理财产品发行“接龙”风险说明微乎其微

秦月

无论哪种理财产品，只要有收益，就一定存在风险。但很多投资者看理财产品宣传单，却只注意到大大的“收益”字样，很少注意到风险提示内容。

龙年伊始，银行理财产品发行密集如“接龙”，几乎每周都有近10款理财新品面世。面对这类产品的复杂条款，市民却一头雾水。

产品丰富门槛变低

以浦发银行为例，2012年1月，该行发行的适合稳健类投资者的较低风险类理财产品高达43款；2月份第一周，发行的理财产品达9款，期限长中短俱全，最短的30天出头，最长的367天，可谓密集发行，产品丰富。

龙年理财产品的起点购买金额有“放低身段”之势。去年，很多理财产品最低购买额度为10万元，今年很多理财产品最低购买额度为5万元。而且投资者购买也不用像以往那样靠“抢”，在募集期的最后一天也能悠哉买到。

龙年理财产品的年化收益率与去年第四季度没有明显区别，300天以上的理财产品年化收益率在5.8％左右，半年胡和3个月期的分别在5.3％至5.5％，35天左右的也可以达到5％左右。据了解，目前市场上各银行发行的稳健类理财产品的产品期限、购买金额、年化收益率等，基本上大同小异。

风险说明不起眼

在长安路的一家国有银行，记者看到一位理财经理在滔滔不绝地介绍：“只要达到我们设定的条件，产品收益肯定有保障。”记者随后问一位市民，他摇摇头说：“这些条款太复杂，我看不懂，我只能相信银行的品牌，希望他们不会欺骗我。”

记者看到，这份产品说明书显示，该产品设定与3家上市公司的股价挂钩。如果在产品设定的观察期内，相关上市公司的股价都没有触及银行设定的下限，即“触发条件”，投资者则可获得潜在的最高10％年化收益。否则，收益就有可能受到影响。然而，记者向上述市民了解，他并不清楚该款产品设定的“触发条件”的真正含义。

银行理财专家提示，无论哪种理财产品，只要有收益，就一定存在风险。但很多投资者看理财产品宣传单，却只注意到大大的“收益”字样，很少注意到风险提示内容。

为此，银行理财专家建议，投资者在阅读说明书时，最好掌握以下三个原则：一是由后及前，因为风险提示大多出现在说明书的末尾。二是由浅及深。三是由小及大，多数情况下，潜在的风险和可能发生的亏损会被隐藏在小字号的说明文字里。

预期收益率未必能实现

银行理财产品的收益可分为保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型。理财师建议，只有保本保收益型产品的收益率是可以提前确定的，而其他两种类型的产品只能看预期收益率能够实现的概率。

专家提醒投资者，预期最高收益率并不代表实际收益率，跟踪市场上以往银行理财产品的表现可以看到，达到预期的概率并不高。

投资者还要注意看理财单上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3个月期的理财产品，年化收益率是4％，假如你投资10万元，3个月后也拿不到4000元收益，因为这个“4％”是12个月的收益率，你的实际回报是1000元。