了企业的收款效率，杜绝了现金结算带来的问题，提高了企业资金的管理水平。

四、结束语

S企业正是运用了全方位的“非收现”计划，从企业内部、客户及外部银行等多角度对现金进行管理，从而最大限度地降低了现金收款的比率。不但提高了企业现金的管理效率、降低了公司固定成本的投入、加速了资金的回笼速度，而且还通过快速结算提高了企业的配送效率、通过“快速”等金融服务作加深了与客户的关系，从而实现了企业、客户的双赢。

参考文献

[1]张艳.提升企业现金管理效率的策略与方法[J].财会研究，2011（3）：61-62.

[2]谭佩琳.营运资金管理在快速消费品企业的应用[D].上海：复旦大学，2008.

[3]徐健.我国企业现金流管理问题及对策探析[J].现代商业，2011（36）：240.

[4]谢志华.关于现金管理的几个问题[J].会计之友，2010（9）：13-15.

作者简介：赵东升（1971—），男，会计硕士，广东太古可口可乐有限公司财务总监，研究方向：会计学。