9月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

2.主要品种钢材价格有升有降

9月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，价格有四升四降。其中螺纹钢价格回升最为明显，环比上涨2.85%；高线、中厚板、热轧卷板价格小幅回升，环比分别上涨1.65%、1.18%和1.69%；冷轧薄板、镀锌板价格小幅下降，环比分别下降了0.22%和0.54%；角钢、热轧无缝管价格下降较为显著，环比分别下降2.18%和2.57%（见表2）。

3.钢材价格呈现先抑后扬走势

9月份，国内市场钢材价格出现了由降转升的变化，其中第一周价格延续了前几个月的跌势，继续呈现下降态势，从第二周开始由降转升，第三、四周均出现继续上涨趋势；“十一”后钢材价格涨势未变，且有加大的趋势（见表3)。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

9月份，正值钢铁消费的传统旺季，主要用钢行业增速有所回升，钢材出口增长加快，社会库存下降明显，国内市场供需矛盾有一定改善，加上国家加大投资审批力度，市场预期增强，钢材价格出现小幅回升。

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表 %

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨，%

表3 各周钢材价格指数变化情况

1.用钢行业增速有所回升，钢材需求逐渐好转

据国家统计局数据，1-9月全国固定资产投资（不含农户）同比增长20.5%，增速比1-8月回升0.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长15.4%，增速比1-8月回落0.2个百分点；9月份，规模以上工业增加值同比增长9.2%，比8月份回升0.3个百分点，是连续第四个月回落后的首次回升，其中通用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业、通信电子设备制造业均保持较快增长；社会消费品零售总额同比增长14.1%，增速比8月份回升0.9个百分点；进出口总值同比增长6.3%，增速比8月份回升6.1个百分点；中国制造业PMI为49.8%，比8月上升0.6个百分点。受用钢行业增速缓慢回升影响，国内市场钢材需求也逐渐好转。

2.钢材出口增加，资源供给减少，钢材市场供大于求矛盾略有缓解

1-9月份，我国共出口钢材4094万吨，同比增加379万吨，增长10.2%，其中9月份，出口钢材515万吨，环比增加91万吨，增长21.5%；1-9月份，我国共进口钢材1052万吨，同比减少144万吨，减幅12.0%，其中9月份进口钢材120万吨，环比持平；进口钢坯2万吨，较上月减少1万吨。1-9月份折合净出口粗钢3209万吨，其中9月份净出口418万吨，均保持增长。净出口的增加，减少了国内粗钢资源供给量，使国内市场供大于求矛盾有所缓解。

3.钢材库存明显下降，市场预期增强

至9月末，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1254万吨，比上月末下降180万吨，降幅为12.53%，创今年以来单月降幅之最，也是近两年来的最低水平。与去年未相比，库存减少了36万吨，减幅为2.81%；与上年同期相比，库存减少了193万吨，减幅为13.32%（见表4）。同时，国家加大了稳增长政策力度，市场预期明显增强。

表4 国内钢材市场库存变化情况表 万吨

表5 CRU国际钢材价格指数变化表 %

三、国际市场钢材价格继续下降，但降幅有所收窄

9月末，CRU国际钢材综合价格指数为175.5点，环比下降1.7点，降幅为1.0%，较上月收窄0.5个百分点；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降28.9点，降幅为14.1%。

1.长材、板材价格均继续下降，板材降幅小于长材

9月末，CRU国际长材价格指数为194.1点，环比下降3.0点，降幅为1.5%，较上月收窄1.8个百分点；板材价格指数为166.2点，环比下降1.2点，降幅为0.7%，较上月扩大0.3个百分点；与去年同期相比，长材指数下降39.8点，降幅为17.0%；板材指数下降23.6点，降幅为12.4%（见表5）。

2.北美市场钢材价格继续回升，欧洲市场由降转升，亚洲市场继续下降

（1）北美市场

9月末，CRU北美钢材价格指数为175.8点，环比上升5.7点，升幅为3.4%。美国经济形势有所好转，9月份美国非农失业率为7.8%，环比下降0.3个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）为78.3点，环比上升4.0点，而最新公布的10月份消费者信心指数高达83.1点，创5年来的新高；制造业PMI为51.5%，环比上升1.9个百分点；美国房地产继续复苏，新房开工量同比增长29%，创2009年以来第二高水平。美国各项经济、消费指标好于预期，钢材消费也逐渐摆脱低迷，价格呈继续回升态势。9月份美国中西部钢厂出厂价格全部上涨，涨幅在1.3%-5.64%（见表6）。

（2）欧洲市场

9月末，CRU欧洲钢材价格指数为176.0点，环比上升0.9点，涨幅为0.5%。欧盟经济不景气状态仍在持续，9月份欧元区和欧盟经济景气指数分别跌至85点和86.1点，已连续6个月下滑，是2009年以来的最低水平；欧元区消费者信心指数和工业景气指数分别比上月下降1.3点和0.7点；欧元区制造业PMI为46.1%，比上月回升1.7个百分点。在欧洲核心国家中，德国、意大利制造业PMI环比回升2.7点和2.1点，而英国和法国的制造业PMI继续回落。目前欧洲市场需求依然疲软，价格止跌回升主要是受美元贬值和废钢价格上涨的影响。本月英国市场主要品种钢材价格除冷轧带卷和镀锌板继续下降外,其余品种均出现上涨趋势（见表7）。

（3）亚洲市场

9月末，CRU亚洲钢材价格指数为175.0，环比下降7.6点，降幅为4.2%。受经济刺激政策的影响，中国和日本9月制造业采购经理人指数（PMI）出现回升，环比分别上升0.6和0.2个百分点，但仍位于50%以下。在亚洲其他主要经济体中，韩国PMI为45.7%，中国台湾地区PMI为45.6%，环比分别下降1.8和0.5个百分点；印度PMI为52.8%与上月持平。目前亚洲钢材需求增长依然乏力。本月远东市场主要钢材品种价格继续下降，其中钢筋、线材、中厚板和热轧带卷价格的降幅较上月有所加大（见表8）。

表6 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表7 英国市场钢材价格变化情况 美元/吨，%

四、后期钢材市场价格走势分析

随着我国各项“稳增长”政策措施的贯彻落实，后期市场钢材需求形势会有所好转，但由于国内钢铁生产能力过大，钢材供大于求的矛盾会长期存在，价格仍将呈低位波动的运行态势。

1.全球经济复苏缓慢，世界钢材消费增幅回落

国际货币基金组织在10月发布的《世界经济展望报告》中下调了今明两年全球经济增长预期，今明两年全球经济增速分别为3.3%和3.9%，比前期预测值下调了0.1和0.3个百分点。国际钢协10月份的最新预测，今年世界钢铁消费量将增长2.1%至14.09亿吨；明年将增长3.2%至14.55亿吨，比去年6.2%的增长率分别下降了4.1和3个百分点。

2.我国各项稳增长措施逐步实施，国内需求形势会有所好转

9月份以来，国家发改委批复的投资项目包括25个城轨、13个公路建设、10个市政项目和7个港口、航道，总投资超过1万亿元；三季度以来，批复的项目总投资额约5万亿元；近期出台的“十二五”期间铁路基建计划投资2.3万亿元，比“十一五”期间的实际完成额多0.32亿元，以及最近开工的西气东输三大主线，新项目的陆续审批和开工及十八大召开在即等因素有助于稳定市场各方信心，有效提振了钢材市场信心。目前国家已将“稳增长”作为一项长期的重要任务，铁路、公路、市政、农田水利、文教卫生为主的基础设施和节能减排等领域的建设项目将有力地拉动钢材需求增长。随着各项政策措施的逐步落实，后期国内市场需求形势将有所好转。

3.部分原燃材料价格下降，对钢价支撑作用有所减弱

9月份，全国工业生产者购进价格(PPI)同比下降3.6%，创35个月的新低，环比下降0.1%，其中燃料、动力类价格环比上涨0.7%。随着前一阶段钢材价格不断下跌，钢铁企业大面积亏损，大部分原燃材料价格也呈下降态势。如9月份，进口铁矿石价格环比下降10.81%；国产铁精粉价格下降3.75%；炼焦煤、冶金焦和废钢价格分别下降6.69%、1.58%和2.02%。原燃材料价格的回落，对钢价的支撑作用有所减弱（见表9）。

4.通胀压力进一步减轻，信贷政策调整空间加大

9月份，全社会融资规模为1.65万亿元，比上月增加4041亿元；人民币贷款增加6232亿元，同比多增1539亿元；9月末，广义货币（M2）余额同比增长14.8%，比上月末高1.3个百分点；狭义货币（M1）

表8 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨，%

表9

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 %余额同比增长7.3%，比上月末高2.8个百分点；流通中货币（M0）余额同比增长13.3%；人民币贷款余额同比增长13.3%，比上月末高1.1个百分点。9月份CPI同比上涨1.9%，重回1时代，通胀压力有所减轻，给货币政策调控带来更大空间，预计后期市场流动性将进一步好转，企业资金紧张的局面将会有所改善。

五、后期市场需要关注的主要问题

一是密切关注钢材市场变化，正确把握钢材价格走势

9月中旬以来，钢材市场出现了一些变化，钢材价格呈现小幅回升态势，主要是国家宏观政策、企业控制产量、市场信心增强的作用。后期市场仍面临诸多不确定因素。钢铁企业应密切关注钢材市场供需形势的变化，正确把握市场走势，合理制定价格政策，切勿追涨杀跌。

二是钢铁产能释放加快，钢材市场供大于求矛盾仍然存在

随着钢材市场的恢复，钢铁产能释放速度加快，9月份粗钢日产水平达到193.16万吨，环比增长2%，10月上旬的日产水平也达到较高水平，钢材市场供大于求的矛盾还难以根本扭转。钢铁企业要继续坚持没有合同不生产、不给钱不发货和低于制造成本不销售的经营原则。

三是进口矿等原燃料价格由降转升，且涨幅加大，钢铁生产成本再度提高，企业经济效益仍不容乐观

随着国内钢材价格的止跌回升，进口铁矿石现货价格出现大幅上涨，从9月初的88美元/吨涨至目前的116美元/吨，涨幅高达32%；钢坯价格从9月初的3010元/吨涨至目前的3300元/吨，涨幅近10%，远远大于钢材价格的涨幅，钢铁生产成本再度提高，企业经济效益仍不容乐观。