举足轻重的产权交易风险防控工作

■ 李铮

（湖南省联合产权交易所，长沙 410011）

举足轻重的产权交易风险防控工作

■ 李铮

（湖南省联合产权交易所，长沙 410011）

我在湖南省联合产权交易所（以下简称“湖南联交所”）专职从事风防控制工作已经有两年多的时间了，产权交易机构的风险防控工作与一般的公司、企业的风险防控工作有共同之处，但也有其自身的显著特点。现结合自己的实际工作，谈谈产权交易风险防控的几点工作体会。

1 未雨绸缪，防患未然

产权交易机构受理的产权转让项目总体来说，转让标的复杂、涉及金额大、社会关注度高，加之绝大部分的转让项目涉及国有资产，风险防控工作责任重大，出不得半点闪失。这种不同于一般企业经营业务的特点，决定了产权交易机构的风险防控更应当把重点集中于事先预防，而不是事后补救。

那么如何做好事先预防呢？可从以下几个方面着手：

1.1 针对各个交易环节，制定相应的内控制度，从制度层面防范风险。比如湖南联交所根据实际工作先后制定了《国有资产产权交易规则》、《款项结算操作细则》、《交易保证金管理办法》、《网络竞价实施办法》等10余项内控制度；为规避人为因素造成的风险，制订了《产权转让信息发布申请书》、《竞价文件》、《组织签约通知书》等30多个示范性业务文本。

1.2 设立专门的风险控制部门，设置专职的风控总监岗位，形成与业务部门职能完全分离、完全独立的风险防控机制。由于人们所处的方位不同，看问题的出发点也会不同，从不同的角度看问题，更能客观、全面地看清事物的全貌。业务部门当然也具有风险防控的职责，但业务部门与风险控制部门、风控总监所处的“工作方位”各不相同。客观地说，业务部门更侧重于业务拓展，业务量越多越好；而风险控制部门、风控总监基于岗位职责的定位，更强调业务风险的防控，力求业务的拓展处于风险可控、可防状态。此外，设置专门的风险控制部门和风控总监岗位，能集中力量、有意识地加强风险防控的专门性研究，使风险防控尽可能与业务发展相协调、相统一。

1.3 风控总监和风控部门全程参与项目运作，最大限度地防范了交易各主要环节的风险。湖南联交所业务部门在业务前期洽谈阶段，即开始与风控总监和风控部门沟通，共同研究、解决相关问题，从源头上消除风险隐患。必要时还要将有关事项提交风险控制委员会会议审议表决。风险控制部门、风控总监与业务部门共同全程参与项目的运作，包括产权转让公告的审核，意向受让方资格的认定，产权交易凭证的出具，以及交易价款的划转等等，实现了业务流程的风险控制全覆盖，有效地防范了风险的发生。

1.4 做最坏打算，做最充分的风险应对预案。人们常说，凡事从好处想。但是，作为风险控制的专职人员则要反其道而行之，凡事从坏处打算。要充分考虑到各种可能出现的不利情况，不抱任何侥幸心理，并提前做好风险的应对预案，化被动为主动，以不变应万变。

2 集中力量，抓牢重点

哲学原理告诉我们，复杂事物中往往有多个矛盾。而矛盾又分为主要矛盾和次要矛盾。主要矛盾在事物发展过程中处于支配地位，起决定作用。这就要求我们想问题、办事情时要善于抓住重点，集中主要力量解决主要矛盾，而不是主次不分，胡子眉毛一把抓。具体到风险防控工作，也应当遵循“抓主要矛盾，抓重点”的工作方法。比如意向受让方资格的认定就应是风险防控的重点之一。若意向受让方资格认定出现差错，就可能造成交易无效，甚至引发诉讼。如果在风险防控过程中不分主次，均匀使力，则会 “人吃了亏戏不好看”，使工作效果大打折扣。

3 审慎行事，严守细节

在美国盛行这样一句话：Devils are in the details（魔鬼在细节），在我国的现代企业管理理念中也经常提到“细节决定成败”，这都道出了细节的重要性。忽视细节则可能忽视了风险隐患，造成十分被动的局面。比如在审核业务材料时，授权委托书应当从严、从细审查。为何要从严、从细审查呢？大家可以想见，如果授权委托书有重大瑕疵，导致授权不明，则可能会出现受托人越权行事，由此造成后续连锁性风险隐患。再比如，在进行交易价款划转的审核时，如果产权交易机构审核不严造成差错，后果将不堪设想。

细节如此之重要，就要求我们在从事风险防控工作时，应以严谨审慎的工作态度，重视关键性细节，不要粗枝大叶、蜻蜓点水、走马观花。

4 个案分析，勤于总结

产权市场是与股票市场、期货市场性质完全不同的交易市场，它实际上是为非标准化权益资产交易提供服务的市场。产权市场的交易标的千差万别，既有股权、债权、知识产权，也有物权、专项产权及其他财权权益。产权市场的交易标的都是大宗且不可分割的，交易标的出让方在符合国家及地方法律、法规的前提下，可以根据交易标的的具体情况提出受让方条件，每一笔交易标的后面所对应的企业资产重组方案、职工安置方案等更是千差万别。这些都决定了产权市场的交易标的是非标准化的。

产权市场交易标的的非标准化特征要求我们在进行相应的风险控制时，应当坚持“具体问题具体分析”的基本原则，根据每个交易项目的不同情况，进行个案分析，提出相对应的风险防控解决方案。而不要期望有一个“通用”的方案，能够全盘解决所有的风控问题。

当然，虽然没有一个“通用”的风控解决方案，但在工作思路和方式方法上，还是有章可循的，这就要求我们善于、勤于总结相关的经验，同时汲取失误的教训。比如在审核产权转让公告时，应当尽可能地详尽披露产权交易标的的瑕疵情况，以充分保障潜在投资人的知情权；在审核产权交易合同时，合同的条款是否与产权转让公告相冲突；重视风险防控的流程化管理，重视全过程的风险防控；在加强制度化管理、提高从业人员专业能力的同时，还应当重视加强从业人员的职业道德教育、廉政教育，特别要注重防范道德风险等等。■