我国消费金融的SWOT 分析

龚晓菊，潘建伟

（1.北京工商大学 经济学院，北京 100048；2.北京物资学院 经济学院，北京 101149）

消费在经济发展和研究中占有重要地位，而金融是为了对现有资源或财富的最优配置。消费金融就是解决如何使用已有资源来满足消费的需求，是关系国计民生的核心金融业务。无论是在提高居民生活水平、缓解供需矛盾，还是在促进经济增长方面，消费金融都发挥了积极的作用。

美国是全球消费金融第一大市场，消费金融总量从1950年的250亿美元上升到2009年的25 000亿美元，增长了100倍，美国民众的住房、汽车、耐用消费品都与消费金融有着密切的关系。在我国，随着经济的不断发展，消费金融应运而生。根据中国人民银行的统计，到2010年9月，全国在消费方面的贷款已达到了7.1万亿元，占国内各项贷款的15%。

消费金融公司在西方世界已经存在了400年之久，但在我国却刚刚开始亮相。2009年8月13日，银监会正式公布了《消费金融公司试点管理办法》，揭开了我国消费金融公司发展的序幕，目前北京、上海、成都、天津等四个城市已经进行了试点，由于处在试点阶段，我国消费金融公司的发展道路还有待探索。本文力图在理论和实践分析的基础上，提出我国消费金融多元化发展战略。

一、文献综述

消费金融有狭义和广义的范畴，狭义的是与消费尤其是短期的简单消费直接相关的融资活动，广义的是不仅局限于日常生活的消费，还包含了对所有资源的非生产目的的使用和消费。消费金融问题可以从不同的角度来考虑。

从消费者行为的角度来研究消费金融问题，主要是关心消费者的金融选择。生命周期理论对消费者的行为目标提出了一个清晰的描述，即基于一生的考虑来做出消费安排以实现消费效用的最大化。消费的生命周期理论最早是由Modigliani和 Brumberg（1954，1980）提出，消费者会根据自己的财富和收入情况，再加上对未来的预期，最佳地安排其生命周期中的消费来达到效用的最大化。在此基础上允许储蓄投资到无风险资产之外的资产，如股票在内的投资组合，这是Samuelson（1969）和 Merton（1969，1971）投资组合的选择问题。从理论方面来看，近期的行为金融学发展对生命周期的理论基础，如理性选择理论和理性预期假设都提出了异议。

从家庭视角来研究消费金融问题，主要是从家庭的总体资产和负债情况、家庭的资产配置和家庭的住房资产与消费方面着手。家庭可以通过金融的角度在时间和风险两个方面进行配置，从而做出最佳的安排。

从金融市场的角度来研究消费金融，主要是考虑消费者的金融行为受制于他所处的金融环境，尤其是相关的金融市场的影响。从消费金融市场的供给、需求和信息不对称的角度来谈对消费金融的影响。Merton&Bodie（1995）提出的从金融功能的角度来分析金融市场的结构、变迁以及监管理论，它的出发点是界定金融市场的终端使用者所需要的各种基本金融功能，如支付、投资和风险分散等，金融服务的提供者如何形成各种市场和机构来有效地实现各种金融功能。

消费金融公司是金融市场上的主体之一，本文主要从消费金融公司的角度来研究消费金融。我国的消费金融公司是指在中国境内设立的、不吸收公众存款、为国内居民个人提供以消费为目的的小额贷款的非银行金融机构。我国主要有北银消费金融公司、四川锦程消费公司、中银消费金融公司和捷信消费金融公司。

目前，国外消费金融公司主要以美国和欧盟为代表，发展已相当成熟，对消费金融公司已经集中到了微观层面进行研究。Sidney Coftle（1960）论述了消费金融公司的盈利性问题，指出消费金融公司在回报率的大小、回报率的稳定性、回报率的增速等方面都超过其他产业。George·J·Benston（1977）在其发表的论文中研究了利率上限对消费金融公司贷款成本的影响，认为贷款成本同利率有关系。

我国消费金融公司发展刚刚开始，研究内容也主要侧重于理论方面，林跃均（2002）探讨了消费者信用调查、管理和法律等方面的问题，还提出了建立个人信用制度的建议。王杰峰（2005）分析了我国消费信贷业务中的风险因素，提出了银行如何防范消费信贷风险的问题。张奎（2009）对消费金融公司产品和信用卡产品进行了对比。张满、许黎莉（2009）分析了制约我国消费信贷发展的原因，并针对这些原因给出了对策。

二、消费金融的理论分析

（一）消费金融的内涵

所谓消费金融，是指为满足居民对商品和服务的消费需求而提供的金融服务。居民的消费需求不仅取决于当期可支配收入，同时也和未来的预期收入有关，而持久收入是消费金融的主要前提，只要消费者预期未来收入，便可增加现期消费，当消费者的现期收入不能满足当期需求时，消费者就可能通过借贷预支未来收入来满足当期需求，消费金融也由此产生。

（二）消费金融的理论基础

1.凯恩斯有效需求不足理论。1820年，英国经济学家马尔萨斯发表《政治经济学原理》，提出社会有效需求不足。1936年，凯恩斯发表《就业、利息、货币通论》，重提有效需求不足，并建立起比较完整的有效需求不足理论。凯恩斯认为资本主义社会总是处于总供给大于总需求的状态，总需求不足导致商品滞销，存货充实，生产缩减，解雇工人，总失业增加，造成经济衰退。为解决经济衰退的问题，凯恩斯的有效需求不足理论提出整个社会要更加重视消费的作用，提高消费需求，这一理论也为消费金融的发展提供了理论依据。但是这一理论也存在一些缺陷，二战后，凯恩斯主义盛行，出现了所谓“繁荣”的景象，但好景不长，从20世纪60年代到80年代初，西方国家先后出现了凯恩斯主义所不能解释的经济停滞现象——失业增加，通胀加剧。

2.持久收入假定论。弗里德曼的持久收入假定论认为，决定消费者消费支出的主要不是现期收入，而是持久收入。消费者的收入分为一时收入与持久收入，把消费者的消费分为一时消费与持久消费。弗里德曼认为，消费者在某一时期的收入等于一时收入加上持久收入，消费者在某一时期的消费等于一时消费加上持久消费。弗里德曼认为四个关系量之间，只有持久收入和持久消费之间存在着固定的比率。以Cp表示持久消费，以Yp表示持久收入，二者的关系可以表述为：Cp=KYp。K依赖利息率、消费者偏好、消费者总物质财产等因素而变动。持久收入假定强调了消费者未来收入与消费之间的关系。只要消费者未来预期收入向好，便可增加现期消费，若现期收入不能满足现期消费支出时，可以根据持久收入的未来预期结果，暂时向消费金融机构借款，将持久收入转化为现实收入，进行提前消费，此假定为消费金融的发展提供了重要的理论基础。

三、我国消费金融的发展现状

（一）我国消费金融的产生背景

1.2007年8月，次贷危机开始席卷美国、欧盟和日本等主要金融市场，在经济全球化的影响下，发达资本主义国家引起的金融危机同时也影响到了中国的经济发展。出口作为拉动我国经济的“三驾马车”之一，在次贷危机影响下，受到了强烈的撞击。为了缓解金融危机对我国经济的影响，我国急需刺激内需消费来拉动经济增长。2009年8月，我国出台了《消费金融公司试点管理办法》，这一新型金融机构的出现正好符合这个时期的发展需求。在短期看来，建立消费金融公司能通过促进扩大内需来带动实体经济的发展，而从长远看来，建立消费金融公司能够解决中国经济过渡依赖投资和出口的问题，是推动我国经济发展的重要举措。

2.我国的消费金融业务的95%是由商业银行提供，其他机构提供的个人消费贷款占比较低。由于商业银行在消费金融领域处于垄断地位，同时能够提供的消费信贷产品仅有住房贷款、汽车贷款和信用卡业务等有限的几种，造成我国消费金融产业发展水平较低。随着我国城市化进程的加快，将产生巨大的耐用品消费需求和发展型消费，银行和汽车金融公司所提供的信贷品种已难以满足消费者多样化的需求，而居民旅游、教育、购买耐用商品等一般用途的个人消费等方面的信贷金融服务仍然较为欠缺。在这种情况下，消费金融公司的出现正好弥补了这一缺陷，在提供消费金融融资服务方面定位更加明确，服务方式趋于专业和灵活，使消费者在融资时更加方便和灵活。

（二）我国消费金融公司的出现

我国消费金融公司的出现较晚，从2009年才开始在北京、天津、上海和成都四地进行试点。作为国家首批试点成立的消费金融公司有以下几家：

1.北银消费金融公司。北银消费金融公司于2010年3月1日在北京正式成立，该公司注册资本为3亿元人民币，由北京银行独资控股。在秉承《试点管理办法》的精神下，经过一年发展，北银消费金融公司发放贷款已从开业之初的几万元，到目前已经成功突破6 000万元，平均每月放款规模超过500万元。一年来，北银消费金融公司积极倡导合规经营，狠抓风险管理，确保了公司的稳健发展。

2.四川锦程消费金融公司。四川锦程消费金融公司于2010年3月1日在成都成立，该公司由成都银行与马来西亚丰隆银行组成战略合作者，共同出资组建，是我国首家中外合资消费金融公司。公司注册资本3.2亿元人民币，其中成都银行出资占比51%，马来西亚丰隆银行出资占比49%。

3.中银消费金融公司。中银消费金融公司于2010年6月12日在上海正式成立，该公司由中国银行、百联集团及上海陆家嘴金融发展有限公司共同成立，由中国银行控股，注册资本为5亿元人民币，出资比例依次为51%、30%、19%，是目前试点的四家消费金融公司中规模最大的一家。

4.捷信消费金融公司。2010年2月，银监会批准在天津设立消费金融公司，经过8个月的筹备，捷信消费金融公司于2010年12月1日正式开业。公司由中东欧大型私有投资集团PPF全资建立，是国内首家外商独资消费金融公司，注册资本为3亿元人民币。PPF集团于2004年8月登陆中国从事消费信贷业务，这为天津捷信创造了良好的起步基础，同时PPF在欧洲还拥有自己的消费金融公司，这种独特的优势也有利于帮助天津捷信快速转入消费金融公司的轨道。

综合以上四家消费金融公司的投资机构可以看出，这些投资机构都有经营消费信贷业务的经验，对于消费金融公司的发展有一定的推动作用。其中，三家消费金融公司都由商业银行控股，这就让人担心我国消费金融公司是否会成为商业银行信贷业务的新载体，从而影响消费金融公司的独立发展。由于消费金融公司正处于试点阶段，《试点办法》对其经营的地域范围有明确的限制：在未经银监会批准的情况下，消费金融公司不能在其所在地之外省市设立分支机构。总体来说，消费金融公司还是一个新兴事物，其存在的家数和公司的规模还有待提高，其发展的道路还有待摸索。

（三）消费金融的特点

1.消费金融主要提供个人耐用消费品贷款和个人一般用途贷款。耐用消费品贷款是指通过经销商由消费金融公司向借款人发放的用于购买约定的家用电器、电子产品等耐用消费品的贷款，但不涉及房屋和汽车的贷款；一般用途个人消费贷款是指消费金融公司申请发放的用于个人及家庭装修、教育、旅游、婚庆等消费事项的贷款。消费金融公司的主要业务包括：向境内金融机构借款、境内同业拆借、办理信贷资产转让、经批准发行金融债券以及与消费金融相关的咨询和代理业务。

2.消费金融公司只贷不存。贷款资金一般为投资者投入的资本金，不吸收公众存款。但在银监会批准的情况下还可发行金融债券进行融资。

3.审批速度快。消费金融公司对贷款的审批可能只要1个小时，甚至更短就可完成。以消费者购买家电为例，消费金融公司把钱直接打到商户的账户上，消费者可直接带着电器回家，借款者在之后按照规定的还款期和还款额进行还款即可。

4.服务方式灵活。消费者除了可以到消费金融公司的营业厅办理贷款外，还可以在与之合作的商户卖场直接办理贷款手续。合作商户涉及百货商城、电器电子、家饰家装、旅行运动、教育培训等，使消费者在购物的同时就可以申请贷款。

5.无需担保、质押。消费者在申请消费贷款时，不需要任何的担保品，一般只需要提供本人身份证和收入证明即可从消费金融公司得到贷款，减少了消费者贷款的压力。消费金融主要是针对有稳定收入的中低端个人客户。

四、我国消费金融发展的SWOT分析

在SWOT分析方法中，S代表优势（strength），W代表劣势（weakness），O 代表机会（opportunity），T 代表威胁（threat），S、W是内部因素，O、T是外部因素。其战略包括SO增长性战略，WO扭转性战略，ST多元化战略，WT防御性战略。以下对消费金融进行SWOT分析。

（一）消费金融的优势因素

消费金融公司的优势因素包括客户定位明确、服务方式灵活、审批速度快、贷款无需担保和质押，这些因素大大促进了消费金融在我国的发展。

1.客户定位明确。目标客户具有针对性，主要为年轻人群、年轻家庭等具有稳定收入的中低端客户提供消费融资平台，相对向银行借款，这类人群更容易得到贷款。

2.服务方式灵活。申请者可以在与消费金融公司有合作的商户卖场申请耐用消费品贷款，申请成功后，消费金融公司把贷款直接划入商户帐号，使借款人在贷款的同时完成了消费。而商业银行的个人耐用消费品贷款却不具有此特点，为了达到最终消费目的，消费者通常要奔波两地办理相关手续。相比而言，消费金融公司的服务方式更灵活。

3.审批速度快。贷款申请过程中，借款人一般只需提供本人身份证及工作收入证明即可，大大简化了申请手续，办理时间在1个小时左右，甚至更短时间就可完成，比在商业银行申请个人贷款手续简单，时间也短。

4.贷款无需担保和质押。借款人无需向消费金融公司提供任何担保物便可申请到耐用消费品贷款和一般用途贷款，在物质上大大减轻了消费者借款的负担。

（二）消费金融的劣势因素

试点阶段消费金融公司的劣势主要表现为公司运营经验不足，资金来源不足，投资主体单一，竞争力不足，信用风险较大。

1.运营经验不足。消费金融公司作为中国的一种新型机构，其发展道路还有待探索，由于处于试点阶段缺乏经验，只有更多地向国外市场学习。但限于中国国情的特殊性，又面临较大的不确定性。

2.资金来源不足。消费金融公司的一大特点就是不吸收外部存款，资本金的来源主要依靠投资人的投入，但《试点办法》对投资人的要求较高，规定主要投资人需具备5年以上消费金融领域从业经验、资产不低于600亿元人民币等条件，可见，投资消费金融公司的门槛相当高，这让许多投资机构望而却步，不利于消费金融公司的发展壮大。

3.投资主体单一。目前试点的四家消费金融公司，其中有三家都是由我国商业银行控股，而消费金融公司能否突破商业银行消费信贷结构，开创新的消费模式，还是个未知数。其有可能成为银行业务的新载体，以“换汤不换药”的形式经营下去，从而影响我国消费金融公司的独立发展。

4.竞争力不足。产品种类受限：《消费金融公司试点管理办法》规定，消费金融公司的业务范围不涉及汽车和房贷，但我国目前消费贷款主要以汽车和住房为主，耐用消费品贷款和一般用途消费品贷款所占比重较小，由此消费金融公司自然损失了大量客户资源；贷款额度受限：消费金融公司向个人发放消费贷款不得超过借款人月收入的5倍，贷款额度的高低完全取决于月收入这一项指标，且总额度是固定不变的，不会随着消费者信用度的增加而增加。从这一点来看，信用卡更有优势，而消费金融公司只能从担保、抵押及办理速度方面吸引潜在的消费者。利率方面：按照规定，消费金融公司发放的贷款利息从贷款发放开始计算，利息按照借款人的信用风险评定，不得超过央行基准贷款利率的4倍，现行央行一年期基准贷款利率为5.56%，可知，消费金融公司最高利率可达22.24%。这一利率远高于商业银行或其他金融机构指定的贷款利率。

5.信用风险较大。消费金融公司的独特之处在于无需担保和质押，贷款办理速度快，而这两点恰恰又是其致命的弱点，这种信贷模式大大增加了消费金融公司的信用风险。以北银消费金融中心来分析，在办理贷款过程中，借款人只需提供身份证及工作证明或收入证明，即可在一个小时左右完成贷款，而对消费者的信用审核也只是根据证明材料这一项内容，在资源有限和时间有限的情况下，并不能保证消费者所提供的信息是正确无误的。在这种情况下，消费金融公司的信用风险大大增加，要调查一个人的信用情况就做不到快捷，做到了快捷，又可能面临信用风险，这显然是一种困境。而消费金融公司为了保持自己的独特性，只能放弃了信用风险。在无担保的情况下，若出现了消费者违约的现象，却没有相应的物品进行补偿，极易造成消费金融公司的坏账。

（三）消费金融的机会因素

现阶段，我国的国内环境也给消费金融公司提供了一定的发展空间，机会主要表现在国家政策的支持，目标客户思想先进，社会保障制度不断完善，这些都为我国消费金融公司的发展提供了良好的外部环境。

1.国家政策支持。在经济危机的阴霾下，我国对外出口受到了严重的冲击，从2007—2009年，进出口净额对我国经济的拉动一直处于下降趋势，2009年对我国经济的拉动点为-3.7（见表1），在这种情况下，急需拉动内需，保持经济增长，而消费金融公司的产生正符合了这一时期的特点，为了完成向消费型经济的转型，未来很有可能会出现一系列刺激消费的政策，而消费金融公司本身也是政策的产物，在这种趋势下，相信消费金融公司能够成为我国消费金融体系中重要的一环。

2.目标客户思想先进。商业银行已将中端以上的客户瓜分殆尽，而未来信贷市场上最具消费潜力的那部分人群还有待挖掘，消费金融公司主要定位于以年轻人群及年轻家庭为主的中低端客户，这部分消费群体的思想较为前卫，对新鲜事物的接受能力强，敢于尝试新的消费方式，且很注重效率优先，这些特点都对消费金融公司的服务产生了需求。

表1 货物和服务净出口对国内生产总值增长的贡献率和拉动

3.社会保障制度不断完善。目前，我国社会保障制度的基本框架已经确立，其中，社会保险是体系中的核心内容。根据图1可知，从2008—2010年各项保险的参保人数呈现出逐年增加的趋势，其中医疗保险的增长速度较快。根据2010年统计年鉴得知，截至2010年末，我国2 678个县（市、区）开展了新型农村合作医疗工作，新型农村合作医疗参合率为96.3%。新型农村合作医疗基金支出总额为832亿元，累计受益7亿人次。全国列入国家新型农村社会养老保险试点地区参保人数10 277万人。年末全国领取失业保险金人数为209万人。随着社保制度体系的不断完善，居民在不用担心基本生活和医疗保健的情况下，会将更多资金投向消费市场，从而推动我国消费信贷需求的增加。

4.信贷需求多样性。目前我国从事消费信贷的金融机构类型较少，主要由商业银行垄断，业务集中于住房贷款和汽车贷款，以耐用消费品为主的个人信贷业务相对较少，规模和专业化程度都有所欠缺，随着我国居民消费观念的改善，对消费信贷的需求也会多种多样，而消费金融公司的产生正好能够弥补个人消费信贷业务的空白，有利于推动金融机构的专业分工，完善我国消费金融体系。

（四）消费金融的威胁因素

我国消费金融公司所面临的威胁主要有，消费信贷需求不足，竞争对手的威胁，个人信用体系不完善以及法律制度不健全。只有关注这些威胁因素才能更好地制定出应对威胁的决策。

1.消费信贷需求不足。我国居民自古有量入为出的消费习惯，一般倾向以当期收入为基础来消费支付，推崇勤俭持家，未雨绸缪，认为欠债是不光彩的，对“寅吃卯粮”嗤之以鼻。受传统文化的影响，我国居民对“用明天的钱办今天的事”的消费信贷方式还难以接受，加之我国居民的人均收入水平较低和承贷能力不足，这些因素都限制了消费信贷需求，通过表2可以看出，从2004—2010年，我国居民消费信贷总额占金融机构贷款总额的百分比一直处于较低水平，直到2010年才刚刚达到15.7%，相对于中国13.39亿的人口，这数字未免有些“寒酸”。而消费金融公司生活在这种需求不足里，必然面临较大挑战。

表2 个人消费信贷余额占金融机构余额的百分比

2.竞争对手的威胁。我国消费金融公司的竞争对手主要有商业银行、汽车金融公司、小额信贷公司及典当行，但从消费金融公司所经营的产品种类来看，最大的威胁来源于商业银行的信用卡业务。而在其面前，消费金融公司并未凸显出明显的优势和亮点：（1）信用卡的知名度明显高于消费金融公司，根据偏见理论，消费者会更倾向于前者；（2）消费金融公司的起息日为贷款发生的当天，而信用卡业务有50多天的免息期，后者可以减少利息负担；（3）消费金融公司的最高贷款额度为借款人月收入的5倍，额度没有提升的机会，而信用卡会随着消费者信用度的增加而增加，借款人会更倾向于大额度消费；（4）消费金融公司的贷款利率相对较高，幅度上限为基准利率的400%，相比之下，信用卡的利率显得比较低。

3.我国个人信用体系不完善。在发达国家，个人信用记录早已是市场经济的基石，而我国个人信用制度的建立时间还较短。国内大多数城市和商业银行刚刚建立起了个人资信管理体系，现在可查到的信用情况只有个人名下的信用卡、房贷和车贷等通过银行发生的贷款记录，无法查询其受罚信息和司法信息等。有可能消费金融公司的潜在客户群体刚开始涉及信贷领域，那么这些人的其他基本信息更是无从得知，将使消费金融公司无法判断其客户的信用质量，在信用体制缺失的情况下，并不能保证消费金融公司客户的信用质量，所以现阶段消费金融公司的主要难题就是如何在一个信用体系不完善的环境中发展壮大起来，如何寻找良好的客户群。

4.缺少完善的个人征信法律制度。完善的法律程序是建立稳定征信体系的首要条件，我国目前的消费信贷法律体系尚不健全，还没有一部系统的信用法律来支持我国消费金融的发展，对于违规的消费者如何进行处理还没有明确的法律规定，消费金融公司在无担保的情况下更容易面临信贷风险，在没有法律的保障下，催收欠款变得毫无保障。因此我国必须加快制定相关法律，严厉打击故意脱逃债务等违约行为，不仅要采取经济手段进行处罚，还要依照情节的严重程度结合刑事处罚，通过这些手段使消费金融公司的债权得以保护。

表3 SWOT因素分析矩阵

通过以上消费金融发展过程中的优势、劣势、机会和威胁因素，应用SWOT矩阵进行以下组合分析。

通过对内部环境和外部环境的矩阵分析，得到了相应的策略组合，只有采取合理有效的措施，才能推动我国消费金融公司的发展。

五、我国消费金融的发展策略

通过对我国消费金融公司的优势、劣势、机会与威胁的分析，本部分主要从消费金融公司内部和消费金融外部环境两个方面提出相应的对策。

（一）消费金融公司内部策略

1.增加合作商户数量。扩大消费金融的一大策略是和商户结成合作关系，把消费金融服务融入其中。结成合作商户一方面可以通过合作商户直接接触消费者，准确把握市场脉搏，有针对性地提供服务，从而满足消费者的消费需求；另一方面通过商家采取优惠促销活动，有效引导消费，使消费者在购买到最优惠产品的同时享受快捷便利、全方位一体化服务。目前我国四家试点的消费金融公司都确立了自己的合作商户，在此基础之上，可以借鉴国外消费金融经验，通过建立业务合作联盟，与销售商户、售后服务商等建立合作关系，依托大型的零售商和耐用消费品生产企业开展消费金融业务等方式，扩大合作商户的范围。

2.扩大业务范围。按照有关规定，我国消费金融公司只能从事耐用消费品和一般用途贷款的业务。但从长远看来，消费金融公司还是应将车贷、房贷纳入其经营业务范围，发挥自身灵活的优势，同汽车生产厂商或房地产开发商合作，推出优惠贷款方案，打破商业银行的垄断，开创多元化的营销模式。我国消费金融公司还可以借鉴国外全方面的营销模式，积极拓展延伸服务以吸引潜在的消费者。如：在德国，凡是在大众汽车金融公司办理消费贷款，客户就能获得在保险、维修、燃油、驾车旅行等方面的消费便利，还能得到低于市场价格水平的购车价格。

3.利率灵活化。《试点办法》中规定，消费金融公司的贷款利率不高于基准贷款利率的4倍，这就给了消费金融公司一个可以选择的空间，若利率太高，则会使中低端消费者望而却步，若利率太低则不能弥补成本，消费金融公司在制定利率政策时应区别对待，对首次申请贷款的消费者可以设定稍高的利率，但最好不要与银行无担保产品或信用卡利率相差悬殊，只有在这种情况下才能吸引消费者；对于二次及多次申请者，可以根据承贷能力和累计的信用记录，适当降低贷款利率，让消费者切身感受到消费金融公司的优势，这样既可以降低信用风险，又可以增加客户数量，从而增强盈利能力。

4.贷款额度分级化。《试点办法》中规定，在发放贷款额度方面，不能超过借款人贷款额度的5倍。但这一规定，只是针对我国目前的信贷市场环境而言，随着我国个人征信体系的完善和相关法律制度的出台，这一上限指标定会有所突破。而消费金融公司，也不能一味地等着环境来适应自己，在今后的发展中，可以针对客户的不同信用等级对贷款额度进行阶梯式的分类，信用等级高的客户可以给予更高的贷款额度。

5.扩大投资主体。由于《试点办法》对消费金融公司的投资主体设立了严格的限制，所以目前试点的京、沪、蓉三家消费金融公司都是由商业银行控股，这一点不利于这类新型金融机构的独立发展，在国际上比较成熟的市场中，构成消费金融公司的主体大都呈现多元化的形态，商业银行并不是其中的主要部分。如：美国消费信贷的主要提供者除了商业银行，还有财务公司、储蓄机构、信用社以及非银行金融机构等；在政策的允许范围内，我国消费金融公司也应逐步扩大投资主体范围，主体多元化能为消费者提供更多的选择，也为消费金融产品创新提供动力，增强消费金融市场的竞争力。

6.拓宽资金来源方式。在试点阶段，消费金融公司资本金的来源主要依靠投资者的投入，银监会对发行金融债券有较严格的限制，在短时间内，完成注入新资金的融资方式不太现实。而向金融机构同业拆借又不能满足公司对资金长时间使用的要求，在此情况下，我国可以允许消费金融公司增资扩股，只要新投资者符合了相关的规章制度，就可以成为消费金融公司的“新鲜血液”。

（二）消费金融外部环境策略

1.宣传消费金融知识。宣传消费金融知识可以增强消费者的信用观念，使消费者了解信用知识、金融知识以及消费金融的政策法规等，并帮助消费金融的客户做风险收益分析。宣传方式可以多种多样，例如通过在社区开设周末讲堂等宣传形式，改变我国居民传统的消费观念，扩大消费信贷需求，使更多的消费者接受信贷的消费模式。

2.完善社会保障制度。虽然我国社会保障体制的基本框架已经设立，但覆盖领域并不全面，部分缺乏基本生活保障的城乡居民，也缺少贷款消费的信心，这在某种程度上影响了我国消费信贷的发展。我国应该在原有的基础上进一步完善健全社会保障制度，这有利于提高老百姓消费的信心，也有利于贷款消费的发展。

3.建立健全个人征信系统。消费金融公司能够健康发展的一个重要前提是要建立一个健全有效的个人征信系统。我国目前的个人征信系统还不完善，个人信用记录分散在银行、税务、电信、公安、交通管理等部门中，信息时效性较差，记录不完整。因此，我国应抓紧完善个人征信系统，将各部门分散的信息进行整合，互相补充个人信用信息。消费金融公司也应建立自己的个人征信系统，通过科学的客户信用评估系统来有效控制信用风险。同时，与各个社会部门的个人征信系统进行联网，相互补充信用信息，降低信用风险。

4.完善信贷法律制度，建立个人破产机制。消费金融公司所面临的信贷风险较大，而我国目前也并没有相关法律能够起到维护消费金融公司债权的作用，因此个人破产制度的建立已迫在眉睫。个人破产制度是一种个人信贷制度，个人在很多时候也会出现到期而无能力或者不想归还贷款的情况，个人破产制度规定申请个人破产的条件，处理破产财产以及解决债务清偿问题的办法和程序。个人破产制度既可以起到制裁的作用，也是一个安全阀。目前，发达国家在个人破产制度方面己经比较成熟，我国可以充分借鉴其经验来建立我国的个人破产制度。

5.建立监管制度。为了更好地促进消费金融的发展，应该建立对消费金融的监管制度。监管部门要加强对消费金融公司资金来源及其使用方向上的监管，对消费金融公司的各项指标进行实时监控，防止消费金融公司非法吸储、违规放贷以及违规投资。严格执行《消费金融公司试点管理办法》各项规定，如：资本充足率不低于10%，同业拆入资金比例不高于资本总额的100%，资产损失准备充足率不低于100%，投资余额不高于资本总额的20%。只有这样，才能使我国消费金融健康和可持续发展。

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