河南省小微企业融资困境分析

□文/吴 冉

（郑州成功财经学院 河南·巩义）

河南省工信厅提供的数据显示，截至2011年底，河南省中小企业约有39万家，占据全省企业总量的98%，贡献了60%的GDP和50%的税收，吸纳了全省85%的就业人员。其中，小微企业占中小企业总数的93%，36万余家。由此可见，小微企业不仅数量上占据优势，在当地的经济发展中，也发挥着重要作用。但是，小微企业融资难一直困扰着其发展。

一、河南省小微企业融资现状

根据《2012～2013年河南省金融业形势分析与展望》的调查结果显示：2012年河南省金融机构小微企业贷款新增643.40亿元，同比多增6亿元，占企业贷款增量的46.5%。尽管小微企业贷款保持快速增长，但由于小微企业数量众多、资金需求量大，仅靠有限的信贷资源难以满足其旺盛的资金需求。河南省小微企业资金来源构成中，自由资金占80%，银行贷款占8%，民间借贷占5%，其他来源占7%。由此可以看出，河南省小微企业的资金主要来自于自由资金，融资渠道单一；筹集方式主要是内部融资，外部融资比例偏低；而从所取得资金的权益特性来看，主要是股权融资，债务性融资比例较低。从财务管理的角度讲，这种股权融资比例较高、债务性融资比例偏低的融资方式无法充分利用债务融资的财务杠杆作用，进而影响到资本的有效利用和股东收益，限制了小微企业内源性融资的增长，而内源性融资有限、债务性融资比例较低就成了河南省小微企业融资现状的真实写照。

二、河南省小微企业融资现状成因分析

（一）小微企业自身存在缺陷。小微企业自身存在一些内在缺陷，如河南省多数小微企业财务不规范、信息不透明，金融机构难以掌握其真实的财务状况，难以达到授信条件；另外，其产业结构不合理、资本结构单一、产权不明晰、盲目追求扩张等，而且河南省多数小微企业集中在初级产品加工及市场贸易行业，产品附加值较低，对市场波动较为敏感，抗风险能力较弱，2012年受宏观经济形势影响，生产经营较为困难。小微企业自身的诸多缺陷一方面限制了其贷款规模；同时也使得其内源性融资缺乏活力，成为其融资难的根本原因之一。

（二）金融环境不完善。金融环境的不完善，限制了小微企业的贷款规模，导致了其债务性融资比例偏低的现状，其具体表现如下：

1、缺少一些法律法规等方面的外部政策配套措施。如在信用体系建设上，小微企业的公众信息平台建设滞后，小微企业的信用信息分散在多个部门，信息共享度较低，严重影响金融机构对小微企业的信用评级。因此，金融机构对小微企业贷款利率较基准利率普遍高出20%～30%。

2、金融机构对申请材料和资质的要求非常严格，小微企业抵押担保等手续也很繁琐。而小微企业管理本身“散、乱”特点，使其在办理贷款时往往不能提供大量规范的申请资料，比如企业房产资料、公司账簿、银行账户流水等全套基础申请材料，这就使得绝大多数小微企业被挡在了门外。

3、金融机构服务体系尚不完善。比如，融资渠道结构性失衡，小微企业集合债券、票据和信托等产品发展较为缓慢；信用风险分担机制不健全，大多数融资性担保公司资本实力不强、经营不规范，担保能力有限；银行业金融机构服务还不健全。

（三）小微企业税收负担仍然较重。自2012年1月1日起，河南省调高了小微企业增值税和营业税起征点，并将小微企业减半征收企业所得税政策延长至2015年年底并扩大范围。河南省还要求，对涉及小微企业的行政事业性收费和强制准入的经营服务性收费，一律按下限标准收取。但2012年6月下旬，国家统计局河南调查总队在对郑州、开封、焦作、安阳、驻马店、南阳等6个市的141家小微企业开展金融财税政策支持小微企业发展情况调查时发现：税收仍然偏重。究其原因，主要是优惠力度有限、审批程序繁杂、小微企业对税收优惠政策缺乏全面系统的理解，使其并未达到扶持的效果，致使税收仍然偏重。在实地调研走访时，部分小微企业表示，“国家免征的22项行政事业性收费并不能全部享受，而且22项行政事业性收费标准本身就不高，很多项目并非年年收取，经营成本并没有明显降低。”以企业所得税减半征收标准提高为例，按规定对年应纳税所得额低于（含）6万元的小微企业，其所得减半计入应纳税所得额、并按20%税率缴纳所得税。但事实上该所得税优惠政策仅对少数微型企业作用明显。在焦作调查的12家企业中，有6家企业认为优惠政策让企业上缴的税、费有所减轻，但力度不大；有5家企业享受了国家减税或暂免部分行政事业性收费项目。

三、解决对策

（一）提高小微企业自身生存能力，增强内源性融资活力。2011年以来，尽管经济形势复杂多变，但由于河南地处内陆，小微企业主要从事内贸销售，对外出口贸易不多，所以人民币升值、经营成本的变动、欧债危机等因素对小微企业的进出口影响不大。但是，由于“三高一低”产业结构和要素成本上升，宏观形势影响下的小微企业在一定范围内融资需求进一步增加、融资和生存压力剧增。要解决小微企业的融资问题，根本在于增强其内源性融资活力，也就是必须提高小微企业自身的生存能力。

要提高小微企业生存能力：首先，要加快淘汰落后产能，针对高污染、高耗能和资源浪费严重的小型微型企业，应该尽快淘汰落后技术、工艺和装备，通过收购、兼并、重组、联营和产业转移等获得新的发展机会。其次，加快小微企业的技术改造。比如，小微型企业可以采用信息技术和先进适用技术改造提升传统产业，开发和应用新技术、新工艺、新材料、新装备，提高自主创新能力，促进节能减排，提高产品和服务质量，改善安全生产与经营条件等。最后，实现小微企业自身发展转型，小微型企业应尽快实现从数量型、低附加值的粗放式发展转向专业化、精细化、特色化、高附加值质量效益型发展。比如，通过发展高效生态农业，实现初级农产品加工这种低附加值型企业向精深加工、高附加值型企业的转变；通过产业链的延伸和拓展，实现科技含量低、产品竞争力弱的小微型企业向科技含量高、产品竞争力强的新兴制造业企业的转变；同时，结合河南人口大省、拥有博大精深的中原文化、中原经济区之主体、优越的地理位置等特点，那些通过其他途径仍无法很好生存下去的传统行业的小微企业可以考虑向养老服务、社区服务、信息服务、文化创意、现代物流等新兴服务业转型。

通过提升小微企业自身的生存能力和竞争力，就可以提高小微企业的盈利能力，进而增强小微企业内源性融资活力，提高小微企业自身的“造血能力”，从根本上有效缓解小微企业融资难问题。

（二）改善金融环境，适当提高债务性融资比例。鼓励民间金融渠道更多地参与小微企业融资，以形成不同层级适应不同需求的金融服务体系，拓宽小微企业融资渠道。比如，积极稳妥地推进小额贷款公司试点工作，鼓励支持小额贷款公司按规定改制设立为村镇银行；对于符合条件的小微企业，鼓励其在银行间市场发行集合票据、集合债券等直接债务融资工具，鼓励有条件的地区加快发行“区域集优”融资票据。积极推动各级地方政府探索设立小微企业贷款风险补偿专项资金，对银行业金融机构发放的小微企业贷款按增量给予适当的补助，对银行业金融机构因小微企业不良贷款形成的损失给予适度补偿；支持地方法人银行业金融机构通过发行专项金融债扩大中小企业信贷投放规模，吸引更多社会资金投入小型微型企业。

同时，河南省各地方政府可以积极开展银企联谊活动，定期召开项目推介会议，帮助当地小微企业实现与金融机构的对接，构建银企合作平台和长效机制，以拓宽中小企业的直接融资渠道。鼓励国有商业银行和中小银行业金融机构设立小型微型企业金融服务中心，适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度，改变传统的抵押、担保融资模式，大力发展适合小微企业特点的信用评价机制及贷款服务。比如，建立贷款审批“绿色通道”，创新信贷产品，积极扩大贷款抵押物范围，支持小型微型企业采取知识产权质押、仓单质押、商铺经营权质押、商业信用保险保单质押、商业保理、典当等多种方式融资。

通过改善金融环境，适当提高其债务性融资比例，不仅能从表面上缓解小微企业融资难问题，而且还可以优化小微企业的资本结构、充分发挥小微企业债务资本的财务杠杆效应，降低其资本成本，提高小微企业的资金利用率和股东收益，进而增强小微企业内源性融资活力，也为从根本上解决小微企业融资问题奠定了一个良好的基础。

（三）进一步加大并落实税收优惠政策。除了认真贯彻国务院和国家有关部门支持小型微型企业发展的各项财税优惠政策、提高小型微型企业增值税和营业税起征点、将小型微型企业减半征收企业所得税政策延长至2015年年底并扩大范围等现有优惠政策以外，可以针对河南省小微企业所享受的税收优惠政策的具体实施情况，进一步完善小微企业的税收优惠政策。首先，适当增加小微企业享受税收优惠的税种，突破仅局限于降低税率和起征点的单一优惠方式，进一步扩大优惠范围，使大多数小微企业都能真正享受到优惠，真正减轻税收负担，真正达到扶持的效果；其次，精简审批程序，减少小微企业税收优惠政策的附加条件和审批手续，减少其办理成本，使对小微企业的税收优惠政策落到实处；最后，结合小微企业财务人员变更频繁、其负责人税收知识有限、对税收优惠政策缺乏全面系统的理解等特点，通过组织税务干部把优惠政策精神学好吃透，进而正确解答纳税人的疑问、组织好相关政策的学习培训、借助新闻媒体宣传，及时加强税收优惠政策的宣传和政策解读。

［1］2012～2013年河南省金融业形势分析与展望［EB/OL］.ttp：//www.ha.stats.gov.cn/hntj/ztlm/jjlps/fenxiyuce/webinfo/2013/03/1361930171848722.htm，2013.3.5.

［2］河南省人民政府关于进一步促进小型微型企业健康发展的若干意见［EB/OL］.http：//zc.k8008.com/htm l/henan/shengzhengfu/2012/1009/562334.htm l，2012.10.9.

［3］赵亚明，卫红江.突破小微企业融资困境的对策探讨［J］.经济纵横，2012.11.

［4］马乃云，张安安.完善财税政策，促进中小微企业发展［J］.中央财经大学学报，2012.8.

［5］张郁.着力打造城商行破解小微企业融资难问题——基于河南省小微企业融资现状的分析［J］.山西财经大学学报，2012.11.