跨国公司财务管理面临的问题及对策探讨

聂永刚

摘要：跨国公司在当今的世界经济中具有举足轻重的地位，有不少跨国公司来华投资，我国的一些公司也向境外投资而成为跨国公司。在全球经济一体化的大潮中，财务管理在企业管理中处于核心地位。为此，我们需要系统研究跨国公司财务管理，熟悉跨国公司的财务管理模式、内部组织结构等。本文分析了跨国公司财务管理存在的问题，提出了跨国公司财务管理相应的对策。

关键词：跨国公司；财务管理；基本内容；问题对策

一、跨国公司财务管理的概念及基本内容

（一）跨国公司财务管理的概念

跨国公司财务管理就是以跨国公司为主体对其资金的筹集、运用、收入分配和资本运营活动所进行的预测、决策、计划、控制、核算、分析和考核等一系列组织和管理工作的总称。

跨国公司的财务管理一般分为总部财务部门、产品线的财务部门、区域性财务服务部门三个职能层次。总部财务部门负责在财务职能的范围内支持产品线和区域组织的经营活动、公司收购及兼并活动，控制整个跨国公司的财务活动并确保经营目标的实现。产品线财务部门负责制定产品线的财务管理政策，如转移定价、协同工作及利润分享、年度产品线的预算编制，月度和季度经营情况分析、资本支出控制等。区域性财务服务部门负责所管辖区域的财务管理，制定相应的融资服务及财务政策，并提供财务咨询服务等。

（二）跨国公司财务管理的基本内容

跨国公司财务管理包括筹资管理、投资管理、风险管理和税收管理四项内容。

1.跨国公司的筹资管理。筹资是财务管理的一项重要活动。跨国公司需要考虑如何从不同的筹资渠道和不同筹资方式筹得资金，并如何将这些资金合理分配到各个子公司，满足各个公司的资金需求，最大限度降低资金成本，充分发挥跨国公司资金使用的整体效率。

2.跨国公司的投资管理。投资既有内部投资，也有对外投资，跨国公司的资金，不仅要满足正常生产经营活动，还必须投资到其他实体或项目。跨国公司在对外投资前，必须对所在国家或地区的政策和投资环境进行全面的了解，将投资风险控制在可接受范围内。

3.跨国公司的风险管理。风险是每个公司在经营过程中都不同程度存在和面临的问题，跨国公司尤为突出。因此，跨国公司必须全面分析风险的成因、发生机率、损失程度等，从而制定各种风险防范的措施，力求将风险降到最低。

4.跨国公司的税收管理。各个国家和地区的税收政策和有关制度都不相同。因此，跨国公司财务部门需要了解和分析各个国家和地区的税收政策，从而有效降低税费，努力实现利润最大化。

二、跨国公司财务管理面临的主要问题

（一）风险管理问题

跨国公司面临的风险主要是经营风险和政治风险。政治风险是指跨国公司所在国发生政治事件，由此而引起的对跨国公司经营产生的不利影响，它不仅影响到跨国公司的经营成效，而且影响到跨国公司的资产安全。跨国公司经营风险主要是汇率风险，汇率风险主要来自于所在国家和地区的汇率变动及外汇管制带来的风险。

（二）内部控制问题

内部控制是由董事会、经理阶层和其他员工实施的，为营运的效率效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的达成而提供合理保证的过程，是跨国公司为防范和化解风险，在充分考虑内、外部环境的基础上，建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的内部控制系统，是企业管理的重要组成部分。但是，由于多方面的原因，很多跨国公司风险意识不够，内部控制制度不完善，制约了跨国公司的健康发展。

（三）跨国公司扩张与资金需求的问题

跨国公司不断扩张的需求与资金有限的矛盾，是财务管理中面临的根本问题。公司能否在资金有限的前提下，尽可能的满足扩张的需要，有效解决这个问题，将决定跨国公司的兴衰成败。跨国公司组织形式的突出特点是，地理上分散、人员分布规模化、经营单位集约化、法律实体多种多样。这些特点使跨国公司在资金管理上不可避免地导致管理的复杂性和难度的增加。但是，公司资金的总量是有限的，如何找到新的资金管理模式，在满足扩张的需要基础上，使资金量处于可控的范围，以确保提供充足的资金保证公司的可持续发展，是跨国公司面临的重大挑战。

（四）成本管理问题

成本管理是公司经营管理永恒的话题，由于跨国公司所面临的经营环境千差万别，各个国家和地区的物价水平、人工成本、税负水平等都不相同。因此，如何协调好子公司之间的成本核算与分配，对跨国公司的经营成果会产生重要的影响。

（五）国际税务问题

各国都拥有自己独特的税收规则和政策，而这些规则和政策又可能根据情况的变化做出调整。在特定时期，各个国家在收益和成本的确认、税种、税率方面存在着巨大差异，在涉及税收方面，对于国外来源的收入和利润汇出的税收待遇、双重征税的避免等方面税收政策也不存在一个统一的模式。跨国公司在多重税收制度下经营，分布在世界各地的分公司和子公司要根据各国有关的税收规则进行纳税，有时会出现双重课税的可能，很容易使跨国公司承担不合理的税收负担。

三、加强跨国公司财务管理的对策

跨国公司应当充分协调财务管理各项职能的功用，相互配合，协同作战，降低风险，提高效率，推动跨国公司健康发展。

（一）加强风险防范与管理

跨国公司风险管理主要是政治风险和汇率风险。为了有效控制与防范政治风险，跨国公司必须对所在国的政治稳定状况以及有关的政策进行充分的调研和分析，针对不同情况，制定不同的应对策略。可以采取回避、保险、特许协定和调整投资策略等方法，也可以采取发展当地利益相关者来减轻政治风险的发生，包括消费者、原材料供应商、公司雇员、当地金融企业及其合伙人等，有效地控制政治风险。

为了有效控制和防范汇率风险，跨国公司应当及时对汇率的变动有一个相应的预判，规避由于汇率的大幅变动所带来的损失。由此，跨国公司可以采取提前或延后汇兑资金，以及进行长期外汇市场操作规避汇率风险。

（二）建立完善内部控制体系

跨国公司应建立以源头治理和过程控制为核心的企业内控体系，优化控制环境，健全风险评估体系，有效控制活动过程，加强信息沟通，健全内部监督。从而规范各项经营管理工作，促进各项管理工作实现程序化、规范化、制度化、科学化、高效化，提高跨国公司的综合管理水平，增加跨国公司的抗风险防范能力。

（三）加强资金管理，提高资金使用效率

跨国公司加强资金管理需要从优化资本结构、加强应收账款管理和存货管理三方面着手。

1.优化跨国公司资本结构。要发展就需要资金，跨国公司应通过各种筹资渠道、筹资方式和资本市场，合理筹集资金。但是，不同国家和地区、不同筹资方式下的资金成本不同，对企业的资本结构的影响不同，由此产生的财务风险也不同。因此，跨国公司在筹集资金时，必须充分考虑融资成本、资本结构和财务风险，既保证跨国公司发展的需要，又能够不断优化资本结构，规避财务风险和经营风险。

2.完善应收账款管理制度。严格落实资金回收责任制，制定适合公司的信用标准和信用政策，加快资金回笼，降低资金的机会成本和时间成本。由于跨国公司的客户遍布世界各地，因此更需要加强对客户的信用度管理，通过对应收账款的账龄分析、应收账款的收现率分析，健全应收账款的坏账准备金制度，降低坏账损失风险，加快资金周转速度。

3.完善存货控制制度。跨国公司持有充足的存货，不仅有利于生产的顺利进行，而且能够迅速的满足客户的需要，从而为公司的生产和销售提供保障。但是，存货增加必然要占用较多资金，而且存货的管理费用也会增加，影响公司的资金周转和获利能力。因此，跨国公司必须树立“零存货”的管理理念，按需生产、按需采购，科学合理地确定存储方式、库存量和库存地点，既减少存货资金积压，又节约采购时间、运输时间和仓储管理费用，从而加快存货的周转，提高周转速度，提高资金获利水平。

（四）加强成本管理与协调

为了统一核算与分配跨国公司间的成本，同时又不违反所在国家的有关政策法规，除需要调研分析所在国的有关政策外，还需要统筹协调，利用公司之间的成本差异，合理转移成本，实现公司利润做大化。具体可以采用以下方法：（1）采用标准成本体系和作业成本管理。通过在全球范围内采用统一的成本核算方法，有利于各子公司的横向比较及分析，便与考核评价子公司的经营业绩。（2）设立成本策划小组。负责优化生产流程，重构公司价值链，有效降低成本。（3）设立成本协调组。负责跨国公司的成本调研与协调，制定合理的转移价格，从而合理调节公司间的成本。

（五）加强国际税收筹划的管理

从跨国公司整体利益最大化出发，按照跨国公司整体组织架构、财务管理体制，统一筹划纳税方案，组织协调公司成员企业之间国内外税收筹划工作，规避纳税风险，降低税费支出。公司在税收筹划管理中，要实现从事后协调补救向事前筹划、事中控制的转变。（作者单位：贵州财经大学会计学院）

参考文献：

[1]吴海瀚.浅谈跨国公司财务管理策略[J].经营管理者，2012(7).

[2]崔薇薇.跨国公司财务管理所存在问题及对策[J].理论观察，2010(6).

[3]李军.跨国公司公司财务管理体系问题及对策分析[J].现代商贸工业，2010(7).