我国中小企业融资问题及对策分析

■窦克亮

作为我国最为重要的市场主体之一，中小企业在促进国民经济的发展、繁荣市场和维护社会稳定等方面发挥了不可忽视的重要作用，是我国国民经济的半壁江山。因此，如何推进中小企业的持续健康发展对于我国经济和社会的发展都具有积极的意义。但从众多中小企业的发展实践来看，由于种种原因，我国中小企业发展道路并不平坦。其中资金是企业的血液，从某种程度上来讲，融资难、资金供需严重脱节的问题已经成为当前制约我国中小企业进一步发展的最为关键的瓶颈所在。尤其当前新形势下面对日益激烈的市场竞争环境，加上各种货币、信贷政策趋紧，中小企业融资难的问题更加凸显，直接影响了广大中小企业的进一步发展信心。因此，为更有效地解决中小企业发展面临的问题，需深入了解中小企业的融资特点、融资现状、存在的问题等，才能更为妥善解决中小企业的融资难题。

我国中小企业融资难的成因分析

一方面，中小企业对于市场变化反应迅速，具有船小好调头、经营灵活的特点，中小企业的特点也使得中小企业的融资呈现出一定的特殊性，主要表现在时间和数量上具有较大的不确定性，频率较高、时间急。另一方面通过对近年来国家政府出台的相关政策的了解不难看出，我国对于中小企业的发展高度重视，各方共同努力积极推进中小企业的发展，在解决融资难的问题方面也有了一定的措施与成就。但从实际操作实践来看，当前我国中小企业的融资仍受到各方面的限制，融资渠道不畅通、融资渠道狭窄、规模小、融资秩序规范性低、内源融资比重过高、融资期限结构不合理等问题仍普遍存在，融资难的问题尚未得到真正有效的解决，资金问题仍是中小企业发展必须重点给予考虑的问题。进一步思考不难发现，当前导致中小企业融资难现象的原因是由多方面造成的。

1.从中小企业自身来看

首先，中小企业往往在成立之初就存在着先天不足的问题，自身资金规模不足，固定资产少，资本实力弱，负债能力有限，同时也易受企业外部环境的影响，企业发展变数大，经营风险高。尤其是很大一部分中小企业在企业的经营管理过程中往往存在着各方面的问题，如市场定位不清、缺乏战略规划、忽视人力资源管理、管理随意性大等，内部管理混乱，使得中小企业难以真正得以形成和培育出企业强有力的核心竞争力，存在着走一步算一步的短期心态，更不用谈为企业的长远持续发展提供基础与保障。中小企业自身欠佳的运营状况往往导致难以获得来自外部的资金支持。其次，通过发行股票的方式来筹集资金的方式对于企业的资质、规模等都有严格的限制，这些硬性条件的规定，使得中小企业存在着较高的上市门槛，加上大部分中小企业经营管理体制建设的不健全或滞后，使得通过企业上市来解决融资难的问题缺乏可行性。而中小企业板往往针对的是高技术等的创新型企业，根本无法满足数量众多的中小企业的融资需求。再次，当前我国市场信用体系仍不健全，部分中小企业在经营中缺乏信用观念，往往通过非诚信行为来换取企业的短期利益，不利于企业自身的长远发展，也在一定程度上影响了中小企业的社会形象，资信等级普遍不高，进一步加剧了企业融资的难度。

2.外部融资环境方面来看

一是，商业银行作为营利性机构，有效防范信贷风险和提高银行利润是其进行资本运作的出发点。中小企业本身自身存在着诸多的不利因素，企业实力弱，银行为有效地防范贷款风险，在中小企业贷款时给予更多的限制，如抵押手续复杂，导致中小企业融资成本高。尤其是存在着的信息不对称的问题，银行难以对中小企业的实际经营状况和偿还债务的能力进行全面评估，常常导致信贷风险的产生，也使得商业银行对于中小企业的融资行为缺乏足够的动力，影响银行贷款的积极性。二是，作为市场经济的另一重要主体，我国各级政府也在为中小企业的融资创造良好的环境，不断地创新与拓宽金融支持服务，但效果不佳，主要体现在扶持力度还不够，缺乏系统完整的支持和推动中小企业发展的政策体系，缺乏从根本上解决中小企业融资难问题的保障。也没有为中小企业提供专业性服务的金融机构，直接融资渠道狭窄。三是，社会信用体系建设的滞后，信用与担保制度的不完善，一定程度上诱使中小企业融资过程中往往普遍存在比较高的违约率，让另一方承担比较大的风险，由此也形成恶性循环，进一步增加了中小企业融资的难度。

解决中小企业融资难问题的对策分析

中小企业在我国国民经济中的特殊地位和作用，其融资难的问题已经不仅仅是企业需关注的焦点，也是相关管理部门需着力给予解决的难点之一。不解决融资难的问题，不论是对于企业的正常运作，还是技术创新及参与国际竞争等都会带来阻碍，难以寻求企业的持续健康发展，影响国民经济和市场经济的发展。作为一个世界性的难题，与国际发达国家相比，我国中小企业融资难问题的产生具有一般性的原因，同时也是我国市场经济发展不完善的连带结果，需从以下几个方面进行着手，多管其下，才能切实有效解决这一难题，满足中小企业对于资金的需求。

1.中小企业需提升自身实力

无论是任何渠道的融资，中小企业的成长性都是其考虑的关键性因素。从中小企业自身来看，改进管理、增强企业核心竞争力是企业取得进一步融资的关键和基础，中小企业要提高谋求长远发展、促转型的意识，积极推动企业的变革与发展。

首先，中小企业要本着诚信经营的原则，重视财务管理的建立与健全，规范财务管理，保证企业会计信息的真实性和透明性，树立起遵纪守法、讲求诚信的良好的企业形象，努力提升企业的等级资质。同时主动加强与银行及其他金融机构的联系，尤其是在申请银行贷款时，要积极主动提供较为全面的相关信息，积极配合，使银行了解企业的经营与偿债能力，争取银行的更大信任和支持。

其次，中小企业要有正确的融资理念，要做好项目的可行性分析和市场调研活动，根据自身的能力和发展需求进行有效融资，做好融资规划，才能真正地发挥资本对于中小企业发展的推动作用。

再次，加强内部管理，优化管理方式，建立健全现代企业制度，最大限度地激发企业现有人力资源的主观能动性和创造性，为企业核心竞争力的培育与强化提供源源不断的智力保障。

2.积极营造有利于中小企业融资的良好外部环境

首先，金融市场的良性激烈竞争将有利于中小企业融资行为的进行，要进一步强化金融市场的竞争，改变中小企业融资渠道过于单一的现象，拓宽企业融资渠道，实现融资渠道的多元化。

第一，当前各商业银行也逐步意识到中小企业的重要性，但不论是在挖掘企业的价值还是为为其提供服务的增值性方面仍有待进一步提高。商业银行要进一步更新理念，全面认识中小企业融资的特殊要求，吸收与创新国内外对于中小企业的投资理念，更加关注中小企业是否具有发展潜力与空间。第二，为中小企业提供专业化融资服务。各地也可以根据当地经济发展和中小企业发展需求，成立各种专门服务于中小企业的金融机构，为中小企业提供更具专业的金融和信用服务等。第三，积极创造条件，通过无偿资助、资本投入等方式，发展小额贷款公司，鼓励发展民间投融资的发展，合法引导和规范民间资本的发展，将社会上闲散资金进行有效运用，加大对中小企业的投资力度。第四，积极推进全方位、多层次的资本市场的形成，为中小企业通过证券市场、产权交易市场和创业板等方式实现直接融资降低门槛创造可能。

其次，政府要加大对于中小企业的扶持力度，积极发挥政府在解决中小企业融资问题中的重要作用。具体包括成立管理中小企业的专门机构，实现统一管理，防止管理错位或缺位造成的负面影响。进一步加快中小企业政策性金融体系的建设进程，从具体政策内容来看，包括财政政策、税收优惠政策等，提高体系的科学性和前瞻性，辅助中小企业的发展。在相关政策的制定过程中，要坚持商业化的原则，充分发挥市场经济在资源配置中的基础性作用。同时在坚持系统性原则的基础上，鉴于我国区域经济发展环境的不同，融资问题的成因也各有侧重，要具体问题具体分析，因地制宜，提高政策的针对性。

再次，加快社会信用体系的建设进程，将中小企业的信用制度的完善作为其重要内容，积极推动中小企业信用体系的建设，形成覆盖全国的动态的中小企业征信和信用评价系统，加大中小企业违约失信成本，提升中小企业诚信经营的动力与压力。另外，信用担保是中小企业融资中的重要方式，需进一步发挥政府的积极作用，扶持并最终推动一批具有较高信誉、经营管理能力高的担保机构，致力为中小企业融资提供服务。

参考资料

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