改革中的国家开发银行竞争力分析

　　摘要：本文从商业银行的角度评价国家开发银行的竞争力，将其和其他九个商业银行作对比分析，并将层析分析法和熵权法相结合进行综合评价，结果表明这两种方法具有互补性。国家开发银行的安全性、盈利性和发展能力都比较突出，而流动性较差。
　　关键词：国家开发银行竞争力层次分析法熵权法
　　
　　一、引言
　　
　　国家开发银行（以下简称国开行）成立于1994年，性质为政策性银行，成立的目的是为了弥补经济社会发展的瓶颈制约，为支持国家重大项目建设筹措资金。但随着我国市场经济体制日趋成熟，金融市场化改革的不断深化，国开行的改革已成必然。经过股份制改造等一系列准备之后，2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司正式揭牌，成为我国第五大商业银行。
　　本文从商业银行的角度来考察国开行的竞争力水平，通过建立评价指标体系，选取了国开行与另外9个商业银行作为评价对象，分别用层次分析法和熵权法对各个指标进行赋权，然后将两者相结合得到综合权数，以2009年的数据为依据进行综合评价，并通过和其他商业银行各个指标和综合评价结果的对比，来分析国开行的优势和不足，并提出政策建议。
　　
　　二、国家开发银行竞争力的评价方法
　　
　　综合评价方法可以分为两类：主观赋权法和客观赋权法，两种方法各有其优缺点。为了弥补两种方法各自的不足，本文把主观赋权法中的层次分析法与客观赋权法中的熵权法相结合，这样做既利用了专家的经验，使权重不至于和实际严重相悖，又利用熵权法在一定程度上削弱了主观随意性，提高了评价结果的客观性，同时，熵权法主要是利用数据的差异化信息来赋权，这样更能起到对比分析的目的。
　　本文通过上述两种方法取得两组权重，熵权法的权重wj，层次分析法的权重Wj，然后将这两组权重结合得到综合权重：
　　
　　
　　
　　三、国家开发银行竞争力的实证分析
　　
　　（一）竞争力评价指标体系
　　本文主要从安全性、盈利性、流动性和发展能力四个方面评价国开行的竞争力，并基于完备性、可操作性和可比性的原则选取了12个二级指标：
　　安全性指标：X1资本充足率、X2不良贷款率、X3净资产规模
　　盈利性指标：X4平均资产收益率、X5加权平均净资产收益率、X6成本收入比、X7人均利润
　　流动性指标：X8贷款资产比、X9现金资产占比
　　发展能力指标：X10资产增长率、X11贷款增长率、X12营业收入增长率
　　（二）实证分析
　　1、指标权重的确定
　　本文共选取了包括国开行在内的10家商业银行作为评价对象，分别为：中国工商银行、中国建设银行、中国银行、交通银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、招商银行和中信银行，以2009年的数据为样本，数据来源为各银行的年报，国开行网站。
　　从表1中我们可以看到，在熵权法求得的权重中，X3、X7和X10的权重较大，这说明样本数据在这三项指标中的差异性较大，而X4、X5和X8的权重较小，说明各银行在这三项上的数据比较接近，差异性较小。相反，在层次分析法中求得的经验权重中，X1、X2、X4和X8的权重较大，而这几项指标的权重在熵权法中都比较小。这说明了二者有很大的互补性，将二者相结合，既避免了主观随意性，又克服了客观赋权与实际的严重相悖，针对这个问题有很强的适用性。
　　2、评价结果分析
　　参照表2，国开行的综合得分最高，但是指标得分与排名却呈现出明显的两极分化的趋势。安全性、盈利性与发展能力均排在前两位，而流动性却排在末位。
　　安全性方面：安全性排名第二位，包含3项二级指标，其中资本充足率为11.31%，处在较好水平，主要是得益于2007年底中央汇金公司的注资，但是随着信贷的快速投放，资本充足率必将有所下降，必须及时补充资本以提高资本充足率，但从长远看，国开行仍缺乏稳定的资本金补充机制。其不良贷款率为0.96%，处于业界领先水平。
　　盈利性方面：在盈利性的四项指标中，平均资产收益率和加权平均净资产收益率排于末位，造成这种现象的原因主要有两点：其一是由于国开行的资本规模和资产规模的快速增长；其二是由于金融危机的影响，国开行审慎地对部分金融资产增提了减值准备。而成本收入比和人均利润得分明显高于其他银行，这主要是因为其经营特色以及人员构成与其他银行有较大差别。
　　流动性方面：国开行的流动性指标得分远低于其他商业银行，主要原因是国开行的资金来源于债券融资，无需像其他商业银行一样应对客户的取款需求，应付流动性的资金准备比其他银行较少。但是随着信贷规模的快速增加，资金需求的压力也将增大，由于国开行的贷款主要集中于中长期，风险的预测难度增大，一旦出现呆账坏账，将对流动性产生较大影响。
　　发展能力方面：国开行的发展能力较强，三项二级指标中有两项指标排在第二位，营业收入增长率也处在中等水平，主要是受到国家宽松的货币政策的影响。国开行债券发行量大幅提升以及中央汇金的注资，都使其资产大幅增加。从贷款发放的长期可持续方面来说，资金来源单一，并且在商业化改革以后信用弱化，必将造成融资成本的上升等问题，都会对信贷的持续增长造成很大影响。
　　
　　四、结论与政策建议
　　
　　（一）结论
　　分析表明，国开行的优势和劣势都相对明显，这是因为它正处于商业化改革的过渡期，长期以来国开行从事的业务领域和其他商业银行有较大的差别。但这并不表明它与一般的商业银行竞争会很小，因为改革以后，它所从事的政策性领域其他商业银行也可以平等参与竞争。因此，国开行必须从各方面不断地提高自己的竞争力，从而在竞争中更好的生存与发展。
　　（二）政策建议
　　一是加强风险管理机制，完善风险防控体系以提高风险抵抗能力；二是建立资本金的持续补偿机制，如产权多样化甚至上市等等；三是开辟新的融资渠道以解决资金来源单一的问题；四是拓展资金运用渠道，实现资产多元化，以提高流动性和资本收益；五是在保持优势业务的基础上开拓新业务，寻找新的利润增长点，积极探索商业化条件下新型运作模式；六是建立健全法人治理结构，形成规范的商业银行制度。
　　
　　参考文献：
　　①栾义君，马增华．我国政策性银行的DEA效率分析[J]. 技术经济，2009（7）
　　②袁乐平，谢桂华．动态联盟：国家开发银行提升核心竞争力的路径[J]．金融经济，2009（12）
　　③杜栋，庞庆华，吴炎．现代综合评价方法与案例精选[M]．清华大学出版社，2008
　　④楼裕胜. 商业银行竞争力评价方法研究[M]．浙江大学出版社，2007
　　（张珍花，1969年生，江苏丹阳人，江苏大学财经学院副教授、博士、硕士生导师。研究方向：数量经济与统计方法应用。沙威，1985年生，江苏徐州人，江苏大学财经学院硕士研究生。研究方向：数量经济与统计方法应用）
　　
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