民营加工贸易企业风险分析方法研究

赵 劼 甄东兴 廉国恩 王 君

(北京化工大学北方学院，北京 100124)

改革开放30多年来，加工贸易从无到有发展至今，占据了我国对外贸易的半壁江山。近几年我国加工贸易中外资企业居主导地位，其出口额占加工贸易比重超过75%，国有企业仅占10% ～15%，民营企业占比更小。虽然份额很小，但民营加工贸易企业对我国对外贸易的贡献不容忽视，其管理灵活、规模较小，在加工贸易的转型升级中具有一定优势和很好的发展前景。企业生存与发展中要面对诸多风险。我国民营加工贸易企业因受其规模、技术和实力等因素的影响，面临的风险也更大，对其进行风险分析是必要的。本文根据民营加工贸易企业特点，重点阐述民营加工贸易企业风险分析方法的运用。

一、风险管理理论概述

风险分为两类，一类是不会带来任何收益的风险，如自然灾害;一类是因业务活动衍生出的难以预测的负面影响以及这些活动所带来的预期财务损失。本文主要研究第二类风险。

美国的威廉斯和史密斯在《风险管理与保险》一书中将风险管理定义为“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最小的成本将风险导致的各种损失减少到最小程度的管理办法。”从18世纪启蒙运动时期人们对灾害事件的估计，到20世纪全方位风险管理的出现，风险管理已成为企业管理主要内容之一，企业应能够认识并控制因业务活动而带来的风险，以达到经营目的。

风险管理即通过对风险的监测、分析和评估，识别和衡量风险，掌握风险的性质、特征、等级等不确定性，从而制定合理的风险防范措施。首先要做到的就是识别风险，明确风险从哪里来和如何产生的。本文着重介绍以下几种研究风险起源的理论与分析法。

(一)系统安全理论

该理论是在20世纪50年代到60年代美国在研制洲际导弹的过程中形成的，它不仅关注操作人员的不安全行为，更重视系统硬件故障在事故致因中的作用。该理论认为人的认识能力的有限性决定有时不能完全识别风险及风险产生的根源，同时风险还会随着生产技术的发展，新工艺、新材料和新能源的出现而产生。该理论主张减少总的风险，而不只彻底消除几种选定的风险。

(二)闵氏关键因素评估法

1987年香港中文大学闵建蜀教授在罗氏等级评分法的基础上提出了一种投资环境评价方法，它包括闵氏多因素评价法和闵氏关键因素评价法。闵氏关键因素评价法是从具体投资动机出发，从影响投资环境的一般因素中找出影响具体投资项目的关键因素，并对这些关键因素作出综合评价，然后分类，按五级计算，再细分每一类，最后用权重计算出所有的分析结果。

将闵氏关键因素评估法引入风险管理的目的是找出宏观环境中影响企业发展的关键风险，以避免类似风险的再发生。

(三)ABC分析法

ABC分类法是由意大利经济学家维尔弗雷多·帕累托于1879年首创的，该方法把被分析的对象分成A、B、C三类，根据管理对象在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，区分重点和一般，从而确定具体的管理方式。该方法利于找出主次矛盾，从而有针对性地制定策略。1951年管理学家戴克(H.F.Dickie)将其应用于库存管理，称为ABC法。1951—1956年，约瑟夫·朱兰将ABC法引入质量管理，用于分析质量问题，称为排列图。1963年彼得·德鲁克(P.F.Drucker)将这一方法推广应用于全部社会现象，使之成为企业普遍应用的管理方法。

运用ABC分析法分析风险产生根源，可在追究风险产生的原因同时又分清主次，有利于作出有效的风险管理决策。

(四)PEST分析法

PEST分析法用于宏观环境分析，主要对政治(Political)、经济(Economic)、社会(Social)和技术(Technological)这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。PEST分析模型用于风险管理，强调从政治、经济、社会和技术四个方面分析风险来源。

二、我国民营加工贸易企业特点

(一)多为中小型合资企业，生产规模较小，市场竞争力不足，但在投资、生产、销售、分配和用人等方面具有极大的灵活性。

(二)多从事企业相对容易进入、资本技术构成相对简单的行业，通过劳动替代资本、凭借劳动力优势来占据市场。

(三)受投资规模所限，民营加工贸易企业主要集中在产业链下游，多集中于轻工制造业。

(四)大多数为家族企业，企业在做大、做强的过程中受产权不明晰、治理结构不合理等因素制约。

(五)经营活动完全以市场为导向，资本主要投向市场需要的产品、投向边际生产效率较高的产业，极具市场竞争力和创新精神。

(六)民营加工贸易企业目前主要集中在东部地区，享受国家对东部沿海地区的特殊经济优惠政策，同时民营经济得益于我国东部地区的长期、良好的发展环境。

(七)大多通过模仿学习建立自己的管理模式和企业文化，在发展过程中往往存在内部关系不稳定、管理层次不清晰、管理方法落后等问题。

(八)风险管理意识淡薄，管理层不注重风险管理，不具备适合企业自身发展需要的风险管理模式。

三、民营加工贸易企业风险分析方法的运用

本文基于系统安全理论“减少总的风险性，而不是只彻底消除几种选定的风险”基本思想，综合运用PEST分析法和闵氏多因素分析法分析风险源头并找出关键风险因素，并运用ABC分析法明确所面临的业务风险，从而选择适合我国民营加工贸易企业发展所需的风险管理模式。

(一)综合运用PEST分析法和闵氏关键因素分析法

民营加工贸易企业涉及国内、国外两个市场，受宏观环境因素影响较大，可以运用PEST分析法全面分析企业所处的宏观环境，从而找出风险的源头;再运用闵氏关键因素评估法，对各宏观因素进行分类、分级和加权计算，找出可能会阻碍企业发展的关键风险因素。

1.PEST分析

(1)政治法律环境分析:包括合作方的政治、经济制度，政府的管制措施，政府补贴，反垄断法、环境保护法等各项法律制度，产业政策、投资政策，合作方国家的政治稳定性等。

(2)经济环境:包括GDP及其增长率，贷款的可得性，消费模式、消费倾向，货币与财政政策，汇率变动和税收等。

(3)社会文化环境:包括劳动力素质及其流动性，生活方式及其变革，职业态度，健康意识与安全感，文化差异和风俗习惯等。

(4)技术环境:包括国家对科技开发的投资水平和支持重点，该领域技术发展动态和研究开发费用总和，技术转移和技术商品化速度，专利及其保护情况等。

2.闵氏关键因素分析

在PEST分析的基础上，对四类因素的子因素做综合评价，按优、良、中、可、差五级打分，最后按下列公式计算:

式中:Wi表示第 i类因素的权重;ai、bi、ci、di、ei是第i类因素被评为优、良、中、可、差的百分比。得分在4～20之间，分数越高，风险越高。该方法适用于民营加工贸易企业总体风险评估或开展境外加工贸易时的风险评估。

(二)ABC分析法的运用

我国民营加工贸易企业的业务风险主要表现在以下四个方面:

1.管理风险:(1)领导者知识结构、个人特征和决策偏好;(2)组织结构与经营机制;(3)固定资产情况;(4)员工数量、知识层次、能力及经验。

2.财务风险:(1)资产负债率与负债股权比率;(2)流动比率与速动比率。

3.信用风险:(1)合作方的信用;(2)银行的信用;(3)国家信用。

4.法律风险:包括合同风险和走私、违规风险等。

以上10种风险划分等级见表1，构建ABC分析图(见图1)。通过对上述风险的等级划分与分析，企业可以清晰地找出自身所面临的业务风险(见表1)，以便企业根据实际情况，结合宏观经济因素，综合制定风险防范措施。

表1 民营加工贸易企业业务风险等级

图1 ABC民营加工贸易企业分析

表2 风险预警信号

上述分析结果为民营加工贸易企业的风险预警管理提供了基础，企业可以根据分析结果发出预警信号(见表2)，真正做到防患于未然。

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