中小饲料企业融资难成因及应对

　　摘要：融资难是制约我国中小饲料企业成长的重要因素之一；分析了中小饲料企业的融资特点，从企业自身、银行和政府三个方面分析了融资困难的成因；提出强化经营管理，提高融资能力、加强政策扶持，构建良好融资环境、加快银行机制创新，提供适宜的融资服务等三大应对措施。
　　关键词：中小饲料企业 融资难
　　
　　我国现有1.5万多家饲料企业，其中年产量在15万吨以下的中小企业是我国饲料产业最主要的组成部分。中小饲料企业对农民增收、农业增效、农产品竞争力的增强以及建设社会主义新农村中起着不容忽视的作用。然而自2008年以来，融资困难严重影响了中小饲料企业的生存和发展。分析融资难成因，探讨有效的融资渠道对中小饲料企业具有明显的现实意义。
　　一、中小饲料企业的融资特点
　　（一）资金一次性需求数额少，但使用急，频率高
　　我国中小饲料企业大多依靠当地资源优势建立，进入市场的门槛低，经营规模小；产品以规模和数量的多样化和小批量著称，对资金的需求一次性量小、频率高，相应的对融资的要求量也小、面广、借期短、具有很强的时效性，发生借贷频率大。这一特征决定了传统的国有商业银行难以满足中小饲料企业的融资需求。另外，由于中小饲料企业自有资本金偏少，缺少足够的不动产作为信贷抵押，也难以找到有实力的大企业为其作担保，大多不符合银行贷款条件。
　　（二）以借贷融资为主，缺少直接融资渠道
　　一般来说，中小饲料企业规模介于大型企业与自然人之间，不具备股票和债券融资的条件，这样就使得借贷融资就成为中小饲料企业主要的融资形式。由于受到很多不利因素的制约，中小饲料企业贷款成本过高，使得我国许多中小饲料企业无法负担。就直接融资渠道而言，由于我国中小饲料企业资产普遍较少，负债能力较低，另外易受经营环境的影响，不仅变数大，而且风险大，因此难以吸引投资者的关注。这样就使得外部的股权资本不敢进入或无法引入，中小饲料企业也就缺少了在资本市场直接融资的途径。
　　（三）难以利用商业信用，债券融资困难较大
　　在我国，大企业与中小企业的关系更多的是竞争而非合作，中小饲料企业难以利用到大企业的商业信用。债券融资是现代企业进行外源融资的重要渠道之一，然而由于我国政府严格控制其发行，加之地方政府一般优先推荐大企业争取发债资格，中小饲料企业通过债券融资的途径依然困难重重。
　　（四）以民间借贷为主
　　由于我国金融体制改革的滞后性，致使我国中小饲料企业的融资环境并不宽松，对处于创业期的中小饲料企业来说，产品刚刚定型，市场前景还不明朗，盈利能力较小。基于以上情况他们无法从国有商业银行获得急需的资金支持，而只能通过民间借贷来实现融资，因此，中小饲料企业都要承担比正规贷款利率高得多的利息。
　　二、中小饲料企业融资难成因
　　（一）企业自身因素
　　财务诚信不足。我国中小饲料企业往往是以利润最大化作为它们生产经营的唯一目的，在利益的驱使下，许多企业提供虚假的财务数据、夸大经营成果，更有甚者对不同的报表使用人报送不同的会计报表。此外，企业内部财务资料不全、数据不真实的现象也普遍存在。这种行为加大了银行对企业信息的甄别成本，增加了金融机构的贷款风险，造成银行对企业的不信任。另外，财务诚信问题也是导致中小饲料企业难以开展直接融资的制约因素。
　　抵押能力不强。担保和抵押是金融机构为保护其切身利益而采取的重要措施。在我国，由于资产交易市场不成熟，大多数抵押品缺乏流动性，导致银行偏好于土地、房产的抵押。但是大多数中小饲料企业成立时间短、规模小、自有资本量偏少，固定资产比例较低，可供抵押的资产也就少。另一方面，由于中小饲料企业不同程度地存在着固定资产产权不明晰的现象，造成固定资产无法用作贷款抵押。
　　综合竞争能力不强。一是中小饲料企业中大部分是靠自筹资金建立起来的，企业在购买设备时趋向于科技含量较低的生产设备，甚至是大企业技术换代后淘汰下来的设备，造成企业生产效率低，经济效益差。其二是由于规模较小，绝大多数的中小饲料企业没有自己的研发部门，缺乏必要的科研人员，致使产品科技含量较低。生产效率低、产品科技含量少导致资金回报率低，中小饲料企业失去了融资的吸引力。
　　（二）银行方面的因素
　　缺乏专门为中小企业服务的银行。由于我国现行的金融体系是建立于改革开放的初期，这种体制基本上与大企业为主的国有经济相匹配，难以为中小饲料企业提供金融服务。目前虽然成立了一些地方性商业银行，但其数量远远不能满足包括中小饲料企业在内的中小企业融资的需要。
　　缺乏对中小饲料企业的重视。通常情况下，商业银行为了改善企业资产质量、降低不良资产，往往只重视对大型饲料企业的贷款，而忽视了中小饲料企业。银行对外营销主要采用的手段是增设网点、抢贷大户。而正处于成长和扩张阶段的中小饲料企业，对资金的需求常常比大企业更加复杂，不仅呈现出量的缺乏，更多的是要求快速和灵活，而银行现有的营销方式不能适应中小饲料企业的特殊需要。
　　银行贷款手续过于繁杂。我国银行授权有限，借贷程序非常复杂繁琐，并且贷款审批权限上收过度，基层信贷需求难以满足。中小饲料企业借一笔数额不大的贷款至少要办10道手续，花费时间少则一周，多则数月，即使资金到手也早已错过了商机。银行借贷手续繁杂，无法满足中小饲料企业资金需求时间急、期限短、额度小的特点，导致许多中小饲料企业被迫回避银行贷款，而多采用民间借贷的方式。
　　（三） 政府方面因素
　　扶持中小企业融资的政策体系不健全。我国目前的信贷政策仍然是依据所有制类型、行业特征以及规模大小而制定的，银行的大部分贷款贷给了大企业。近年来，针对中小企业贷款难、担保难的问题，国家颁布了一系列的政策，如要求国有独资商业银行总行成立中小企业信贷部、人民银行总行颁布了向中小企业倾斜的信贷政策等，但仍然没有形成完整有效的能够支持中小企业发展的金融政策体系，中小饲料企业融资依然困难重重。
　　融资担保体系不完善。近年来，我国在融资担保方面做出了积极有效的探索和尝试，但从实际来看，仍存在着诸多问题：一是担保公司的组建不够规范，其效能发挥不够。二是担保机构反担保措施单一且条件苛刻，有一些要求比银行还要高。三是银行与担保机构的配合还不够协调。银行对担保公司的要求与对其它单位的要求基本相同，要求担保机构必须将足够的资金存放在银行，否则对其担保的贷款不予考虑。银行和担保公司配合不协调，加重了中小饲料企业融资的难度。
　　三、化解中小饲料企业融资难的对策
　　（一）强化经营管理，提高融资能力
　　要提高企业经营管理水平。中小饲料企业要尽快建立起适应市场经济需要的经营管理模式，大力引进专业性的管理、技术人才，建立健全内控制度、完善企业经济责任追究制度，规范管理、合法经营，争取尽快进入银行的授信范围，取得金融支持。
　　企业要加大技术创新力度。要提升中小饲料企业核心竞争力，关键是要技术创新。对于中小饲料企业而言，要从产品、生产方式、营销、管理等方面创新并提高饲料配方技术，降低成本，优化资源，减少环境污染，提高企业效益，积极创造条件从而获得融资支持。
　　提高企业财务管理水平。中小饲料企业要建立完善的财务管理制度，要依法建账，确保会计资料真实、准确、完整，要严格按照国家统一的会计制度进行会计核算，还要定期向社会各相关部门提供全面、准确的财务信息。中小饲料企业应选用专业财务人员，对企业资金流动进行专业管理，编制合格的企业财务报表，并对企业信息管理给以足够的重视。
　　
　　重视企业资信建设。中小饲料企业要树立良好的信用形象，保证按期如数偿还银行贷款，遵循诚实信用、公平竞争的原则，依法开展生产经营及融资活动，逐步在社会上树立起守信用、重履约的良好形象，从根本上取得银行的信任。
　　（二）加强政策扶持，构建良好融资环境
　　提供支持性财税政策。一是实行税收优惠政策。国家可以直接就商业银行向中小饲料企业提供融资比例给予相应的营业税减免；继续执行国家规定的对符合条件的中小饲料企业、信用担保机构免征三年营业税的优惠政策。二是发放政策性贷款。农村政策性融资应该向中小饲料企业倾斜，农业发展银行应该设立中小饲料企业专项优惠项目贷款。三是利用贴息来支持中小饲料企业技术创新。凡是符合国家支持的饲料企业技术改革项目，均可享受贷款由财政贴息扶持的优惠政策。
　　建立和完善我国中小饲料企业信用担保体系。一是在国家用于促进中小企业发展的各种专项资金中，安排部分资金用于支持中小饲料企业信用担保体系建设。二是由政府设立的担保机构，国家要逐步建立合理的资本金补充和扩充机制增强其资本实力，提高他们防范风险的能力。三是逐步建立针对担保机构的损失补偿机制，鼓励有条件的地区建立信用担保基金和区域性再担保机构，提高中小饲料企业信用担保体系的信用水平并建立风险补偿机制。
　　（三）加快银行机制创新，提供适宜的融资服务
　　继续发挥商业银行主渠道作用 。目前，商业银行仍是中小饲料企业资金供给的基本渠道。要重视发挥商业银行现有的引导作用，通过重塑商业银行对中小饲料企业的融资管理体系为中小饲料企业融资创造一个良好的市场环境，特别是建立主要以中小饲料企业为服务对象的银行服务分工体系。
　　为中小饲料企业开展融资租赁服务。中小饲料企业利用融资租赁可以解决资金不足和扩大生产能力的矛盾，这种方式具有灵活、方便、风险小、成本低的优点。开展这项工作要通过细心的论证、广泛的选择和比较，还需要相关技术、金融和信用但保方面的协调配合。商业银行应利用自己的优越条件，宣传和推广融资租赁并充当融资租赁的主体和媒介。
　　要建立风险共担、利益共享的信贷契约。一是金融机构在保持贷款基本利率不变的前提下与企业达成协议，分享企业未来若干年内的经营成果，用以提高金融机构提供更多长期资金的积极性。二是积极辅导和支持企业经营管理，提高中小饲料企业竞争力。三是要把原来以比率分析为主计算贷款风险的方法发展成为集多种技术于一体和动态量化综合信用评价技术，并且综合考虑企业的财务结构和未来获利能力等指标。
　　鼓励银行开展票据承兑业务。商业票据是解决中小饲料企业临时性资金周转需要的一种很好的方法。由于中小饲料企业知名度低，交易对象一般不愿接受它们发行的商业票据，基于此，可以鼓励银行对中小饲料企业发行商业票据提供承兑担保业务。这种商业票据由于得到银行的支付保证，安全性会比较高更容易被他人接受，所以具有很好的流通性。因为票据承兑不占用银行资金，因而要比贷款容易得多。
　　
　　参考文献：
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　　④蔡文著. 我国中小饲料企业融资难的成因与对策〔J〕. 饲料世界，2006（5）
　　（苑京，中国农业科学院饲料研究所。王征南，中国农业科学院饲料研究所）