民间资本与银行业重组的双赢性研究

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［摘 要］关于促进民间资本发展的“新36条”实施细则陆续出台,民间资本进入银行业门槛进一步降低,在此背景下银行业势必进行一定规模的重组,而民间资本与银行业重组如何实现双赢成为民间资本发展的关键问题。

［关键词］民间资本；银行业；重组ィ壑型挤掷嗪牛軫832［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2012）35-0053-02オ

改革开放以来,中国银行业一直维系着国有资本占绝对主导力量的状态,民营资本进入银行业领域仍然处在苛刻的管制之下。民间资本难以进入银行业,产生的最直接后果就是：一方面大量中小企业的融资需求无法通过正规渠道得到满足,另一方面大量的民间资本闲置,大量资金缺乏安全而且高回报的投资渠道,被迫转向“地下金融”、“民间金融”。为解决民间资本投资渠道与银行业发展的问题,国家出台一系列相关政策,引导民间资本进入银行业,并对银行业现有的股权结构进行重组,从而达到民间资本与银行业双赢式发展的局面。

1 民间资本参与银行业重组的政策背景

自关于促进民间资本发展的“老36条”出台后,我国银行业对民间资本开放的力度一直在不断加大。2010年出台了发展民间资本的“新36条”,但未出台相关实施细则。

2012年5月后,根据国务院办公厅要求,各部门相关实施细则陆续出台。其中,国资委出台了《关于国有企业改制重组中积极引入民间投资的指导意见》,给予了民营资本和国有资本同等待遇,对民营资本的歧视性政策得到了修正。银监会公布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》(以下简称《意见》),《意见》明确指出,要鼓励各类投资者投资入股银行业金融机构,不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件；支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股,并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低到15%。另外,《意见》对鼓励和引导民间资本参与中小金融机构重组方面也有重大突破：民营企业参与城市商业银行风险处置的,持股比例可适当放宽至20%以上；通过并购重组方式参与农村信用社和农村商业银行风险处置的,允许单个企业及其关联方阶段性持股比例超过20%。通过上述政策规定,民营企业将不只局限于参股地位,还有机会对银行进行控股,民间资本在金融体制中的地位将进一步提升。

2 民间资本参股银行业发展现状

21 民间资本主要以参股形式进入银行业

民间资本进入银行业的途径主要有两个：一个是资本准入,即民间资本参与银行业的增资入股,成为银行的股东,中小银行“多股东、小比例、多种经济成分并存”的股权结构也能够满足银监会优化银行公司治理的要求。二是机构准入,即民间资本发起设立银行。就目前我国民间资本的投资途径来看,主要是通过资本准入这种形式进入银行业。

22 民间资本广泛参股银行业

我国民间资本已经参与了部分大型商业银行和股份制商业银行的首次公开募股和股权优化；不少民间资本甚至成为股份制商业银行的主要股东。据不完全统计,民间非金融机构类投资者在全国股份制商业银行的持股比例达867%,在城市商业银行的持股比例达4259%。农村中小金融机构股本中的民间资本超过2400亿元,占其股本总额的90%以上。

在一些民营经济发达的省份和地区,有些中小银行的民间资本股权已经占据了大多数。例如,截至2012年一季度末,浙江省156家银行业金融机构民间资本持股合计48715亿股,达到股本总额的7408%。

23 民间资本投资银行业以中小银行为主

由于民间资本进入银行业的时间较短,在关系国民经济命脉的大中型银行中,风险发生可能会引发银行的信用危机甚至是破产风险,中小型银行要比大型银行可控性强,面临的风险要小。因此,出于防范风险的考虑,国家主要鼓励民间资本投资一些中小银行。例如，参与发起设立村镇银行,支持民间资本以投资入股的方式参与农信社、城商行的改制以及增资扩股等。

3 民间资本参与银行业重组的作用

31 促进银行业的规范发展

对民间资本采取一视同仁的态度,择优吸纳民间资本入股银行等金融机构,对于解决民间资本投资难题,优化银行业金融机构的股权机构,完善金融服务体系有着积极的意义。银行再融资需求非常迫切,民间资本的介入可以有效的弥补银行的融资缺口。与此同时,民营资本参股银行业可以突出自身的比较优势,有助于银行灵活调整经营策略,重视服务对象,充分了解客户的信用状况,从而更好地控制贷款风险。

民营资本参股银行业也改变着银行业的信贷投放倾向。尽管民营经济在经济增长和社会就业方面为国家作出了巨大贡献,但是民营企业在申请信贷额度时,难度却比较大。民营资本进入银行业以后,这种状况则有望得到改善。民营企业在向民营资本参股的银行提交贷款申请时,获批的程序更简单、难度也更小。而这些银行也可充分利用民间资本的优势延伸服务,促进自身规范发展。

32 优化社会资金配置与建立和谐融资市场

放开民间金融,有利于完善金融制度和信贷市场体系,有利于合理利用融资市场解决企业和群众的资金需求,建立和谐融资市场,有效地配置社会资金,以达到经济与社会效用的最大化。民间资本参股银行业,有效地利用了社会闲置资金,并使资金拥有者得到了高于银行利率的回报,改善了间接融资和直接融资比例失调状态,对活跃金融市场、改善服务质量有良好的促进作┯谩

33 有效化解民间资本的投融资的负面作用

居民储蓄存款余额的不断增加表明民间资本供应充裕,但由于我国金融市场投资渠道较为缺乏,居民可选择的投资品种不多,严重制约了民间资本作用的有效发挥。而以收益最大化为目的的民间资本很容易流入国家限制或禁止的行业或企业,从而造成国家政策调控力度的弱化以及风险监管部门防控难度的加大。让民间资本投资金融领域,使其活动透明化,有利于化解和避免民间融资引发的负面作用,使自发的民间融资转化为理性的融资行为,降低民间融资的风险,保障经济与社会稳定。

34 促进民间金融规范操作

高额收益驱使与金融市场投融资渠道缺乏的共同作用下,一部分民间资本被用于民间非法借贷,而部分急需资金的企业或个人因融资渠道匮乏不得不通过非法方式进行融资,由于不需通过银行等金融机构,造成监管部门很难掌握资金流向。民间资本投资银行业不仅有效的解决了投资渠道的问题,银行资本金的增加以及服务质量的提高也使资金需求方可以及时得到资金。这样,可以从根源上减少“地下钱庄”等非法金融组织的高利贷行为,减少纠纷的发生。政府也可以更加清晰地了解、掌握民间融资的流量、投向等情况,进而提高政府驾驭市场经济的能力和水平。

35 有利于金融改革与创新

从我国金融市场主体资本构成来看,国有资本在我国银行、证券、保险等金融领域一股独大的局面长期存在,允许民间资本投资银行业等金融领域,一方面有利于充实银行资本的同时优化股权结构,推动银行建立现代企业管理制度,优化公司治理结构。另一方面有利于满足社会对金融服务的多样化的需求,有力地促进银行业等金融领域的改革与创新。

4 民间资本进一步参与银行业重组的建议

41 民间资本进入银行业应该分阶段分类别

尽管国家为了保证民间资本有效进入银行业陆续颁布相关政策,但是银行业的改革事关国民经济命脉,为了保证银行业的安全,民间资本投资应该在以中小型银行为主的基础上,逐步扩展到股份制银行以及国有大中型银行。从短期来说,民间资本确实很难获准投资一些关系到国计民生的大型国有控股银行,但从远期来看,民间资本融入到金融行业的各个领域将成为必然。

42 国家需要根据实际情况不断调整相关政策

国家出台的相关政策为民间资本的快速发展提供了可靠的政策保证,规范了民间资本的发展,拓展了民间资本投资渠道。但是由于各地经济状况的差异,一些地区或部门并没有有效执行,导致民间资本呈现出不平衡化发展。因此,国家应赋予地区根据自身特点实行差异化政策的权力,同时也应该根据具体情况不断调整政策,从而实现民间资本整体协调发展。

43 加强专业人才培养

民间资本若想在参与银行业重组之后争取到更多的话语权,真正实现与其他股东的地位平等,银行业从业经验丰富的优秀人才成为关键。为吸引优秀人才,民间资本可以通过提高工资待遇和福利待遇、使用股息红利和业绩相挂钩等政策,同时对优秀人员进行科学管理。

44 加大力度整顿金融市场秩序

要通过引导民间资本合理流动来促进银行业重组改革,严厉打击扰乱金融秩序的非法融资活动是必要保障。同时,为了防止民间资本入股非法投融资机构,要加强舆论宣传、风险提示和社会宣传教育,提高公众风险意识,引导民间资本流入正规合法的金融机构。

45 推动市场化并购重组

为保证民间资本以平等的地位进入银行业,就需要拓宽并购融资渠道,创新支付工具,完善并购重组审核流程,提高效率,支持民间资本通过资本市场对银行业进行并购重组,加快金融行业整合和产业升级。

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［基金项目］本项目获得“首都经济贸易大学2011年研究生科技创新项目”支持。

［作者简介］张亚辉(1986—）,男,首都经济贸易大学金融学研究生。研究方向：商业银行经营管理。