国际投资自由化与中国经济发展关系研究

沈 微

(黑龙江大学，黑龙江哈尔滨150080)

一、投资自由化的现状

为顺应经济全球化趋势，避免被发达国家主导的全球统一市场边缘化，世界上一些国家开始着手扫清自身制度障碍，竞相放松市场管制，以跨国公司为代表的全球自由投资体系逐渐形成，并表现出一些新的特征。

(一)全球投资规模迅猛增长

近年来全球投资迅猛发展，不仅是资本整体流动规模庞大，而且流动速度加快，FDI增长尤为突出。1990年之前，全球国际直接投资总额年均不超过2千亿美元，之后逐年增加，到2007年达到约2万亿美元峰值，尔后受国际金融危机影响，投资规模有所下降，但仍保持在1万亿美元以上，2010年全球FDI总额达1.35万亿美元。

(二)跨国公司主导全球自由投资体系的建立

跨国公司作为经济全球化的微观组成部分以及FDI的主要载体，在建立全球自由投资体系过程中起着不容忽视的作用，其在生产规模、资本水平、经营战略、研发能力、管理手段及销售网络等方面具有全球性优势，对发展“无国界经济”具有十分巨大的推动作用。跨国公司的“全球性公司”战略定位，使得近年来大型跨国并购数量急速上升，成为全球FDI的主要方式之一。

(三)投资主体层次特征明显，投资导向发生变化

在全球自由投资体系中，发达国家因其投资面广、资本雄厚、投资速度迅猛等优势，居于第一层次;新兴经济体、石油输出国组织居于投资主体的第二层次，其对外投资潜力巨大，开拓性强，投资范围较广。近年来发展中国家开始在国际投资舞台上崭露头角，但因其实力较弱、资本规模有限，只能有条件地向外输出资本，它们是补充性的投资力量，构成投资主体的第三层次。

同时，各国的投资导向也发生了较为明显的变化。由于近年来各国经济迅猛发展，世界能源供求间的矛盾不断加深，持续上涨的国际能源价格使得能源安全问题成为影响国家经济安全的重要因素之一。因此，除了投资势头一直良好的服务业外，全球投资重点重新转向自然资源领域，扭转了多年来自然资源领域吸收外资低迷的不利局面，许多资源大国也成为吸收外资大国。

(四)投资自由化的国际协调逐渐延伸至制度层面

经济全球化的不断深入促使各国从不同层次对投资领域进行国际协调。在双边层面，协调的覆盖范围逐渐扩大，双边投资条约的核心内容呈整体趋同、局部多样化发展;在区域层面，发达国家在投资自由化方面的区域协调正在向制度化方向发展，政府也专门就国际投资制定相关政策;在多边层面，发展中国家和发达国家签署了一系列旨在推进投资自由化发展的多边条约，尽管涉及领域还较为有限，但直接影响了成员方投资措施的施行，投资过程中的多边关系得以协调，这都在一定程度上积极推动了全球投资自由化发展。

(五)投资自由化与投资保护主义并行发展

一方面，绝大多数国家积极调整自身的投资促进政策，努力推动全球投资自由化进程;另一方面，一些国家加大对战略性产业的控制力度，为外资设置市场准入障碍，使得投资保护主义倾向日益严重。一些发达国家出于对本国产业的保护，开始鼓励资本回流、减缓本国产业资本外移，尤其针对第三产业和高新技术产业。但在全球范围内，尽管投资保护主义在少数国家盛行，但投资自由化的主导趋势在相当长时期内不会改变。

二、投资自由化对中国经济的影响

中国作为全球自由投资体系中的一员，通过有效地利用外资实现了经济腾飞，但在新形势下，投资自由化对中国经济而言是一把双刃剑。

(一)投资自由化对中国经济的积极影响

1.促进资本大规模流入，推动经济持续快速增长

投资自由化程度的不断提高，彻底改变了我国在经济发展初期生产要素相对短缺的局面。FDI弥补了我国经济建设的资金缺口，增加了国内资本存量，乘数效应也得以发挥积极作用，间接地推动了我国企业对外投资。另外，FDI的大规模流入也增加了我国的财政收入，外资企业的税收收入一直是国税的重要组成部分。

2.推进产业结构升级

改革开放初期，外资主要集中在劳动密集型产业，没有明显地带动我国产业结构升级。自1990年以来，外商将投资重点转移至资本和技术密集型产业，不断增加对第二、第三产业的投资，总体上符合我国产业结构调整的客观要求。另外，FDI带动了本土对关联产业的辅助性投资，中国也加入到世界产业链条中，并逐步纳入到国际专业化分工体系。此外，跨国公司与本土企业间的激烈竞争，也促进了中国专业化分工向高水平、高效率方向发展。由此，合理吸收和利用FDI是推动我国产业结构优化升级的重要途径之一。

3.促进技术创新，提高企业管理水平

跨国公司掌握着大量尖端技术，在技术引进及研发方面具有极强优势，其技术转让程度直接影响着我国的技术创新和产业升级。一方面，跨国公司科研能力强大、成果转化度高，对我国实行技术转让可以有效地促进我国的技术创新。另一方面，跨国资本往往附带先进的现代管理经验，国内企业在同跨国资本开展合作与竞争的过程中，可大大提高企业整体管理水平。

4.推进市场化改革进程

首先，在华外资企业不断增加，加大了国内市场竞争力度，加快我国商品和要素市场形成及与国际市场接轨步伐。其次，我国积极引导和调控外资走向，使国内产业在重组和激烈竞争中不断升级，有利于我国企业在投资自由化进程中获益并提升自身在国际分工中的地位。第三，有利于深化我国金融体制改革。中国采取允许外资银行进入市场、逐步放松外汇管制等措施，充分发挥了金融对经济系统的调节作用。

5.促进了就业状况的改善

跨国公司在华投资创造了更多的就业岗位。外资偏重于第二、三产业，很大程度上推动了我国农村劳动力向城镇转移。另外，跨国公司重视员工培训，尊重雇员合理流动，有利于提高我国劳动力的整体技术水平和业务素质。

(二)投资自由化对中国经济的消极影响

1.外资的大量涌入对民族工业造成冲击

不断深入的投资自由化激化了本国资本同跨国资本的矛盾。跨国资本规模庞大、技术过硬、管理科学，具有垄断优势，其大量并购和新建企业，挤占了国内企业的发展空间，并对民族工业造成巨大冲击。

2.跨国并购加剧我国无形资产流失

跨国公司在并购过程中，并未公正地计算双方出资比例，其所投入的设备、技术等资产价值常被蓄意高估，同时又过分低估我国本土企业所投入的资产价值。另外，很多本土企业为了与跨国公司实现合资或并购，经常将自己积累多年的品牌、商誉、产品销售网络、原材料供应渠道等无形资产低价或无偿出让，跨国公司则利用中方的生产能力和销售渠道推出自己的品牌，导致民族品牌发展空间缩小甚至消亡。

3.FDI分布不均加剧我国区域经济发展不平衡

我国经济总体呈渐进开放式格局，直接影响FDI的地域分布，反之，FDI的不同流向也影响着我国经济的地域发展。绝大部分外资流入东南沿海地区，而中西部地区很少有外资进入。FDI分布不均更扩大了我国东南沿海地区和中西部地区的发展差距，造成区域经济发展不平衡。

4.国际产业转移令我国环境压力增大

在国际能源形势严峻及环保标准提高的大环境下，发达国家将自身的环境负担转移至发展中国家，逐步加快本国高消耗、高污染产业的转移速度。我国在引进外资的同时也引进了发达国家的“淘汰”产业。因此，持续扩大的产能使中国的环境压力增大，并对我国生态环境造成了严重破坏。

5.国际金融风险加快传导威胁中国经济安全

投资自由化带来的风险之一是加深金融自由化，这使得国际游资对各国经济的冲击更加明显。金融危机会通过“投资”在世界范围内加速传播，1998年东南亚金融危机和2008年开始的国际金融危机即是例证。金融危机给经济造成的冲击是巨大的，而随着投资自由化程度的加深，我国经济安全将面临新的挑战。

三、中国经济发展对投资自由化进程的影响

随着中国对外投资的不断增加，中国在国际资本流动中也具有更高的话语权，可以更深层地影响全球自由投资体系的形成与发展。

(一)不断完善的投资法律体系扫清了投资自由化发展的制度障碍

中国制定了大量吸引外资的法律、法规，不断增强投资政策透明度。此外，中国还和多国签订投资保护协定，覆盖了从外资进入、经营到退出的全部领域，这为投资自由化的全球扩张奠定了良好的制度基础并扫清了障碍。

(二)渐进开放的市场经济为投资自由化发展提供了广阔空间

随着市场经济的不断发展，我国开始在一定程度上放松对投资领域的政策管制，鼓励外国资本尤其是FDI的流入。特别是金融领域的开放度大幅提升，在确保金融安全的前提下，不再对资本项目和外汇实行严格管制，从不同层次放宽对跨境资本交易的限制，这一举措使得中国资本市场向成熟化发展，资本在世界范围的流动也更加顺畅，纵深水平上为投资自由化的发展提供了新空间。

(三)中国对外投资推动了全球投资自由化发展

“引进来”政策实施多年，取得了良好效果，同时，我国也越来越鼓励企业“走出去”对外投资。在发展中国家中，中国对外资本输出始终走在前列，持续快速的经济增长使中国的综合实力不断增强，中国资本也流向世界各地，初步形成了资本双向流动的格局。投资自由化提高了我国的市场开放度及经济可持续发展水平，中国对外投资的成熟化发展又在一定程度上推进了全球投资自由化浪潮。

(四)中国经济快速发展有助于全球自由投资体系更加公平化、合理化、透明化

国际资本流动的约束框架主要由发达国家的跨国公司制定，为了扭转发展中国家的弱势地位，提高发展中国家在全球资本流动中的影响力，中国作出了很大努力。一方面，中国为了推动贸易投资自由化、便利化的发展，始终积极参与不同层次的区域经济合作;另一方面，中国积极参加WTO框架下的多层次贸易投资谈判，有效地减少了发展中国家与发达国家的分歧。中国发挥的建设性作用，加强了发展中国家在投资自由化谈判中的整体力量，最大限度地维护了自身权益，这些都有助于建立更加公平、合理、透明的全球自由投资体系。

四、结语

第一，中国经济的快速发展和投资自由化之间的良性互动效应越发明显。我国现阶段吸引外资主要看重外资本身搭载的各种“软实力”，而并非因为国内资本存量不足。因此，我国必须调整引资方向，实现量到质的转变，优先吸引附带更多先进技术和研发能力的FDI，进一步提升我国自主创新能力和产业竞争力。同时，投资自由化发展对我国经济带来的消极影响也不容小觑，必须更合理地引导、鼓励外资投向带动力强劲的高新技术产业、战略性新兴产业、现代服务业和其它符合产业结构升级的行业。此外，一切要以国家经济安全为中心，加大对跨国资本运作过程中的监管力度，防止由于急功近利而造成国家经济资源的流失。

第二，要积极鼓励企业“走出去”投资。“走出去”是我国实现经济可持续发展的有效途径，也更有利于中国融入全球投资自由化。我国加大对外直接投资的力度，不仅有助于转移国内一些产业的过剩产能、汲取高新技术、开拓新的海外市场以及确保长期资源供应，也能使中国更深入地参与国际经济技术合作与竞争，有利于全球投资自由化良性发展。

第三，中国应继续积极参与国际经济事务，努力推动投资自由化向更开放化发展，逐步改变由发达国家跨国公司主导全球自由投资体系的局面，切实维护广大发展中国家利益。

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