产业集群贸易融资策略的创新探析

西南财经大学国际商学院 张晨曦

产业集群贸易融资策略的创新探析

西南财经大学国际商学院 张晨曦

贸易融资相对于一般的流动资金贷款具有银行准入门槛低、审批流程简便、风险度相对较低的优势，对于缓解中小企业融资困难有着一定的现实意义。本文基于对中小企业融资困难问题的分析，探讨了产业集群贸易融资的优势，总结了以产业集群贸易融资突破中小企业融资这一难困局的思路，在此基础上，提出了提升中小企业产业集群贸易融资水平的策略和建议。

协同效应 产业集群 贸易融资 中小企业

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在促进经济增长、增加就业、满足人民群众多样化需求方面发挥了越来越重要的作用。解决中小企业融资困难问题的途径之一就是要突破传统融资渠道的限制，探索与发展更加有效的融资方式。而从中小企业的特点出发，贸易融资实际上为解决其融资困难开辟了一条新路。相对

于传统的流动资金贷款，贸易融资具有银行准入门槛、审批流程、风险度方面的比较优势。鉴于此，本文将尝试分析产业集群贸易融资的优势及其在中小企业贸易融资中的作用，并总结以产业集群为基础提升中小企业贸易融资水平的策略和思路。

1 产业集群贸易融资的优势分析

1.1 中小企业融资困难问题剖析

中小企业融资困难可以从以下几个方面进行分析。首先，从资金需求来看，当前企业的资金需求具有以流动资金需求为主、资金需求量大但渠道不稳定的特点。其次，从需求方来看，一方面企业资金使用存在严重脱离实业，即一些企业将生产用资金投入资本市场或楼市，企业实体经营资金不断减少；另一方面，企业规模存在过快扩张、过度多元化的问题，导致了企业内部基础不稳固，尤其在经济政策紧缩的情况下，企业的流动资金周转经常出现困难。最后，高通胀、流动性紧缩、能源价格上涨等问题的凸显，也使得中小企业的生存环境逐步恶化，经营困难有所加大，而银行对其进行融资的风险普遍加大。

1.2 产业集群贸易融资的优势分析

从当前的实践看，中小企业融资可以采取流动资金贷款和贸易融资两种方式。前者要求企业的财务状况、担保或抵押条件较为完善，且需要经过繁琐的审批流程。后者则相对淡化了财务指标和准入控制，具有高流动性、重复性和短期性的特点。从我国中小企业的现状来看，限于企业规模和财务制度方面的要求，中小企业难以及时获取信贷资金，却可以以贸易融资的形式与银行形成稳定的合作关系。

产业集群是大量专业化企业及其相关支持性企业在一定空间范围内的集聚现象，它植根于当地创新性的社会经济环境。通过结成密集的合作性网络，产业集群内的成员可以形成一定的产业链关系，并能逐步拓展和延伸产业链，促进基础设施供应部门的发展。当前，我国产业群往往以中小企业为主，而中小企业的协同效应、互惠共生性更强，使得产业集群内的企业进行贸易融资相比单个中小企业有着更明显的优势，主要表现在以下几个方面：

首先，中小企业产业集群具有一定的信誉优势。产业集群植根于一定的空间和区域范围内，是具有相互联系特征的实体企业的集聚。通过分享专业化分工与协同性效应，往往可以建立“柔性专精”的区域优势，从而避免较高的转换成本，并在客观上形成一定的集群退出壁垒。同时，由于专业化分工建立在资本链和企业信誉基础上，信誉对于集群内的企业的生存和发展尤为重要，也使得企业比较重视自身信誉维护，从而使得整个中小企业产业集群形成一定的信誉优势。

其次，中小企业产业集群的信用依存度较高。产业集群内的企业通过专业化分工获得了协同效应，形成了新的路径依赖，即企业之间、企业与银行之间的关联性更强，并由此形成互为依托的“信誉链条”。依托这条信誉链，企业之间的互相帮助与信息共享可以形成一定的长期合作机制，减少交易成本，并成为企业竞争优势的重要来源。更重要的是，这种长期合作机制的建立有助于区域内信誉文化的形成和信用依存度的提高。

再次，产业集群内中小企业的失信成本较高。作为产业链上的环节之一，产业集群内的中小企业一旦违约，其核心资源就面临被切断的风险，导致企业丧失重要的下游客户和上游供应商，并可能在以后的交易中面临严苛的信用条件。此外，企业的失信行为可能导致其被迫退出产业集群，丧失专业化分工的协同效应和风险分散的组织体制，因此，产业集群内中小企业的失信成本更高。

因此，产业集群下的中小企业在信誉的重要性、信用的依存度和失信成本等方面相比单一企业具有一定优势，这些优势会降低金融机构的贷款风险和融资成本，从而可以有效解决中小企业融资困难问题。

2 以产业集群贸易融资突破中小企业融资难这一困局的思路

从金融创新的视角看，最优的金融结构要求金融服务的需求与实体经济发展相适应。当前，我国东部沿海地区以中小企业为主的工业化过程与产业集群形式密切相关，产业集群为中小企业获取竞争优势提供了良好的条件。作为中小企业的集合体，产业集群有其独立性和稳定性，以产业集群形式推动贸易融资发展，实质就是要进行金融创新，破解中小企业的融资难题。综合当前的实践，主要有以下几种思路：

第一，基于产业集群的地域空间发展关系借贷。关系型借贷是基于关系专用投资而实现的长期和多维的合作行为，它要求银行获得客户企业的相关非公开信息，并提供金融服务。当前，关系型借贷存在一定争议，一些学者认为此类借贷需要通过私人渠道获取企业信用，可推广性不强。不过，鉴于产业集群中的企业存在密切的合作关系，企业家往往在产业集群内建立了相关的信息网络。因此，银行可以通过这种集群内的信息网络获取企业信息进行关系借贷业务，促进银行与企业长期、稳定关系的形成。

第二，以产业集群为依托，发展通仓融资。通仓融资通常由生产经营企业以其原材料或产出品为质押并存入第三方企业的融通仓，以此获取银行贷款，并在此后的产品销售中分阶段偿还。通常融资过程中，第三方企业负责质押物的保管、价值评估和监管，实际上扮演了桥梁作用。当前，我国中小企业产业集群以产业链上的企业集聚为主要形式，企业能够以此获取物流、技术服务，因此，以产业集群为依托进行通仓融资切实可行。

第三，以集群形式进行开发性融资。开发性融资是指国家建立相应的金融机构，为资金需求者提供中长期贷款和融资服务，并通过完善市场制度，推动企业等市场主体的发展。开发性融资的运行机制主要沿着“政府入口—— 开发性金融支持—— 市场出口”三个环节展开，产业集群内的中小企业通过整体链接，可以实现与政府支持的对接，满足自身的融资需求。

第四，以集群形式建立联保机制或进行互助式的民间借贷。中小企业产业集群的融资担保机制具有非盈利、风险补偿等特点，可以减轻中小企业的融资成本，弥补信贷损失。同时，产业集群下的中小企业有良好合作关系，这可以成为企业建立互助式民间借贷的基础，也使得企业之间的商业信用成为可能。通过互助式合作，产业集群内的企业可以降低对外部融资的依赖，并巩固企业间的合作关系。

3 提升中小企业产业集群贸易融资水平的政策建议

如前所述，我国中小企业的发展多以产业集群的形式出现，而产业集群内的中小企业往往在竞争中建立了较高的信用，使得企业不管在集群内部融资还是通过集群网络进行对外融资都更为容易。同时，中小企业基于产业集群进行融资的形式也更加多样，不仅可以采用银行贷款，还能够充分利用银行的贸易融资产品，缓解中小企业融资的困境。进一步创新产业集群贸易融资模式、提升中小企业贸易融资水平的建议如下。

3.1 政府要建立产业集群内的企业资信评估机构，并完善立法

当前，以产业集群形式进行的贸易融资逐渐增多，但发展中存在的一个问题是专业性企业资信评估机构的缺乏。产业集群内部的企业资信与风险评估机构能够帮助银行进行中小企业的风险评估，并根据评估结果进行融资行为，作用不可替代。因此，政府要基于合理需要，建立相应的产业集群内部的企业资信评估机构。同时，要建立产业集群内企业信息库，对企业的产品、进出口和信用状况进行登记，改变银企信息不对称问题。另外，政府要借助于产业集群优势，推动立法部门尽快完善国际贸易融资法律，完善相关法律体系，并制定切实可行的操作程序，规避贸易融资业务中的法律风险。

3.2 商业银行要适当创新贸易融资产品，实现与中小企业产业群的对接

当前，商业银行提供的贸易融资产品大多局限于传统业务，在产品创新上力度不够。随着中小企业产业集群的业务范围的拓展，传统的贸易融资产品显现出了一定的局限性。商业银行应该向中小企业开放保理和信用证等业务，运用福费廷、保理授信和出口退税授信组合等融资手段向中小企业提供融资。

同时，商业银行要重视产业集群贸易融资业务，积极开展针对产业集群的中小企业贸易融资，并适当降低门槛，实现与中小企业产业群的对接。在注重传统的财务分析基础上，要综合考察产业集群内企业的销售渠道、经营者素质、企业结算状况和产品的市场潜力，并结合财务与非财务因素综合评定企业的信用状况。要开发差异化的专门针对中小企业的评价系统，一方面着重考察企业单笔业务的风险状况，在进行贸易融资时要适当减弱担保要求或降低抵押物标准，培育具有成长性的核心客户群；另一方面，根据历史信用记录，可以尝试在收取保证金的前提下免除担保，维护银企双方的合作关系，并扩大银行对外融资，促进中小企业成长。另外，要创新金融服务，比如可以尝试将打包贷款业务拓展到托收和出口发票融资中，满足中小企业的融资需求。

3.3 中小企业要充分利用产业集群的金融辅助体系壮大自己

对于中小企业产业集群而言，金融辅助网络中除了国有银行，还有大量的中小金融机构。中小金融机构立足于产业集群网络系统，有一定的地方信息优势，尤其对产业集群内的中小企业的经营状况和信用水平十分了解，同时，中小企业与中小金融机构具有相似的产权关系和内部机制，更容易实现业务对接，这些机构可以为中小企业开辟一条重要的融资渠道。此外，中小企业要提高贸易融资业务人员的素质。无论是商业银行还是中小企业，都要对本单位从事贸易融资业务的人员进行培训，完善业务人员在国际贸易、法律、贸易规则等方面的知识体系，使业务人员充分了解各类贸易融资产品的特点和操作规则。同时，要提升业务人员的风险控制意识，并促使业务人员注重工作经验的积累，增强识别风险与贷后管理的能力。

[1] 甄东兴,赵劼.如何破解中小企业融资困难[J].中国商贸,2012(5).

[2] 贾涛.中小企业的融资困境与金融创新[J].吉林师范大学学报,2005(5).

[3] 刘峰,物流银行:破解中小企业融资障碍的金融创新[J].华东经济管理,2006(6).

F275

A

1005-5800(2012)08(a)-165-02