我国中小企业融资现状及对策分析

滨州职业学院 崔友军

改革开放以来，我国中小企业从无到有，迅速发展壮大，对我国经济的贡献越来越大。特别是1992年以来，中小企业逐渐成为我国经济高速增长的助推器。目前，我国中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的99%，中小企业的资产总额和销售额在整个国民经济中占的比例也越来越高，中小企业的工业新增产值也占到了整个国民经济工业新增产值的76%以上，中小企业的总产值占到全国企业总产值的60%以上，而且全国75%的就业也是由中小企业提供的。随着我国产业结构的不断调整和国企改革力度加大，中小企业必将在我国的国民经济中起到越来越重要的作用，中小企业的不断发展壮大可以保持国民经济稳步健康发展，积累经济财源，增加就业，推动科学技术进步，发展国际贸易，出口创汇，中小企业在建立社会主义市场经济体制主体方面发挥着越来越重要的作用。

1 我国中小企业融资现状分析

1.1 企业获得的银行信贷有限

银行信贷是中小企业赖以融资的主要外部渠道，但银行“惜贷”、“慎贷”现象严重，因此获得的信贷支持很少。现在金融业在金融危机的影响下，非常注重防范经营风险，特别是近年来物价指数的持续上升，通货膨胀压力加大，各家银行的信贷政策在国家宏观调控的指引下，只能将有限的贷款投向经营状况好、投资风险小、还款能力强的大中型企业特别是国有企业倾科。不少商业银行、城乡信用社提出了压缩货款小户的指令，这对中小企业的融资状况来说更是雪上加霜，生产经营举步维艰。据统计我国私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。放眼长三角——作为中国金融最活跃地区之一，这里拥有众多的中小型企业，同时这里也是中国信贷业最发达的区域，即便占据地利，身居长三角的中小企业依然难以在融资上有所突破。一些企业另辟蹊径，有的转向“地下钱庄”，高利借贷；有的投身海外资本市场，以缓解资金“贫血”，突破成长的“瓶颈”。中小企业的融资难已经严重阻碍了其正常的生产运行，融资现状与其对国民经济的贡献严重不相称。

1.2 资本市场进入门槛高

资本市场虽然是一个非常好的融资渠道，但是进入资本市场要经过管理部门繁锁的核准程序，而且时间非常长，这对中小企业来说，难度非常大，并不适合中小企业快捷灵活的经营特点。而且资本市场的监管者为了保护投资者的利差，往往只选择一小部分经营最好的企业上市，这不能解决大部分中小企业的融资问题。即使国家目前新建了中小企业板和创业板市场，也只能是解决少部分高新技术企业的融资问题。

2 造成我国中小企业融资现状的成因分析

2.1 中小企业自身机制的原因

中小企业在中国的发展，基本上都是家族式管理模式，做到一定规模后需要扩充资本金，需要由一个股东转化为多个股东，这时就需要建立股东制衡机制，也就是现代公司治理机制。但由于种种原因，大部分中小企业的法人治理结构不甚完善，也没有建立良好的现代公司治理机制，从而使得大多数中小企业会计制度不健全，财务管理水平低下，给银行等相关金融机构考察其真实经营情况和资信状况带来了难以想象的困难。

2.2 资本市场的原因

由于我国资本市场发育不完善，体制不健全，目前提供的筹资方式也只有债券、股票、金融机构信贷等几种。因此，相对于中小企业庞大的资金需求就显得捉襟见肘。从间接融资渠道来看，国有银行在确定信贷计划时，授信额度的绝大部分安排给了国有企业，中小企业很难从国有银行获得所需的借款支持。中小银行目前只有民生银行一家，即使加上信用合作社也难以满足中小企业巨大的融资需求。风险投资等行业发展还很不成熟，短时间内也无法发挥很大的影响。

2.3 信用缺失，担保机构缺乏

市场经济在一定程度上讲是信用经济，对于我国企业融资来说，在计划经济体制下，全民所有制企业占绝大多数，这时国家信用唱主角，曾经发挥良好作用，但最终造成低效和浪费的局面。改革开放后，各种企业不断涌现，并蓬勃发展。我国经济多种所有制齐头并进，国家信用逐渐退出，银行信用和商业信用取而代之。由于中小企业的信用缺失，令银行不敢对其提供资金支持。随着国有中小企业大规模改制的推进，中小企业逃废银行债务的现象愈演愈烈。

由于目前我国中小企业担保机制落后，缺少信用担保机构和评估中介机构，银行存在“慎贷”现象。我国目前严重缺少市场评估中介机构，银行对于申请贷款的中小企业既没有充分的时间也没有合适的渠道了解，从而造成银行对中小企业贷款审查等成本居高不下。

3 我国中小企业融资难的对策分析

中小企业融资难的问题不是一朝一夕所能解决的，要想解决这个问题需要我们付出许多艰辛的努力，多管齐下，治标先行。

3.1 加强体制改革和拓宽融资渠道

基于中小企业贷款短平快的特点，目前的企业贷款方法根本不适合。当前，我国中小企业的主要组织形式是家族制，对此外界褒贬不一。家族制管理有其优越性，但当企业扩大到一定规模后，缺陷会逐步暴露出来，管理上的问题会限制中小企业的融资和发展。应加快家族式管理的中小企业向现代企业制度转变，以利于企业的融资和发展。对具备条件、规模比较大的中小企业，可以考虑进行企业制度变革，建立现代企业制度，实行所有权与经营权分离，由经理人直接经营管理企业，实现企业信任机制与经营机制在更高层次上的结合，深化中小企业机制改革，建立现代企业制度是解决中小企业融资难问题基础。只有建立现代企业制度，中小企业才能有更多的融资渠道。

3.2 加强信用及担保建设

市场经济在一定意义上讲是信用经济。由于一些中小企业逃废银行债务，形成了银行不良贷款比率居高不下，企业之间的商业性债务相互拖欠也呈蔓延之势，形成了所谓的“三角债”等问题。中小企业的诚信受到严重的质疑。企业自身必须大力加强企业诚信文化建设，不断提高自身素质，打造诚信品牌，积极的向金融机构提供实全的财务料，消除企业与银行间的信息不对称，取信于银行，树立良好的企业形象，从而顺利地从银行取得贷款。

通过建立中小企业信用担保体系，帮助银行对中小企业贷款。目前我国已经有了一些由地方财政出资建立的信用担保机构，由其对中小企业进行部分或全部信用担保。因而，我们应该大力发展民间担保机构，靠商业化的操作来为中小企业提供担保。另外还应建立一套再担保体系，来分散担保公司的风险。只有将风险分散开来，才能更好的降低银行的风险，从而使中小企业更好地在银行贷款。

3.3 大力发展和完善中小金融机构

通过发展完善中小金融机构，来完善资本市场。因为企业融资一般还是以间接融资为主。目前，国有大型银行早已不是中小企业寻求贷款的惟一去处，包括城市商业银行和外资银行在内的各级银行逐渐认识到这个市场的重要性，开始针对中小企业推出融资项目。典当行业和民间资本也开始在这个市场展开竞争。与大型金融机构的经营取向不同，中小金融机构的经营趋向于为中小企业提供金融服务。因为中小金融机构的实力有限，根据投资分散化原则，为多数中小企业提供融资服务的风险要小于为少数大企业提供融资服务的风险。我们就是要大力发展和完善我国的中小金融机构。我国目前有许多的城市商业银行，城市信用合作社和农村信用合作社，但都存在着许多的问题，我们要加快这些金融机构的体制建设，尽快解决自身存在的问题，为中小企业提供好金融服务。

资金匮乏是世界各国中小企业发展所面临的突出问题之一，在这方面许多发达国家有不少成功的经验可供我们借鉴，例如美国首先是在立法方面对中小企业的融资提供了很多支持，大部分发达国家都开设为中小企业提供融资的金融机构，并收到了良好的效果。在我国，要想解决中小企业融资难的问题，政府一定要有足够的重视，通过政府的引导和政策支持，加强体制改革，拓宽融资渠道，加强信用建设，大力发展中小企业金融机构，从体制上逐步改变现有的中小企业融资环境，这个问题就一定能够得到彻底解决。同时我们还应清醒地认识到，除了政府的努力之外，中小企业也要从自身做出积极的改变，只有企业效益好了，才能增加金融市场对中小企业融资放贷的信心，融资的方便快捷又会促进中小企业的不断发展，从而形成良性循环。

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