后金融危机时代河南省小微企业财务策略探究

□钱东红

（中原工学院经济管理学院，郑州 451191）

河南省经济的发展迅猛的势头是在最近几年显现出来的，尤其是中原经济区的准确定位后，在这些骄人的成绩背后是企业的蓬勃发展，尤其庞大数量的小微企业的发展。在这些小微企业发展的同时受到一些问题的困扰，尤其在后金融危机时代，小微企业财务战略问题成为制约它们发展的瓶颈，如不突破则河南省中原经济区的宏伟蓝图可能是一个难以实现的梦想。为了寻找合理的解决路径，文章结合河南省小微企业的实际情况，深入分析其财务战略的迷茫或缺失的原因，提出适合它们在金融危机时代甚至更长远发展的财务战略发展建议。

一、河南省小微企业的发展现状

翻开我国经济发展史，发现小微企业在整体经济占有很大比重，主要是因为小微企业的数量庞大，而且充满生命力，很多知名的大企业都是从小企业做起［1］，所以说小微企业的发展要给予足够发展空间和政策扶持。作为地处中部省份的河南省也离不开此规律，每年河南省的GDP中有很大一部分来自小微企业的贡献，其中制造业占的比重与其他行业相比略高一些，因为制造业是属于基础性工业，河南省是我国粮食大省这是大家很容易达成的共识，强大的农业必须要有强大的基础性工业作为后盾，否则很难保证每年有好的收成，如此看来，河南省小微企业的发展充满无限的发展机遇，如果河南省要实现中原经济区的宏伟目标，就必须把本地的小微企业做大做强，才能真正做到中原崛起的领头羊。

二、河南省小微企业传统财务战略不足之处

河南省小微企业传统财务战略主要存在以下几个方面的不足：

1.风险管理和防范工作缺失

因为河南省的经济快速发展是在近几年才呈现出来的，以前小微企业规模小、数量少，存在的问题可以潜藏在企业发展过程中，而且在企业生产函数中是一个较弱的变量，但在河南省经济快速发展的今天，这些问题就是显性问题而且是一个重要的变量，若不及时采取方法应对可能会导致企业生产函数曲线严重变形，反映到企业经营成果就是连续亏损，这些问题就是风险所致，传统财务战略里都没有考虑到风险问题，因为风险对结果影响不大所以没有考虑，但是现在必须要考虑风险所造成的可能损失，尤其是在后金融危机时代的当下，如风险没有进行防控则造成的经济损失是难以挽回的［1］，比如现在南方很多小微企业为了缓解现金流的压力，向民间资本进行高额借贷，结果出现很多企业老板跑路现象，这就说明了小微企业传统财务战略没有把风险管理和防范纳入其范畴之内，对过去经济发展速度较慢的河南小微企业来说，其财务战略更是把风险管理和防范进行边缘化处理。

2.轻资金链重利润

河南省小微企业重视企业的赢利状况，对企业的资金链管理存在很大误区，比如说企业现在需要100万元进行项目建设，企业有一笔刚到账的短期借款100万元，企业就把这100万元资金作为项目急需的资金进行使用，结果马上面临资金紧张的局面，因为项目的投资期限长，而短期借款马上到期，就意味着马上到期的钱企业不能正常偿还。这个例子充分说明这些企业对资金链运作与管理缺乏深刻认识，这也表明企业把利润作为企业传统财务战略核心，而把资金链作为一项简单的生产工具而已，实际上如企业对资金链进行科学管理同资本一样可以增值，现在资金链价值管理成为一个很重要的研究焦点，总之，河南省小微企业传统财务战略中对资金链管理重视程度普遍存在严重不足，甚至忽视，在后金融危机时代，若企业忽视资金链价值就如同溺水者放弃最后一根救命稻草，破产倒闭是必然的结果。

3.融资有效性不足

河南省小微企业在国家对河南中原经济区建设的各项优惠措施中能够分到一杯羹，也就是说这些优惠措施可以帮助企业解决一些融资问题，但是国家政策是有期限的，所以这些小微企业靠国家优惠政策是很难持续的，而且银行有时未必就按照国家政策进行放贷，所以河南省小微企业融资问题是其传统财务战略中一个重要的制度安排，但是这样的制度安排存在一些隐患，因为传统财务战略中主要考虑企业融资规模，却很少考虑其融资的有效性，即较低成本和及时性，这种融资的思路即使筹集到更大规模的资金而其有效性却是越低。受到金融危机的影响，我国政府采取积极量化宽松货币政策，经济很快有了企稳迹象，但是物价却快速反弹，结果是通货膨胀严重影响经济的复苏，国家采取了一系列的减少货币流动性的政策，即后金融危机时代当下中国政府采取的货币政策，导致很多企业很难从银行获取贷款，而且授信额度十分有限［2］，在这种情况下，河南省小微企业必须考虑融资的有效性，才能缓解当前它们所面临的压力。

4.缺乏和谐财务关系

河南省小微企业队伍随着经济发展的不断壮大，表现在它们每年的纳税额度不断刷新，在这些骄人的业绩背后，这些企业的老板却表现忧心忡忡，因为企业的财务关系不断恶化，随时都有吞噬整个企业的危险。财务关系是指企业在筹资、投资、营运和分配等财务活动中，与相关利益各方发生的经济关系，具体主要包括：企业与政府、企业与投资者、企业与债权人、企业与债务人、企业与员工之间的财务关系。针对河南省小微企业的特征，有以下几个重要的财务关系表现很紧张：企业与债权人、企业与债务人、企业与员工。企业与债权人之间的财务关系紧张表现在借款和还款条件十分苛刻，有时因为到期债务一时不能足额还上，结果对企业的正常的运营都造成不畅，对业绩有很多影响，有时为未完成的订单支付高额的违约金；企业与债务人之间的财务关系紧张体现在债务人无理由的拖欠货款，企业资金链断裂大都因此而生，但是企业本能没有赊销，因为同类产品太多，竞争压力太大，很多小微企业冒着风险进行一些赊销而达到提高销量目的；企业与员工之间的财务关系紧张表现在逆向选择和道德风险。

三、河南省小微企业财务战略调整对策

1.建立风险溢价和补偿机制

通过上述分析，对风险管理缺乏认识的传统财务管理战略很难适应风险盛行的当下，因为现在是后金融危机时代，国外很多国家经济还处在动荡状态，虽然我国整体经济比较稳定，但是现在是经济全球化时代，美国经济发展情况对我国有很大影响，因为我国是美国第一大债权国，所以我国经济发展仍然面临诸多变数，那么作为国内的小微企业命途多舛是一个无法回避的现实。作为国内中部省份河南省经济发展在这次金融危机中所遭受的创伤不及那些对出口依赖程度较高的南方经济，但是通过数据发现经济发展明显放缓，而且小微企业的受阻压力很大，主要原因就是对风险预料不足和防控措施不得当，根本原因是其财务战略没有正确调整，若及时调整自己的财务战略可能是一次难得的机遇。

企业对传统财务战略中的风险管理进行正确处理，建立风险溢价和补偿机制可以化险为夷，具体做法就是，首先，企业应该成立一个风险评估小组，对企业整体财务状况和赢利预期进行全面评估，进而对企业的风险承受能力进行正确评估；其次，企业要妥当进行风险分散，分散风险是一个很重要的投资技巧，比如企业在对某项目进行投资时，不应该再对该项目相关的产业进行投资，而要选择一些具有较大替代性的项目进行投资；再次，企业在风险管理过程中一定要设置止损区域，这样可以不会影响企业正常运营。

2.重视并利用资金链价值

资金是企业运营的血脉，资金链则是维系企业正常运营所需要的基本链条，从现金，到资产，再到增值现金的循环是企业经营的过程，企业要实现可持续发展，就必须保障资金链循环的持续、良性运转。

在“现金为王”的时代，企业资金管理水平往往是决定企业存亡的关键所在，面对竞争激烈且复杂多变的生存环境，通过提升企业资金管理水平才能合理地控制运营风险，从而提升企业的可持续竞争力。作为国内资金管理领域的领导者，北京九恒星科技股份有限公司早在2005年就首次提出了“资金集中管理”概念，即通过高效的信息化管理手段，建立以共享为基础的企业资金管理体系和财务公司结算模式，充分发挥企业集团整体的资金优势，提高资金使用效率，降低资金成本。近年来，资金集中管理逐渐受到集团企业的广泛重视，尤其是对处于规模化、资本化发展关键时期的企业来说，资金集中管理更是提升企业核心竞争力的关键所在。经历了2008年金融危机后，集团企业更深刻地认识到资金集中管理的重要性，金融危机引发的一系列问题造成了整个市场需求大量萎缩，企业市场销售不畅、库存积压，这无疑影响了企业资金周转速度，使得资金链不能够安全、高效运转，也在很大程度上影响到了企业经营业绩的提升。与2008年金融危机相比，近期出现的资金链断裂则源于“融资难”问题，受到紧缩性货币政策的影响，企业面临着严重的“钱荒”。可以说，2008年金融危机及资金链断裂只是表面现象，解决问题的关键在于通过资金集中管理，降低资金流通风险、提升资金流通效率，从而优化资金管理体系，保障企业资金链安全、高效的运转。资金链管理的理想状态，是让每一分钱都不在银行账户上积淀，而是每分钟都在发挥作用，即所谓“资金不落地”。而对于河南省小微企业来说，提升资金使用效率，实现“资金不落地”的关键在于建立与资金管理需求相匹配的智能化资金管理平台。通过智能资金平台，能够自动、准确、实时了解资金流向，辅助决策者及财务管理者针对资金链运转状态进行分析，还可以在集团各成员单位之间调剂余缺、统筹使用，以挖掘沉淀资金，平衡资金需求。

3.建立企业内部控制机制

小微企业一定要完善各项内部控制机制，不断提高财务管理的水平与赢利能力，从而在激烈的市场竞争中立于不败之地。一是要强化会计核算。会计信息的真实程度直接影响到了企业的决策效果。小微企业必须强化会计核算工作，通过严格财经纪律，加强分工协作，形成彼此牵制与相互监督的内控机制，并全力减少差错与舞弊，为企业的经营决策提供实用会计信息。二是要强化应收账款的管理。小微企业在其生产经营的过程中必然将会涉及应收账款的处理。应收账款由于长期挂账，很有可能会形成坏账，这对于资金极为匮乏的小微企业来说就是巨大的灾难。所以，小微企业一定要加强对应收账款管理，通过大力实施销售收款责任制，企业的销售部门不但要负责推销商品，而且还应负责收回相应的货款。在对销售人员实施绩效考核的过程中，不仅要看产品的销售额，而且还要看货款的回收率，并结合激励和约束机制。这种销售和收款相互结合的方式有助于企业对客户作出适时跟踪，有效预防应收账款的风险，并加速资金的周转。三是健全完善内部审计制度。小微企业应当建立起自己的内部审计机构，力求建立完善内部稽核制度及内部审计制度，不仅确保会计核算资料的真实性，而且在小微企业的各职能部门间产生一种相互制约与牵制的合理机制，进而更好地对财务管理工作实施再监督，以提高小微企业的财务管理能力。

4.注重小微企业融资管理

一是拓宽小微企业筹资途径。应当大张旗鼓地发展面向小微企业开展金融服务的金融机构与担保机构等，以促进我国资本市场的加快发展，特别是要建立起促进面向风险投资企业的创业型基金与二板市场。在小微企业的发展当中，只要具备条件，就可运用债券融资或适当分散股权等形式以筹集所需资金。二是要在融资当中引进诚信机制［2］。企业诚信已成为现代企业的核心竞争力，也是企业实现新发展的基本要素与条件，更是企业开展经营的重要原则。目前，小微企业大量存在诚信缺失的现象。因为企业有可能不诚信，导致金融机构对其也不够信任，小微企业的融资难，这就为企业的今后发展设置了障碍。对此，为有效解决小微企业融资难这一难题，一定要建立起诚信机制。三是要积极运用融资新方式。政府、小微企业与金融机构可通过三方之间的强强合作以增强小微企业所具有的融资能力，也就是政府以部分比较优秀的小微企业为试点，让这些企业享受到国家制定的特殊优惠政策，从而让银行放心与这些企业签订协议提供贷款，从而满足这些企业的日常经营与投资需要。

5.构建和谐财务关系

（1）企业与债权人之间和谐财务关系构建。小微企业和其他企业一样存在融资难的问题，因为企业没有大企业的规模和融资能力，而且在资产抵押时没有很好的优资资产。此问题的解决需要双方采取一些创新的手段，否则债权人担心企业还不了借款的顾虑是无法打消的，进而影响其财务关系的继续和良性发展。允许潜在债权人参加公司一些重大投融资决策会议，这一项举措可以让潜在债权人了解其贷款资金的合理趋向，并且在论证会上他们也了解该项目的预期收益率和预期风险，随后这些潜在债权人就结合自身的风险承受能力进行决策，一旦为小微企业提供贷款，他们不会因为企业资金一时周转困难而落井下石，相反他们可能与企业一道想办法解决问题，并且在签订借贷协议时，要明确债权人有债转股权利，而且成本较低，因为极大保护债权人利益才能使债权人不感觉到自己是局外人，从而不关心企业未来发展而只顾眼前的本利不断给企业资金带来压力。

（2）企业与债务人之间和谐财务关系构建。河南省小微企业在激烈的市场经济竞争中，很多数据表明其不占优势，而且他们大部分是通过赊销打开市场。赊销确实可以使企业的销售额上去了，但是资金回笼的速度和质量却是严重影响企业的再生产。那么企业如何克服这种并存的矛盾呢？首先小微企业在赊销时对顾客筛选一定要坚持“信用品质（Character）、偿付能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）、经济状况（Conditions）”的“5C”原则，否则企业很容易出现大量坏账；其次是企业采取一些吸引客户早日提前还款，可以使用现金折扣策略；最后如果债务人出现财务危机时，企业可以进行债务重组或进行债转股帮助债务人渡过难关，表面是企业在帮助债务人实际上也是在帮自己，因为一旦债务人破产倒闭，企业可能就要出现坏账。

（3）企业与员工之间和谐财务关系构建。员工是企业的主人翁，没有高素质的员工，企业很难在行业中立足。企业需要建立科学合理的薪酬体系，可按计件或者计时的原则进行设计，一定要体现出来奖罚差异，同时企业要塑造自身的企业文化，让员工有共同的价值观和强烈的归属感，这样企业与员工之间的良好的财务关系就基本上形成了。为了强化员工与企业之间的财务关系可以实行员工持股计划，让员工与企业同呼吸共命运，这样就达到了和谐财务关系构建的目标。

综上所述，在中原经济区的大背景下，小微企业必须解决上面几个问题才能取得较好的成绩，若是河南省政府对这些小微企业再给予一定的引导，那么小微企业的发展就将如虎添翼。

［1］郭星溪.中小企业融资困境与对策探讨［J］.经济与管理研究，2009，（8）.

［2］张宁.金融环境视角下中小企业融资研究——以江西省为例［J］.财会研究，2009，（23）.