中国城市商业银行竞争力评价的实证分析

屈荣荣　韦省民

摘要：本文采用因子分析方法，根据数据的可获取性，选取中国银监会以及中国银行业协会公布的2011年我国62家城市商业银行财务数据，对我国城市商业银行竞争力进行了量化分析，实证结果客观反映我国城市商业银行的竞争力情况，分析发现影响我国城市商业银行竞争力的主要因素是盈利性、费用管理能力、风险控制能力、安全性和流动性，为提高我国城市商业银行竞争力指明了方向。

关键词：因子分析方法；城市商业银行；竞争力

1、选题背景

金融改革是当下学术界讨论的一个热点话题，而商业银行是经营货币和信用业务的金融机构，充当整个金融市场资金流通的主要中介人，在中国的金融体系中处于主导地位，因此提高商业银行的运行效率对我国未来的金融发展至关重要。目前，中国银行业正处在改革的关键时期，当前宏观经济运行的不确定性增加以及利率、汇率市场化改革的推进，商业银行传统的经营模式和业务模式受到了严峻的挑战。城市商业银行是我国银行体系的重要组成部分，对我国城市金融的发展起着重要的作用。随着银行业的全面开放和同业竞争的不断加剧，城市商业银行的原有功能也发生了巨大的变化，逐渐摆脱了地方城市金融的的局限性，经过重组改造，积极引进战略投资者，完善法人治理结构，逐步实现跨区域经营。然而相比国有银行和股份制商业银行，城市商业银行的竞争力水平还很低。如何在竞争激烈的金融市场中谋得一席之地，是目前所有城市商业银行面临的一大难题。因此，有必要对我国目前城市商业银行的竞争力情况进行评价分析，找出影响城市商业银行竞争力的关键因素，为提升我国城市商业银行的竞争力水平提供借鉴。

本文基于因子分析方法，对我国62家城市商业银行的财务数据进行了实证分析，从盈利性、费用管理能力、风险控制能力、安全性和流动性五个方面，对我国城市商业银行竞争力进行了量化分析。一方面，得出了我国城市商业银行竞争力的综合排名，客观反映了我国城市商业银行的竞争力情况；另一方面，通过对各个指标的实证分析，发现影响我国城市商业银行竞争力的主要因素，为我国城市商业银行的改革和发展指明方向。

2、指标体系、数据来源和分析方法

2.1 指标体系构成

国内外关于商业银行竞争力评价的文献研究很多，但在指标体系的构建上存在着诸多差异。要全面系统的评价我国城市商业银行的竞争力情况，构建一套科学系统的评价指标体系至关重要。目前国内研究我国商业银行竞争力的学者很多，其中具有较强影响和代表性的学者诸如张鹏[1]（1999），李元旭[2]（2000），姚长辉[4]（2001），范伟强[5]（2001），鲁志勇、于良春[6]（2002），王宇、谢禹[7]（2005），他们都根据自己对商业银行竞争力的理解构建了不同的指标体系。本文通过对已有的商业银行竞争力方面的文献学习研究之后，参考各种相关文献的指标体系的设置以及根据公司财务分析的指标选取原则，设置了11个具体指标，构成了我国城市商业银行竞争力评价的指标体系。具体指标如下：

2.2 样本数据来源

根据中国银监会年报，截止2011年年底，我国共有城市商业银行144家。由于数据的缺失，本文选取的是我国具有代表性的62家城市商业银行的数据。本文研究的主要目的之一是寻找影响我国城市商业银行竞争力的主要因素，尽管选取的数据范围受限，但实证结果客观上足以达到预期目标。根据数据的可获取性，本文以我国62家城市商业银行的为样本，各项具体指标数据来源于中国银监会以及中国银行业协会公布的2011年我国城市商业银行财务数据，并根据各种文献计算方法计算整理所得。

2.3 分析方法评价

银行竞争力是银行综合竞争实力的体现，是一个难以完全量化的复杂系统。目前，国内外关于银行竞争力评价的研究方法很多。国外大多是由政府或专业研究机构所做的研究，比较系统全面，但是指标体系的构建不够全面，只是基于某个角度或某种目的进行的研究。例如，CAMELS（骆驼评级法）主要是根据与银行经营和业绩相关的因素，对接受现场检查的银行进行评价，并对每一项进行评级，主要用于美国监管当局对银行业的金融风险监管，因此只能作为银行竞争力风险评价的一种参考指标。另外，标准普尔和穆迪也是两个著名的评级机构，但其主要是从投资者的角度出发做出的一种信用评级。国内学者采用的评价方法主要有层次分析法和主成分分析法。两种方法各有利弊，层次分析法（AHP），是从定性到定量分析综合而成的一种典型的系统工程方法，但其主观性因素比较强；主成分分析法通过投影方法，实现数据的降维，在损失较少数据的基础上把多个指标转化为几个具有代表意义的综合指标，比较客观。

3、实证分析

3.1 标准化数据的适用性检验

在实际研究和应用中，由于各个指标的计量单位和所表述的经济意义不同，不具有可比性，无法直接进行综合评价，为了消除观察值之间由于量纲的差异而造成的影响，必须对所获得的初始数据进行标准化处理，以消除初始数据的量纲影响。本文采用SPSS18.0软件，对样本数据进行了标准化处理。在进行因子分析前，还应考察收集的数据是否适合进行因子分析。本文使用的是KMO检验和巴特利特球度检验，检验结果如表1所示。

表1 KMO检验和巴特利特球度检验

0.000由表1可知：巴特利特球度检验统计量的观测值为504.158，观测值比较大，相应的概率P-值接近0，则可认为相关系数矩阵与单位阵有显著性差异。同时，KMO的值为0.629，根据Kaiser给出的KMO度量标准可知原有变量适合进行因子分析。

3.2 因子个数的确定

根据原有变量的相关系数矩阵，采用主成分分析法提取因子并选取大于1的特征值 。经过多次尝试性分析，根据因子的累计方差贡献率确定因子的个数为5。分析结果如表2所示。

表2 因子解释原有变量总方差的情况

Extraction Method： Principal Component Analysis.

由表2可知：由于指定提取5个因子，5个因子共同解释了原有变量总方差的82.158%，说明前5个因子已包含了原有变量信息的82.158%，基本包括了所有变量要反映的内容，信息丢失较少，也说明因子分析效果较为理想。

3.3 载荷矩阵求解及因子命名

确定因子个数后，采用方差极大法得到旋转后的因子载荷矩阵，并对各个因子进行命名，分析结果如表3所示。

由表3可知：净收入 X1、净利息收入X2、净费用和佣金X3在第一个因子上有较高的载荷，主要反映了城市商业银行的盈利能力，可以命名为盈利性因子；资本充足率X8、核心资本充足率X9在第二个因子上有较高的载荷，主要反映了城市商业银行的安全性，可以命名为安全性因子；非利息费用/总资产 X4、 非利息费用/平均资产X5在第三个因子上有较高的载荷，主要反映了城市商业银行的成本，可以命名为费用管理因子；不良贷款率 X6、呆坏账拨备/客户贷款总额 X7在第四个因子上有较高的载荷，主要反映了城市商业银行的风险控制能力，可以命名为风险控制因子；贷存款比例X10、资产负债率X11在第五个因子上有较高的载荷，主要反映了城市商业银行的流动性，可以命名为流动性因子。

3.4 计算因子得分

对5个因子分别命名后，采用回归法估计出我国62家城市商业银行的因子得分系数矩阵。具体结果如表4所示。

表4 因子得分系数矩阵

用F1、F2、 F3、F4、F5分别表示我国62家城市商业银行在5个因子上的得分，根据表4、可以写出以下因子得分函数

盈利性因子：

由表2可以得到5个因子各自的方差贡献率分别为26.884%、15.599%、14.115%、13.555%、12.005%，将各个因子的方差贡献率占总方差贡献率的比重作为权重，从而计算出我国62家上市商业银行的综合得分F。计算公式如下：

即

根据上式分别计算我国62家城市商业银行的各因子得分及综合得分，按照综合能力的降序进行排名，并选取了排名靠前的10家城市商业银行，如表5所示。

4、研究结论

4.1因子重要性分析

从整个实证分析的过程可知，影响我国城市商业银行及竞争力的主要因子分别是盈利性因子、安全性因子、费用管理因子、风险控制因子和流动性因子，它们解释了总体方差的82.158%，对总方差的贡献率分别为26.884%、15.599%、14.115%、13.555%、12.005%，其中盈利性对我国城市商业银行的竞争力影响最重要，盈利性是银行获得利润的能力，可见盈利性是城市商业银行持续经营的根本，是提高其综合竞争实力的关键因素。其它四种因素对城市商业银行的竞争力的影响差距不大，但其不仅构成了影响银行竞争力的主要因素，而且为银行的持续盈利提供了可靠的保障。资本的充足为银行的持续经营提供了源源不断的资金，避免银行经营过程中出现资金缺口，防止银行进行高负债经营的危险，保证银行的安全性经营。费用管理能力则体现了银行以最低成本创造更大价值的能力，对银行竞争力起着重要作用。另外，银行经营过程中会面临各种风险，其主要来自于借款人的违约风险，因此银行对借款人信用风险的控制能力在一定程度上反映了银行的竞争实力。最后，银行较强的流动性是提高盈利性的前提和降低风险的保证，可以提高银行的信誉，为其提供良好的经营环境。因此，五大因子足以反映我国城市商业银行的竞争力情况，可以认为影响我国城市商业银行的主要因素是盈利性、安全性、流动性、费用管理能力和风险控制能力。

4.2排名结果分析

在最终的得分表中，F值越大，表明该因子所代表的能力就越强，且F值大于0说明能力较强，小于0则说明能力较弱。综合得分大于0的城市商业银行总共有26家，只占到了42%，说明我国城市商业银行整体的竞争能力水平还比较低。对综合能力排名前10家城市商业银行进一步分析可以发现，银行的各因子排名与其综合竞争能力排名相差很大，说明每个因子对银行的综合竞争力的贡献存在很大差距。前10名银行中得分最高的因子中有40%都来自于盈利性因子，有30%来自于流动性因子，即说明我国城市商业银行的盈利性能力和流动性能力对其综合竞争力的影响程度比较大，且从综合得分来看，盈利性对综合竞争力的贡献最大。其次，安全性、费用管理能力以及风险控制能力对竞争力的影响基本相同，说明安全性好、费用管理能力和风险控制能力强有助于提升城市商业银行整体的竞争实力。因此，通过对排名结果的综合分析，银行的管理层在制定相关经营方针或策略时，可以充分考虑各因素对银行竞争力的影响程度。另外，从排名结果中还可以发现，同一家银行的各个因子的排名也存在较大差距，说明了我国城市商业银行目前面临的一个共同问题就是其在各因素上发展水平不平衡，进而影响其综合竞争力。因此，在我国城市商业银行的未来发展过程中，在追求综合竞争力提升的同时，还应注重各影响因素的平衡发展。我国城市商业银行已经成为我国银行体系的一个重要组成部分，如何提升自身的综合竞争力水平，更好的促进地方经济发展并实现跨区域经营，是我国城市商业银行未来需要思考的一个重要课题。

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