黑龙江省中小企业集群融资现状及对策研究

黑龙江大学 于 佳 李伟雨

一、黑龙江省中小企业集群融资现状

中小企业集群融资的发展状况与中小企业集群发展情况密切相关的。纵观黑龙江省中小企业集群发展的实际情况，2005年，黑龙江省在装备、石化、能源、食品、医药、技术加工等六大基地完成投资602.6亿元，同比增长了45%，占全部工业投资的88.6%，投资额达到了历史最高水平。这很大程度上促进了中小企业集群的发展，并为其融资提供了良好的基础。但从整体来看，黑龙江省中小企业集群普遍存在融资难的问题，具体状况如下：

（一）群内“自有资金”仍是集群内中小企业发展的基础性资金来源 集群企业内部融资的形式主要包括：集群企业的内源融资即自有资金积累、企业之间货款相互拖欠即利用商业信用和集群内部企业之间的相互借贷。据不完全统计，目前黑龙江省中小企业集群企业的资金构成主体仍为内部融资，合计已经超过了80%，其中自有资金占总资产的60%。

（二）银行信贷依旧在中小企业集群的外源融资中占据最重要的地位 一方面由于中小企业整体处于资金紧缺的大环境之下。另一方面，黑龙江省的中小企业集群发展尚未达到有效规模，群内企业解决资金需求的效率与其他省份相差较大，与中小企业集群发展相配套的银行外金融服务机构未能及时建立，黑龙江省90%以上的中小企业在资金出现短缺时会选择向银行申请信贷资金。银行信贷资金在企业集群融资中仍占据着重要位置。

（三）民间借贷与群内集资仍在集群内企业融资中发挥着积极作用 对于中小企业来说，在诸如银行信贷、金融市场上市等正规的融资渠道行不通的情况下，民间借贷是一个较好的选择。在我国的苏北地区，成长中的中小企业在其他各种筹资渠道受到阻碍时，为了自身的发展，在民间融资的帮助下得到了良好的发展。黑龙江省由于计划经济的影响，金融体制构建较为落后，但人们手中闲余资金并不匮乏，为中小企业集群发展民间借贷融资提供了资金基础。另一方面，纵观黑龙江省企业体制改革的历程，多数中小企业在进行股份制改革的过程中，通过内部集资和民间借贷的方式解决了通过正常渠道无法满足的资金需求的问题。

二、黑龙江省中小企业集群融资问题分析

黑龙江省中小企业集群融资中存在以下问题：

（一）对政策与资源过度依赖，行业分布过于集中 仔细回顾黑龙江省中小企业集群的形成和发展过程，不难发现该省企业集群总体呈现政府指导规划模式，将该省中小企业集群按照行业进行分类汇总，基本上覆盖了机械、化工、轻工、食品、煤矿、农副产品等行业，这些集群多依附于该省丰富的自然资源。出于国家政策性原因，该省在石油、煤炭等化工等产业上，对国民经济的贡献较大，但中小企业分得的利润却比较少。而分布在食品领域的集群又主要集中在利润较低的乳粉行业，行业间的竞争十分惨烈。企业集群由于行业分布不均，自身创利能力不强，从而影响了集群融资的有效进行。

（二）政府干预过多，集群发展缓慢，融资受到牵制 由于黑龙江省长期受计划经济的影响，集群多数是在政府的指导下形成的“计划型产业集聚模式”。由于政府作为集群形成的主导因素，行政干预过多，产生政府失灵，扭曲了集群发展的方向和结构，不能客观地体现集群融资的经济效应。而黑龙江省剩下的为数不多的自发形成的中小企业集群，形成只是由于简单意义上的行业或地域原因，其无论是地域还是行业分布，都比较零散，没能发挥集群在降低成本、提高信用等方面的集群优势。集群内部关系松懈、组织化程度较低、集群内聚力薄弱，致使集群融资发展受到制约。

某些抗原在不同种族中频率差异较大，例如一般认为K抗原是欧洲人特有的[2]，几乎所有抗-Jsb都发现于黑人。Fya在中国人群中超过90%[3]，但在白人中仅占66%，黑人人群常见Fy（a-b-）。In（b-）在印度和阿拉伯人群中频率相对较高，在国内尚未发现，Ok（a-）目前仅发现于8个日本家系和1名高加索人[4]，Jr（a-）在日本人中相对常见，目前发现的抗-ABTI均来自以色列阿拉伯。

（三）缺乏配套金融服务机构 黑龙江省中小企业集群融资存在着融资渠道单一，资金配置率低的问题。除了依赖政府的资金投入外，其他有效的融资渠道尚未建立，资金配套能力同企业以及集群的发展能力极其不相适应。目前市场上存在的金融机构普遍存在着服务质量差、信贷品种少、操作程序繁杂的问题。黑龙江省的金融发展较为落伍，中介服务机构缺乏，金融一体化程度较差。

（四）黑龙江省中小企业集群对资本市场融资功能利用不够充分 截至到2009年12月，黑龙江省共有34家上市公司，仅占全国1570家上市公司总数的2.17%，远远落后于全国的平均水平；在新开市的创业板上，黑龙江省中小企业集群更是榜上无名；海外资本市场上也没有黑龙江省中小企业集群的身影。作为多数企业主要融资渠道的资本市场，却罕见黑龙江省中小企业集群的身影，足以说明黑龙江省中小企业集群对资本市场的认识和利用上还远远不够，没有发挥出资本市场的巨大融资作用。

（五）群内企业自身建设缺失，严重制约着集群融资开展 与国内外发达国家和地区的中小企业集群相比，一方面技术创新尚未成为黑龙江中小企业集群成长和盈利的主要手段。而技术创新既是企业集群发展的动力，也是使集群获得持续竞争优势的基础。在缺失持续发展动力和竞争优势下，集群融资更是无从谈起。另一方面，品牌效应的缺失，同样制约着黑龙江省中小企业集群融资。目前黑龙江省的企业集群中，只有为数不多的品牌，有些群内龙头企业，在省内的影响力都不足，更无法辐射到周边省市，未达到为企业集群融资增加砝码的作用。

三、黑龙江省中小企业集群融资改进对策

中小企业聚集成群后，会形成与单个的中小企业截然不同的集群融资优势，但目前黑龙江省中小企业的集群融资优势并没有充分显现出来。要加大政府的引导与扶持力度，构建全方位的中小企业集群融资体系，通过理论研究和中小企业集群自身的不断完善，从而进一步促进黑龙江省中小企业集群融资优势的充分发挥。

（一）政府引导与扶持 具体包括：

（1）加大理论研究与宣传力度。集群融资理论于本世纪初才引入国内，国际学术界还未形成统一的理论体系。黑龙江省要确保中小企业集群融资的有效进行。首先，注重理论的研究，支持科研机构结合该省中小企业集群的发展的历史经验，对集群融资理论进行细化剖析，促进研究机构与中小企业集群互动合作，使理论研究在具体实践中不断完善。其次，加大集群理论知识的普及宣传力度，从思想和知识上为中小企业集群融资扫清障碍。第三，不断探讨、创新融资方式，借鉴大企业的融资经验，探索适合自己的金融工程技术、国际贸易、资产证券化融资渠道。

（2）逐步完善相关法律法规。为了促进黑龙江省中小企业集群融资的健康发展，省委省政府在认真学习和贯彻落实国务院关于促进中小企业发展的相关规定的同时，参见发达省份和地区的成功经验，结合该省的实际省情，逐步建立和完善针对中小企业集群和企业融资等方面的法律法规，为中小企业集群融资创造一个良好的法律环境。例如加快对《中小企业信用担保法》、《中小企业抵押制度》的制定，建立科学完善的信用等级评价机构等。

（二）全方位中小企业集群融资体系构建 具体如下：

（1）金融机构构建。第一，完善国有银行对中小企业集群融资方面的职能，在国有银行内部建立专门为中小企业服务的职能部门，针对中小企业集群融资设定专门的审批步骤和方案，不断完善其对中小企业集群融资的金融服务功能。第二，健全商业银行内部中小企业集群信贷服务体系，大力扶植中小金融机构的发展，考虑建设面向中小企业集群服务的诸如政策性银行、区域性中心银行、中小企业银行等各类特色银行，在企业集群内部建立资金调度中心。第三，引导民间资本的发展，加快发展集群内中小民营金融机构。

（2）进一步完善中小企业信用担保体系，并建立中小企业集群信用担保体系。首先，完善中小企业信用担保体系，构思创建中小企业集群信用等级评估体系和登记制度，完善集群内中小企业信用信息平台，强化群内中小企业的信用观念，建立中小企业信用保证制度，加强集群的信用管理。

其次，进一步建立信用担保的风险控制和防范体系，加大对违反信用担保的处罚力度。然后建立中小企业集群征信系统，有效的降低集群内部企业间以及银行获得信息的成本。

再次，加快信用中介机构的发展脚步，会计、审计、资产评估等中介机构的快速发展，既降低了企业融资的费用和成本，又提高了中小企业集群融资的市场效率，规范了企业集群融资的操作流程。

最后，作为体系的补充和重要构成，各级政府应全力支持中小企业集群信用担保体系的全面构建，引导有实力的个人、企业投资建立民间担保机构及一些互助性质的担保组织，不断扩大体系的辐射范围。

（3）建立和运用中小企业集群基金。借鉴发达国家和地区的经验，结合黑龙江省的具体情况，在中小企业集群内部成立中小企业集群基金，其主要由产业发展基金和风险投资基金构成。集群基金的资金初始来源可从以下三个方面筹集：一是来自省政府的财政资金；二是政府用中小企业集群的上缴的税金来支付；三是从中小企业集群内所有中小企业的营业收入中提取一定比例。形成的中小企业集群基金统一由集群内的中小企业基金管理公司（或集群所在地的中小企业局）进行管理，通过基金直接投资支持和培育那些有前途的中小企业。

（4）发展中小企业集群融资中介机构。通过一系列的激励政策，鼓励企业集群和政府共同努力，建立和扶持一批能够促进集群企业投资增长并改善其资产结构的市场化中介机构。首先，扶植部分可以改善金融机构、企业、政府三方之间信用、信贷担保关系的中介机构。其次，逐步建立并完善进行融资服务的相关业务的中介机构，如进行投资决策咨询、项目评估等方面的中介咨询机构。中介机构的好坏将间接影响到企业集群融资的交易费用、时间效率等。第三，为确保中小企业集群能够进入直接融资领域，完善指导中小企业集群进行资产结构调整、产业升级改造、为其提供信托、投资、咨询服务的中介组织

（5）发展风险投资业。由于中小企业自身原因，很难通过间接抵押融资或直接债务融资的方式筹集到充足的资金，当集群企业无法通过其他融资渠道筹集足够的资金用于企业发展时，风险投资将是弥补这一资金缺口的有效选择。

借鉴国外发展风险投资业的经验，要改善黑龙江省中小企业集群融资风险投资环境。首先，不断拓宽风险投资的筹资渠道，鼓励有条件的企业、社会财团和民间闲散资金参与到风险投资中来。此外，逐步出台针对证券公司、信托投资公司等专属金融机构进行风险投资的法规条文。鼓励和引导外商进行风险投资。其次，建立风险投资公司、完善风险投资的中介机构、健全风险投资的相关法律规定。第三，建立风险投资的退出机制，风险投资是否具有顺畅的退出渠道，对风险投资者至关重要，不但影响潜在投资者对是否介入的决策，而且制约着其投入资本金多少。第四，培养风险投资人才，高水平的风险投资人不但可以为风险投资公司创造更多的收益，一定程度解决了中小企业集群融资难的问题，并且为规范风险投资业带来更多更好的推动和规范作用。

（三）中小企业集群自身不断完善 主要包括：

（1）合理规划，促进中小企业集群形成和建设。促进中小企业集群融资发展的第一步，完成中小企业集群的健康形成与建立。首先，省政府应结合该省特色资源和现已基本成型的企业集群分布，尽快出台关于中小企业集群发展的规划指导性意见。其次，整合企业集群的产业链，优化升级集群组织结构，支持那些符合市场发展需求和产业升级的企业集群，优先扶持适合该省经济特色的高新科技企业集群的发展壮大，并对影响环境、浪费资源的集群及时喊停。第三，合理布局，明确其发展方向，提高专业化协作和相互的关联度，避免过度竞争的同时，获得更高的生产效率。第四，全力推进省内集群间的经济适用型基础设施与配套项目的建设，提高整体竞争力，为该省中小企业集群融资打下笃实基础。

（2）着重中小企业集群龙头企业的建设，加快上市步伐。该省现有五大集群的发展已初具规模，并且很好地带动其周边集群的兴起，但集群中各个企业力量均衡，缺少竞争力强劲的龙头企业带领整个集群突破发展瓶颈。针对这一发展现状，必须集中优势力量推动龙头企业的建设，树立属于每个集群区别于同类的品牌效应。

首先，政府应该加大对龙头典型的宣传和扶持力度，允许一定程度的资金倾斜，集中优势力量把企业集群的龙头做大做强。其次，借助其成功发展经验，带动本集群其他企业的升级发展。第三，要抓住刚刚起步的创业板融资这一新途径，在省政府的扶持下，中小企业集群积极运营，筹备上市。同时，黑龙江省省委省政府要把龙头企业上市也作为一项系统工程来抓，对其进行积极培育和辅导，加快中小企业集群上市融资的步伐。

（3）鼓励集群企业加大创新力度。中小企业集群的成长，外部条件中，政府政策条例、法律条文，完善的金融财政支持体系，健全的服务平台、健康的发展环境等辅助支持系统缺一不可；回归到集群内部，除了科学合理的管理规划，不断创新是确保其持久发展的决定因素。黑龙江省中小企业集群要想顺利度过市场经济转轨阶段，必须加快自主创新能力的建设。另一方面，中小企业集群的兴起源于中小企业的集聚，而中小企业的成立需要拥有较好的创业水平来支持。建立完善的创业机制有助于推动新企业创设，为日后企业积聚成群提供可能。首先，中小企业集群要强化内功，以实力说话，加强与教育培训的交流和技术交易，以加强产学研结合，促进技术创新成果转化，降低中小企业技术创新风险和成本，激发集群企业技术创新的积极性，扩大集群内技术创新的整合效应。其次，最大范围地培养浓厚的创业文化氛围，通过教育、科研机构和媒体等方面，大力宣传创业文化与理念，培养创新型企业人才。进入知识经济时代的二十一世纪，创新型管理者加上高素质的从业人员，是中小企业集群不断发展壮大的根本保障。培养富有创新和冒险精神的企业家，激发每位员工投入到创新当中去，是企业集群形成和不断前行的内在动力。

［1］国家法则改革委员会中小企业司：《中国中小企业发展报告》，机械工业出版社2007年版。

［2］张俊喜、马钧、张玉利：《中国中小企业发展报告No.1》，社会科学文献出版社2005年版。

［3］李庚寅、周显志等：《中国发展中小企业支持系统研究》，经济科学出版社2003年版。

［4］刘曼红：《中国中小企业融资问题研究》，中国人民大学出版社2003年版。

［5］李子彬：《中国中小企业发展报告》，中国经济出版社2007年版。

［6］宋远启、张美萍：《中小企业集群式融资探讨》，《企业技术开发》2007年版。

［7］陈雪梅等：《企业集群的理论与实践》，经济科学出版社2003年版。