中小企业财务危机产生的原因及防范

○魏传奇

（山东大学数学学院 山东 济南 250100）

什么是“财务危机”。根据日本经济学家野田武辉的研究，企业由于持续亏空而走上破产的大过程是这样的，第一期，企业持续亏损，但最初亏损时仍可以筹集到资金；第二期，资金筹集形势严峻，但由于仍有信誉和担保，银行融资没有困难；第三期，票据贴现渐增，透支增多；第四期，贷款月月递增，达到担保极限；第五期，银行中止融资，票据激增，购货定金延期支付；末期，借高利贷，倒闭。基于此，我们得到如下定义：财务危机是企业由于经营管理不善，无力偿还到期债务和费用，威胁企业陷入一种危及到自身发展甚至生存的经济形势，在这种经济形势下，企业发生持续亏损，直到企业资不抵债甚至面临破产危险的这一过程的总称。

一、中小企业财务危机产生的原因

1、公司治理结构不健全

改革开放到现在，中小企业在逐步脱胎换骨，大多数企业基本上建立了现代公司的基本框架。但是，其实际运行效果与股份制有限公司相比还有非常大的差距。特别是一些家族式私人企业，虽然设立了各个机构，但是仍然是亲人控制，家里亲戚好友占据了董事会、经理层、监事会等重要机构的席位，职责不分，权责不顺，缺乏严格的公司制度建设，并且使企业的重大决策缺乏监督。中小企业普遍存在着领导个人独断，做出的决策带有浓厚的主观、个人经验色彩。一些企业的管理者在取得了一些成绩后，就开始急功近利，贪大求全，对市场的估计过于乐观，没有全面地考虑问题。还有一些企业，盲目投资其他全新的行业，力求多元化发展，看到有利可图，就试水进去。但是没有考虑自己是否有足够的市场力量、技术的支持，最后造成投资失败。近几年莱芜市倒闭企业中，都有这样的问题。

2、融资缺乏科学性，有时资金来源不足，有时又闲置大量资金

随着中小企业生产规模的不断扩大，企业越来越需要通过对外举债来进行企业扩张。适度举债有利于企业资本结构的优化和企业的壮大，利用财务杠杆来为自己创造更多的财富。但是如果企业过度举债，会使自己背上沉重的利息包袱，给企业经营业绩带来压力。当企业用举债的资金来进行投资，如果没有获得预期的收益率，或是企业的财务状况出现问题，那么大规模的举债就增加了企业的风险，如果不采取适当措施，企业可能会招致财务危机。莱芜市有33%的中小企业如此。

这就要求负债融资的多少及使用期限都要配合生产经营的周期性变化，既要避免出现还债高峰，又要避免资金闲置。企业的资金需求包括短期的和长期的，在进行融资安排时，最好把短期负债安排在短期资金需求上，把长期负债安排在长期资金需求上。同时，也要用短期资金来偿还短期负债，长期资金用来偿还长期负债。中小企业由于自身的特点，时常会举借短期负债，若用大量短期负债配合长期资金使用，会使企业处于还债困境中。

3、资产流动性差

中小企业由于没有有效的财务控制，资金管理和调度不合理，造成支付能力不足，就会导致资产流动性差。资产流动性差主要体现在企业应收账款多且不能及时收回来、存货积压过多、周转能力不强、债务到期没有足够可变现资产来偿还等。很多中小企业会计核算不规范，比如对现金的管理不严，不是造成现金闲置就是不足。由于缺少资金使用计划，等到急需使用资金时，却没有足够现金或能快速变现的流动资产。再比如前面提到的应收账款，回收困难，周转缓慢，因为缺乏有效的催收措施，造成应收账款变成呆账或坏账。因此，企业应该加强流动资产的管理，避免财务危机的发生。

4、成本管理不科学

有些中小企业成本意识淡薄，成本管理方法落后。正常的生产经营，成本费用上的耗费是要与日后的销售收入统一的。然而现实是，成本费用的耗费是由经营者控制，而要在销售上取得补偿则是一个社会过程。如果企业提供的产品或劳务不能顺利销售出去或是资金不能回笼，这部分消耗的成本费用就得不到财务上的补偿，那么企业想要进行新一轮的生产就会陷入一定的困境中。举个例子，很多中小企业的经营部门在寻找客户时，会忽视客户的偿债能力的调查，当按照合同规定交付产品时，却发现客户无法偿债或不守信用，结果财务部门无法收回资金，消耗了成本费用却收不回补偿。

5、内部控制不健全

大量实践表明，内部控制是衡量现代企业管理的重要标志。它贯穿于企业生产经营的整个过程，能够提高经济效益。然而我国绝大多数中小企业却忽视了内部控制的重要性，使得经营状况不断发生，并且持续恶化。

6、缺乏有效的财务预警管理系统

预警系统贯穿于企业的每个生产经营领域，财务预警是其中一个部分，但是起着相当重要的作用。我国中小企业的经营者往往也忽视财务预警管理系统的重要性，没有使用相关的财务预警模型评估企业的财务状况，没能及时发现财务危机的信号。

总之，我国中小企业财务管理中所存在的问题，既有来自国家、政府等宏观因素影响的原因，也有来自企业内部管理和机制设计方面的原因。

二、防范中小企业财务危机的方法

1、完善企业内部治理结构，建立自我监督体系

完善中小企业内部治理结构，首先改善董事会制度，增加外部股东的数量，使董事会成为真正的制约经营人员的治理结构。董事会引进独立董事且提高外部董事的比重及增强其独立性，但应避免外部董事成为摆设，并使中小股东和重大债权人能够进入董事会。董事长与总经理两职相分离，防止经理人员对财务报告进行操纵。建立企业自我监督体系，应当保证监事会能独立、有效地行使对董事、经理履行职务的监督和对公司的监督和检查权力。监事会应由股东大会选出，对股东大会负责，必须保证监事会实质上和形式上的独立性，如避免监事会成员的经济利益由管理当局掌控。监事会除了要履行审计委员会的职能外，还要监督董事会和高层管理者执行股东大会和董事会议情况，监督执行公司制度情况，监督是否有危害小股东利益以及公司利益行为等等。

2、合理安排债务期限

中小企业的类型很多，因此要根据各自的类型来安排债务期限。例如制造中小企业要根据自己的产品周期来安排自己的债务期限，销售型中小企业要适当缩小自己的债务期限，因为自己的销售周期较短。企业在发放资金和获得资金上必须经过对企业现时状况评估后才能做出相应的决定。

3、加强应收账款控制，提高存货和现金的使用率

加强应收账款控制，首先企业必须要有完整的应收账款核算体系；其次评价客户信用程度，选择信用程度好的企业，拒绝信用程度不好的企业；然后加强应收账款的账龄分析，保证应收账款的安全性；最后要制定有效的应收账款催收措置。努力提高现金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。要使资金的来源和动用得到有效配合。准确预测资金收回和支付的时间，合理地进行现金分配，闲置现金和周转现金应做到合理布置。盘活存货，提高存货的周转能力，加强存货的质量管理。

4、科学地进行成本管理

一方面，以技术创新来促进成本管理。根据供求关系理论，在一种产品市场需求大的时候，更多的企业会想进入这个领域分一块蛋糕，逐渐供大于求，于是各中小企业竞相降价，这时企业就需要通过技术创新来降低产品成本。另一方面，采用作业成本管理思维。中小企业不可能像大企业通过大批量生产来降低产品单位成本，取得规模效应。中小企业生存发展的空间是那些缺乏规模效益、适应于分散经营的作业，是大企业不愿涉足的根据顾客要求进行小批量的多品种的生产领域。这就催生了一种以“顾客为中心”的作业成本管理方法，它既适应了社会需求变化，又适应了中小企业生存的环境。总之，科学地进行成本管理，最终就是要消耗的成本费用能够在财务上补偿回来，就要制定好营销战略将产品销售出去。

5、建立中小企业内部控制制度

中小企业内部控制意识薄弱，建立中小企业内部控制制度，首先要优化控制环境，这就要求企业管理层重视企业的内部控制，要善于从书本上学习现代企业管理知识和方法，总结和制定适合自身管理和发展的内控制度。其次，要明确内部控制目标，前提就是要科学地制定目标。运用管理学上的目标管理，依据企业战略目标制定公司年度计划，并将其细分至相关部门，确定产品（技术）、销售、生产、成本、工资、费用、利润、资金等各项部门计划，各部门再据以制定更详细的目标。最后要改善内部控制技术，建立健全与业务规模相适应的组织机构，根据岗位选择合格的人才，使控制措施有效、到位。制定好了内控制度，就要严格按照要求来执行，不然就成了纸上谈兵，没有任何意义。

6、建立中小企业财务危机预警系统

这也是本论文要讨论的重点。中小企业因财务危机而导致经营陷入困境甚至宣告破产的例子屡见不鲜，财务危机预警系统的建立对企业以及相关利益者具有重要意义。设立和建立财务危机预警系统，可对财务活动进行检测、预测，及早发现财务危机信号，在其萌芽阶段采取有效措施进行预防和控制，可避免情况恶化造成更大的损失。

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