2012年金融物流发展回顾与展望

姜 超 峰

（中国物资储运协会， 北京市100070）

2012 年，金融物流市场跌宕起伏。由于国家实施了稳健的货币政策，前些年高速增长的信贷被逐步“点刹”，增速放缓。一些被掩盖的问题暴露了出来，金融物流市场出现了一些案件和事件，影响了业务的发展速度和企业的信心，但业务主流态势良好，2013 年会大力进行业务整顿、行业调整、规范发展。

一、2012 年发展回顾

1. 金融物流业务持续增长，但增速放缓

根据中国物资储运协会的调查，67 家会员单位的金融物流业务收入增长15%，与上年30%的增速相比降低了15 个百分点，质押监管量增长了39%，融资额增长了4%。数据表明，通过质押的方式融资遇到了下列问题：一是由于风险增加，银行和监管企业都提高了警戒程度，选择客户的标准在提高；二是收入的增长速度远低于工作量的增长速度，监管量增速超过收入增速24 个百分点，出质人讨价还价的能力增强；三是受宏观经济下行的影响，小微企业经营困难，信贷需求下降，风险度上升。为此，管理部门要求放宽对小微企业不良贷款率的容忍度。

2. 金融与物流两业联动，业务模式不断创新

金融物流业务创新主要来源于金融产品的创新。2011 年底，我国银行业金融机构3800 家，融资性担保机构8402 家，非融资性担保机构1.38 万户。金融机构的增加导致竞争加剧，创新金融产品成为竞争的重要手段，存货、应收账款、预付账款等成为融资的优良担保物，推出了保兑仓、保理仓、订单融资、保单融资、动产质押、电商融资等多种业务。中国银行业监督管理委员会还对一些业务进行了规范，如“保理业务是以债权人转让其应收账款为前提，集融资、应收账款催收、管理及坏账担保为一体的综合金融服务”。物流企业与金融企业合作，在动产质押贷款、抵押贷款、仓单质押等方面密切配合，“把看不见的信用风险转化为看得见的操作风险”，取得了较好的效果。根据中国银行业协会的统计，2011 年国内贸易融资额达到16.78 万亿元人民币。我们推算，2012 年应在18 万亿元左右，而由物流企业参与监管的业务可能在3万亿元左右。

3. 金融物流进入电子商务

2012 年，我国电子商务继续快速增长，估计电子交易额超过10 万亿元，电子零售额超过1 万亿元。几乎所有电子商务公司都涉及了金融服务，即在提供交易平台的同时，提供融资平台，为买卖双方开展质押贷款。其中，涉及动产抵押、质押、仓单质押、货物交割、仓储、加工、运输、配送等业务，需要物流企业的合作。物流企业的作用是监管质物数量，监管质物进出流程与合同一致，并提供相关物流服务，以协助电商交易最终实现。各主要商业银行、股份制银行都推出了针对电子商务的融资产品，如中国建设银行推出了金银仓、国内保理、法人账户透支、动产质押、订单融资、电子商务融资、仓单融资、保单融资、无监管公司的保兑仓等产品，中信银行推出了保兑仓、汽车融资、存货质押融资、应收账款转让等。

“阿里巴巴依托淘宝网交易平台，支付宝每日清算资金笔数已达3000 万笔，金额超过了3 亿元。阿里巴巴自2010 年开始就为商户提供免抵押担保的小额贷款，目前累计已为13 万家企业提供了近300 亿元的融资服务。还有许多生产型企业也开始为整条供应链的交易和物流服务提供金融服务。京东商城则将服务内容拓展到贸易资金保值增值领域，通过‘资产包转移’业务，将供应商质押的应收账款以理财产品的方式转售给其他供应商，获得理财收益”。[1]

4. 供应链金融物流渐成主流

供应链金融物流是指金融企业和物流企业在供应链的链条上寻找核心企业，并对其上下游企业融资，以扩大业务、提高贷款管理控制力和资金安全性。这样，银行就不是点对点地开发业务，而是一个行业一个行业地开发。电商、物流企业都拥有庞大的客户群，银行通过加强与此类企业的合作，可以较为轻松地介入某一行业或领域。例如，许多银行开始与阿里巴巴合作，以较低的成本获得海量的客户资源，银行可以点带面地掌握企业信息，制作一体化营销与服务方案。此外，银行还可以贸易金融服务为起点，加强客户维护，发掘并满足客户大额贷款、跨市场融资、理财等其他派生金融需求，拓展业务范围。同时，银行的业务还可更多使用信用证项下融资、应收账款、应付账款、预付账款等作为担保物融资，物流企业也可通过监管业务开发供应链上有关企业的物流业务，利用关联关系多环节控货、一体化运营物流业务。实践证明，凡是开展了供应链金融物流的企业，事故、纠纷、损失都大大减少了。

二、金融物流业务存在的问题与风险

2012 年是金融物流业务诞生以来问题最多的一年，无论是发案次数、涉案金额、涉案企业，还是案件复杂程度，都是前所未有的。事件发端于2011年，在国家实施紧缩货币政策的大背景下，企业资金紧缺，借贷成本普遍增高，有的地区高达15%~20%。在高利率的驱使下，一部分钢贸市场经营者以市场内的钢材作为质物向银行借贷。他们套取资金后改变资金用途，违法发放高利贷，民间高利贷利率有的高达100%。在违规放贷没有被及时制止的情况下，有的市场变本加厉，由质物量短少发展到以次充好、以假充真，乃至发展到出具虚假仓单、虚假质物清单的地步。这时，问题就发生了质变，由合法转为了犯罪。处在高利贷链条上的资金极不安全，一环断裂，全链受损。最初，上海一家钢市断裂时，还有某省商会出面救援，修补了链条。然而，当多条链一齐断裂时，就无力回天了。

1. 案件类型

2012 年的监管案件大致可分为三类：一是恶意设计，精心策划，实施诈骗。例如，无锡某钢材市场老板逃跑案，在骗取质权人10 亿元后跑路。再如，南京某仓储公司虚开质物清单，骗取银行贷款后失踪，仓库是租的。还有出质人通过货物掉包、以假充真、以次充好等手段进行诈骗等。二是应急类违规。出质人急于抓行情，但又来不及办理提货手续，采取强行提货方式。原想事后补货，但因各种原因未能补上，导致了犯罪。三是当事人各方沟通不足，合同约定有漏洞，问题没有被及时发现，结果酿成大案。

2. 案件分布

全国各地均有案件发生，但以上海钢材市场发案最多。其原因是自2000 年以来，某一地区的商人在上海开办了上百家钢材市场，先是以钢材量价不足的方式取得贷款，得手后，演变成一笔货重复质押给两家、三家甚至四家银行，继而在没有任何质物的情况下，出具假单，因此被称为上海钢贸事件。此外，天津、哈尔滨、大连、昆明等地也有类似案件发生。

3. 质押案件发生的原因

一是对金融物流业务的性质、特点、模式、风险不清楚，不明白，盲目开展业务，必然陷入诈骗者设计的圈套。平安银行开展金融物流业务十多年来，不良率只有0.3%，正是因为他们深刻理解这项业务，防范措施较严。

二是客户选择不当，对客户的资质、信誉、财务、财产状况了解不清，没有发现客户隐瞒的事项，容易被拖入风险。重信誉的企业会主动改错，不守信用的企业则防不胜防。

三是质物选择不当，选择过期、变质、易挥发、有争议、无产权的货品进行质押，容易产生法律纠纷。

四是与当事人各方面的理解、沟通、传递等有关，也与监管方内部的工作安排、流程设计和操作、人员安排、利益冲动、道德风险等有关。有的是没有严格执行质物验收，给不法者提供了机会；有的是监管员被收买，串通作弊；有的是信贷员信贷出事故，与借款企业合谋将风险转嫁给监管企业。

五是管理者缺位。动产质押融资监管是一项新的业务形态，还没有一部有针对性的法规和跨部门的管理机构，没有研究，没有预警，没有应对风险的方案。2007 年，上海市就曾发生过套取银行贷款炒股的事件，公安部经济犯罪侦查局介入了查处，套现之风曾被遏制。

六是考核机制引导业务做大，无论是银行，还是企业，都被考核指标压得想方设法扩大业务，无边界的创新模糊了罪与非罪的边界。

七是缺乏金融物流业务规范、标准、术语，行业缺少约束力。

八是贪婪和赌博心理、过度逐利。一些人心存侥幸，认为击鼓传花不一定砸在自己手里，在利益的驱使下，超越了诚信和道德的底线。

4. 案件的影响

2012 年出现的质押问题和案件震动全国。管理部门曾多次下令严控对钢贸企业的贷款，加之经济下行的影响，使钢贸企业陷入了极其困难的境地。案件的发生也打击了监管人的信心，几家主力监管企业都出现了风险事件，新进入的大企业产生的风险事件更大，多家监管企业采取了收缩、退出的策略。银行也进退两难：进，缺少好的合作伙伴；退，将降低贷款量和安全度。但最大的影响还在于如何化解有问题贷款的风险，如何减少质权人、监管人损失方面。

三、2013 年展望

金融物流因钢贸事件受挫，但其主流仍然是积极向上的。这是因为，中小企业已经成为发展经济的主力军，而金融物流是助力中小企业发展的有效手段。随着电子商务和网上银行的发展，线上交易支付、线下管控货物必须紧密合作，才能完成交易过程。网站为积累信用，就需要与优秀物流企业合作，以保证货物安全。展望2013 年的金融物流，有以下趋势：

1. 秩序重建，稳步发展

错误和挫折教训了企业，使它们变得愈发聪明起来。快速扩张带来的粗放经营，正在向精细化管理转变。分析表明，绝大多数事故的产生都是因为管理不到位、客户选择失误、资信审核不严格。在已经发生的案例中，生产制造业客户最少，而贸易类客户最多。因此，监管商收缩战线、整顿队伍、改造流程是正确的行为。金融业重新调整业务结构、选择合作伙伴也是必然。金融管理部门发布了七不准，即不准以贷转存，不准存贷挂钩，不准以贷收费，不准浮利分费，不准借贷搭售，不准一浮到顶，不准转嫁成本，这是金融的秩序重建。而监管秩序重建，就是要把无序变成有序，把指导思想调整到“不急功近利、不盲目追求利润”上来，调整到支持中小企业发展上来。金融服务、物流服务都是为实体经济服务，而不是要刮唐僧肉。要重新洗牌，把违法违规的企业清除出这个行业。

2. 行业协同，利益调整

很长时间以来，监管企业都处于弱势地位，这主要表现为监管收入低、额外责任多、承担风险大、退出机制不全等问题。金融机构存在最终风险高、管理成本高等问题。二者根本利益一致，但双方分利分责的意见不统一。金融机构希望监管企业承担更多的责任，比如质物保管、保质、保真、确认货权、价格确认、担保、安全等，而物流企业只愿意承担监管责任。银行委托物流企业监管，应由银行支付监管费，现在却是被监管企业付费，由此产生了一系列的问题。这些将在双方合作中通过协商与利益调整解决。当前主要的问题是，优质的、全国性的、有经验的监管企业较少，而开展金融物流业务的银行逐渐增多，供求开始出现不平衡。需要加紧培育合格的物流企业和寻找新的业务模式。

3. 建立标准，规范行为

自金融物流业务诞生以来，我们一直希望有一项标准，用来统一语言、规范流程和行为，但由于种种原因，没能立项。2012 年，国家商务部委托中国物资储运协会等单位编制了动产质押监管服务规范、动产监管企业评估指标两项标准，业已通过专家评审，目前在商务部网站公示。编制标准只是第一步，重要的是宣传、执行、修订、完善，使之成为真正的行规。我们还应该看到，金融物流业务模式具有多样性，应不断创新，不断发展，行业管理方式方法也应不断变化。

4. 防范风险，技术领先

2012 年事故频发时，一些监管企业和银行之所以没有事故或少有事故，主要是它们的防范工作做得好。2013 年，要把风险防范放在重要位置。一是加强经济形势与行业形势分析，根据形势确定规模；二是加强客户审核，准确评估客户资信；三是坚持实地监管，各方均按合同执行；四是开展业务和企业评估，不合规的行为要纠正，不合格的企业要出局；五是运用先进的风险防范技术，多运用互联网、无线传输、计算机管理等信息化技术，实现银行、监管企业、出质人信息系统对接，现场监控、远程查询、联合巡查等都是有效的风险防范办法。

值得注意的是，银行对监管企业的不信任程度在增加，这主要是因为一些监管企业管理不规范。在保兑仓业务中，有的银行已经甩开物流企业，签署三方协议而不是四方协议。国家贷款新规规定，将贷款通过借款人账户支付给符合合同约定用途的借款人交易对象。确保信贷资金进入实体经济，防止空转和挪用。而监管企业对银行的不信任程度也在增加，因为对于钢材市场量价不足、重复质押的现象，银行肯定知道。那么，为何还要监管企业进入呢，显然是转嫁风险。所以，金融物流的发展，首要的问题就是增进互信。

[1] 电商银行互相渗透 金融服务潜力巨大[EB/OL].[2013-01-28].http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/20130128/105014423291.shtml.