浅谈中小企业融资难问题的原因及法律对策

青海 大学财经学院 逯 词章

改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。如对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。

1 妨碍我国中小企业发展的主要问题和困难

1.1 信贷政策支持

观念和认识仍然滞后，对中小企业和民营经济的歧视性政策仍然存在，长期以来 ”姓资姓社”的传统观念和计划经济体制的影响还根深蒂固，不少人对中小企业和民营经济发展的战略意义认识还不足。同时受计划经济体制的影响，现行的中小企业和民营经济政策缺乏系统性和整体性。如国家对私有财产权的法律保护力度不够;行业准入方面还存在诸多限制;非公有制企业在土地征用、人才引进、信息的获取、户籍管理等仍存在不公平待遇等等。

1.2 面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全

中小企业和民营经济社会化服务体系发展滞后，服务功能不健全，成为制约其发展的重要因素。面向中小企业和民营经济的培训、信息、咨询、技术服务、融资服务、税务代理、记账代理等社会化服务体系尚未完全形成。中小企业和民营经济普遍感到获取技术支持困难，政策信息渠道不畅。

1.3 中小企业和民营经济自身素质有待提高

虽然在非公有制企业中出现了一批颇具规模和实力的企业，但绝大多数中小企业的整体素质还不高。技术装备普遍落后，相当数量还是家族式管理体制，职工文化水平低，技术人员更是缺乏。此外生态保护、安全生产、职工合法权益保护以及依法纳税等方面问题也比较突出。

1.4 税负政策要进一步改进

中小企业反映税负过重，税率偏高:在企业的所得税的起征点低的情况下，中小企业的发展受到了很大的制约。

2 中小企业融资难的原因分析

从上文可见，融资难己经成为困扰中国中小企业的首要因素，因此有必要对中小企业的融资状况及其产生的原因做深入的分析。中小企业融资涉及到许多问题，如融资的数量、方式、时机等。其中，融资方式的选择是极为重要的一环，出于同大企业相比中小企业在市场地位等方面存在较大差异，因此其融资活动也有特殊性。

2.1 国家方面的宏观因素

2.1.1 国家对中小企业的融资活动支持力度不够

国家在对大中型企业集团的发展和稳定方面都有不少的政策方面的支持性的政策，使得这些企业的融资已经不是问题。在这样的背景下，相比来看国家对中小企业的各方面的支持就相对的偏少，这样就使得中下企业不管是融资还是各个方面的发展上都存在着很大的问题。这方面的问题主要存在于国家对中下企业的发展的规划和政策方面的规定不够科学规范，没有相关的专门的优惠政策保证中小企业的发展和融资。在现实的实施阶段，对中小企业的融资行为有过多的限制也是中小企业无法顺利快速融资的一大制约。

2.1.2 直接融资通道中对中小企业的融资行为障碍过大

我们知道，中小企业的现有的直接的融资渠道主要来源于股票和证券两个方面。在股票市场上，中小企业的规模不够所以在融资的过程中往往存在着很大的障碍。我国的法律对发行股票有比较高的相关规定，上市公司的注册资本总额不得少于5000万就是其中的规定之一。类似的规定直接导致广大中小企业大都不能直接从股票市场上得到足够的融资。而在证券市场上，目前的证券发行大都集中于部分工业性比较强的领域，城市建设投资等领域，所以对于中小企业来讲，尤其是行业不对口的中小企业，证券市场的资金空间相对较小，基本无法直接从证券市场上得到相应的融资。

2.2 企业自身的问题

2.2.1 中小企业的信用能力相对较低

中小企业的信用能力从一定程度来讲，是相对于大型企业比较低的，这样的问题存在的原因还要从各个方面来找：

一是中小企业的小规模生产经营使得这些企业的抗风险能力相对较差，直接导致了中小企业的还贷能力相对较低，这样就使得一些中小企业成为了诚信度比较低的企业。

二是中小企业的流动性比较强，稳定性比较弱，法人代表频繁变动，人员频繁流动，使得部分中小企业存在不还贷款的空子可以去钻。

三是近年来除了少数发展起来的科技含量比较高的中小企业来说，大部分的中小企业的人员素质普遍较低，文化水平比较低使得他们在经营和管理中不能很好的满足企业发展的需要。素质的低下很多时候还表现在信用的方面，这样的企业比较容易拖欠甚至钻法律的空子不还贷款，使得企业的融资信用不能得到保证。

四是中小企业的组织结构关系简单，由于其自身的生产和发展规模并不大，这就使得很多的中小企业的部门构成中没有相关的组织管理部门，而这样的企业往往在硬件设备方面比较落后，贷款融资的难度随之就必然加大。

2.2.2 中小企业的信息不够透明

中小企业的融资难问题还存在另一个原因，那就是从银行的角度考虑贷款对象时，往往存在一种逆向选择，这种逆向选择的结果产生的根源往往就在于银行对于企业的信息的了解程度。目前存在的问题就是很多银行对于自己的融资项目的信息透明度是很高的，银行在选择想对应的融资对象的时候往往比较容易选择那些信息透明度比较高，信息管理比较规范的企业。而中小企业的问题往往就存在于此。因为一方面中小企业的企业构成相对落后，企业各部门之间的构成不够健全，这就使得企业的财务管理制度相对不够科学合理。而对于很多的融资运营单位来说，财务管理又是考量的一个重要的标准，这就为企业的融资设置了一道障碍。而另一个方面，中小企业的运营规模相对比较小，小规模的运营使中小企业持续运营的时间比较短，融资单位在选择对象时也会产生一定的判断。

3 中小企业解决融资难问题的法律对策

中小企业的融资问题的解决之道不仅仅是一个中小企业自身情况和发展环境的分析，我们在看待这个问题的解决之法的同时必须注意到很多制度层面和体系层面的问题还是制约我国中小企业发展的一个瓶颈。针对我国中小企业融资困难的原因分析，本文从制度的层面和法律规范的层面认为解决我国中小企业融资困难的问题提出以下对策。

3.1 培育良好的信用环境，减轻信息不对称对中小企业融资活动的负面影响

3.1.1 健全中小企业治理结构

当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。因此实现治理结构合理化，是解决企业信用问题的关键。对国有中小企业应实行积极的退出战略，走改制重组道路;对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。同时应强制规范企业的财务核算，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。

3.1.2 提高社会信用信息的透明度，同时加强立法和执法，健全失信惩罚机制

社会基本信用信息的公开、减少信用信息的不对称性是建立社会信用体系的重要前提。因此要建立社会基本信用数据的开放制度。应着手制定和出台相关法律法规，规范公共信息、征信数据开放、传播和使用程序，应明确规定政府、企业哪些信用数据必须开放以及开放的范围和程度。在信息开开放方面，特别要强调政府的相关政务信息的开放，对于应公开而未能及时向社会公布信息的行为，有关政府部门必须承担相应的责任。金融机构掌握的社会成员的部分信用信息，在法律规定的范围内，也应通过合法的渠道和方式向有关机构提供并允许合法传播。同时要尽快研究并完善失信惩罚机制，应明确在现代市场经济中，失信惩罚机制设计的出点和重点、失信与犯罪的区别及法律边界、失信的惩戒形式和制裁程度、失信惩罚机制的操作和执行效果等等。对失信企业“黑名单”公示制度应有法定的征集、传播途径。

3.2 推进中小企业改变传统的融资模式

当今中小企业的企业的融资模式方面存在很多问题，前文中我们也有所涉及，对于银行来讲，银行可以采取综合授信的手段，针对那些经营状况良好，信用度高的企业，授予一定时间段内一定金额的贷款，这样就起到了一种鼓励诚信贷款和银行对信用度比较低、信息透明度比较低的企业的筛选，对其有一定的鼓励作用。而针对一些比较好的项目，尤其是一些高科技的中小企业，由于其行业的特殊性，往往初试的项目投入比较大，中小企业往往不能承担大额度的费用，银行可以根据其项目的发展前景和项目的实际情况，开发相关的项目开发专项贷款，这样比较灵活的方式往往能够使得企业比较快的将研究成果转化为盈利。对于企业的发展和融资发放单位是都有好处的。

4 结语

我国中小企业的融资问题历来是一个困扰着中小企业发展的一个很大的问题，这不仅仅是一个中小企业自身的问题，在一定程度上还是外部运营环境和相关的法律法规的不健全的问题，本文根据相关的原因给出了一定的建议和策略，出发点就在于为我国的中小企业的融资困难问题找到一条比较好的发展道路。

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