金融危机环境下的企业财务策略

满娜

当前强有力的金融危机冲击下，尤其是中小企业，生存成为了首要目标，而要想实现健康成长和持续经营，在整体战略部署下制定和实施科学合理的财务战略显得至关重要。企业家们应该看到金融危机给同时带给中小企业成长和变革的契机，拥有更大的市场机会和竞争空间，便于对企业外部和内部资源重新整合利用，调整管理理念和重心等。如何利用这些机遇进行企业的整体战略布局和财务战略规划，决定了企业的生死存亡、兴衰胜败。

当前，国际金融危机还在扩散和蔓延，对我国实体经济的影响日益加深。部分企业出现生产经营压力加大、库存积压严重、运营资金趋紧、盈利水平下降等突出问题，企业财务风险进一步加大。为应对国际金融危机，党中央、国务院实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，提出“扩内需保增长、调结构上水平、抓改革增活力、重民生促和谐”的宏观调控要求。各类企业积极采取应对措施，调整发展战略，改善经营管理，取得了积极成效。

金融危机对企业经营活动、投资活动、筹资活动有着不同程度的财务影响。世界性的金融危机，致使产品出口下降，库存产品积压，资金周转困难，财务状况恶化，融资相当困难。所以面对危机，企业在经营活动中要减少库存、降低人工成本、加强应收账款管理，防范企业风险；在投资活动中要减少投资支出提高资金使用效率、抓住投资机会提高权益性投资；在筹资活动中要提高借款比重、充分利用应付账款，加强财务管理。

金融危机发生以来，国内越来越多的企业也陷入了财务危机。因此，加强企业财务危机管理显得非常迫切。财务危机的最主要特征是财务支付能力不足，资金周转失灵，财务关系恶化，经济效益下降。无论财务危机起于何时，一旦发生，就会对企业产生影响，引起企业内外部财务关系人的恐惧和怀疑，对企业在财务公共关系上的应变能力提出挑战。财务危机管理虽不是什么新理论，但还不成熟、不完善。我国有一些企业开始把财务危机管理提上议事日程，许多经理人员有了财务危机意识，但财务危机管理仍需要加强。和一般财务管理相比，财务危机管理有它的特殊性。财务危机管理和当地的文化背景、心理特质、财务关系人素质等因素联系紧密。

此次金融危机的影响很广，可以说是所有企业来的一次重新洗牌，出现财务危机，不一定全是坏事，处理得当，会让危机变机遇，会增强企业的美誉度及凝聚力；处理不当，就会加速企业衰落，就面临着被淘汰。

财务战略的选择是指在各种财务战略类型中抉择出适应本企业财务管理现状和企业发展战略的财务战略。选择何种财务战略决定着企业财务资源配置的取向和模式，影响着企业财务管理的行为与效率，对企业的发展具有重要意义。

企业在进行财务战略的选择时，应该注意：一是企业财务战略选择要与企业的生命周期相适应。企业在制定财务战略时，必须正确把握本企业的发展阶段及各阶段的财务特征。如在企业初创期、成长期，其财务特征主要表现为资金短缺、企业生命力旺盛，这时企业就应该选择扩张型的财务战略，将重点放在如何筹措资金以扩大规模、促进企业的成长；在企业成熟期，应该选择稳健性的财务战略以保障企业的健康和稳定发展；在企业衰退期，选择防御收缩型的财务战略有利于企业通过重组和改制，实现企业的蜕变和重生。二是企业财务战略选择要以公司所拥有的财务资源相匹配。丰富的财务资源可以提升企业的竞争优势，促进企业的整体战略和财务战略的制定和实施。三是企业财务战略选择要与经济运行周期和市场环境相适应。在整个经济大环境中，市场的发展与运行带有一定的波动性，对企业财务战略的影响较大，企业在制定、选择及实施企业财务战略时，要顺应经济周期的过程和阶段，与当前的市场环境相适应，分散财务风险。

积极缓解企业库存压力

由于金融危机的冲击，我国出口商品生产成本提高，销售空间缩小，使企业销售困难，盈利水平降低，甚至亏损。经济减速和外需乏力是企业库存压力不断加大、严重影响企业正常生产经营的重要因素。应采取综合措施，有效缓解企业库存压力，不断提高企业产销率。坚持以销定产，准确把握产品市场发展态势，加强市场形势预测，科学合理组织生产，适时调整产品结构。对涉及国家战略安全及国计民生的重要物资，要主动配合国家有关部门加大国家及商业收储力度，减轻企业库存压力。充分发挥现有营销网络优势，拓展国际国内营销区域，消除营销盲点，努力扩大区域销售份额，不断提高产品市场占有率。重点加强对发展中国家等新兴市场的开拓力度，培育和发展新的外贸增长点，扩大外贸出口。紧紧抓住家电、汽车下乡等政策机遇，更加重视农村市场开发，完善企业农村市场营销网络体系，努力开辟农村消费市场。

加强应收账款的管理

企业应当高度重视应收账款和预付账款管理，强化合同订单管理，提高预收账款比例，减少预付款金额。加强货款回收管理，落实催收责任，提高应收款周转速度。强化应收账款和预付账款风险预警预报，采取必要的保险或再保险办法，降低坏账比例。密切关注进口国政治经济形势，认真研判进口国企业的生产经营状况，适时调整出口策略和方式。重点加强国外客户授信管理，对进口商资信的采集和评估，客观评估国外客户信用状况及支付能力；重视出口信用保险，及时调整出口销售结算方式；完善企业财务制度和风险控制制度，严格控制因出口带来的坏账风险。

加强成本管理

成本管理与控制时增强企业生存与竞争能力的主要手段，经营成本也一直是企业关注的重要问题，低成本策略反映企业的精细化管理的程度。在金融危机冲击下更能显示出低成本策略的威力。成本的节约，直接体现为企业的经济效益。在危机中企业的收入保持不变或是降低的情况下，由于成本的有效控制可以抵御经济效益下滑的风险，或者说减少下滑的速度，也就能给企业调整策略赢得更多的时间和空间。因此，有效的控制成本可以曾强企业的竞争力，尤其在当前金融危机的环境下，更是企业度过难关的有力保障。

财务战略的创新

财务管理观念创新。企业财务管理创新是企业为适应环境变化而对财务管理要素所作的重新选择。企业财务管理观念的创新必须结合自身的生命周期特点，利用市场机会，把握经济动态，争取在财务治理、财务制度、财务控制、风险防范等方式上进行创新，推动企业的可持续发展。

融资模式的创新。一方面，通过对自身企业内部信用政策的制定、信用治理、信用信息渠道的拓展等提升自身信用等级，向外部投资者、客户等相关利益者提供企业信用状况的信息，有效缓解与各市场参与者之间的信息不对称状态，并与银行、投资商之间培养良好的财务关系和合作关系；另一方面充分利用金融衍生工具和技术创新积极创新企业融资方式，加强财务管理人员的市场意识和风险管理意识，为企业的信用状况提供内部或外部的保证，在一定程度上降低了信用风险，进而增强了企业的融资能力，缓解企业的融资困境。

实行中小企业之间的策略联盟。策略联盟是企业基于对经营环境和企业自身特点的考虑，结合联盟内企业的资源，以达成策略性目标的一种正式、长期但非合并的一种合作关系。策略联盟作为现代企业组织制度创新的一种，已成为现代企业获取可持续竞争优势的重要手段。实施策略联盟可以有效的弥补中小企业在资金、人力、技术和管理等方面的资源缺陷，降低经营风险，化竞争为合作，在内化学习中获得经营绩效及竞争优势。同时，企业群集团应加强与集团外部的联系，利用财务、税收、金融等方面的咨询，把握最新经济、金融、财务、融资和投资等信息，进行有效的财务监管和风险防范，提高经营水平和效益。

处于日渐规范的市场竞争中，金融机构、投资者和其他企业之间的联系和融合越来越紧密，参与国际贸易的比重也越来越大，因此，受到的宏观经济环境和市场的影响因素也越来越多。当前的金融危机形式给我国企业的生存和发展带来了较大的影响，主要表现在国际经济萧条，商品流通和市场需求减少，消费萎缩，企业业务和利润下滑；企业面临着金融风暴后的管理危机和资金运营危机，虽然不少企业在危机出现后采取了相应的措施，如精简机构、裁员减薪等，但并没有涉及企业的管理变革，企业运营成本、管理成本急剧上升，而企业效益却在不断下滑。加之中小企业本身的抗风险能力有限，这种内部危机在外部危机的冲击下将被激活，并把企业拖入内外交困的境地，给自身的稳定和发展造成严重威胁。

企业应正确面对当前的国际金融危机，从中看到危机所潜藏的新的出路和机遇，积极探索企业财务管理新模式和财务战略的新路径，明确自身财务战略定位，变革僵化的管理模式，充分利用政府政策和资源，突破外部环境束缚，增强企业竞争力。而国家在在推动我国企业发展的进程中，应该完善相关立法、服务系统和管理体系，培养健康的法律运行环境，提供信息服务和财务风险决策咨询等，保障我国中小企业健康稳定地发展，强化国内经济结构，促进国民经济稳定发展。