国内外大型钢铁企业主要经营指标对比分析

魏建新 吴汉军

一、对标管理的涵义

对标管理(Benchmarking & Benchmarks)又称基准管理、标杆管理等，其操作性极强，在国外运用非常普遍，国内也逐渐开始重视。

由于对标管理来自实践，而且词汇翻译不尽相同，所以尚未有统一的定义。可以从不同角度来理解对标管理活动。

（1）运营角度：对标管理是指组织为了削减运营成本、缩短流通时间、增加产品稳定性、降低库存和提高顾客满意度，确认与鉴别出那些出类拔萃的、并可以为组织直接采用的，或经过必要的改造后可为组织所采用的产品、服务、流程以及经营管理实践的系统化的思维方式。

（2）操作角度：对标管理是企业将自己的产品、服务、生产流程与管理模式等同行业内或行业外的领袖型企业作比较，借鉴与学习他人的先进经验，改善自身不足，从而提高竞争力、追赶或超越标杆企业的一种良性循环的管理方法。其实质就是一种促进组织绩效改进和提高的工具，是模仿、学习和创新的过程。

（3）流程角度：对标管理是一项有系统、持续性的评估过程，透过不断地将组织流程与全球企业领导者相比较，以获得协助改善营运绩效的信息。

概括来讲，对标管理是持续寻找和研究同产业或跨产业一流企业的最佳实践，以其为基准，对本企业进行比较、分析和判断，使自身不断得到改进，从而赶超一流公司，创造优秀业绩的良性循环过程。

综上所述，我们认为，对标管理是通过比较，不断发现企业内外、行业内外的最佳理念或实践，不断解析卓越绩效产生的重要因子，将本企业结果指标、过程指标，与最佳部门、竞争对手或者行业内外的一流企业，持续进行对照分析、寻找差距、改进提高的过程。

二、国内外大型钢铁企业主要经营指标对比

根据国内外大型钢铁企业在《财富》世界500强排名情况（见表1）及其在钢铁行业内的影响力，我们选择安赛乐米塔尔（世界最大的钢铁公司）、蒂森克虏伯（全球多元化最成功的钢铁公司）、POSCO（全球最具竞争力的钢铁公司之一）、新日铁（曾经世界最大的钢铁公司）、宝钢集团（国内最具竞争力的钢铁公司之一）、JFE（全球最具影响的钢铁公司之一）、河北钢铁集团（国内最大的钢铁企业）、首钢集团（国内多元化程度最高的钢铁企业）、武钢集团（国内最具竞争力的钢铁公司之一）和沙钢集团（国内最大的民营钢铁企业）等10家钢铁公司进行对比。

1．企业规模指标对比

反映钢铁企业规模的指标有粗钢产量、资产总额、销售额和从业人员数等指标。2010年国内外大型钢铁企业规模指标对比见表2。

2．劳动生产率指标对比

反映劳动生产率的3个重要指标为：人均营业收入、人均利润额和人均粗钢产量。2010年国内外大型钢铁企业劳动生产率指标对比见表3。

3．经营绩效指标对比

反映企业经营绩效的指标分为盈利能力指标、资产质量指标、债务风险（偿债能力）指标和经营增长（发展能力）指标四类指标，每类指标又分为基本指标和修正指标。我们共选择了8项基本指标和12项修正指标来进行对比。

（1）盈利能力指标对比。反映盈利能力状况基

本指标我们选择：净资产收益率和总资产报酬率。修

正指标选择：资本保值增值率、销售（营业）利润率、盈余现金保障倍数和成本费用利润率。2010年国内外大型钢铁企业盈利能力状况指标对比见表4。

表1 2011 年度《财富》世界500强钢铁企业排行榜

表2 2010 年国内外大型钢铁企业规模指标对比 万吨，亿美元，人

表3 2010年国内外大型钢铁企业劳动生产率指标对比 万美元/人，吨/人

①净资产收益率是指企业一定时期内的净利润同平均净资产的比率。净资产收益率充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，突出反映了投资与报酬的关系。

②总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。

③资本保值增值率是指企业本年末归属于母公司所有者权益扣除客观增减因素后同年初归属于母公司所有者权益的比率。该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性。

④销售（营业）利润率是指企业一定时期利润总额同销售（营业）收入净额的比率。它表明企业每单位销售（营业）收入能带来多少利润，反映了企业主营业务的获利能力。

⑤盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。

⑥成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率。成本费用利润率表示企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的收益能力。

（2）资产质量指标对比。反映企业资产质量状况的基本指标我们选择：总资产周转率和应收账款周转率。修正指标选择：资产现金回收率、流动资产周转率和存货周转率。2010年国内外大型钢铁企业资产质量状况指标对比见表5。

①总资产周转率是指企业一定时期销售（营业）收入净额同平均资产总额的比值。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。

②应收账款周转率是企业一定时期内销售（营业）收入净额同平均应收账款余额的比率。应收账款周转率反映了企业应收账款的流动速度，即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数。

③资产现金回收率是指经营现金净流量与全部资产的比率。该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力。

④流动资产周转率是指企业一定时期销售（营业）收入净额同平均流动资产总额的比值。流动资产周转率是评价企业资产利用率的一项重要指标。

⑤存货周转率是企业一定时期销售成本与平均存货的比率。存货周转率是对流动资产周转率的补充说明。

（3）债务风险（偿债能力）指标对比。反映企业债务风险（或偿债能力）状况的基本指标我们选择：资产负债率和已获利息倍数。修正指标选择：流动比率、速动比率和现金流动负债比率。2010年国内外大型钢铁企业债务风险（或偿债能力）指标对比见表6。

①资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，是评价企业负债水平的综合指标。资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，比较保守的经验判断一般为不高于50%，国际上一般公认60%比较好。

②已获利息倍数是企业一定时期息税前利润与利息支出的比值。已获利息倍数反映了企业偿付债务利息的能力。国际上公认的已获利息倍数为3。该指标越高，表明企业的债务偿还越有保证。

③流动比率是企业一定时期流动资产同流动负债的比率。流动比率为衡量企业短期债务偿还能力，评价企业偿债能力的强弱。该指标越高，表明企业流动资产流转得越快，偿还流动负债的能力越强。

④速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。速动比率衡量企业的短期偿债能力，评价企业流动资产变现能力的强弱。该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

⑤现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流入同流动负债的比率。该指标是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。该指标较大，表明企业经营活动产生的现金净流入较多，能够保障企业按时偿还到期债务。

（4）经营增长状况指标对比。反映企业经营增长状况的基本指标我们选择：销售（营业）增长率和资本积累率。修正指标选择：销售（营业）利润增长率、总资产增长率。2010年国内外大型钢铁企业经营增长状况的指标对比见表7。

表6 2010年国内外大型钢铁企业债务风险（偿债能力）状况指标对比 %

表7 2010年国内外大型钢铁企业经营增长状况指标对比 %

①销售（营业）增长率是指企业本年销售（营业）收入增长额同上年销售（营业）收入总额的比率。销售（营业）增长率是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。

②资本积累率即股东权益增长率，是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。

③销售（营业）利润增长率是指企业本年主营业务利润增长额与上年主营业务利润总额的比率，反映企业主营业务利润的增减变动情况。

④总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。该指标衡量企业本期资产规模的增长情况，评价企业经营规模总量上的扩张程度。

4.业务范围对比（见表8）

表8 2010年国内外大型钢铁企业业务板块对比

5.研究开发经费投入指标对比（见表9）

表9 2010年国内外大型钢铁企业研发经费投入指标对比亿美元，%

6.国际化经营水平指标对比

企业国际化是指企业从出口、技术转让逐步向对外直接投资方式升级，形成生产要素的跨境流动，进行跨国经营的经济活动。我们通过海外收入、海外收入比等反映国际化经营水平的指标来比较国内外大型钢铁企业的国际化经营水平情况，详见表10。

表10 2010年国内外大型钢铁企业国际化经营水平指标对比亿美元，%

三、提高国内钢铁企业经营管理绩效的若干建议

1.以韩国POSCO和宝钢为标杆，开展系统全面的对标

根据上述对比分析，韩国POSCO和宝钢的经营绩效等多项指标优于其它钢铁企业。因此国内钢铁企业应以POSCO和宝钢为标杆，与其开展全方位的对标，制定切实可行的赶超目标和措施，以比竞争对手更强的学习能力和创新能力，缩小与世界一流先进企业的差距，全面提高本企业的经营管理水平，促进经营绩效提升。

2.积极开展多元化经营，实现钢铁主业和相关产业协同发展

根据对比分析，在非钢产业收入比重上蒂森克虏伯和首钢集团优于其它企业。因此，国内钢铁企业在多元化经营方面应以蒂森克虏伯和首钢为标杆，适度加快发展钢铁相关产业，以实现钢铁主业和相关产业协同发展。一要在国家产业结构调整中积极捕捉机遇，发现快速增长的业务领域，孵化培育新材料、新能源、新产业。二要对企业的非钢产业进行资产和业务重组，盘活存量资产，进一步提升产业外部市场竞争力。三要拓宽非钢产业发展的商业模式，可以采取独资、合资、参股和合作等多种方式。四要加强风险管理，在相关产业投资和经营发展过程中要制定风险防控的措施和应对预案，实现风险管控目标和管控能力、风险预防和抓住机遇之间的平衡。

3.提升技术创新能力，培育核心竞争力

国内钢铁企业要进一步提升技术创新能力。一要进一步加大科技投入，进一步提高R&D投入额和投入强度。二要努力突破和掌握关键核心技术，培育一批高附加值的高端产品，形成一批自主知识产权和若干在世界钢铁业具有一定影响力的重大专有技术和原创技术。三要加强产学研合作创新，加强与上游资源企业，下游战略客户，以及高等院校科研院所的技术合作，推动公司的原始创新和集成创新。四要加强科技人才队伍建设，培育一批创新型领军人才，同时，完善激励机制，充分调动各类人才的积极性和创造性，创造人人成才、人尽其才、才尽其用的良好的用人环境。

4.积极稳妥实施“走出去”战略，提升国际化经营水平

国内钢铁企业应积极稳妥实施“走出去”战略，提升国际化经营水平。一是要提升全球配置资源、开拓国际市场的能力，逐步做到全球配置原燃料、资本、人才、研发等各类资源。二要把国内经营与国际经营有效结合起来，积极开拓海外业务，不断扩大国际市场的份额，大力提升国际化经营的水平。三要聚焦“有资源、有市场、有潜力”的区域，建立钢铁原料海外保障体系，完善海外营销服务体系，研究布局海外生产体系，提升企业产品在国际市场的竞争力和影响力。四要重视海外并购工作，加强并购专业团队建设，完善并购工作流程，做好尽职调查审慎决策，并增强对并购项目的管理能力。