外资并购对我国棉花产业安全的影响分析

张淑荣，兰德平

1天津农学院经济管理系，天津 300384 2河北交通职业技术学院，天津 300381

在全球经济一体化的今天，外资并购是跨国投资的大势所趋。改革开放以来，引进和利用外资一直是我国的基本国策和重要战略之一。外资是一把“双刃剑”，一方面，大量外资进入我国，对弥补国内资本不足、引进先进技术、促进产业结构调整、扩大出口和增加就业等方面都发挥了重要作用，维护了我国的产业安全。另一方面，随着近年来外资在华并购的目标产业的不断深化和拓展，大多外资都提出绝对控股、必须是行业龙头企业、预期收益率必须超过15%等苛刻条件，并出现整体并购、联合行动、全行业通吃、并购转向高新技术和高附加值领域，采取“分步到位、逐步拖垮”并购策略等新动向，从而对我国的产业安全产生了极大的负面影响。近年来，随着我国棉花市场的全面开放，路易达孚、威尔兄弟、伊卡姆、达利文等外资巨头在我国夺取了大豆等油料市场话语权后，现已全部抢滩登陆我国棉花市场。随着美国第四大棉商保罗莱因哈特寻求法律破产保护，以及达利文和艾仑宝 （路易达孚下属分公司）的合并，全球棉花资源已日益集中到以路易达孚为代表的几大国际棉商手中，同时也控制了我国大部分棉花进口市场。棉花是我国仅次于粮食的重要战略资源，同时我国又是棉花的生产、消费和进口大国。跨国棉花企业的并购对我国棉花产业安全带来严重的威胁。

一、外资并购对棉花产业安全的影响方式与途径的理论分析

外资并购对我国棉花产业安全的影响是通过产业控制来实现的。这主要表现为外资并购对棉花产业的市场控制、股权控制、技术控制、品牌控制与经营决策权控制等方面。

1.外资并购对棉花产业市场的控制

外资企业利用其在资本、规模、技术、管理等方面的比较优势，占领和控制东道国棉花市场，并且在棉花产业形成垄断，阻止东道国棉花企业进入，甚至将东道国的棉花企业最终挤出市场。因此，FDI对市场的控制将削弱东道国政府对本国棉花产业的控制力，影响东道国棉花产业的自主发展及完整产业链的形成，从而影响产业安全。外资市场控制率越高，对棉花产业安全的影响程度越大。

2.外资并购对棉花品牌的控制

品牌控制实质是棉花市场份额控制。跨国公司在进入东道国时，通过其强大的销售网络和广告宣传，扩大自己品牌的影响力，同时排挤和打压东道国当地棉花企业的品牌在消费者心目中的影响，利用客户对其品牌的认同以及由此产生对棉花产品价格敏感性的降低使其得以避开竞争，解除东道国棉花产品的威胁。在采取合资经营方式时，外商在合资企业中取得控股地位后，东道国棉花企业的品牌经常被国外品牌所取代。也有外资企业将东道国原有棉产品的商标定位于低档产品，造成东道国商标价值流失。品牌的流失实际上是棉花企业无形资产的流失，对东道国棉产品和产业的长远发展是一种巨大的损失。更重要的是，在外资品牌的控制下，会加速消费者对国外棉产品及品牌的认同，在潜移默化中就会影响到东道国的棉花产业安全。外资品牌控制率越高，棉花产业发展越不安全。

3.外资并购对棉花企业股权的控制

股权控制是跨国公司对棉花产业控制中最重要的方式之一，即通过利用其资本实力，占据多数棉花企业的股份，控制国内棉花企业。一般来说，子公司经营的棉花产品和技术垄断程度越高，母公司的股权控制就越高，直至完全独资。外资在进入东道国棉花产业的初期，由于多种因素的限制以及处于自身安全的考虑，多采取合资经营的方式，但发展到一定阶段，便将倾向于独资或通过各种方式谋求在棉花合资企业中的控股权，以期形成对东道国棉花企业的股权控制。一般情况下，外资首先是控制东道国的棉花企业，然后控制东道国的棉花产业，从而影响东道国对本国棉花产业的实际控制力，进而降低东道国的棉花产业安全度。外资股权控制是从股权角度反映外资对国内棉花产业的控制情况，外资股权控制率越高，其对棉花产业发展的影响越大。

4.外资并购对棉花产业技术的控制

技术控制是跨国公司对棉花产业控制的关键方式，主要体现在母公司向子公司或分支机构转让棉花技术的策略方面。跨国公司可以向合资的子公司转让处于任何生命周期的技术，而通常不会向合资企业和非附属企业转让其全部技术，常常是有条件、分步骤地进行棉花技术转让，而且转让的技术大多为不先进，有时甚至是已被母国淘汰的技术，对关键技术或核心技术需严加封锁。另外，外资在取得棉花控股权后，往往取消东道国棉花企业技术开发机构，使东道国企业依附于外资母公司研究开发机构所提供的技术，从而形成对母国棉花技术的依赖，削弱东道国的自主技术开发和创新能力。通过上述两种方式，外资进入会使东道国棉花产业发展的独立性受到威胁，从而影响棉花产业安全。

5.外资并购对经营决策权的控制

在企业的经营决策权方面，外资进入东道国的棉花产业，通过资金入股或者技术入股的方式取得棉花企业的一定股权，从而取得在棉花企业董事会中的“发言权”，当这种“发言权”强势到一定程度，就会对棉花企业的发展方向、品牌拥有等方面的决策权起到控制作用，当棉花产业中的重要企业或者大部分企业的经营决策权都被外资所控制时，棉花企业发展的根本方向就会按照外资的要求调整或改变，从而影响到棉花产业的安全性。

二、外资并购对我国棉花产业安全的影响分析

1.外资进入对国内中小棉花企业造成挤出效应

国内棉花流通市场彻底开放后，外资已经开始进入国内棉花流通环节。由于棉花企业性质所致，外资企业贯通国内外两个棉花资源和现货与期货两个市场，经营实力和操控市场的能力都是国内中小型企业不能比拟的。外资的进入虽然有利于淘汰国内落后的产能，但根据外资并购对市场的控制理论，棉花外资的进入必然造成对我国棉花中小企业的挤出作用，一方面不利于就业，另一方面中小棉花企业退出后外资的控制范围将进一步扩大，其触角可能技术与资金优势延伸到棉花种植业。

2.外资进入削弱我国棉花产业控制力和棉价话语权

我国是棉花生产、消费和进口大国，但是由于外资的进入，国家对棉花产业的控制力，以及国内国外棉花市场的定价权上，均面临巨大的挑战。由于国际棉花市场受少数跨国巨头操控，我国尽管是最大的棉花进口国，但对国际棉价的调控能力基本缺失。实际上外资已经开始在国内棉花市场经营自己的势力范围。仅从政府高价临时收储棉花和棉花进口滚滚而来的现实，就足以说明目前对棉花的产业控制能力已经捉襟见肘。

我国目前有大小棉花贸易公司近30万家，但真正能达到年贸易量10万吨以上经营规模的流通企业仅有10多家左右，年贸易量能达到50万吨以上的国内棉商则更少。近年来随着我国纺织业的快速发展，国内棉花供需缺口加大，路易达孚、威尔兄弟、伊卡姆、达利文、保罗赖因哈特、奥兰、嘉吉等国际大棉商一起，已控制了我国大部分棉花的进口市场。以路易达孚为代表的国际棉商无论从营销手段、人才优势、资金实力和网络渠道看，竞争优势都相当明显。跨国棉花企业并购后，其竞争优势得到进一步加强。据有关统计数据显示，路易达孚每年全球棉花贸易量为200万吨左右，占全球棉花贸易总量的10%；达利文每年在全球的棉花贸易量也近100万吨。二者的成功合并，无论从棉花品种还是销售渠道看，都将覆盖全球棉花资源，最终会对国内棉商的现货定价能力产生不利影响。与国内棉商相比，一旦外资控制了我国棉花贸易，对于两头在外的纺织业（用棉单位）或国内棉商，将失去棉花价格的话语权。

3.外资通过对棉花期货和现货交易的控制影响我国棉花生产

从国内棉花现货市场上看，尽管我国政府目前只允许外商参与棉花的收购和经营，不允许他们建立或收购棉花加工企业，但外商巨头早已开始他们在棉花收购、加工领域的布局了。仅2008年路易达孚在新疆和湖北两地就直接参与收购皮棉5万多吨，尽管数量不大，但如都能生成期货仓单的话，对每年只有20万吨棉花交割总量的期货市场，也足以对郑州商品交易所棉花期货价格的走势产生影响。此外，伊卡姆等公司也已在我国通过注资、入股等方式掌控了国内几家棉花企业。

从期货市场上来看，近年来，由于参与期货交易的国内棉花企业相对较少，目前棉花期货市场上，相当一部分“标准化买卖合约”已由路易达孚等跨国棉商所持有。一方面，他们可以通过纽约和郑州两个棉花期货市场进行跨市操作，左右国内期货市场价格；同时又可通过进口棉和国内收购加工的仓单棉，影响国内现货市场价格。

一旦跨国棉花企业取得我国棉花期货和现货的定价权，棉花的市场机制将失去效力。如果定价过高，我国棉花收购企业因资金不足，就会出现对棉农欠款现象，从而影响棉农下一年的种植意愿，如果棉价过低，棉农会出现“惜售”现象，同样会影响棉农下一年的种植意愿，其最终将会影响我国棉花生产的稳定性，不利于棉花产业安全的实现。

三、政策建议

目前我国政府虽未批准外资建立或收购棉花加工企业，以防其对整个产业链的掌控。但实际情况却是，一些跨国公司已经通过合作等形式涉足其中。由于我国棉花产业，特别是棉花流通加工企业的竞争力还很弱，根据保护幼稚产业原则，对外资进入该领域应采取以下措施。

1.实行严格的市场准入制度

根据国家发改委和商务部发布的 《外资投资产业指导目录（2007年修订）》，棉花（籽棉）加工等明确列在限制外商投资产业目录之中，对将要进入该领域的外资企业要严格禁止。对已通过合作等方式进入该领域的外资企业，采用某种制裁方式强行其退出该领域或以控股方式限制其资金的大量注入，保证我国棉花企业在棉花市场中的定价权。

2.动态监测，预防垄断性并购

国家应对外资企业在国内棉花市场行为实行动态监测，向国内棉花监测点一样，由专门机构及时上报主要外资企业在棉花进口、收购和期货市场上的动态，特别是在棉花进口价格和国内现货、期货市场的棉花价格的定价权方面予以高度关注，及时采取相应措施，预防垄断性并购。

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