甘肃省民间资本投资的国际经验借鉴

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［摘 要］本文通过分析国外发展民间资本投资的成功经验,充分结合甘肃省实际情况,提出规范甘肃省民间资本投资的基本策略。

［关键词］民间资本;投资;国际经验借鉴ィ壑型挤掷嗪牛軫832［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2012）35-0035-02オ

近期,伴随着经济金融的高速发展,部分地方企业老板“跑路”现象不断浮出水面,民间资本投资一时被推到了风口浪尖。民间资本投资是政府金融管制、金融压抑外一种民间自发形成的投资关系,它的非组织性因素致使其发展潜在的巨大风险。因此,借鉴国外民间投资成功经验,结合甘肃省民间投资仅占全省总投资的比例一直低于全国20个百分点左右的现实情况,研究规范甘肃省民间投资具有重要的现实意义。

1 国外发展民间投资的经验

11 美国经验19世纪初,美国的经济发展格局与我国目前东西部经济呈现出的“东高西低”的经济现象较为相似。美国联邦政府长期以来,很少直接投资生产性项目,而是通过改善落后地区的投资环境,引导和刺激民间投资,促进地区经济发展。如创造有利的宏观环境,提高民间投资的意愿与信心；最大限度开放行业准入领域,为民间资本创造投资机会；开辟多种融资渠道,增强民间投资主体的投资能力等。

12 日本经验ッ窦渫蹲适侨毡揪济发展的重要推动力量,日本国内的固定资产投资以民间投资为主,并且小企业占全国企业的总数超过了95%。日本民间投资之所以会取得如此大的成绩,是与日本政府多年来为拓宽融资渠道、提倡直接融资的努力分不开的。日本发达的金融业给直接融资的快速发展奠定了坚实的基础。在日本,政府金融机构主要的支持对象是小规模企业和新创办的企业,并为中小企业提供长期、固定利率的信贷,而且这些贷款一般是中小企业难以从商业银行得到的。

13 国外民间资本投资的经验总结

国外发展民间投资的经验表明：只要政策得当,有限的政府资金就能很好地引导民间资本流动,促进落后地区快速发展。只有通过改善落后地区的投资环境,吸引广大的民间资本参与开发落后地区,才能够增强落后地区的自我集聚、自我发展能力,减少对国家的依赖,才有可能在一个比较短的时间内达到控制地区发展差距的目标。同时,民间投资的发展离不开政府的支持,建立一个较为发达的金融市场是促进民营企业直接融资的重要渠道。只有逐步的放开对金融垄断行业的市场准入,才能建立一个有效的能够为民间投资服务的民间金融机构体系。另外,要不断完善资本市场,鼓励民营企业通过直接融资的方式来筹集资金,从根本上解决民营企业融资难的问题。

2 甘肃省民间投资的现状与障碍分析

近些年来,国内民间投资取得了较快的发展,这不仅得益于国家政策的扶持,还取决于民间投资所产生的一系列积极的社会效应。民间投资在带动经济增长、缓解社会就业压力、促进城市基础设施建设和推动所有制结构调整等方面效果显著。虽然甘肃省民间投资近些年发展迅速,投资额逐年增加,但是在投资总量上与沿海省份的差距仍然很大。

21 经济所有制结构不合理制约了民间投资ビ捎谒枷牍勰罱衔保守,甘肃省在经济体制改革中的步调比较缓慢,在所有制结构调整过程中,将发展思路长期定位在以国有经济作为经济增长动力的模式中,形成了国有经济占绝对优势,非公有经济规模较小的现状。随着国有企业的多年发展,产权不明、经营机制混乱、缺乏资本约束等一系列问题逐渐暴露出来,建立现代企业制度是众多国企谋求发展的新途径。反观民营经济,除了长期受到国有经济的排挤外,还要在激烈的市场竞争中不断的进行优胜劣汰。但是,灵活的经营机制使大多数民营企业具有和经济发展较强的适应性,符合社会发展的要求。因此,改革不合理的所有制结构,是甘肃省促进民间投资的首要选择。

22 民间投资的产业结构不合理ジ仕嗍∶窦渫蹲手饕集中于传统产业,新兴服务业和高新技术产业涉足较少。从产业分布看,全省的私营企业主要分布在第二产业中的制造业和建筑业,第三产业中的餐饮业和批发零售业。从行业分布看,主要集中在一些技术简单、投资不大、易于模仿、便于进入的行业,以及这些行业中的低附加值工序和低档次产品方面。产品多以跟踪和模仿为主,产品科技含量不高,行业竞争力弱。在第三产业中,批发零售贸易和餐饮业企业户数的比重高达7421%,从业人员比重为7103%,而计算机应用、信息咨询等科技型企业数量明显偏低。

23 资金来源以自筹为主,融资方式狭窄ソ年来,随着经济的快速稳定增长、民营经济实力的逐步增强,民间投资主体的资金积累能力明显提高。民间投资本年到位资金中,自筹资金占绝对主导地位,其次为国内贷款,再次为国家预算内资金；而国有经济投资三类资金来源中占主导地位的是国内贷款,其次为自筹资金,再次为国家预算内资金。这说明民营企业自我积累能力较强,也反映出民营企业的资金筹集渠道比较单一。当前民营企业在享受金融机构的信贷服务方面尚存在不少困难。尽管国家鼓励国有银行向民间投资主体贷款,但在自主经营、自负盈亏机制下运行的商业银行对总体上规模小、财务能力弱、管理水平低、经营风险大的民间投资主体未能进行有效的资金支持,出于贷款安全性的考虑而“惜贷”。另外由于甘肃省目前金融市场落后,金融机构单一,为民营企业提供担保和贷款的机构还没有建立起来,从而导致融资渠道狭窄、资金成本过高,严重的抑制了民营企业的投资行为。

24 市场准入制度制约了民间资本投资的渠道ジ仕嗍∽魑一个以国有经济为主的省份,国有资本具有宽阔的投资领域并占据了很大的市场份额,给民间资本留下的发展空间非常小。长期以来在市场准入制度方面,国有经济几乎可以不受限制地进入各个领域,而民间资本在选择投资项目时,往往难以进入高收益领域,在垄断性行业和半垄断性行业还存在着严重的部门保护主义。

3 发展甘肃省民间投资的政策建议

31 优化环境促进民间投资的前提ジ仕嗍∫宰匀惶跫和基础设施为主的投资硬环境,虽然与东部发达地区相比还是较为落后,但是就投资环境本身而言,起主导作用的往往是包括政治、法律、文化、观念和体制的软环境。甘肃省的实际情况表明,当务之急是要建立一个不逊于东部地区的投资软环境,并以立法的形式加以保障,进而带动区域经济的快速发展。

第一,创造良好的投资环境,引导民间资本投资。为建立民间投资公平竞争的市场体制,甘肃省可以利用财税政策,引导民间资本合理、科学的投资。具体而言,可以通过财政贴息、设立担保基金和投资补贴等政策,来刺激民间投资的增加；对与民间投资有关的税费科目进行清理和规范,调整不公平的赋税,取消不合理的收费,切实减轻民间投资者的负担。

第二,建立完善的法律环境,保护民间资本投资者的权益。民间投资的发展离不开一个健全的法制环境。首先,甘肃省应该尽快出台保护民间主体合法权益的政策法规,明确各产权主体的平等地位,完善产权保护的法律体系,彻底消除民间资本投资的歧视性政策和观念。其次,加紧清理和修订现行的法律法规和规章,尤其是那些不利于吸引民间投资的地方性政策规定,如各种烦琐的审批手续以及行业准入限制等。最后,强化依法行政和法律监督的工作,规范执法主体行为,以确保市场主体权利的公平性和公正性。

32 放宽投资领域,实行公平竞争的市场准入制度ゴ庸际经验来看,许多行业在引入民间资本后,不仅获得了新的生命力而且还产生了一系列积极的社会影响。因此,甘肃省应该根据实际情况适度放宽对民间资本的市场准入限制,除关系国家安全和必须由国家垄断的领域外,其余领域都应当陆续对民间资本开放,扩大民间投资的范围。

第一,实行开放式的市场准入政策。随着国有企业战略性改革与重组的不断推进,民营经济将成为绝大部分竞争性领域的主要力量。省内各地应鼓励民营企业通过多种形式,参与国有经济改革和战略性调整。针对目前民间资本投入以粗放型为主,产业结构层次普遍较低的实际情况,应以市场为导向,鼓励民间资本积极参与高新技术行业的开发应用。

第二,积极鼓励民间投资和国有投资相结合,用国有投资来引导民间投资的发展。民间投资和国有投资的结合会给双方带来双赢的效果。对于国有投资而言,由于城镇化建设需要大量的资金,如果资金的投入都要由政府来解决,则会大大放慢城镇化的步伐。引入民间投资参与政府投资,可以有效地弥补政府资金短缺的现状。同时对于民间投资而言,能够参与国有投资项目,至少可以在避免风险的同时得到有保证的收益。此外,应积极鼓励民营企业通过收购、兼并、控股、参股、转让经营权等形式,参与国有企业改革,优化产业结构；加强国有投资对民间投资的引导作用,鼓励民间投资采取多种方式与国有投资相结合,拓宽民间资本投资的渠道。

33 建立市场化的金融体系和新型资本形成模式ヒ皇墙立市场化的金融体系。甘肃省应着力完善市场体系,健全市场制度,培育市场主体,促使市场效率的最大化。一方面,在未来应建立起一个完善的区域金融市场体系,这一市场以资本市场和产权市场为主,辅之以信贷市场。为了保证金融市场能够顺利发展和健康运行,需要通过法律制度和监督体系来规范和约束金融市场主体的行为,以提高市场透明度,保护投资者的合法权益。二是发展“市场主导型”资本形成模式。目前,甘肃省民营企业资本形成转化机制以“银行主导型”为主,间接融资占主体,融资渠道单一。但是,金融风险的集中和市场化改革的推进决定了“银行主导型”模式已不能从根本上解决经济发展中的资本形成问题。由于甘肃省大部分地区金融资产高度集中于银行体系,导致了不良资产集中的风险远远高于东部地区,再加上商业银行自我化解风险能力相对较弱,从而使来自企业、居民和财政的金融风险转移到银行后逐步累积,形成了巨大的银行风险。只有建立“市场主导型”的资本形成模式,才能从根本上实现储蓄向投资的转化,才能拓宽民营企业的融资渠道,促进民营企业的壮大,加快甘肃省民间投资发展的步伐。