论银企联盟供应链的融资风险控制

弯红地，张莹莹

（黄淮学院 经济管理系，河南 驻马店 463000）

论银企联盟供应链的融资风险控制

弯红地，张莹莹

（黄淮学院 经济管理系，河南 驻马店 463000）

基于银企联盟供应链的中小企业融资是银行通过与核心企业组成银企联盟，签订战略联盟合作协议，双方共同成为供应链中的核心成员，供应链的核心企业在合作银行授信的额度内，为其他中小企业进行融资担保的模式。它作为一种创新的融资模式，可以建立起银行与企业在合作和信任基础上的融资互保关系，但它依然存在一定的融资风险，银企联盟需要通过建立相应的监控机制，实现有效的相互监督和控制，以降低这种风险。

银企联盟供应链；融资风险；风险控制

基于银企联盟供应链的中小企业融资是银行通过与核心企业组成银企联盟，签订战略联盟合作协议，双方共同成为供应链中的核心成员，供应链的核心企业在合作银行授信的额度内，为其他中小企业进行融资担保的模式。它通过供应链的核心企业与其战略合作的商业银行共同组建起一个银企联盟，从而在供应链中发挥“双核心”作用，以达到有利于中小企业融资及加强监控的作用，维持供应链资金流和物流的顺畅平稳。在银企联盟供应链融资操作过程中，银行通过加入供应链体系的运作，把信贷额度授给核心企业，由核心企业控制这些贷款的使用，银行借助于核心企业的担保能力，贷款给供应链上的其他中小企业，从而对中小企业提供融资支持。

银企联盟供应链融资模式不仅有利于银行简化贷款流程，方便企业融资，而且通过该融资模式的运作，有利于提升中小企业的信用能力，使本来信用较弱的中小企业更容易得到原本无法独自得到的优惠贷款，进一步强化核心企业与商业银行、中小企业间的战略合作关系，有力增强银企联盟供应链合作企业在激烈市场竞争中的核心竞争力，最终实现参与其中的商业银行、核心企业和上下游中小企业的“共赢”[1]83−85。

与现有融资方式不同，企业在利用银企联盟供应链进行融资时，是核心企业通过与合作的商业银行达成联盟协议，对供应链的上下游中小企业提出融资要求，银行不再进行单一的企业信用评估，而是对供应链的整体运作过程及企业在其中的作用进行评估，使中小企业的财务要素退居次要地位，融资风险更多地由整个银企联盟供应链及其核心企业来承担。

一、银企联盟供应链的融资风险分析

企业不但在经营过程中存在许多风险，而且由于各种无法预测的不确定因素影响，其融资也面临着不同的风险。对商业银行来讲，贷给企业资金，极有可能出现实际收益与预期收益的偏差，甚至出现资金不能收回的情况，遭受资金风险和利益损失[2]111−113。在银企联盟供应链中，核心企业风险因素、银行对核心企业风险的监控能力等都影响着融资的正常运作，对银企联盟供应链安全产生非常重要的影响。

(一) 交易合同的风险

在银企联盟供应链融资过程中，商业银行作为资金的注入者，弱化了对融资中小企业的风险评估，更多地将风险评估放在整个供应链及该企业与核心企业的交易关系上，供应链企业间，特别是中小企业与核心企业的交易合同，也成为银行放贷的依据。所以，交易合同的真实性与交易的完整性，对银行资金安全及风险规避是至关重要的。一旦企业间交易合同虚假或不能完全履行，不但银行将会陷入资金风险之中，核心企业也将面临担保风险。

(二) 企业间风险的传递

在银企联盟供应链融资模式中，核心企业往往是一些居于主导地位的企业，它们资金实力雄厚，经营运作规范，对其他企业有着较大的影响力，且银行信用等级也相对较高，融资能力较强。银行正是在对这些核心企业充分信任，并给与一定信用额度授权的基础上，通过其担保作用，将核心企业的融资能力转化为上下游企业的融资能力，为整个供应链的上下游企业提供融资服务，从而提升供应链属企业间的内联力。但在这个过程中，中小企业的信用是通过核心企业的信用与担保弥补的，其风险也自然地由核心企业来承担。随着中小企业融资的增多，融资担保向上下游企业的延伸，核心企业的信用风险也在累积增多。如果某一中小企业出现资金危机而累及核心企业，或核心企业本身出现资金风险，都会影响到整个供应链的资金流，也必然会在供应链内扩散，以致影响到上下游所有的企业，进而危及整个供应链的安全。商业银行在为供应链上的中小企业提供融资服务时，不但要考察整个供应链的运行状态和相应企业的经营及财务状况，还应当详尽调查核心企业的经营状况、自身融资情况和为其他企业担保情况，并把它们作为信贷发放的重要依据。在银企联盟供应链中，由于核心企业具有的龙头作用，其在经营过程中的任何风险，都会在供应链中产生多米诺骨牌效应，导致风险的传递与扩大。核心企业扩张，会使上下游企业加速扩张步伐，产生更大的融资需求；核心企业经营萎缩，沉积在生产过程中的资金无法有效地转化为流动资金，会使供应链中的资金流不畅，甚至导致资金流中断，企业还贷能力丧失，从而促使融资风险显露并得以扩散。

(三) 银行票据业务流程的操作风险

银企联盟供应链的融资是一种包含多种金融产品的金融创新组合。商业银行为了适应客户要求，银行承兑汇票等各种方式将会广泛地被应用，从而产生了银行操作过程中的风险。当银行在进行开立银行承兑汇票、背书、申请贴现、放款等一系列业务流程操作时，由于交易的企业分布于全国各地，甚至世界各地，需要地区间、银行间的交易处理时间。当一些核心企业在资金需求紧迫的情况下，会提出银行当天开票、次日乃至当天贴现的要求。为拉住优质客户或获取业务机会，一些银行尤其是中小商业银行，会采取异地开票，通过传真票据以缩短票据传递时间，采用变通的操作方法，违规缩短常规流程，不当地满足企业需求，从而导致票据传递丢失等问题的出现，造成银行业务流程中的一系列操作风险。

在银企联盟供应链融资过程中，由于模式的创新，银行参与到供应链的运作之中，其业务内容发生改变，不管是贷前调查、贷中审批，还是贷后管理，都与银行传统业务内容明显不同。业务人员需要从系统的角度看待与处置供应链上企业的融资业务，熟悉供应链核心企业所处行业特征、竞争模式、风险表现，对核心企业及其供应链的运行有总体把握，这样才能对中小企业的融资风险进行衡量，确定是否放贷。这样的业务内容，不但对从业人员提出更高要求，也对商业银行的经营与管理提出了新挑战，银行需要进行业务流程的创新。但是，商业银行现行沿用的内部管理体系与业务模式，难以适应新的市场需求和企业的需要，并在一定程度上制约了其业务的拓展。

(四) 信息沟通与信用体系存在的风险

银企联盟供应链构成的基础是银行与核心企业、上下游中小企业以及企业之间紧密稳定的联盟合作关系，这种关系的形成与维系，靠的是银行与企业之间充分的沟通和信任，以及由此产生的企业信用。所以，它们之间具有良好的信息沟通机制，彼此建立可靠和稳定的信用监控体系，是很有必要的。银企间一旦信息沟通出现问题，不但影响银企联盟供应链的正常运行，更会加大信用体系崩溃的可能性，导致企业融资风险的出现，并产生累加作用使风险进一步放大。

二、银企联盟供应链融资风险的控制措施

对银企联盟供应链融资风险的控制，可以通过核心企业与合作银行对融资风险的双重监控来实现。在银企联盟供应链中，核心企业要对申请融资的中小企业加强检验审核，以确定是否为其融资担保；核心企业、银行要对系统性融资的风险进行适时监控，必要时还可以引入其他主体对融资风险进行转移及分散。对于中小企业来说，通过银企联盟供应链的运作，可以提高自己的信用，获取特殊的无形资产，并相对容易地得到需要的资金，促进企业更好发展。这将更多地激励中小企业，加强与核心企业、银行的沟通，提高其所传送信息的真实性和透明度，获得它们的信任与帮助，提高自身信誉，使其与核心企业和银行诚实合作，从而有效减少中小企业的融资风险[3]57−59。

(一) 银行对银企联盟供应链融资风险的控制

在银企联盟供应链运作过程中，银行作为供应链的参与者和融资企业的利益相关者，可以通过各种方式有限地介入公司财务，以加强对核心企业和融资中小企业的监控，进而降低其融资风险。虽然在融资企业正常经营状态下，贷款银行不能直接干预企业的经营管理与财务管理，但是银行可以通过信贷合约监督融资企业对贷款的使用和贷款的具体流向，并在监督的过程中对企业的财务活动施加影响与控制。在对融资企业的监督检查中，银行通过实地了解和核心企业的信息反馈，发现融资企业存在不良经营行为或企业经营效益变差时，银行应当及时给予警示提醒，或采用相应的措施给予处罚，甚至提前收回贷款。联盟银行通过对银企联盟供应链核心企业的监控，强化核心企业对中小企业的监控，以避免与防范融资风险，也是有效的措施之一。

1. 加强对银企联盟供应链核心企业的监控

作为银企联盟供应链物流、资金流和信息流枢纽的核心企业，不但在构成及维持供应链中发挥重要作用，而且在中小企业的融资过程中承担了很大的许可与担保的责任。核心企业建立的供应链企业准入和退出制度，既对加入供应链的中小企业进行了初步的筛选与监控，也为银行对需要融资的中小企业进行基础评价提供了有利的支持；而核心企业作为信息交流与沟通的平台，更有利于银行获得中小企业的经营信息，提前获知融资企业的风险预警，为银行督促中小企业准时足量偿还贷款提供帮助。因此，对核心企业经营及其配额的使用进行监控，对银行来说是十分重要的。这既抓住了银企联盟供应链融资风险的“源头”，使银行的风险监控得以真正落实，达到对众多中小企业监控事半功倍的效果，也为银行参与企业供应链管理，实现其管理目标，提供了可能。

加强对核心企业的监控，还在于它们也存在“道德风险”的问题。核心企业的道德风险问题既可能发生于企业自身，导致企业及由其构成的供应链难以存在下去，也可能发生于外界客观经济环境的变化，或核心企业所处的行业发生根本性改变，企业的实力与核心地位随之改变，其信用与授权额度名不副实之时。当银行对核心企业上述巨变的信息缺乏了解，或了解不透情况下，就会出现核心企业的“机会主义”行为，形成道德风险问题。

在对银企联盟供应链核心企业监控过程中，银行需要全面详尽地了解核心企业及供应链的信息，对其经营情况和问题进行调查分析，并进行科学的评估。也就是说，银行要对核心企业存在的问题，提出警示与整改建议，提前采用预防措施和做好相应的改进，并针对可能发生的供应链资金流中断的风险制定应急措施，并及时将相关信息反馈到供应链各个企业，促使其他企业做出相应调整与选择，从而促使核心企业迅速有效地纠正错误，以消除各种风险隐患。

2. 创新授信管理模式和业务流程

为了适应银企联盟供应链的需要，合作银行通过推出符合客户需求的操作流程和系统，既是银行参与供应链的条件，也是银行自身创新、吸引客户的必要手段。这就需要银行的技术开发部门提供更为强大的后台支持，通过技术创新和系统研发，取得技术优势，抢占市场份额。从银行层面讲，银行应在风险可控的基础上进行相关物流金融平台或系统的建设，通过这个平台或系统，跟踪银行票据的流转，监控供应链及其企业的资金流的状况，以消除自身与企业间的信息不对称风险；同时，银行应根据供应链企业的特点和需求，设计合适的商业模式或业务流程，使自己的授信更严谨，管理更科学，流程更快捷，融资更便利。

3. 强化风险的预警管理

中小企业经营信息不透明、财务数据混乱，是其信用较差，融资困难的根本原因。通过银企联盟供应链中的信息沟通，改变链上中小企业的不利局面，开展对它们的风险预警管理，对银行是十分必要的，对核心企业与整个供应链的健康发展也是很需要的。银行除通过财务报表关注融资企业经营活动的异常，加大对企业经营状况的预警之外，还要对提供货物质押融资的企业进行详细的了解，掌握质押物的动态情况。这就需要银行重视与物流企业的合作，充分发挥物流合作监管方的现场预警作用。银行与企业通过签订相关协议，建立信息互动模式及实施制度化措施，银行要以各种手段调动具有现场监管能力的企业向其提供预警信息的积极性，以达到有效预警目标。银行只有通过以上各项预警措施，才能及时发现融资企业潜在的风险，采取有效的应对方案，力争化解并规避风险，减轻风险发生后产生的危害与冲击程度。

(二) 核心企业对银企联盟供应链融资风险的控制

核心企业加强对供应链上下游中小企业的管理是份内之责，也是防范融资风险的有力屏障。核心企业通过准入和退出制度对进入供应链的中小企业进行甄别与筛选，保证这些企业达到一定的经营规模和管理水平；通过订单保障、涨价跌价补偿、销售返点、排产优先、宣传支持等措施，增强中小企业的市场抗风险能力，保证其经营效益的实现，提高它们对供应链的忠诚度；通过适当的奖励和惩罚措施，增强供应链的吸引力和成员企业的责任感，加大融资中小企业的违约成本，减少其增加风险的不当行为，都是有力地控制银企联盟供应链融资风险的有效方法。

核心企业对链上中小企业提供担保，应设定差别化的担保级别和额度。供应链上的中小企业能够获得核心企业的融资担保，在于它们与核心企业间存在着货物流和资金流。中小企业与核心企业的业务密切程度及其经营状况，既是核心企业衡量中小企业能否继续成为供应链成员的指标，也是其决定是否为中小企业提供担保以及担保额度的考量指标。不同状态的企业要设定相应的界限，并通过对物流、资金流控制技术的结构化运用，规避被担保企业的主体资信与实力不相匹配产生的信用风险。

核心企业要协调好整个供应链上游与下游企业一直到终端用户之间的关系，保证银企联盟供应链运行顺畅。同时，在融资过程中，核心企业还要负责对中小企业的信用担保以及担保资金额度的分配。虽然供应链中中小企业独立性较强，但由于核心企业在银企联盟供应链管理中所处的“战略决策”和“信息处理”的核心地位，各类物流和资金流及其信息在核心企业集中并经过整合处理后在银企联盟供应链的企业间流动与传递，核心企业有着得天独厚的条件，获得了对融资企业进行风险监控的优势，所以，核心企业应承担起融资风险管理中对中小企业监控的责任，加强对融资风险控制的力度。

(三) 核心企业与银行联手共同控制融资风险

核心企业与银行共同监控供应链及其企业的状态，保证供应链的正常运行，是建立银企联盟供应链的目的。所以由它们共同来控制中小企业的融资风险也是必然的。实施对中小企业的财务监控，需要银行与供应链的各个企业相互信任，并彼此积极配合，才能使该项工作协调有序地顺利进行，并取得实效。银行与企业间的相互信任，不但可以获得较好的监控效果，还可以有效地控制运行成本，包括监控成本、激励成本。因此，在银企联盟供应链内部建立良好的互信机制，积极沟通，核心企业和银行齐心合力控制融资风险，是十分必要的。

银企联盟供应链将合作银行与核心企业、中小企业连成一个整体，其融资运作是在相互信任基础上，通过信息流的交互共享实现的。因此，在银行与企业之间需要建立起信息共享机制，以减少信息的不对称。这种信息共享机制将风险预警等相关信息及时传递到各个有关方面，从而发挥了供应链协同管理的优势，降低了融资风险发生的概率。

(四) 增加银企联盟供应链的多元化参与主体

在银企联盟供应链中，核心企业提供的担保为其他融资企业提供了信用增级，在一定程度上解决了这些企业的资金瓶颈问题。如果在整个供应链条中有更多的企业具有发挥类似作用的能力，融资将会更加容易，多个参与主体信用共享的作用更加明显。因此，多元化地吸收优质企业参加到银企联盟供应链中，丰富参与主体，可以使银行更好地分摊或规避经营风险。如，为合理控制风险，吸收物流企业加盟，为链上企业提供物流服务，利于对交易货物进行质押监管；将保险公司引入银企联盟供应链中，有利于分散融资风险。总之，银企联盟通过吸收更多的企业参与其中，使主体更加多元化，有利于参与各方发挥优势特长，有效降低供应链融资产生的金融风险。

银企联盟供应链模式下的中小企业融资，是在供应链核心企业及其授信银行共同参与下实现的。这种建立在银行与供应链企业合作与信任基础上的企业间融资互保关系，虽然可以有效地降低融资的难度与风险，但依然无法从整体上全面规避种类繁多的风险。因此，这就需要从银行、核心企业等关键部门和制度层面着手，加大对相应的风险防范机制和监管体系的研究，建立健全应对不同风险的制度措施，加强银行、核心企业与融资企业在信息、资金和物流以及企业经营状况等方面的沟通与了解，做到有效的相互监督与控制，真正实现融资风险的降低。

[1] 弯红地．银企联盟供应链与供应链金融的对比分析[J]．经济问题，2009(4)．

[2] 何俊德，杨诚．关于我国中小企业融资问题的研究[J]．商业研究，2006(11)．

[3] 弯红地．基于银企联盟供应链的中小企业融资分析[J]．经济问题，2008(8)．

Financing Risks Controlling of the Bank-Enterprise Alliance Supply Chain

WAN Hong-di, ZHANG Ying-ying
(Huanghuai University, Zhumadian Henan 463000, China)

Financing activity based on the bank-enterprise alliance supply chain is a combined financing service which offers guarantees for upstream suppliers and downstream suppliers’ credit. By using the credit granting of co-operative banks through core enterprise in supply chain, the minor enterprise could obtain more financing opportunities. As an innovative financing mode,it builds up the financing mutual-insurance relationship among enterprises on supply chains that based on enterprise credit and reduces difficulty and risk of financing effectively with its flexible way. However, there still have certain risks in this financing mode. It achieves the goal of financing risks decreasing through the establishment of appropriate monitoring mechanisms, and effective mutual supervision and control.

bank-enterprise alliance supply chain; financing risks; risk control

F832

A

1006−5261(2012)05−0033−04

2012-06-25

河南省软科学研究项目（102400450219）

弯红地（1963―），男，河南舞阳人，教授，博士。

〔责任编辑 叶厚隽〕