欧洲航线离市场真正复苏还有距离

李钢 张永锋

远东至欧洲和地中海的航线统称为欧洲航线，又可细分为远东—欧洲航线和远东—地中海两条航线。欧洲航线是世界上最古老的班轮运输航线，由世界上著名的班轮公司营运，投入了大量大型高速集装箱船舶。欧洲航线将中国、日本、韩国和东南亚的许多国家与欧洲联系起来，贸易量与货运量十分庞大，是国际集装箱班轮运输市场最重要的三大干线之一。

欧洲航线在欧洲区域的主要港口有荷兰的鹿特丹港，德国的汉堡港、不来梅港，比利时的安特卫普港，英国的费利克斯托斯、安南普顿等。其中，费利克斯托斯、汉堡、安特卫普、鹿特丹、勒阿佛尔五港通常被称为欧洲基本港，简称欧基港。本文所讲集装箱运费主要是以从中国出发到欧基港之间的20英尺标准集装箱运费水平作为代表。

目前欧洲航线运费情况

2012年以来，欧洲航线集装箱运费水平恢复较快。2012年年初时市场跌入谷底，上海出口欧洲基本港运费平均仅有500～600美元/TEU，然而短短几个月内运费水平已经翻番。截至5月底，上海出口地中海基本港运费已经达到了1846美元/TEU，而欧洲航线运费水平也达到了1711美元/TEU，运费水平无论是对比年初还是同比都出现较大涨幅，见表1。

尽管近期欧洲航线集装箱市场恢复较好，运费水平也达到了较高水平，但是由于目前运费上涨主要由于以下原因所致：其一年初运费过低为涨价提供空间，其二班轮公司普遍面临亏损压力，迫切需要盈利刺激，其三新的联盟的形成一定程度上推动市场恢复理性竞争，适当推高运价。然而这些因素由于受班轮公司之间竞争关系影响，并不稳固，未来市场走势并不明朗。从近几年航运市场走势来看，欧洲航线集装箱班轮市场呈现以下特点：

（1）市场整体步入调整期

经历了上一个航运高峰期，受金融危机的影响，2009年欧洲航线班轮运输市场跌入谷底，受各国财政和经济刺激政策影响，2010年市场出现较好恢复，运费水平明显好于预期。然而就在人们普遍对市场看好的时候，2011年欧洲航线班轮市场再次下探。尽管目前市场一直上行，但是市场离真正复苏应该说还有一段时间。纵观市场走势，整体来看，欧洲航线班轮市场步入调整期，未来运费波动加剧，见图1。

（2）东西行货量增长不平衡

从东西行货量增长来看，整体东行增速快于西行增速，意味着中国进口增速大于出口增速，但是从远东—欧洲与远东-地中海航线增长来看，却有所不同。货量增长主要集中在地中海航线，而远东—欧洲航线货量变化较为缓慢，见表2。

面临市场形势

运力大量过剩，供需严重失衡

随着世界经济的不断发展，尤其是2003～2008年航运市场持续火爆，大量运力集中交付，其中运力规模超过一半都是主要投放到欧洲航线的超大型船舶。截至2011年末，世界集装箱海运量达到了13.9亿吨，从2006～2011年，货量平均增长率仅为6.3%，而近几年集装箱船舶运力增幅较大，特别是2006年以后，运力年平均增幅达到了11.6%。

据德鲁里研究报告预计，在2012～2016年将有105万TEU船舶选择延迟交付，53万TEU船舶将被拆解。从总体上看，未来几年运力仍将保持8%左右的增长速度。根据上海国际航运研究中心研究报告预计，2012年全球集装箱货量将达到16012万TEU，同比增长6%左右。因此，未来集装箱市场还将继续保持运力过剩的局面，其中亚欧航线预计运力交付会超过10%，见表3。

班轮公司之间竞争加剧

2011～2012年，远东至欧航线上，集装箱船运力格局发生重大变化，其中最明显的特征是班轮公司的集中度不断提高。最新数据显示，全球前20位的班轮公司占领了95%以上的市场份额，而前三大的班轮公司更是几乎占据了一半的市场份额，主要班轮巨头的行业影响力非常强。新的联盟合作加剧了市场集中度，三大主要联盟抢占了该航线市场60%以上的份额，市场竞争激烈。

新联盟的形成基本确定了新一轮竞争格局，市场集中度增强 2011年运力过剩形势下，班轮公司掀起了联盟合作的高潮，联盟的基础就在于船公司之间的运力共享，通过联合派船、舱位共享、设施共享等多种合作途径来提高联盟成员的竞争力。到2012年初形成了三大主要联盟：地中海-达飞联盟、G6联盟以及CKYH联盟，见表5。

主要班轮公司有所分化，中小型班轮公司逐步退出市场在新一轮的市场较量之后，班轮公司也将出现进一步的分化。以MSK、MSC、CMA为主的第一集团加速订造新船，推动市场份额集中向垄断化发展。处于第二集团的班轮公司（规模为40万~70万TEU）对第一集团的赶超日益艰难，只能重新组合，抱团取暖；处于第三集团的班轮公司（排名在前10之后）存在被边缘化的风险；而排名在前20之后的中小型班轮公司只能专注于单一的细分市场，否则只会被兼并或退出。

通过以上分析，我们可以看出未来市场受各种因素影响，预计呈现以下几种发展趋势，见表5。

虽然近期市场有了一定程度的恢复，但是在欧债危机并没有得到实质性改观和运力投放依然较大的背景下，欧洲航线离市场真正复苏还有相当长的一段时间要走。按照目前乐观估计，欧洲航线市场复苏最早也要2014年下半年。受各种因素综合影响，预计未来几年市场会进入一个波动调整期，市场将受班轮公司之间竞争策略影响较大。

（李钢系上海国际航运研究中心副秘书长，张永锋系上海国际航运研究中心航运市场分析部副主任 ）